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文檔簡介
0.7。請問該投資組合的總風(fēng)險中有多大比例是非系統(tǒng)性風(fēng)險?3
15%和
30%和
美元每蒲式耳的價格行使該期權(quán),他投資于期權(quán)的收益是多少?
(B)標(biāo)準(zhǔn)差
不同的是,APT
16%、1.00;和
6%.同時,其名義收益率為11.3%,在這一年中的通貨膨脹率一定是多少?
4%。新發(fā)行的
個月收益率出售。6
指數(shù)期貨合約的理論價值是多少?
5%,每年支付一次利息,修正的
6%。投資者買
10%,恒生指
24%的投資組合?
6%,如一年后該債券的到期收益率不
為什么附息債券的平均期限總是小于債券的到期時間?
10%,設(shè)以后
5%固定增長率派息比率恒為
33.33%,求股票正常市盈率和實(shí)際
公司希望借入浮動利率借款,B
(1
5%標(biāo)準(zhǔn)差
B,使這些資金購買更多的
11.假設(shè)影響投資收益率的只有一個因素,A、B
的股數(shù)。在最后一個期間(t=1
F
,FF
,F
F
,F
6%;標(biāo)準(zhǔn)差分別是
股票的歐式看漲期權(quán),9
25%,股票價格跌到多少你才會收到追繳保證金的
(1)求該債券久期(2)若息票率為
9%久期又是多少,并
12%,但實(shí)際上每個季度支付信息的,求
50%,無風(fēng)險
GBP1=USD1.6025-1.6035,3
、X
LIBOR+0.5%
要美元浮動利率借款,B
D,D,B,A,C
D,ABC,ABCD,C,ABD
B,ABC,A,ABC,A
ABCD,
P/E=33.33%÷(10%-5%)=6.67實(shí)際市盈率=30÷(1÷33.33%)=10 所以股價被高估了.
3.兩者互換后各自節(jié)省利率為[12%+L+0.1%-(10%+L+1.1%)]÷2=0.5%
L+10%-(L+0.1%-0.5%)=10.4%
支付(10.4%-10%)×0.5×1000000=2000
E=150%×13%+(-50%)×5%=17%
P/E=33.33%÷(10%-5%)=6.67實(shí)際市盈率=30÷(1÷33.33%)=10 所以股價被高估了.
8.兩者互換后各自節(jié)省利率為[12%+L+0.1%-(10%+L+1.1%)]÷2=0.5%
L+10%-(L+0.1%-0.5%)=10.4%
支付(10.4%-10%)×0.5×1000000=2000
(10-8-1)×1000÷5000=20%
有[(10-X)×1000+5000]÷1000X=30%
年期零息票債券的到期收益率(y
年期零息票債券的到期收益率(y
12/(1+y)+112/(1+y)
/(1+y
/1.06-1=11%。
只股票的股價總額為(19+9+11)=39,因此除數(shù)應(yīng)等于
39/16.67=2.34。
42Δ-3=38Δ
元。也就是說,如果該組合中股票的股數(shù)等于0.75,則無論
這意味著:-c+40Δ=28.31
10.25%。
每年計(jì)一次復(fù)利的年利率=(1+0.14/4)
4ln(1+0.14/4)=13.76%。
8.52%,折算為實(shí)
1/3×1.6+1/3×X=1,X=1.4
150%和-50%。
LIBOR
0.1%,因此互換要使雙方各得益
LIBOR-0.3%,
13%。因此互換安排應(yīng)為: A
B
預(yù)期收益率=150%×13%+(-50%)×5%=17%LIBOR
持有期收益率=(50+793.29-705.46)/705.46=19.54%。
年后的價值=798.82
兩次息票及其再投資所得=50
年你得到的總收入=798.82+101.50=900.32
hpr=12.97%。
(1
÷(1+10%)×1+80÷(1+10%)÷(1+10%)×2+1080÷(1+10%)÷(1+10%)÷(1+10%)×3]
(2)D=[90÷(1+10%)×1+90÷(1+10%)÷(1+10%)×2+1090÷(1+10%)÷(1+10%)
CAPM,風(fēng)險相同的資產(chǎn)擁有相容的期
F
r
X=F,根據(jù)期權(quán)
r
p
r
r
p
p
(10-8-1)×1000÷5000=20%
有[(10-X)×1000+5000]÷1000X=30%
30-27e
個月儲藏成本的現(xiàn)值=0.5+0.5e
萬×0.1218/4=3045.5
-r
=(1-40%)
(1+12%)/(16.4%-12%)=101.82
當(dāng)?shù)狡谑找媛?6%時,
風(fēng)險組合年末預(yù)期價值為:0.5
因此風(fēng)險組合的現(xiàn)值為:100
(20%-7%)/25%=0.52。
0.37%[(1.6085-1.6025)/1.6025×100%],因此
GBP10×(1+6%×3/12)=GBP10.15(萬)GBP10×1.6025×(1+8%×3/12)
(萬)GBP10.1619-GBP10.15=GBP0.0119(萬)=GBP119
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