把握拉美投資機(jī)遇拓展金融合作領(lǐng)域拉美地區(qū)跨境融資合作展望中信銀行課件

把握拉美投資機(jī)遇

拓展金融合作領(lǐng)域——拉美地區(qū)跨境融資合作展望二〇一一年十月

貴州于秀東把握拉美投資機(jī)遇 拓展金融合作領(lǐng)域二〇一一年十月貴州于秀1第一部分拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)第二部分中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作以及跨境融資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)目錄第三部分中信銀行跨境融資業(yè)務(wù)1第一部分拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)第二部分中國(guó)—拉美經(jīng)2目錄第一部分拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)2目錄第一部分拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)1.1拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)概述32007至2011五年間，發(fā)展中國(guó)家成為為全球GDP增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)者，在2009年為唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)集團(tuán)。受旺盛的國(guó)內(nèi)需和投資的支撐，拉美七國(guó)（阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、秘魯和委內(nèi)瑞拉）在2007至2010年間實(shí)現(xiàn)了高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2011和2012年該地區(qū)增長(zhǎng)速度仍將維持在4.4%和3.9%。拉美地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)概況1.1拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)概述32007至2011五年間，發(fā)展1.2區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體GDP增長(zhǎng)速度與潛力4拉美主要經(jīng)濟(jì)體目前增長(zhǎng)率均高于3%，基于新增固定資產(chǎn)投資、外部商品價(jià)格上漲、風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒減弱以及閑置產(chǎn)能缺口迅速收窄等因素，世界銀行預(yù)測(cè)該地區(qū)在未來(lái)2年內(nèi)有效GDP仍有較大增長(zhǎng)空間。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍有空間1.2區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體GDP增長(zhǎng)速度與潛力4拉美主要經(jīng)濟(jì)體1.3區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體通貨膨脹情況5經(jīng)濟(jì)過(guò)熱被認(rèn)為是該地區(qū)的主要風(fēng)險(xiǎn)。拉美七國(guó)通貨膨脹維持在較高水平，主要經(jīng)濟(jì)體阿根廷、巴西和墨西哥通脹水平均高于4%，其中阿根廷通脹率達(dá)到10%以上。區(qū)域內(nèi)各國(guó)希望通過(guò)貨幣升值將通脹維持在可控水平，但由于國(guó)際能源和部分重要食品（如小麥、玉米和糖類）的價(jià)格加速上漲，國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)度將逐漸減弱，并進(jìn)一步推高通脹水平。區(qū)域內(nèi)主要國(guó)家已開(kāi)始采取行動(dòng)以履行其反通脹承諾。較高的通貨膨脹水平1.3區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體通貨膨脹情況5經(jīng)濟(jì)過(guò)熱被認(rèn)為是該地區(qū)1.4區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策和利率水平

6為抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和熱錢流入，部分國(guó)家采取提高官方利率，并運(yùn)用了定量的信貸控制措施（比如巴西和秘魯）。目前巴西和阿根廷1年期貸款利率均值已經(jīng)突破11%，智利和秘魯經(jīng)過(guò)2010年的數(shù)次加息，目前貸款利率也已接近4.5%。但過(guò)高的利率水平對(duì)于資本回流、貨幣升值和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)將產(chǎn)生不利影響，因此進(jìn)一步貨幣調(diào)控的空間有限，貨幣政策正趨向穩(wěn)定。貨幣政策以抑制通脹為首要目標(biāo)1.4區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策和利率水平6為抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱1.5區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體匯率水平

7保持目前通脹的關(guān)鍵因素之一為貨幣升值。資產(chǎn)價(jià)值上升、短期利差擴(kuò)大以及較高的商品價(jià)格將維持貨幣進(jìn)一步升值。匯率不斷攀升并對(duì)出口造成影響通過(guò)增加境外投資者成本、取消銀行特殊匯率產(chǎn)品以及縮小短期利差等方式減緩貨幣升值預(yù)期。多種措施被推出以緩解貨幣升值壓力1.5區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體匯率水平7保持目前通脹的關(guān)鍵因素之1.6區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政狀況

8得益于石油、銅和大豆等商品價(jià)格上漲，稅收收入和財(cái)政支出在不大幅提升政府赤字的情況下維持增長(zhǎng)。但在商品價(jià)格下降并且經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，財(cái)政支出（尤其是財(cái)政支持的固定資產(chǎn)投資）將逐漸放緩，并對(duì)現(xiàn)有項(xiàng)目投資形成不利影響。拉美地區(qū)國(guó)家尚未采用大規(guī)模財(cái)政刺激政策，能否適時(shí)采取刺激政策仍取決于政府財(cái)政盈余，以及能否取得外部融資。財(cái)政支出增長(zhǎng)將持續(xù)，但增長(zhǎng)速度將放緩財(cái)政支出（占GDP百分比%） 私人消費(fèi)（%同比）政府消費(fèi)（%同比）投資（%同比）200920102011*2012*200920102011*2012*200920102011*2012*阿根廷-4.17.25.33.57.28.97.84.2-10.218.67.33.3巴西4.15.84.44.63.75.43.13.2-10.022.58.97.1智利0.912.06.55.16.82.75.04.2-15.317.715.210.2墨西哥-7.15.43.86.55.34.32.93.0-16.81.05.03.0秘魯2.46.06.05.216.49.54.04.0-15.119.513.012.7私人消費(fèi)，政府開(kāi)支和投資增長(zhǎng)（%同比） *2011和2012全年為BBVAResearch預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。 1.6區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政狀況8得益于石油、銅和大豆等商1.7拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要挑戰(zhàn)之一：商品價(jià)格大幅修正9如果區(qū)域內(nèi)主要國(guó)家對(duì)于通脹和匯率波動(dòng)的調(diào)控是有效的，那么固定資產(chǎn)價(jià)格泡沫和出口減緩的風(fēng)險(xiǎn)將相對(duì)可控。更大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于商品價(jià)格的調(diào)整（主要是能源、礦產(chǎn)以及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回調(diào)）。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，該地區(qū)主要國(guó)家或能承受商品物價(jià)33%的下跌，這為該地區(qū)未來(lái)兩年內(nèi)GDP持續(xù)增長(zhǎng)提供了更多支撐。1.7拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要挑戰(zhàn)之一：商品價(jià)格大幅修正9如1.8拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要挑戰(zhàn)之二：投資回報(bào)期延長(zhǎng)及出現(xiàn)融資困難10目前在區(qū)域內(nèi)主要投資方向?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)、能源、電力以及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，均嚴(yán)重依賴財(cái)政和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，以及國(guó)內(nèi)強(qiáng)勁需求的支撐。如投資所在國(guó)的財(cái)政系統(tǒng)或者國(guó)內(nèi)外需求出現(xiàn)較大變動(dòng)（如大宗商品價(jià)格下跌），投資回報(bào)期延長(zhǎng)導(dǎo)致的資本撤出將形成連鎖反應(yīng)。項(xiàng)目投資回報(bào)期延長(zhǎng)阿根廷因受到進(jìn)入資本市場(chǎng)的限制，如果因?qū)ω泿刨H值的憂慮而導(dǎo)致資本外逃，可能面臨融資困難。巴西的經(jīng)常賬戶赤字如果持續(xù)走高并接近GDP的4％時(shí)，可能改變投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好并導(dǎo)致投資放緩。其他國(guó)家（秘魯、墨西哥、哥倫比亞、委內(nèi)瑞拉）的投資并未出現(xiàn)過(guò)熱跡象，并且投資主要集中于能源和礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)，因此外部融資難度相對(duì)較小。融資困難1.8拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要挑戰(zhàn)之二：投資回報(bào)期延長(zhǎng)及出現(xiàn)11目錄第二部分

中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作以及跨境融資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)11目錄第二部分 中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作2.1中國(guó)對(duì)外貿(mào)易基本情況12縱觀2005至2010年期間外貿(mào)基本指標(biāo)，貨物進(jìn)出口貿(mào)易總量和占比持續(xù)上升，雖經(jīng)2009年短暫下降，但在2010年達(dá)到歷史新高。與此形成對(duì)比的是，外商對(duì)華投資合同項(xiàng)目數(shù)量呈遞減趨勢(shì)，實(shí)際使用外資額增長(zhǎng)自2008年以來(lái)增速放緩。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2.1中國(guó)對(duì)外貿(mào)易基本情況12縱觀2005至2010年期間2.2中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作持續(xù)穩(wěn)健開(kāi)展13拉美地區(qū)國(guó)家對(duì)華貿(mào)易在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)。盡管受2008-09期間環(huán)球金融危機(jī)影響貨物貿(mào)易同比下降14%，但中國(guó)對(duì)拉美進(jìn)出口占比已由2005末的3.5%提高到2010年末的6.2%。截至目前，中國(guó)與拉美之間的貿(mào)易構(gòu)成仍以貨物貿(mào)易為主，中國(guó)對(duì)拉美貿(mào)易從2009年開(kāi)始轉(zhuǎn)為凈進(jìn)口方向，當(dāng)年進(jìn)口總額達(dá)648億美元。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2008、2009中國(guó)進(jìn)出口國(guó)別構(gòu)成2.2中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作持續(xù)穩(wěn)健開(kāi)展13拉美地區(qū)國(guó)家對(duì)華貿(mào)2.3中國(guó)對(duì)拉美地區(qū)直接投資情況14自2009年以來(lái)，拉丁美洲已經(jīng)超過(guò)非洲，成為中國(guó)對(duì)外直接投資中第二大目標(biāo)地區(qū)，僅次于亞洲（主要為香港、新加坡）。拉美地區(qū)吸引中國(guó)直接投資的主要是避稅天堂國(guó)家，按截至2009年對(duì)外投資存量計(jì)算，開(kāi)曼群島和英屬維爾京群島占到中國(guó)對(duì)拉美直接投資存量的94%。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2.3中國(guó)對(duì)拉美地區(qū)直接投資情況14自2009年以來(lái)，拉丁2.4中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作快速增長(zhǎng)15拉美地區(qū)在中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作中的占比接近5%，并且以承包工程為主，行業(yè)集中在能源、礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)，電信、公路、鐵路和軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及火電、風(fēng)電和水電電站建設(shè)。由于中東及非洲政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)進(jìn)一步不明朗化，中國(guó)海外工程承包的戰(zhàn)略重心將日益轉(zhuǎn)向較為穩(wěn)定的拉美和加勒比地區(qū)國(guó)家。截止至2009年末，中國(guó)對(duì)拉美地區(qū)前十名承包工程合作國(guó)家分別為：巴西、委內(nèi)瑞拉、特立尼達(dá)和多巴哥、厄瓜多爾、秘魯、阿根廷、墨西哥、牙買加、智利和蘇里南。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2.4中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作快速增長(zhǎng)15拉美地區(qū)在中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)2.5.1蓬勃發(fā)展的中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作帶來(lái)的商機(jī)16世界銀行認(rèn)定中國(guó)已成為拉美和加勒比地區(qū)2001至2010年間增長(zhǎng)的關(guān)鍵推動(dòng)力量。拉美和加勒比經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（CEPAL）預(yù)測(cè)中國(guó)將在2015年超越歐盟成為拉美第二大貿(mào)易伙伴，中國(guó)占拉美出口份額將在2020年達(dá)到19.3%。中國(guó)和拉美的經(jīng)貿(mào)合作前景中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作將進(jìn)一步加深，并為中企業(yè)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)機(jī)遇良好的政府間合作框架支持。在交通設(shè)施、基建、電信和軌道交通領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。海外項(xiàng)目管理和工程承包。在經(jīng)濟(jì)合作項(xiàng)目上的綜合成本優(yōu)勢(shì)。對(duì)能源、礦產(chǎn)和農(nóng)業(yè)類資源的持續(xù)性需求。長(zhǎng)期合作的愿望和投資意愿。中資企業(yè)的優(yōu)勢(shì)2.5.1蓬勃發(fā)展的中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作帶來(lái)的商機(jī)16世界銀2.5.2蓬勃發(fā)展的中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作帶來(lái)的商機(jī)17中國(guó)與拉美貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)合作與投資帶來(lái)的金融合作機(jī)遇包括出口信貸、跨境股權(quán)并購(gòu)、海外項(xiàng)目融資、船舶融資和金融租賃在內(nèi)的豐富跨境結(jié)構(gòu)融資產(chǎn)品。不斷豐富的中資商業(yè)銀行自有海外網(wǎng)點(diǎn)和境外戰(zhàn)略合作銀行聯(lián)動(dòng)機(jī)制。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司等專業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的增信支持。“421”等信貸優(yōu)惠政策。長(zhǎng)期積累的跨境融資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)團(tuán)隊(duì)。產(chǎn)業(yè)金融和銀行信貸的有機(jī)結(jié)合。中資金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)作用貿(mào)易融資出口賣方信貸、出口買方信貸（聯(lián)合信保）出口前融資、供應(yīng)鏈金融信用證、賬戶監(jiān)管、代理行服務(wù)股權(quán)、并購(gòu)融資并購(gòu)貸款股權(quán)融資（聯(lián)合戰(zhàn)略投資者）夾層貸款（聯(lián)合戰(zhàn)略投資者）工程承包與項(xiàng)目融資保函、項(xiàng)目貸款跨境現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款買斷飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械和電信設(shè)備融資租賃應(yīng)收租金保理業(yè)務(wù)投資顧問(wèn)類服務(wù)潛在金融機(jī)遇2.5.2蓬勃發(fā)展的中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作帶來(lái)的商機(jī)17中國(guó)與18目錄第三部分

中信銀行跨境融資業(yè)務(wù)18目錄第三部分 中信銀行跨境融資業(yè)務(wù)3.1中信銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)—強(qiáng)大的涉外業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力作為最早開(kāi)展外匯結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行之一，中信銀行在外幣融資領(lǐng)域形成了成熟的產(chǎn)品種類，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，搭建了良好的境內(nèi)外合作平臺(tái)。中信銀行是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)展跨境金融服務(wù)的商業(yè)銀行之一。我行一直致力于在為中國(guó)企業(yè)走向世界的過(guò)程中提供創(chuàng)新的金融服務(wù)，并因此創(chuàng)造了中國(guó)金融發(fā)展史上的多項(xiàng)“第一”。中信銀行跨境金融服務(wù)的歷史”第一”

外幣信貸產(chǎn)品豐富,創(chuàng)新能力突出第一筆出口買方信貸銀團(tuán)貸款第一筆出口延付債權(quán)表外融資第一筆境外債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目境外融資應(yīng)收租金買斷融資1996年作為牽頭行和代理行籌組伊朗德黑蘭地鐵項(xiàng)目2.69億美元的出口買方信貸銀團(tuán)貸款，是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)時(shí)間最早、金額最大、參加銀行最多的出口信貸業(yè)務(wù)。作為安排行，安排了中國(guó)第一筆出口延付債權(quán)表外融資，為中國(guó)企業(yè)“走出去”的同時(shí)規(guī)避人民幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)提供了全新的解決方案。作融資顧問(wèn)，為中國(guó)第一筆境外債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目安排了境外融資。作為安排行，聯(lián)合BBVA和中信保為華為出口Jazztel電信設(shè)備提供創(chuàng)新結(jié)構(gòu)融資，該項(xiàng)目榮獲國(guó)際權(quán)威財(cái)經(jīng)雜志《TradeFinance》評(píng)選的2010年“DealoftheYear”獎(jiǎng)項(xiàng)。193.1中信銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)—強(qiáng)大的涉外業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力作3.2中信銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)—領(lǐng)先的市場(chǎng)地位1.在《金融時(shí)報(bào)》、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院聯(lián)合頒布的2009-2010中國(guó)金融機(jī)構(gòu)金牌榜暨第二屆“金龍獎(jiǎng)”評(píng)選中，中信銀行蟬聯(lián)5年度最佳股份制商業(yè)銀行”。(2010年12月）4.在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》聯(lián)合中國(guó)社會(huì)科學(xué)院舉辦的“2010第一財(cái)經(jīng)金融價(jià)值榜”頒獎(jiǎng)活動(dòng)中，中信銀行榮獲年度金融機(jī)構(gòu)“最佳風(fēng)險(xiǎn)控制銀行”獎(jiǎng)。(2010年12月）5.中信銀行陳小憲行長(zhǎng)連續(xù)第6年當(dāng)選《銀行家》雜志年度“中國(guó)十大金融人物”。（2010年12月）2.在英國(guó)《銀行家》雜志評(píng)出的“全球2009年金融品牌價(jià)值500強(qiáng)”中，中信銀行由上年的第99位上升至第78位，顯示出在世界銀行排名中的強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。（2010年2月）3.在英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布的“全球1000家大銀行排名”中，中信銀行一級(jí)資本排名第67位，總資產(chǎn)排名躍升至第72位。（2010年7月）7.在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》按照全球上市公司2010年3月31日的市值排出的“2010年全球市值五百?gòu)?qiáng)”排名中，中信銀行以約380億美元的市值排名第185位，比上年上升5位。（2010年5月）6.在《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》主辦的“2009年度中國(guó)最佳銀行評(píng)選”中，中信銀行獲得“2009年度中國(guó)最佳投資銀行”獎(jiǎng)。（2010年10月）8.中信銀行在《福布斯》中文版攜手Interbrand發(fā)布的“2010中國(guó)最佳品牌價(jià)值排行榜50強(qiáng)”榜單中位列第22位，躋身中國(guó)最佳品牌50強(qiáng)。（2010年7月）203.2中信銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)—領(lǐng)先的市場(chǎng)地位1.在《金融時(shí)21212121中信銀行金融網(wǎng)絡(luò)輻射全球，無(wú)論企業(yè)身在何方，都可以通過(guò)本地化的服務(wù)為企業(yè)提供金融解決方案。中國(guó)：通過(guò)中信銀行在國(guó)內(nèi)近800家網(wǎng)點(diǎn)為企業(yè)境內(nèi)融資提供服務(wù)。亞太：通過(guò)中信銀行在香港的子公司為企業(yè)提供境外融資。歐美：通過(guò)與BBVA的戰(zhàn)略合作，協(xié)助企業(yè)走向更廣闊的海外市場(chǎng)。3.3中信銀行跨境融資優(yōu)勢(shì)：三位一體的國(guó)際化平臺(tái)21212121中信銀行金融網(wǎng)絡(luò)輻射全球，無(wú)論企業(yè)身在何方，1.內(nèi)保外貸為戰(zhàn)略客戶境外子公司外幣融資提供擔(dān)保

2.跨境銀團(tuán)貸款為國(guó)內(nèi)企業(yè)籌組境外銀團(tuán)提供大額、低成本融資，通過(guò)分銷銀團(tuán)貸款緩解境內(nèi)銀行信貸規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和外幣頭寸三重壓力3.4中信銀行跨境融資產(chǎn)品方案5.跨境并購(gòu)貸款為戰(zhàn)略客戶或其境外子公司跨境并購(gòu)提供并購(gòu)貸款3.出口買方信貸為從中國(guó)購(gòu)買機(jī)電設(shè)備、船舶等資本品的外國(guó)企業(yè)提供融資，支持中國(guó)企業(yè)拓展海外市場(chǎng)6.海外項(xiàng)目融資為戰(zhàn)略客戶安排對(duì)海外項(xiàng)目融資，可階段性借用境內(nèi)母公司的信用（有限追索結(jié)構(gòu)）4.海外上市前融資為企業(yè)海外上市前為安排過(guò)橋融資或股權(quán)重整融資，可獲得境內(nèi)存款支持或募集資金回流支持221.內(nèi)保外貸為戰(zhàn)略客戶境外子公司外幣融資提供擔(dān)保為國(guó)內(nèi)企業(yè)23233.6出口信貸典型案例——船舶融資中國(guó)北車股份有限公司2.73億美元出口買方信貸融資解決方案2010年3.5.1跨境融資案例分析——出口買方信貸2323233.6出口信貸典型案例——船舶融資中國(guó)北車股份有限2424項(xiàng)目背景中國(guó)北車股份有限公司于2009年底與阿根廷財(cái)政部簽署總價(jià)3.22億美元的20輛高速鐵路機(jī)車出口合同。該出口項(xiàng)目是中阿兩國(guó)政府間100億美元鐵路訂單的組成部分，為阿根廷新一屆交通部就任后的首筆政府采購(gòu)項(xiàng)目，獲得兩國(guó)政府領(lǐng)導(dǎo)人的高度重視，融資在結(jié)構(gòu)和時(shí)間方面要求較高。基于此前中信銀行成功為中信建設(shè)有限責(zé)任公司出口布宜諾斯艾利斯市地鐵項(xiàng)目安排了出口買方信貸，而且該筆融資的結(jié)構(gòu)得到參與各方的認(rèn)可，“北車股份”特此委托中信銀行安排本項(xiàng)目融資，并與中信保溝通的出口信用險(xiǎn)和擔(dān)保事宜。經(jīng)過(guò)與出口協(xié)議雙方、銀團(tuán)參加行和中信保的密切溝通，最終中信銀行設(shè)計(jì)的融資方案獲得相關(guān)各方認(rèn)可，并于2010年7月順利簽約。3.5.2跨境融資案例分析——出口買方信貸242424項(xiàng)目背景中國(guó)北車股份有限公司于2009年底與阿根廷財(cái)25項(xiàng)目結(jié)構(gòu)出口商北車股份、長(zhǎng)春客車廠、大連機(jī)車廠進(jìn)口商阿根廷交通國(guó)務(wù)秘書處借款人阿根廷經(jīng)濟(jì)和公共財(cái)政部貸款人中信銀行籌組的銀團(tuán)ECA中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司擔(dān)保人中車進(jìn)出口公司1.商務(wù)合同6.發(fā)貨2.買方信貸協(xié)議8.發(fā)出付款指令11.到期還款4.保證金質(zhì)押合同10.扣除保證金12.釋放保證金7.同意付款9.放款5.買方信貸保險(xiǎn)單3.授權(quán)委托書3.5.3跨境融資案例分析——出口買方信貸2525項(xiàng)目結(jié)構(gòu)出口商進(jìn)口商借款人貸款人ECA擔(dān)保人1.商務(wù)合26

進(jìn)口方阿根廷交通國(guó)務(wù)秘書處出口方中國(guó)北車股份有限公司、中國(guó)北車長(zhǎng)春軌道客車股份有限公司及中國(guó)北車集團(tuán)大連機(jī)車車輛有限公司預(yù)付款金額商務(wù)合同總金額的15％，即48,220,980.00美元借款人阿根廷經(jīng)濟(jì)和公共財(cái)政部融資金額商務(wù)合同總金額的85％，即273,252,220.00美元貸款人中信銀行牽頭安排的銀團(tuán)出口信貸保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司(SINOSURE)承保貸款協(xié)議項(xiàng)下的政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),承保金額為貸款協(xié)議項(xiàng)下本息和的95％敞口風(fēng)險(xiǎn)每筆放款額的3.5%存入中車進(jìn)出口有限責(zé)任公司在我行的保證金帳戶貸款期限10年寬限期36個(gè)月還本自寬限期結(jié)束后每半年還款一次,分14次等額償還費(fèi)用借款人應(yīng)支付與本貸款有關(guān)的一切費(fèi)用，包括但不限于律師費(fèi)及其他雜費(fèi)適用法律英國(guó)法項(xiàng)目融資條件3.5.4跨境融資案例分析——出口買方信貸2626進(jìn)口方阿根廷交通國(guó)務(wù)秘書處出口方中國(guó)北車股份有限公司2795%3.5%1.5%風(fēng)險(xiǎn)敞口中信保公司出口買方信貸險(xiǎn)中車進(jìn)出口公司保證金質(zhì)押由銀團(tuán)通過(guò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)分散根據(jù)本次融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，中信保承保比例為貸款本息和的95%，并由中車進(jìn)出口有限責(zé)任公司將每筆放款額的3.5%存入中信銀行賬戶作為保證金，銀團(tuán)另按融資金額的1.5%一次性收取安排費(fèi)和管理費(fèi)，以上條款的設(shè)置能夠基本保障授信風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋。3.5.5跨境融資案例分析——出口買方信貸272795%3.5%1.5%風(fēng)險(xiǎn)敞口中信保公司出口買方信貸險(xiǎn)中2828該筆業(yè)務(wù)涉及的角色、環(huán)節(jié)較多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，通過(guò)我行的前期設(shè)計(jì)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下滿足了各方的需求；該項(xiàng)目融資模式便于操作執(zhí)行，為兩國(guó)政府和企業(yè)間未來(lái)商業(yè)項(xiàng)目合作的順利開(kāi)展提供了又一可參考范本；該項(xiàng)目的成功實(shí)施進(jìn)一步深化了我行與戰(zhàn)略客戶之間的合作關(guān)系，擴(kuò)大了我行在阿根廷當(dāng)?shù)爻隹谛刨J業(yè)務(wù)以及項(xiàng)目融資市場(chǎng)的影響力。項(xiàng)目亮點(diǎn)3.5.6跨境融資案例分析——出口買方信貸282828該筆業(yè)務(wù)涉及的角色、環(huán)節(jié)較多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，通過(guò)我行的前感謝觀賞?2011InvestmentBankingCenter，ChinaCITICBank感謝觀賞?2011InvestmentBanking把握拉美投資機(jī)遇

拓展金融合作領(lǐng)域——拉美地區(qū)跨境融資合作展望二〇一一年十月

貴州于秀東把握拉美投資機(jī)遇 拓展金融合作領(lǐng)域二〇一一年十月貴州于秀31第一部分拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)第二部分中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作以及跨境融資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)目錄第三部分中信銀行跨境融資業(yè)務(wù)1第一部分拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)第二部分中國(guó)—拉美經(jīng)32目錄第一部分拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)2目錄第一部分拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)1.1拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)概述332007至2011五年間，發(fā)展中國(guó)家成為為全球GDP增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)者，在2009年為唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)集團(tuán)。受旺盛的國(guó)內(nèi)需和投資的支撐，拉美七國(guó)（阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、秘魯和委內(nèi)瑞拉）在2007至2010年間實(shí)現(xiàn)了高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2011和2012年該地區(qū)增長(zhǎng)速度仍將維持在4.4%和3.9%。拉美地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)概況1.1拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)概述32007至2011五年間，發(fā)展1.2區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體GDP增長(zhǎng)速度與潛力34拉美主要經(jīng)濟(jì)體目前增長(zhǎng)率均高于3%，基于新增固定資產(chǎn)投資、外部商品價(jià)格上漲、風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒減弱以及閑置產(chǎn)能缺口迅速收窄等因素，世界銀行預(yù)測(cè)該地區(qū)在未來(lái)2年內(nèi)有效GDP仍有較大增長(zhǎng)空間。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍有空間1.2區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體GDP增長(zhǎng)速度與潛力4拉美主要經(jīng)濟(jì)體1.3區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體通貨膨脹情況35經(jīng)濟(jì)過(guò)熱被認(rèn)為是該地區(qū)的主要風(fēng)險(xiǎn)。拉美七國(guó)通貨膨脹維持在較高水平，主要經(jīng)濟(jì)體阿根廷、巴西和墨西哥通脹水平均高于4%，其中阿根廷通脹率達(dá)到10%以上。區(qū)域內(nèi)各國(guó)希望通過(guò)貨幣升值將通脹維持在可控水平，但由于國(guó)際能源和部分重要食品（如小麥、玉米和糖類）的價(jià)格加速上漲，國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)度將逐漸減弱，并進(jìn)一步推高通脹水平。區(qū)域內(nèi)主要國(guó)家已開(kāi)始采取行動(dòng)以履行其反通脹承諾。較高的通貨膨脹水平1.3區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體通貨膨脹情況5經(jīng)濟(jì)過(guò)熱被認(rèn)為是該地區(qū)1.4區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策和利率水平

36為抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和熱錢流入，部分國(guó)家采取提高官方利率，并運(yùn)用了定量的信貸控制措施（比如巴西和秘魯）。目前巴西和阿根廷1年期貸款利率均值已經(jīng)突破11%，智利和秘魯經(jīng)過(guò)2010年的數(shù)次加息，目前貸款利率也已接近4.5%。但過(guò)高的利率水平對(duì)于資本回流、貨幣升值和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)將產(chǎn)生不利影響，因此進(jìn)一步貨幣調(diào)控的空間有限，貨幣政策正趨向穩(wěn)定。貨幣政策以抑制通脹為首要目標(biāo)1.4區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策和利率水平6為抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱1.5區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體匯率水平

37保持目前通脹的關(guān)鍵因素之一為貨幣升值。資產(chǎn)價(jià)值上升、短期利差擴(kuò)大以及較高的商品價(jià)格將維持貨幣進(jìn)一步升值。匯率不斷攀升并對(duì)出口造成影響通過(guò)增加境外投資者成本、取消銀行特殊匯率產(chǎn)品以及縮小短期利差等方式減緩貨幣升值預(yù)期。多種措施被推出以緩解貨幣升值壓力1.5區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體匯率水平7保持目前通脹的關(guān)鍵因素之1.6區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政狀況

38得益于石油、銅和大豆等商品價(jià)格上漲，稅收收入和財(cái)政支出在不大幅提升政府赤字的情況下維持增長(zhǎng)。但在商品價(jià)格下降并且經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，財(cái)政支出（尤其是財(cái)政支持的固定資產(chǎn)投資）將逐漸放緩，并對(duì)現(xiàn)有項(xiàng)目投資形成不利影響。拉美地區(qū)國(guó)家尚未采用大規(guī)模財(cái)政刺激政策，能否適時(shí)采取刺激政策仍取決于政府財(cái)政盈余，以及能否取得外部融資。財(cái)政支出增長(zhǎng)將持續(xù)，但增長(zhǎng)速度將放緩財(cái)政支出（占GDP百分比%） 私人消費(fèi)（%同比）政府消費(fèi)（%同比）投資（%同比）200920102011*2012*200920102011*2012*200920102011*2012*阿根廷-4.17.25.33.57.28.97.84.2-10.218.67.33.3巴西4.15.84.44.63.75.43.13.2-10.022.58.97.1智利0.912.06.55.16.82.75.04.2-15.317.715.210.2墨西哥-7.15.43.86.55.34.32.93.0-16.81.05.03.0秘魯2.46.06.05.216.49.54.04.0-15.119.513.012.7私人消費(fèi)，政府開(kāi)支和投資增長(zhǎng)（%同比） *2011和2012全年為BBVAResearch預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。 1.6區(qū)域內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政狀況8得益于石油、銅和大豆等商1.7拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要挑戰(zhàn)之一：商品價(jià)格大幅修正39如果區(qū)域內(nèi)主要國(guó)家對(duì)于通脹和匯率波動(dòng)的調(diào)控是有效的，那么固定資產(chǎn)價(jià)格泡沫和出口減緩的風(fēng)險(xiǎn)將相對(duì)可控。更大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于商品價(jià)格的調(diào)整（主要是能源、礦產(chǎn)以及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回調(diào)）。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，該地區(qū)主要國(guó)家或能承受商品物價(jià)33%的下跌，這為該地區(qū)未來(lái)兩年內(nèi)GDP持續(xù)增長(zhǎng)提供了更多支撐。1.7拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要挑戰(zhàn)之一：商品價(jià)格大幅修正9如1.8拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要挑戰(zhàn)之二：投資回報(bào)期延長(zhǎng)及出現(xiàn)融資困難40目前在區(qū)域內(nèi)主要投資方向?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)、能源、電力以及基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，均嚴(yán)重依賴財(cái)政和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，以及國(guó)內(nèi)強(qiáng)勁需求的支撐。如投資所在國(guó)的財(cái)政系統(tǒng)或者國(guó)內(nèi)外需求出現(xiàn)較大變動(dòng)（如大宗商品價(jià)格下跌），投資回報(bào)期延長(zhǎng)導(dǎo)致的資本撤出將形成連鎖反應(yīng)。項(xiàng)目投資回報(bào)期延長(zhǎng)阿根廷因受到進(jìn)入資本市場(chǎng)的限制，如果因?qū)ω泿刨H值的憂慮而導(dǎo)致資本外逃，可能面臨融資困難。巴西的經(jīng)常賬戶赤字如果持續(xù)走高并接近GDP的4％時(shí)，可能改變投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好并導(dǎo)致投資放緩。其他國(guó)家（秘魯、墨西哥、哥倫比亞、委內(nèi)瑞拉）的投資并未出現(xiàn)過(guò)熱跡象，并且投資主要集中于能源和礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)，因此外部融資難度相對(duì)較小。融資困難1.8拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的主要挑戰(zhàn)之二：投資回報(bào)期延長(zhǎng)及出現(xiàn)41目錄第二部分

中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作以及跨境融資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)11目錄第二部分 中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作2.1中國(guó)對(duì)外貿(mào)易基本情況42縱觀2005至2010年期間外貿(mào)基本指標(biāo)，貨物進(jìn)出口貿(mào)易總量和占比持續(xù)上升，雖經(jīng)2009年短暫下降，但在2010年達(dá)到歷史新高。與此形成對(duì)比的是，外商對(duì)華投資合同項(xiàng)目數(shù)量呈遞減趨勢(shì)，實(shí)際使用外資額增長(zhǎng)自2008年以來(lái)增速放緩。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2.1中國(guó)對(duì)外貿(mào)易基本情況12縱觀2005至2010年期間2.2中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作持續(xù)穩(wěn)健開(kāi)展43拉美地區(qū)國(guó)家對(duì)華貿(mào)易在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)、穩(wěn)定增長(zhǎng)。盡管受2008-09期間環(huán)球金融危機(jī)影響貨物貿(mào)易同比下降14%，但中國(guó)對(duì)拉美進(jìn)出口占比已由2005末的3.5%提高到2010年末的6.2%。截至目前，中國(guó)與拉美之間的貿(mào)易構(gòu)成仍以貨物貿(mào)易為主，中國(guó)對(duì)拉美貿(mào)易從2009年開(kāi)始轉(zhuǎn)為凈進(jìn)口方向，當(dāng)年進(jìn)口總額達(dá)648億美元。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2008、2009中國(guó)進(jìn)出口國(guó)別構(gòu)成2.2中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作持續(xù)穩(wěn)健開(kāi)展13拉美地區(qū)國(guó)家對(duì)華貿(mào)2.3中國(guó)對(duì)拉美地區(qū)直接投資情況44自2009年以來(lái)，拉丁美洲已經(jīng)超過(guò)非洲，成為中國(guó)對(duì)外直接投資中第二大目標(biāo)地區(qū)，僅次于亞洲（主要為香港、新加坡）。拉美地區(qū)吸引中國(guó)直接投資的主要是避稅天堂國(guó)家，按截至2009年對(duì)外投資存量計(jì)算，開(kāi)曼群島和英屬維爾京群島占到中國(guó)對(duì)拉美直接投資存量的94%。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2.3中國(guó)對(duì)拉美地區(qū)直接投資情況14自2009年以來(lái)，拉丁2.4中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作快速增長(zhǎng)45拉美地區(qū)在中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作中的占比接近5%，并且以承包工程為主，行業(yè)集中在能源、礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)，電信、公路、鐵路和軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及火電、風(fēng)電和水電電站建設(shè)。由于中東及非洲政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)進(jìn)一步不明朗化，中國(guó)海外工程承包的戰(zhàn)略重心將日益轉(zhuǎn)向較為穩(wěn)定的拉美和加勒比地區(qū)國(guó)家。截止至2009年末，中國(guó)對(duì)拉美地區(qū)前十名承包工程合作國(guó)家分別為：巴西、委內(nèi)瑞拉、特立尼達(dá)和多巴哥、厄瓜多爾、秘魯、阿根廷、墨西哥、牙買加、智利和蘇里南。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2.4中國(guó)—拉美經(jīng)貿(mào)合作快速增長(zhǎng)15拉美地區(qū)在中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)2.5.1蓬勃發(fā)展的中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作帶來(lái)的商機(jī)46世界銀行認(rèn)定中國(guó)已成為拉美和加勒比地區(qū)2001至2010年間增長(zhǎng)的關(guān)鍵推動(dòng)力量。拉美和加勒比經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（CEPAL）預(yù)測(cè)中國(guó)將在2015年超越歐盟成為拉美第二大貿(mào)易伙伴，中國(guó)占拉美出口份額將在2020年達(dá)到19.3%。中國(guó)和拉美的經(jīng)貿(mào)合作前景中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作將進(jìn)一步加深，并為中企業(yè)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)機(jī)遇良好的政府間合作框架支持。在交通設(shè)施、基建、電信和軌道交通領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。海外項(xiàng)目管理和工程承包。在經(jīng)濟(jì)合作項(xiàng)目上的綜合成本優(yōu)勢(shì)。對(duì)能源、礦產(chǎn)和農(nóng)業(yè)類資源的持續(xù)性需求。長(zhǎng)期合作的愿望和投資意愿。中資企業(yè)的優(yōu)勢(shì)2.5.1蓬勃發(fā)展的中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作帶來(lái)的商機(jī)16世界銀2.5.2蓬勃發(fā)展的中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作帶來(lái)的商機(jī)47中國(guó)與拉美貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)合作與投資帶來(lái)的金融合作機(jī)遇包括出口信貸、跨境股權(quán)并購(gòu)、海外項(xiàng)目融資、船舶融資和金融租賃在內(nèi)的豐富跨境結(jié)構(gòu)融資產(chǎn)品。不斷豐富的中資商業(yè)銀行自有海外網(wǎng)點(diǎn)和境外戰(zhàn)略合作銀行聯(lián)動(dòng)機(jī)制。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司等專業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的增信支持。“421”等信貸優(yōu)惠政策。長(zhǎng)期積累的跨境融資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)團(tuán)隊(duì)。產(chǎn)業(yè)金融和銀行信貸的有機(jī)結(jié)合。中資金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)作用貿(mào)易融資出口賣方信貸、出口買方信貸（聯(lián)合信保）出口前融資、供應(yīng)鏈金融信用證、賬戶監(jiān)管、代理行服務(wù)股權(quán)、并購(gòu)融資并購(gòu)貸款股權(quán)融資（聯(lián)合戰(zhàn)略投資者）夾層貸款（聯(lián)合戰(zhàn)略投資者）工程承包與項(xiàng)目融資保函、項(xiàng)目貸款跨境現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款買斷飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械和電信設(shè)備融資租賃應(yīng)收租金保理業(yè)務(wù)投資顧問(wèn)類服務(wù)潛在金融機(jī)遇2.5.2蓬勃發(fā)展的中國(guó)與拉美經(jīng)貿(mào)合作帶來(lái)的商機(jī)17中國(guó)與48目錄第三部分

中信銀行跨境融資業(yè)務(wù)18目錄第三部分 中信銀行跨境融資業(yè)務(wù)3.1中信銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)—強(qiáng)大的涉外業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力作為最早開(kāi)展外匯結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行之一，中信銀行在外幣融資領(lǐng)域形成了成熟的產(chǎn)品種類，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，搭建了良好的境內(nèi)外合作平臺(tái)。中信銀行是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)展跨境金融服務(wù)的商業(yè)銀行之一。我行一直致力于在為中國(guó)企業(yè)走向世界的過(guò)程中提供創(chuàng)新的金融服務(wù)，并因此創(chuàng)造了中國(guó)金融發(fā)展史上的多項(xiàng)“第一”。中信銀行跨境金融服務(wù)的歷史”第一”

外幣信貸產(chǎn)品豐富,創(chuàng)新能力突出第一筆出口買方信貸銀團(tuán)貸款第一筆出口延付債權(quán)表外融資第一筆境外債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目境外融資應(yīng)收租金買斷融資1996年作為牽頭行和代理行籌組伊朗德黑蘭地鐵項(xiàng)目2.69億美元的出口買方信貸銀團(tuán)貸款，是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)時(shí)間最早、金額最大、參加銀行最多的出口信貸業(yè)務(wù)。作為安排行，安排了中國(guó)第一筆出口延付債權(quán)表外融資，為中國(guó)企業(yè)“走出去”的同時(shí)規(guī)避人民幣升值的匯率風(fēng)險(xiǎn)提供了全新的解決方案。作融資顧問(wèn)，為中國(guó)第一筆境外債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目安排了境外融資。作為安排行，聯(lián)合BBVA和中信保為華為出口Jazztel電信設(shè)備提供創(chuàng)新結(jié)構(gòu)融資，該項(xiàng)目榮獲國(guó)際權(quán)威財(cái)經(jīng)雜志《TradeFinance》評(píng)選的2010年“DealoftheYear”獎(jiǎng)項(xiàng)。493.1中信銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)—強(qiáng)大的涉外業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力作3.2中信銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)—領(lǐng)先的市場(chǎng)地位1.在《金融時(shí)報(bào)》、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院聯(lián)合頒布的2009-2010中國(guó)金融機(jī)構(gòu)金牌榜暨第二屆“金龍獎(jiǎng)”評(píng)選中，中信銀行蟬聯(lián)5年度最佳股份制商業(yè)銀行”。(2010年12月）4.在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》聯(lián)合中國(guó)社會(huì)科學(xué)院舉辦的“2010第一財(cái)經(jīng)金融價(jià)值榜”頒獎(jiǎng)活動(dòng)中，中信銀行榮獲年度金融機(jī)構(gòu)“最佳風(fēng)險(xiǎn)控制銀行”獎(jiǎng)。(2010年12月）5.中信銀行陳小憲行長(zhǎng)連續(xù)第6年當(dāng)選《銀行家》雜志年度“中國(guó)十大金融人物”。（2010年12月）2.在英國(guó)《銀行家》雜志評(píng)出的“全球2009年金融品牌價(jià)值500強(qiáng)”中，中信銀行由上年的第99位上升至第78位，顯示出在世界銀行排名中的強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。（2010年2月）3.在英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布的“全球1000家大銀行排名”中，中信銀行一級(jí)資本排名第67位，總資產(chǎn)排名躍升至第72位。（2010年7月）7.在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》按照全球上市公司2010年3月31日的市值排出的“2010年全球市值五百?gòu)?qiáng)”排名中，中信銀行以約380億美元的市值排名第185位，比上年上升5位。（2010年5月）6.在《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》主辦的“2009年度中國(guó)最佳銀行評(píng)選”中，中信銀行獲得“2009年度中國(guó)最佳投資銀行”獎(jiǎng)。（2010年10月）8.中信銀行在《福布斯》中文版攜手Interbrand發(fā)布的“2010中國(guó)最佳品牌價(jià)值排行榜50強(qiáng)”榜單中位列第22位，躋身中國(guó)最佳品牌50強(qiáng)。（2010年7月）503.2中信銀行金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)—領(lǐng)先的市場(chǎng)地位1.在《金融時(shí)51515151中信銀行金融網(wǎng)絡(luò)輻射全球，無(wú)論企業(yè)身在何方，都可以通過(guò)本地化的服務(wù)為企業(yè)提供金融解決方案。中國(guó)：通過(guò)中信銀行在國(guó)內(nèi)近800家網(wǎng)點(diǎn)為企業(yè)境內(nèi)融資提供服務(wù)。亞太：通過(guò)中信銀行在香港的子公司為企業(yè)提供境外融資。歐美：通過(guò)與BBVA的戰(zhàn)略合作，協(xié)助企業(yè)走向更廣闊的海外市場(chǎng)。3.3中信銀行跨境融資優(yōu)勢(shì)：三位一體的國(guó)際化平臺(tái)21212121中信銀行金融網(wǎng)絡(luò)輻射全球，無(wú)論企業(yè)身在何方，1.內(nèi)保外貸為戰(zhàn)略客戶境外子公司外幣融資提供擔(dān)保

2.跨境銀團(tuán)貸款為國(guó)內(nèi)企業(yè)籌組境外銀團(tuán)提供大額、低成本融資，通過(guò)分銷銀團(tuán)貸款緩解境內(nèi)銀行信貸規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和外幣頭寸三重壓力3.4中信銀行跨境融資產(chǎn)品方案5.跨境并購(gòu)貸款為戰(zhàn)略客戶或其境外子公司跨境并購(gòu)提供并購(gòu)貸款3.出口買方信貸為從中國(guó)購(gòu)買機(jī)電設(shè)備、船舶等資本品的外國(guó)企業(yè)提供融資，支持中國(guó)企業(yè)拓展海外市場(chǎng)6.海外項(xiàng)目融資為戰(zhàn)略客戶安排對(duì)海外項(xiàng)目融資，可階段性借用境內(nèi)母公司的信用（有限追索結(jié)構(gòu)）4.海外上市前融資為企業(yè)海外上市前為安排過(guò)橋融資或股權(quán)重整融資，可獲得境內(nèi)存款支持或募集資金回流支持521.內(nèi)保外貸為戰(zhàn)略客戶境外子公司外幣融資提供擔(dān)保為國(guó)內(nèi)企業(yè)53533.6出口信貸典型案例——船舶融資中國(guó)北車股份有限公司2.73億美元出口買方信貸融資解決方案2010年3.5.1跨境融資案例分析——出口買方信貸5323233.6出口信貸典型案例——船舶融資中國(guó)北車股份有限5454項(xiàng)目背景中國(guó)北車股份有限公司于2009年底與阿根廷財(cái)政部簽署總價(jià)3.22