第8章金融風(fēng)險管理-BaselIII課件

BaselⅢBaselⅢ1BaselⅢ背景與概況山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院BaselⅢ背景與概況山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院22008年爆發(fā)的次貸危機暴露了巴塞爾協(xié)議Ⅱ的諸多不足，諸如現(xiàn)行監(jiān)管體系對系統(tǒng)性風(fēng)險、流動性風(fēng)險、影子銀行等考慮不足。巴塞爾委員會于2010年12月正式公布巴塞爾協(xié)議Ⅲ文本來加強銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和公平競爭，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：一個更穩(wěn)健的銀行及銀行體系的全球監(jiān)管框架》。

山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2008年爆發(fā)的次貸危機暴露了巴塞爾協(xié)議Ⅱ的諸多不足，諸如現(xiàn)3影子銀行盡管沒有官方定義，業(yè)界普遍認(rèn)為行商業(yè)銀行之功能，未受嚴(yán)格監(jiān)管的機構(gòu)，即為“影子銀行”。目前國內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財產(chǎn)品，也是“影子銀行”。目前“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產(chǎn)品、非銀行金融機構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院影子銀行盡管沒有官方定義，業(yè)界普遍認(rèn)為行商業(yè)銀行之功能，未受4巴塞爾協(xié)議I到巴塞爾協(xié)議Ⅲ：從統(tǒng)一監(jiān)管到審慎監(jiān)管。我們可以把巴塞爾協(xié)議I定調(diào)為“統(tǒng)一監(jiān)管、公平競爭”，它建立了統(tǒng)一的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，開創(chuàng)了以風(fēng)險為導(dǎo)向的資本監(jiān)管先河，初步實現(xiàn)了國際銀行的公平競爭；巴塞爾協(xié)議II定調(diào)為“全面監(jiān)管、激勵相容”，監(jiān)管理念不斷更新(從信用到全面風(fēng)險管理、主動風(fēng)險管理、強調(diào)激勵相容)、手段更加全面(從1支柱拓展到3支柱；定量與定性相結(jié)合；國際合作監(jiān)管)、角度更加多元(合規(guī)監(jiān)管向注重銀行內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)管；從銀行轉(zhuǎn)向金融集團)，將風(fēng)險管理水平提升與監(jiān)管激勵相結(jié)合；巴塞爾協(xié)議Ⅲ是對巴塞爾協(xié)議Ⅱ的完善而非替代，并且加強了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)導(dǎo)向，體現(xiàn)“審慎監(jiān)管、多元補充”，更多地體現(xiàn)同層次的補充提高：杠桿率補充資本充足率監(jiān)管，資本質(zhì)量補充資本數(shù)量監(jiān)管，流動性監(jiān)管補充資本監(jiān)管，宏觀審慎監(jiān)管補充微觀審慎監(jiān)管等。

山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院巴塞爾協(xié)議I到巴塞爾協(xié)議Ⅲ：從統(tǒng)一監(jiān)管到審慎監(jiān)管。我們可以52008年全球金融危機爆發(fā)后，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》存在的缺陷充分暴露出來?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅱ》是1990年代后期在銀行放松管制時期發(fā)起制定的，主要側(cè)重微觀金融穩(wěn)定，即金融機構(gòu)個體風(fēng)險的控制，沒有充分考慮宏觀審慎監(jiān)管?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅱ》規(guī)定那些活躍銀行在計算資產(chǎn)風(fēng)險以決定資本準(zhǔn)備金提取數(shù)額時，不再沿用標(biāo)準(zhǔn)公式，允許它們使用自己內(nèi)部確定的模型。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2008年全球金融危機爆發(fā)后，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》存在的缺陷充分6在此次全球危機中，許多銀行發(fā)現(xiàn)其投資的實際風(fēng)險遠比模型提示的風(fēng)險要大，它們根本無力承擔(dān)其造成的損失。同時，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》僅僅強調(diào)了對分母即風(fēng)險資產(chǎn)的計量，而忽視了對銀行資本的要求，某些銀行的自有資本降幅高達29%。2008年以來，國際社會紛紛呼吁“收緊”金融監(jiān)管。2009年9月的G20匹茲堡峰會上，二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人倡議并督促在2010年前引入新的資本規(guī)則，《巴塞爾協(xié)議III》的制定正是基于這一背景。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在此次全球危機中，許多銀行發(fā)現(xiàn)其投資的實際風(fēng)險遠比模型提示的7雖然《巴塞爾協(xié)議III》允許商業(yè)銀行繼續(xù)使用自己的風(fēng)險模型，但巴塞爾委員會已提議對它們使用的參數(shù)加強控制?！栋腿麪枀f(xié)議III》對資本的定義更加嚴(yán)格，要求銀行在持有某些風(fēng)險較大的資產(chǎn)時預(yù)留更多的準(zhǔn)備金?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》加強了對宏觀審慎監(jiān)管的強調(diào)，更加注重整體金融體系的安全與穩(wěn)定。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院雖然《巴塞爾協(xié)議III》允許商業(yè)銀行繼續(xù)使用自己的風(fēng)險模型，8新的巴塞爾協(xié)議無論在銀行資本構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量還是在資本充足率以及其他流動性指標(biāo)方面都大幅度甚至成倍地提升了監(jiān)管要求，從協(xié)議的內(nèi)容看，這可以稱之為最近30年來全球銀行業(yè)在監(jiān)管方面進行的最大規(guī)模的改革。意味著人類在經(jīng)歷有史以來最嚴(yán)重的金融危機的洗禮之后，全球銀行業(yè)的監(jiān)管迎來了BaselIII時代。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院新的巴塞爾協(xié)議無論在銀行資本構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量還是在資本充足率以9BaselIII時代的最大特征是，在銀行業(yè)監(jiān)管的核心價值觀的選擇上，安全已經(jīng)遠遠超越了效率，對銀行業(yè)安全的關(guān)注可謂史無前例。為最大程度上降低新協(xié)議對銀行貸款供給能力以及宏觀經(jīng)濟的影響，新的協(xié)議協(xié)議給出了從2013-2019年一個較長的過渡期，從而給全球銀行業(yè)提升自身的安全級別提供了足夠的轉(zhuǎn)型期。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院BaselIII時代的最大特征是，在銀行業(yè)監(jiān)管的核心價值觀10《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》簡介山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》簡介山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院11一、對資本框架的再定義和新要求二、新協(xié)議對系統(tǒng)風(fēng)險高度關(guān)注三、強化流動性監(jiān)管的框架和要求四、我國對巴塞爾協(xié)議Ⅲ的應(yīng)對措施五、對BaselIII有效性評價山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院一、對資本框架的再定義和新要求山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院12一、對資本框架的再定義和新要求

巴塞爾協(xié)議Ⅲ在資本結(jié)構(gòu)的框架方面發(fā)生了較大變化：一是一級資本尤其是普通股的重要性上升，二級、三級等較低級的資本重要性削弱；二是資本充足率的順周期性下降，逆周期或者風(fēng)險中立的資本要求上升；三是正視“大則不倒”問題并提出了資本配置要求，旨在確保銀行擁有穩(wěn)健運行的能力。

山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院一、對資本框架的再定義和新要求山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院13（1）巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行資本進行了如下重新定義：一級資本：包括普通股（核心一級資本）和其他一級資本兩部分，主要用于在“持續(xù)經(jīng)營”（goingconcern）的基礎(chǔ)上吸收虧損。銀行發(fā)行的普通股是一級資本的主要部分，在銀行清算時，普通股只有最低級別的索取權(quán)。巴塞爾協(xié)議III明確提出“當(dāng)銀行發(fā)生損失時，普通股最先且最大比例地用于吸收損失”。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（1）巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行資本進行了如下重新定義：山東財經(jīng)大14二級資本：在“破產(chǎn)清算”（goneconcern）的基礎(chǔ)上吸收損失。巴塞爾協(xié)議III對二級資本提出了更明晰的標(biāo)準(zhǔn)：清償順序低于存款人和一般債務(wù)人；與存款人和一般債務(wù)人相比，投資人不能得到有關(guān)提升其索取權(quán)優(yōu)先級別的保證或擔(dān)保；到期日至少5年，銀行贖回只能在5年后實施。由于市場波動導(dǎo)致的某些儲備資產(chǎn)的重估增值，在巴塞爾協(xié)議II下被視為二級資本，而巴塞爾協(xié)議III中則不予認(rèn)可。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院二級資本：在“破產(chǎn)清算”（goneconcern）的基礎(chǔ)上15銀行的三級資本被廢除，以確保市場風(fēng)險要求下的資本質(zhì)量與信用風(fēng)險、操作風(fēng)險要求下的資本質(zhì)量看齊。

商業(yè)銀行的總資本充足率要求仍維持8%不變，但核心資本（一級資本）充足率將由目前的4%上調(diào)到6%，其中，普通股占加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比重至少應(yīng)達到4.5%（巴塞爾協(xié)議II的標(biāo)準(zhǔn)是2%）。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院銀行的三級資本被廢除，以確保市場風(fēng)險要求下的資本質(zhì)量與信用風(fēng)16（2）設(shè)定了留存緩沖資本比率2.5%留存緩沖資本的比例為2.5%，由普通股資本構(gòu)成，目的是讓銀行在金融經(jīng)濟壓力情景下能由這一緩沖吸收損失。當(dāng)留存緩沖資本被使用后，銀行補充這一緩沖的辦法之一是減少盈余的分配，如減少股利支付、減少股份回購以及減少對員工獎金的發(fā)放等。當(dāng)然，銀行也可以采取私募渠道補充。

留存緩沖和撥備的明顯區(qū)別:

資本留存緩沖是相對風(fēng)險資產(chǎn)總額提取的，撥備則是相對于不良資產(chǎn)提取的。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（2）設(shè)定了留存緩沖資本比率2.5%山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院17

在商業(yè)銀行的總資本充足率8%的基礎(chǔ)上再增加2.5%的額外資本緩沖，至此，銀行普通股權(quán)益資本要求達到7%，原資本充足比例將被提升至10.5%。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在商業(yè)銀行的總資本充足率8%的基礎(chǔ)上再增加2.5%18（3）設(shè)定逆周期緩沖資本備選工具逆周期緩沖資本是針對最低資本充足率，在經(jīng)濟繁榮期增加超額資本充足要求，以備在在經(jīng)濟下行期，銀行得以將逆周期資本緩沖用于吸收損失，以維護整個經(jīng)濟周期內(nèi)的信貸供給穩(wěn)定。逆周期緩沖資本只能由普通股構(gòu)成，其0-2.5%的比例則取決于各國經(jīng)濟狀況。該資本緩沖將于2016年開始實施，2019年完成。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（3）設(shè)定逆周期緩沖資本備選工具山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院19二、新協(xié)議對系統(tǒng)風(fēng)險高度關(guān)注次貸危機使得人們對系統(tǒng)性風(fēng)險高度關(guān)注。在新協(xié)議中，對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，直接體現(xiàn)在兩方面:（1）對具有系統(tǒng)重要性銀行的特別資本要求，(2)對銀行業(yè)的杠桿約束。危機至今，監(jiān)管當(dāng)局傾向于認(rèn)為“大則不倒”的概念破壞了正常的監(jiān)管規(guī)則。監(jiān)管者需要一種特殊的處理程序，使其可以有序處理具有系統(tǒng)重要性的大機構(gòu)。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院二、新協(xié)議對系統(tǒng)風(fēng)險高度關(guān)注山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院201、對具有系統(tǒng)重要性銀行的特別資本要求巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入了“系統(tǒng)重要性銀行”（SystemicallyImportantBank）這一概念。對于業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高，發(fā)生重大風(fēng)險事件或經(jīng)營失敗會對整個銀行體系帶來系統(tǒng)性風(fēng)險的銀行，提出特別資本要求，使其具有超出一般標(biāo)準(zhǔn)的吸收虧損的能力。資產(chǎn)規(guī)模5000億美元以上的銀行均可被歸為此類。新協(xié)議對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本充足率要求為1%，這一附加資本可以由非核心一級資本（即一級資本中普通股以外的部分）來承擔(dān)。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院1、對具有系統(tǒng)重要性銀行的特別資本要求山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院21由于系統(tǒng)重要性銀行的特殊地位，在實施時間和達標(biāo)時間上，新協(xié)議要求上述系統(tǒng)重要性銀行從2013年開始實施該資本要求，2018年達標(biāo)。在新協(xié)議的壓力下，大機構(gòu)面臨要么分拆，要么再融資并充實資本的壓力。對于“大則不倒”的銀行，該規(guī)則能夠減少道德風(fēng)險和對經(jīng)濟的沖擊，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院由于系統(tǒng)重要性銀行的特殊地位，在實施時間和達標(biāo)時間上，新協(xié)議22山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院232、基于風(fēng)險中立的杠桿比率巴塞爾協(xié)議II的資本充足率要求導(dǎo)致了不正當(dāng)激勵問題，即基于風(fēng)險的資本充足率往往被用于節(jié)約資本，增加杠桿。為了減少監(jiān)管套利，新協(xié)議在最低資本要求之上補充了一個風(fēng)險中立的杠桿比率（Non-risk-basedLeverageRatio），即符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求的合格資本（一級資本）與總風(fēng)險暴露（非加權(quán)的）的比率。以季度為計算周期，取季內(nèi)每月杠桿比率的平均值。從2013年1月1日至2017年1月1日的最低杠桿率為3%。以此降低銀行資本充足率的順周期性。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2、基于風(fēng)險中立的杠桿比率山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院24計算杠桿比率時，所有的表外資產(chǎn)必須通過一定的系數(shù)轉(zhuǎn)化計算，同時衍生金融資產(chǎn)也需要計入。銀行應(yīng)從2015年開始公布其杠桿水平，巴塞爾委員會將結(jié)合測試的結(jié)果，于2017年上半年進行最終調(diào)整，杠桿比率上限將于2018年最終確定，并逐步納入到新協(xié)議的第一支柱部分。杠桿比率使跨國銀行試圖通過復(fù)雜的內(nèi)部模型節(jié)約資本的做法受到很大限制。風(fēng)險管理和計量技術(shù)不再能被過度濫用在節(jié)約資本上。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院計算杠桿比率時，所有的表外資產(chǎn)必須通過一定的系數(shù)轉(zhuǎn)化計算，同25三、強化流動性監(jiān)管的框架和要求此次金融危機暴露了金融機構(gòu)對市場流動性的高度依賴。從某種意義上說，所有的風(fēng)險發(fā)生，最終都會集中于流動性風(fēng)險。在次貸危機爆發(fā)之前，全球并不存在一個統(tǒng)一協(xié)調(diào)的流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。次貸危機后，出現(xiàn)了強化流動性監(jiān)管的趨勢。2010年4月巴塞爾委員會正式發(fā)布的《流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》（以下簡稱《國際框架》）被各國監(jiān)管當(dāng)局廣泛使用。2010年9月12日，巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入了全球流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院三、強化流動性監(jiān)管的框架和要求山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院26巴塞爾協(xié)議Ⅲ從短期和長期兩種期限的壓力情景考慮設(shè)置了流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率兩個動態(tài)的指標(biāo)，對資本監(jiān)管要求作出有效的補充。1、流動性覆蓋比率（LiquidityCoverageRatio，LCR）計算流動性覆蓋率的公式為：流動性覆蓋比率=

高質(zhì)量流動性資產(chǎn)：指以很小的代價就可以容易且迅速地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。

山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院巴塞爾協(xié)議Ⅲ從短期和長期兩種期限的壓力情景考慮設(shè)置了流動性覆27高質(zhì)量流動性資產(chǎn)的基本特征：較低的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險；價值容易確定；與風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)性較弱；在發(fā)達的和公認(rèn)的交易所交易。流動性覆蓋率主要描述短期（30天以內(nèi)）特定壓力情境下，銀行所持有的無變現(xiàn)障礙的、高質(zhì)量的流動性資產(chǎn)數(shù)量，以此應(yīng)對資金流失的能力。一般情況下，主動負(fù)債（發(fā)行債券、對央行負(fù)債、對金融機構(gòu)負(fù)債）流失較快，而非主動負(fù)債（存款）流失相對較慢。因此，該指標(biāo)不鼓勵同業(yè)資金往來。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院高質(zhì)量流動性資產(chǎn)的基本特征：山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院282、凈穩(wěn)定融資比率（NetStableFundingRatio，NSFR）凈穩(wěn)定融資比率主要考核的是銀行中長期（1年以上）的流動性。計算凈穩(wěn)定資金比率的公式為：

需要的穩(wěn)定資金：在持續(xù)1年的流動性緊張環(huán)境中所需要的穩(wěn)定資金。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2、凈穩(wěn)定融資比率（NetStableFundingR29可用的穩(wěn)定融資（ASFAvailableStableFunding）包括：資本：包括現(xiàn)有巴塞爾委員會全球資本標(biāo)準(zhǔn)中定義的一級資本和二級資本。；未包括在二級資本中的有效期限大于等于1年的優(yōu)先股；到期日在1年或1年以上的債務(wù)；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件時，預(yù)計將會保留在銀行的部分活期存款或部分期限在1年以內(nèi)的定期存款；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件時，預(yù)計將會保留在銀行的部分期限在1年以內(nèi)的機構(gòu)融資。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院可用的穩(wěn)定融資（ASFAvailableStableF30巴塞爾委員會提出的這兩個流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，旨在實現(xiàn)兩個獨立但互補的目標(biāo)：一方面，通過確保金融機構(gòu)擁有足夠的優(yōu)質(zhì)流動性資源來提高銀行應(yīng)對短期流動性風(fēng)險的能力，保證有充足的高質(zhì)量流動資產(chǎn)來度過持續(xù)一個月的高壓境況；另一方面，通過建立激勵機制讓銀行運用更加穩(wěn)定、持久和結(jié)構(gòu)化的融資渠道來提高其在較長時期內(nèi)的應(yīng)對流動性風(fēng)險的能力。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院巴塞爾委員會提出的這兩個流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，旨在實現(xiàn)兩個獨立31山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院32四、我國對巴塞爾協(xié)議Ⅲ的應(yīng)對措施按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)制定了更為嚴(yán)格的新規(guī)，主要涉及資本要求、杠桿率、撥備率和流動性要求四大方面。1、中國銀行業(yè)的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及實際充足率均處于較高水平：中國主要商業(yè)銀行資本充足率以及核心資本充足率均已超過巴塞爾協(xié)議Ⅲ所規(guī)定的下限。新規(guī)中的普通股核心一級資本充足率、一級資本充足率和總資本充足率分別為6%、8%和10%，這一要求分別高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的4.5%、6%和8%。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院四、我國對巴塞爾協(xié)議Ⅲ的應(yīng)對措施山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院33中國銀監(jiān)會規(guī)定國內(nèi)大型銀行的資本充足率下限為11.5%，核心資本充足率不低于7%，而巴塞爾協(xié)議Ⅲ中這兩個指標(biāo)分別為8%和6%。國內(nèi)新規(guī)中的留存緩沖0-4%尚未確定，假設(shè)以巴塞爾協(xié)議Ⅲ所要求的2.5%為準(zhǔn)，2012年底，國有大型商業(yè)銀行和大多數(shù)上市股份制銀行資本充足率須將達到13.5%（10%+2.5%+1%）。且這一數(shù)據(jù)還未考慮到巴塞爾協(xié)議Ⅲ提出的0-2.5%的逆周期資本緩沖。2009年10萬億的貸款使得銀行業(yè)平均資本充足率由2008年底的12%下降到2009年底的11.4%。新協(xié)議導(dǎo)致中國銀行業(yè)資本補充壓力的上升。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院中國銀監(jiān)會規(guī)定國內(nèi)大型銀行的資本充足率下限為11.5%，核心342、我國監(jiān)管機構(gòu)對于杠桿率（一級資本/表內(nèi)外總資產(chǎn)）提出最低4%的要求，高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ中3%的杠桿水平。系統(tǒng)重要性銀行需在2010年底達標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行可推遲至2016年底。從目前國內(nèi)銀行狀況來看，大中型銀行杠桿率水平達到4%，小型銀行約3.5%。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院353、在撥備覆蓋率的基礎(chǔ)上，引入動態(tài)撥備率指標(biāo)控制經(jīng)營風(fēng)險撥備覆蓋率=(一般準(zhǔn)備+專項準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)/(次級類貸款 +可疑類貸款+損失類貸款)

動態(tài)撥備率就是商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金占貸款余額的比例，原則上應(yīng)不低于2.5%；同時，貸款損失準(zhǔn)備金占不良貸款(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)的比例原則上應(yīng)不低于150%，兩者按孰高要求執(zhí)行。4、流動性要求流動性覆蓋率最低100%；凈穩(wěn)定融資比率最低100%。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院3、在撥備覆蓋率的基礎(chǔ)上，引入動態(tài)撥備率指標(biāo)控制經(jīng)營風(fēng)險山東36山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院37巴塞爾協(xié)議Ⅲ給全球銀行業(yè)帶來的影響才剛剛開始：一是全球銀行業(yè)在改善資本結(jié)構(gòu)和補充資本規(guī)模、加強系統(tǒng)性風(fēng)險和流動性風(fēng)險防范的同時，在漫長的過渡期內(nèi)全球銀行業(yè)都會放緩增速加強調(diào)整；二是不同區(qū)域和不同規(guī)模的銀行承受的壓力不同，其中新興國家和較小規(guī)模的存款性機構(gòu)受到的壓力可能輕一些，創(chuàng)新的空間也更大一些；三是新協(xié)議仍然在不斷完善之中，監(jiān)管支柱和風(fēng)險覆蓋的變革，以及其對非銀行金融機構(gòu)的影響，仍有待時日。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院巴塞爾協(xié)議Ⅲ給全球銀行業(yè)帶來的影響才剛剛開始：山東財經(jīng)大學(xué)38五、對BaselIII有效性評價：還不能過于樂觀一方面，宏觀審慎監(jiān)管在監(jiān)管機制上具有動態(tài)性，即根據(jù)經(jīng)濟周期的變化采用動態(tài)資本充足率、動態(tài)撥備率、動態(tài)抵押率等進行反周期操作，這對監(jiān)管當(dāng)局能否準(zhǔn)確判斷經(jīng)濟周期提出了挑戰(zhàn)。如果監(jiān)管當(dāng)局不能準(zhǔn)確識別金融風(fēng)險的積累，就無法有效地“逆周期”行事。另一方面，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》要求銀行提高儲備資金以避免潛在的資產(chǎn)損失，這會導(dǎo)致實體經(jīng)濟從銀行體系得到的貸款支持相應(yīng)減少，不利于實體經(jīng)濟發(fā)展。否則，有可能導(dǎo)致金融活動脫離銀行體系，引致新的風(fēng)險。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院五、對BaselIII有效性評價：還不能過于樂觀山東財經(jīng)大39正如佛羅里達州立大學(xué)的金融教授MarkFlannery所說:在保證制度真正安全和保持規(guī)則實用有效之間，監(jiān)管者需要上演一場平衡表演：如果給銀行太多限制，金融活動就會受到制約，或者會轉(zhuǎn)向非銀行機構(gòu)，使規(guī)則成為一紙空文。路易斯安那州立大學(xué)的金融教授JosephMason甚至認(rèn)為，不論新規(guī)則如何精心設(shè)計，銀行都可能找辦法繞過去?！叭A爾街有更多的律師、會計師和聰明人，所以總會比監(jiān)管者更勝一籌?！鄙綎|財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院正如佛羅里達州立大學(xué)的金融教授MarkFlannery所說40山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院41山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院42山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院43山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院44山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院45演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！46BaselⅢBaselⅢ47BaselⅢ背景與概況山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院BaselⅢ背景與概況山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院482008年爆發(fā)的次貸危機暴露了巴塞爾協(xié)議Ⅱ的諸多不足，諸如現(xiàn)行監(jiān)管體系對系統(tǒng)性風(fēng)險、流動性風(fēng)險、影子銀行等考慮不足。巴塞爾委員會于2010年12月正式公布巴塞爾協(xié)議Ⅲ文本來加強銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和公平競爭，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：一個更穩(wěn)健的銀行及銀行體系的全球監(jiān)管框架》。

山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2008年爆發(fā)的次貸危機暴露了巴塞爾協(xié)議Ⅱ的諸多不足，諸如現(xiàn)49影子銀行盡管沒有官方定義，業(yè)界普遍認(rèn)為行商業(yè)銀行之功能，未受嚴(yán)格監(jiān)管的機構(gòu)，即為“影子銀行”。目前國內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨的機構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財產(chǎn)品，也是“影子銀行”。目前“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財產(chǎn)品、非銀行金融機構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院影子銀行盡管沒有官方定義，業(yè)界普遍認(rèn)為行商業(yè)銀行之功能，未受50巴塞爾協(xié)議I到巴塞爾協(xié)議Ⅲ：從統(tǒng)一監(jiān)管到審慎監(jiān)管。我們可以把巴塞爾協(xié)議I定調(diào)為“統(tǒng)一監(jiān)管、公平競爭”，它建立了統(tǒng)一的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，開創(chuàng)了以風(fēng)險為導(dǎo)向的資本監(jiān)管先河，初步實現(xiàn)了國際銀行的公平競爭；巴塞爾協(xié)議II定調(diào)為“全面監(jiān)管、激勵相容”，監(jiān)管理念不斷更新(從信用到全面風(fēng)險管理、主動風(fēng)險管理、強調(diào)激勵相容)、手段更加全面(從1支柱拓展到3支柱；定量與定性相結(jié)合；國際合作監(jiān)管)、角度更加多元(合規(guī)監(jiān)管向注重銀行內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)管；從銀行轉(zhuǎn)向金融集團)，將風(fēng)險管理水平提升與監(jiān)管激勵相結(jié)合；巴塞爾協(xié)議Ⅲ是對巴塞爾協(xié)議Ⅱ的完善而非替代，并且加強了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)導(dǎo)向，體現(xiàn)“審慎監(jiān)管、多元補充”，更多地體現(xiàn)同層次的補充提高：杠桿率補充資本充足率監(jiān)管，資本質(zhì)量補充資本數(shù)量監(jiān)管，流動性監(jiān)管補充資本監(jiān)管，宏觀審慎監(jiān)管補充微觀審慎監(jiān)管等。

山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院巴塞爾協(xié)議I到巴塞爾協(xié)議Ⅲ：從統(tǒng)一監(jiān)管到審慎監(jiān)管。我們可以512008年全球金融危機爆發(fā)后，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》存在的缺陷充分暴露出來?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅱ》是1990年代后期在銀行放松管制時期發(fā)起制定的，主要側(cè)重微觀金融穩(wěn)定，即金融機構(gòu)個體風(fēng)險的控制，沒有充分考慮宏觀審慎監(jiān)管。《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》規(guī)定那些活躍銀行在計算資產(chǎn)風(fēng)險以決定資本準(zhǔn)備金提取數(shù)額時，不再沿用標(biāo)準(zhǔn)公式，允許它們使用自己內(nèi)部確定的模型。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2008年全球金融危機爆發(fā)后，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》存在的缺陷充分52在此次全球危機中，許多銀行發(fā)現(xiàn)其投資的實際風(fēng)險遠比模型提示的風(fēng)險要大，它們根本無力承擔(dān)其造成的損失。同時，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》僅僅強調(diào)了對分母即風(fēng)險資產(chǎn)的計量，而忽視了對銀行資本的要求，某些銀行的自有資本降幅高達29%。2008年以來，國際社會紛紛呼吁“收緊”金融監(jiān)管。2009年9月的G20匹茲堡峰會上，二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人倡議并督促在2010年前引入新的資本規(guī)則，《巴塞爾協(xié)議III》的制定正是基于這一背景。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在此次全球危機中，許多銀行發(fā)現(xiàn)其投資的實際風(fēng)險遠比模型提示的53雖然《巴塞爾協(xié)議III》允許商業(yè)銀行繼續(xù)使用自己的風(fēng)險模型，但巴塞爾委員會已提議對它們使用的參數(shù)加強控制?！栋腿麪枀f(xié)議III》對資本的定義更加嚴(yán)格，要求銀行在持有某些風(fēng)險較大的資產(chǎn)時預(yù)留更多的準(zhǔn)備金。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》加強了對宏觀審慎監(jiān)管的強調(diào)，更加注重整體金融體系的安全與穩(wěn)定。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院雖然《巴塞爾協(xié)議III》允許商業(yè)銀行繼續(xù)使用自己的風(fēng)險模型，54新的巴塞爾協(xié)議無論在銀行資本構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量還是在資本充足率以及其他流動性指標(biāo)方面都大幅度甚至成倍地提升了監(jiān)管要求，從協(xié)議的內(nèi)容看，這可以稱之為最近30年來全球銀行業(yè)在監(jiān)管方面進行的最大規(guī)模的改革。意味著人類在經(jīng)歷有史以來最嚴(yán)重的金融危機的洗禮之后，全球銀行業(yè)的監(jiān)管迎來了BaselIII時代。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院新的巴塞爾協(xié)議無論在銀行資本構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量還是在資本充足率以55BaselIII時代的最大特征是，在銀行業(yè)監(jiān)管的核心價值觀的選擇上，安全已經(jīng)遠遠超越了效率，對銀行業(yè)安全的關(guān)注可謂史無前例。為最大程度上降低新協(xié)議對銀行貸款供給能力以及宏觀經(jīng)濟的影響，新的協(xié)議協(xié)議給出了從2013-2019年一個較長的過渡期，從而給全球銀行業(yè)提升自身的安全級別提供了足夠的轉(zhuǎn)型期。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院BaselIII時代的最大特征是，在銀行業(yè)監(jiān)管的核心價值觀56《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》簡介山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》簡介山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院57一、對資本框架的再定義和新要求二、新協(xié)議對系統(tǒng)風(fēng)險高度關(guān)注三、強化流動性監(jiān)管的框架和要求四、我國對巴塞爾協(xié)議Ⅲ的應(yīng)對措施五、對BaselIII有效性評價山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院一、對資本框架的再定義和新要求山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院58一、對資本框架的再定義和新要求

巴塞爾協(xié)議Ⅲ在資本結(jié)構(gòu)的框架方面發(fā)生了較大變化：一是一級資本尤其是普通股的重要性上升，二級、三級等較低級的資本重要性削弱；二是資本充足率的順周期性下降，逆周期或者風(fēng)險中立的資本要求上升；三是正視“大則不倒”問題并提出了資本配置要求，旨在確保銀行擁有穩(wěn)健運行的能力。

山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院一、對資本框架的再定義和新要求山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院59（1）巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行資本進行了如下重新定義：一級資本：包括普通股（核心一級資本）和其他一級資本兩部分，主要用于在“持續(xù)經(jīng)營”（goingconcern）的基礎(chǔ)上吸收虧損。銀行發(fā)行的普通股是一級資本的主要部分，在銀行清算時，普通股只有最低級別的索取權(quán)。巴塞爾協(xié)議III明確提出“當(dāng)銀行發(fā)生損失時，普通股最先且最大比例地用于吸收損失”。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（1）巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行資本進行了如下重新定義：山東財經(jīng)大60二級資本：在“破產(chǎn)清算”（goneconcern）的基礎(chǔ)上吸收損失。巴塞爾協(xié)議III對二級資本提出了更明晰的標(biāo)準(zhǔn)：清償順序低于存款人和一般債務(wù)人；與存款人和一般債務(wù)人相比，投資人不能得到有關(guān)提升其索取權(quán)優(yōu)先級別的保證或擔(dān)保；到期日至少5年，銀行贖回只能在5年后實施。由于市場波動導(dǎo)致的某些儲備資產(chǎn)的重估增值，在巴塞爾協(xié)議II下被視為二級資本，而巴塞爾協(xié)議III中則不予認(rèn)可。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院二級資本：在“破產(chǎn)清算”（goneconcern）的基礎(chǔ)上61銀行的三級資本被廢除，以確保市場風(fēng)險要求下的資本質(zhì)量與信用風(fēng)險、操作風(fēng)險要求下的資本質(zhì)量看齊。

商業(yè)銀行的總資本充足率要求仍維持8%不變，但核心資本（一級資本）充足率將由目前的4%上調(diào)到6%，其中，普通股占加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比重至少應(yīng)達到4.5%（巴塞爾協(xié)議II的標(biāo)準(zhǔn)是2%）。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院銀行的三級資本被廢除，以確保市場風(fēng)險要求下的資本質(zhì)量與信用風(fēng)62（2）設(shè)定了留存緩沖資本比率2.5%留存緩沖資本的比例為2.5%，由普通股資本構(gòu)成，目的是讓銀行在金融經(jīng)濟壓力情景下能由這一緩沖吸收損失。當(dāng)留存緩沖資本被使用后，銀行補充這一緩沖的辦法之一是減少盈余的分配，如減少股利支付、減少股份回購以及減少對員工獎金的發(fā)放等。當(dāng)然，銀行也可以采取私募渠道補充。

留存緩沖和撥備的明顯區(qū)別:

資本留存緩沖是相對風(fēng)險資產(chǎn)總額提取的，撥備則是相對于不良資產(chǎn)提取的。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（2）設(shè)定了留存緩沖資本比率2.5%山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院63

在商業(yè)銀行的總資本充足率8%的基礎(chǔ)上再增加2.5%的額外資本緩沖，至此，銀行普通股權(quán)益資本要求達到7%，原資本充足比例將被提升至10.5%。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在商業(yè)銀行的總資本充足率8%的基礎(chǔ)上再增加2.5%64（3）設(shè)定逆周期緩沖資本備選工具逆周期緩沖資本是針對最低資本充足率，在經(jīng)濟繁榮期增加超額資本充足要求，以備在在經(jīng)濟下行期，銀行得以將逆周期資本緩沖用于吸收損失，以維護整個經(jīng)濟周期內(nèi)的信貸供給穩(wěn)定。逆周期緩沖資本只能由普通股構(gòu)成，其0-2.5%的比例則取決于各國經(jīng)濟狀況。該資本緩沖將于2016年開始實施，2019年完成。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（3）設(shè)定逆周期緩沖資本備選工具山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院65二、新協(xié)議對系統(tǒng)風(fēng)險高度關(guān)注次貸危機使得人們對系統(tǒng)性風(fēng)險高度關(guān)注。在新協(xié)議中，對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，直接體現(xiàn)在兩方面:（1）對具有系統(tǒng)重要性銀行的特別資本要求，(2)對銀行業(yè)的杠桿約束。危機至今，監(jiān)管當(dāng)局傾向于認(rèn)為“大則不倒”的概念破壞了正常的監(jiān)管規(guī)則。監(jiān)管者需要一種特殊的處理程序，使其可以有序處理具有系統(tǒng)重要性的大機構(gòu)。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院二、新協(xié)議對系統(tǒng)風(fēng)險高度關(guān)注山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院661、對具有系統(tǒng)重要性銀行的特別資本要求巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入了“系統(tǒng)重要性銀行”（SystemicallyImportantBank）這一概念。對于業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高，發(fā)生重大風(fēng)險事件或經(jīng)營失敗會對整個銀行體系帶來系統(tǒng)性風(fēng)險的銀行，提出特別資本要求，使其具有超出一般標(biāo)準(zhǔn)的吸收虧損的能力。資產(chǎn)規(guī)模5000億美元以上的銀行均可被歸為此類。新協(xié)議對系統(tǒng)重要性銀行的附加資本充足率要求為1%，這一附加資本可以由非核心一級資本（即一級資本中普通股以外的部分）來承擔(dān)。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院1、對具有系統(tǒng)重要性銀行的特別資本要求山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院67由于系統(tǒng)重要性銀行的特殊地位，在實施時間和達標(biāo)時間上，新協(xié)議要求上述系統(tǒng)重要性銀行從2013年開始實施該資本要求，2018年達標(biāo)。在新協(xié)議的壓力下，大機構(gòu)面臨要么分拆，要么再融資并充實資本的壓力。對于“大則不倒”的銀行，該規(guī)則能夠減少道德風(fēng)險和對經(jīng)濟的沖擊，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院由于系統(tǒng)重要性銀行的特殊地位，在實施時間和達標(biāo)時間上，新協(xié)議68山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院692、基于風(fēng)險中立的杠桿比率巴塞爾協(xié)議II的資本充足率要求導(dǎo)致了不正當(dāng)激勵問題，即基于風(fēng)險的資本充足率往往被用于節(jié)約資本，增加杠桿。為了減少監(jiān)管套利，新協(xié)議在最低資本要求之上補充了一個風(fēng)險中立的杠桿比率（Non-risk-basedLeverageRatio），即符合巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求的合格資本（一級資本）與總風(fēng)險暴露（非加權(quán)的）的比率。以季度為計算周期，取季內(nèi)每月杠桿比率的平均值。從2013年1月1日至2017年1月1日的最低杠桿率為3%。以此降低銀行資本充足率的順周期性。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2、基于風(fēng)險中立的杠桿比率山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院70計算杠桿比率時，所有的表外資產(chǎn)必須通過一定的系數(shù)轉(zhuǎn)化計算，同時衍生金融資產(chǎn)也需要計入。銀行應(yīng)從2015年開始公布其杠桿水平，巴塞爾委員會將結(jié)合測試的結(jié)果，于2017年上半年進行最終調(diào)整，杠桿比率上限將于2018年最終確定，并逐步納入到新協(xié)議的第一支柱部分。杠桿比率使跨國銀行試圖通過復(fù)雜的內(nèi)部模型節(jié)約資本的做法受到很大限制。風(fēng)險管理和計量技術(shù)不再能被過度濫用在節(jié)約資本上。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院計算杠桿比率時，所有的表外資產(chǎn)必須通過一定的系數(shù)轉(zhuǎn)化計算，同71三、強化流動性監(jiān)管的框架和要求此次金融危機暴露了金融機構(gòu)對市場流動性的高度依賴。從某種意義上說，所有的風(fēng)險發(fā)生，最終都會集中于流動性風(fēng)險。在次貸危機爆發(fā)之前，全球并不存在一個統(tǒng)一協(xié)調(diào)的流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。次貸危機后，出現(xiàn)了強化流動性監(jiān)管的趨勢。2010年4月巴塞爾委員會正式發(fā)布的《流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》（以下簡稱《國際框架》）被各國監(jiān)管當(dāng)局廣泛使用。2010年9月12日，巴塞爾協(xié)議Ⅲ引入了全球流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院三、強化流動性監(jiān)管的框架和要求山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院72巴塞爾協(xié)議Ⅲ從短期和長期兩種期限的壓力情景考慮設(shè)置了流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率兩個動態(tài)的指標(biāo)，對資本監(jiān)管要求作出有效的補充。1、流動性覆蓋比率（LiquidityCoverageRatio，LCR）計算流動性覆蓋率的公式為：流動性覆蓋比率=

高質(zhì)量流動性資產(chǎn)：指以很小的代價就可以容易且迅速地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。

山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院巴塞爾協(xié)議Ⅲ從短期和長期兩種期限的壓力情景考慮設(shè)置了流動性覆73高質(zhì)量流動性資產(chǎn)的基本特征：較低的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險；價值容易確定；與風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)性較弱；在發(fā)達的和公認(rèn)的交易所交易。流動性覆蓋率主要描述短期（30天以內(nèi)）特定壓力情境下，銀行所持有的無變現(xiàn)障礙的、高質(zhì)量的流動性資產(chǎn)數(shù)量，以此應(yīng)對資金流失的能力。一般情況下，主動負(fù)債（發(fā)行債券、對央行負(fù)債、對金融機構(gòu)負(fù)債）流失較快，而非主動負(fù)債（存款）流失相對較慢。因此，該指標(biāo)不鼓勵同業(yè)資金往來。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院高質(zhì)量流動性資產(chǎn)的基本特征：山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院742、凈穩(wěn)定融資比率（NetStableFundingRatio，NSFR）凈穩(wěn)定融資比率主要考核的是銀行中長期（1年以上）的流動性。計算凈穩(wěn)定資金比率的公式為：

需要的穩(wěn)定資金：在持續(xù)1年的流動性緊張環(huán)境中所需要的穩(wěn)定資金。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2、凈穩(wěn)定融資比率（NetStableFundingR75可用的穩(wěn)定融資（ASFAvailableStableFunding）包括：資本：包括現(xiàn)有巴塞爾委員會全球資本標(biāo)準(zhǔn)中定義的一級資本和二級資本。；未包括在二級資本中的有效期限大于等于1年的優(yōu)先股；到期日在1年或1年以上的債務(wù)；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件時，預(yù)計將會保留在銀行的部分活期存款或部分期限在1年以內(nèi)的定期存款；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件時，預(yù)計將會保留在銀行的部分期限在1年以內(nèi)的機構(gòu)融資。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院可用的穩(wěn)定融資（ASFAvailableStableF76巴塞爾委員會提出的這兩個流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，旨在實現(xiàn)兩個獨立但互補的目標(biāo)：一方面，通過確保金融機構(gòu)擁有足夠的優(yōu)質(zhì)流動性資源來提高銀行應(yīng)對短期流動性風(fēng)險的能力，保證有充足的高質(zhì)量流動資產(chǎn)來度過持續(xù)一個月的高壓境況；另一方面，通過建立激勵機制讓銀行運用更加穩(wěn)定、持久和結(jié)構(gòu)化的融資渠道來提高其在較長時期內(nèi)的應(yīng)對流動性風(fēng)險的能力。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院巴塞爾委員會提出的這兩個流動性風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，旨在實現(xiàn)兩個獨立77山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院78四、我國對巴塞爾協(xié)議Ⅲ的應(yīng)對措施按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)制定了更為嚴(yán)格的新規(guī)，主要涉及資本要求、杠桿率、撥備率和流動性要求四大方面。1、中國銀行業(yè)的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及實際充足率均處于較高水平：中國主要商業(yè)銀行資本充足率以及核心資本充足率均已超過巴塞爾協(xié)議Ⅲ所規(guī)定的下限。新規(guī)中的普通股核心一級資本充足率、一級資本充足率和總資本充足率分別為6%、8%和10%，這一要求分別高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的4.5%、6%和8%。山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院四、我國對巴塞爾協(xié)議Ⅲ的應(yīng)對措施山東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院79中國銀監(jiān)會規(guī)定國內(nèi)大型銀行的資本充足率下限為11.5%，核心資本充足率不低于7%，而巴塞爾協(xié)議Ⅲ中這兩個指標(biāo)分別為8%和6%。國內(nèi)新規(guī)中的留存緩