中美房地產(chǎn)眾籌平臺(tái)案例解析

美中房地產(chǎn)眾籌初探2021-1-7目錄TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"一、概況及比照i\o"CurrentDocument"二、美國(guó)個(gè)案分析2\o"CurrentDocument"Fundrise:全美首家、最大2\o"CurrentDocument"RealtyMogul:多業(yè)態(tài)、群眾7RealCrowd:商業(yè)、高端、專業(yè)、人性10\o"CurrentDocument"ProdigyNetwork:全球發(fā)行、高端公寓12iFunding:專注住宅14\o"CurrentDocument"三、中國(guó)個(gè)案分析17團(tuán)貸網(wǎng)|房寶寶：吃螃蟹17\o"CurrentDocument"平安好房|萬(wàn)科、英、法、美：預(yù)售及認(rèn)購(gòu)18\o"CurrentDocument"天下貸|萬(wàn)科：全民、推廣19\o"CurrentDocument"中籌網(wǎng)金：首家專業(yè)、美國(guó)模式21四、無(wú)憂我房|當(dāng)代23備注：.文中大多數(shù)據(jù)來(lái)自于網(wǎng)絡(luò)資源及個(gè)人經(jīng)驗(yàn),僅供參考..筆者認(rèn)為可以重點(diǎn)了解、學(xué)習(xí)并借鑒的內(nèi)容以黃色底色標(biāo)注.

、概況及比照房地產(chǎn)眾籌美國(guó)中國(guó)宏觀屬性助夢(mèng)型營(yíng)銷型起點(diǎn)2021年末,Fundrise在8月正式上線2021年中,房寶寶6月上線.開展現(xiàn)狀開展期：行業(yè)及代表公司已經(jīng)出具規(guī)模,營(yíng)運(yùn)與盈利模式較清晰.試水期：紛紛試水,地產(chǎn)公司與基金公司采取各種手段搶占市場(chǎng)份額.營(yíng)運(yùn)與盈利模式尚在摸索.法律依據(jù)2021年4月奧巴馬簽署JOBS法案,全稱?工商初創(chuàng)企業(yè)推動(dòng)法?,拓寬了網(wǎng)上小額融資交易的中介渠道.立法缺失,在相關(guān)現(xiàn)有法律尋找依據(jù).*中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)12月18日公布?私募股權(quán)眾籌融資治理方法〔試彳T〕〔征求意見(jiàn)稿〕?,問(wèn)題較多.風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)行業(yè)整體走勢(shì),美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性因素.無(wú)相關(guān)法律保護(hù).眾籌公司盈利模式有待驗(yàn)證.代表公司Fundrise2021-8;RealtyMogul2021-3;RealCrowd2021-2;iFunding;ProdigyNetwork;Groundfloor無(wú)憂我房|當(dāng)代2021-12;天下貸|萬(wàn)科2021-9;京東金融|遠(yuǎn)洋2021-11;團(tuán)貸網(wǎng)|房寶寶2021-6;平安好房2021-8、微投房2021-10;中籌網(wǎng)金2021-11特殊性眾籌收益不同于利息或股票分紅無(wú)需納稅.中觀首要?jiǎng)右蚰假Y人為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)有資金缺口.老百姓有投資獲利的需求.募資人后實(shí)際需求的小業(yè)主,小商鋪店家等無(wú)法獲得傳統(tǒng)融資貸款渠道.實(shí)際上缺失.現(xiàn)在根本是投資人在眾籌期滿后轉(zhuǎn)換.不如P2P明確.眾籌平臺(tái)新創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)科技公司.一般無(wú)房地產(chǎn)或基金公司背景.傳統(tǒng)房地產(chǎn)公司、互聯(lián)網(wǎng)公司及金融機(jī)構(gòu)合作組建.不少是P2P業(yè)務(wù)拓展.投資人有投資房地產(chǎn)需求但無(wú)力獨(dú)資投資的個(gè)人.投資人整體接受度較高,愿意重復(fù)投資,中長(zhǎng)期持有.有投資房地產(chǎn)需求且熟悉互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膫€(gè)體.買房需求不是必要條件.投資人尚在受教育期,新鮮感及短期高收益驅(qū)使投資行為.短期投資.微觀工程類型股權(quán)為主〔75%〕,債權(quán)為輔〔25%〕.住宅〔公寓、獨(dú)棟〕為主,商業(yè)及零售為輔.可選種類繁多.不買房：明股實(shí)債.買房：股權(quán).住宅為主,可選類型單一.投資門檻高：合格投資者〔個(gè)人需年收入20力美兀或凈資產(chǎn)1白力美低：大陸居民土!!可.最低100元,一般1000兀,局的后數(shù)十萬(wàn).

?！?非美國(guó)人最低50,000美兀.不完成注冊(cè)無(wú)法看工程.不注冊(cè)依然可以看工程.投資期限股權(quán)12~36個(gè)月,債權(quán)3~12個(gè)月.長(zhǎng)的有5~10年.90~180天為主,最長(zhǎng)不超過(guò)3年.投資回報(bào)合理：整體在10%~15%左右.來(lái)源：房產(chǎn)出售溢價(jià)及租金；商業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)收入.短期內(nèi)虛高,少那么30~40%,多那么60%以上.來(lái)源：多為開發(fā)商單個(gè)工程讓利〔或從工程行銷費(fèi)用中抵扣〕,但整體利大于弊.投資風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)中：股權(quán)類與過(guò)去房地產(chǎn)投資無(wú)本質(zhì)差異,只是多了一道專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)控.無(wú)本金或收益擔(dān)保.風(fēng)險(xiǎn)低：①投資人本金擔(dān)保；②知名地產(chǎn)公司與基金公司名譽(yù)擔(dān)保.、美國(guó)個(gè)案分析FuFundrise:全美首家、最大卬田FUNDRISE在美國(guó)JOBS法案將眾籌合法化之后,Fundrise首先嗅到了房地產(chǎn)眾籌商機(jī),于2021年8月成立了房地產(chǎn)眾籌平臺(tái).Fundrise為互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)眾籌的鼻祖,由BenMiller與其兄弟創(chuàng)辦.公司總部位于華盛頓,致力于將閑散社會(huì)資金整合進(jìn)入社區(qū)地產(chǎn)投資,讓社區(qū)居民以持股的方式參與社區(qū)建設(shè).迄今為止,Fundrise已經(jīng)成功通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌,在全美24個(gè)城市進(jìn)行包括住宅、商鋪、酒店、混合業(yè)態(tài)等地產(chǎn)開發(fā)工程.根據(jù)Fundrise網(wǎng)站的資料顯現(xiàn),目前有超過(guò)530家房地產(chǎn)公司在其平臺(tái)上籌資,超過(guò)36,000位投資者投資于其平臺(tái)上的房地產(chǎn)眾籌工程,眾籌金額超過(guò)1億美金,年平均收益到達(dá)12%-14%.迄今,Fundrise共進(jìn)行過(guò)5次融資,共融得41,000,000美元.其中,最大一筆為2021年5月28日獲得人人31,000,000美元的A輪融資；最近一筆為2021年9月26日從6位個(gè)體投資人融得的9,000,000美元.優(yōu)勢(shì)第一個(gè)全美房地產(chǎn)眾籌平臺(tái).目前規(guī)模最大的眾籌平臺(tái).工程種類較豐富,投資選擇多.投資產(chǎn)品信息透明.Fundrise特用的評(píng)級(jí)體系.劣勢(shì)-投資門檻高眾籌工程：覆蓋城市區(qū)域廣泛,根本囊括全美.每個(gè)工程單獨(dú)進(jìn)行眾籌.眾籌價(jià)格：一般為工程開發(fā)本錢的一局部.占開發(fā)總本錢比例為：5~20%,視具體情況,般每份5000美元.最小10般每份5000美元.最小100美元,最多10,000美元.認(rèn)籌價(jià)格：視工程具體情況,

認(rèn)籌資格：AccreditedInvestors〔個(gè)人投資者需符合以下任何一個(gè)條件：①個(gè)人或夫婦凈資產(chǎn)超過(guò)1,000,000美元；②近兩年個(gè)人年均收入超200,000美元或夫婦年收入超300,000美元〕.投資類型：優(yōu)先股占多數(shù)；夾層債占少數(shù).投資期限：12~36個(gè)月,24個(gè)月以上為多,最長(zhǎng)60個(gè)月.投資收益：平均13.7%.主要在13~14%,最低7%,最高23.5%.2唧ktyTym*R^Tlncli4rrniF師ContemfKiraryHSfcrtetApwImMitDEEkiprnEnl:P^=1e*Ted:Equi'yo24mo$玷口0OCModernmduslTMlColLmbfaHleighbCondominium5PFbrEEquityo24mo500000ku51nMick.dftroDklynAparlmE-nAReparMi口?i呻PrEiefTedFqui^12g0疆mo獷砌.口口心*Vj|i的優(yōu)4安『即立"叫w^pnrffrirrMQfiiiM卜爐二工r-Gr空口獨(dú)；IQgA2昌mi^OOQObrittlefiralMillMedKHAfhatlffleflLs仲七片丹田,Equity口收WFo30me￡1.000000fairrnmnl/ArtMuse-urnMixedLfacHedevelapmsilW-ixam-eD-iito栗！me537i000收益來(lái)源：物業(yè)出售溢價(jià)所得及房屋租金收入.相關(guān)費(fèi)用：n/a.退出機(jī)制：眾籌成功后至投資周期結(jié)束前,投資人的資金暫時(shí)凍結(jié)無(wú)法贖回.案例分析：一個(gè)翻新Penthouse工程.工程優(yōu)勢(shì)鉞籌概況口：甲口ntcircleccndorn工程優(yōu)勢(shì)鉞籌概況Multi-FamilyT"場(chǎng)-j葡5*匚工巾匕命Multi-FamilyT"場(chǎng)-j葡5*匚工巾匕命H4ASLValue-AddLCJUIIOHWashlfigton^D.C.-iir-hiJi,yTLRM12.0%12mo.“即乩anMg8fatInvestmentSummary投資概況Th?Lindsismn□p-pgrtumtto?rvsrslwithLogk7C?^Ic□rnantini珀曰,)口讓匚口口日口canvBTiDflprojsctmDupontCircleThisisdiwcHhemostpopularandsoughtah?rliocationsmailotDC.Th#builfmgbeastsumtamdonithre*b*drsa-mMinthauli曲〞hwl5-g#pfivatercnfieck.Therearet川心parkngspacesatther?arofthebi^iiengthat'^illbeavailablelor5日值Thebu-ding話fullyp^rmttedjndjncfercgnstruict'onws^ntiicip^lesailing；5gMnlbcuwu?nit(orII4hW.th?ffit;lcwrforJ7CDKandth#t?rr.diG#uritfor550DK.

ProjectedReturnCnkuhtor投資計(jì)算器PnnclpaiGrossAnnualReturn*TernnTotali*&turn-$5,000,12.0%12mo.$6D0FuFundriseRatingFundrise評(píng)級(jí)〔評(píng)分越低越好〕wl-iatkthisCjtcg.叫Assess而受ntLsvelCasitalSencrtcFunckise7.-7叫4CiiJhdljliiijflaFundrise10-19^4LocaticrPnirrairy1OccupancyVacant3■■■■DevelopmentFh^seValue-AcJd2sponsor'sTrackRecoirdf*0'249rnilion2Jer￡onaljear^rrty-1Overal115Di'"nfienfsrmfltkjntciitQfn-Miinfundr:seFutinu'sforinfcrmcticrtaJ1JrisfTpcrsMirfortdgfiriir/dyjlrji^7or<iryipKsfic>tb口「fmc：什/isrotcrd『c#r/iesirabnffsiirsrotirteiJe^2bertorsnoufdycuFterprettntmtcb%cjjfed^cJrorrofhowarartic4j'arfm^strrentw力cctjsll/ptffiym.YouWou低aiwa/tca^t^fycaftstc^rinvtit^truirranytscu^yanagcomfortabfiwithyout說(shuō)明：優(yōu)先資本比例一般越低對(duì)于眾籌投資人來(lái)說(shuō)越好,由于可以優(yōu)先保證還款.但是并非越低越好,由于優(yōu)先資本過(guò)低,很有可能工程方無(wú)法獲得其他機(jī)構(gòu)貸款,一定程度上有可能說(shuō)明工程方無(wú)法獲得第三方融資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可,即工程風(fēng)險(xiǎn)大.

Risk-AdjustedReturn風(fēng)險(xiǎn)收益表2C%p也〞口中一EdAlA2A3p也〞口中一EdAlA2A3B2B3CC2C3DID2D3E1E2E3rundri^cWing?ThisO;feririEOther-undrtseOffern?sAverageExpectedReturnRanpeCapitalStructure資本結(jié)構(gòu)TypeSouice?EquibSponsor5O?o$100,000?VezzarrmeDeatFundriseOffering150%53CO.OOO?SpniorDebtCafitalBank$16CnoonTotalICO0?oS2OCOOOOPropertySummary工程概況T^ierrijp目r：,iiiacziTcdjtIS"7P-刁二cmNWWcshin￡ton,DC20009Tbobu'ld'ngan3153DSFJetwithtwolurkingspacerattkerea"ofthep,opsnyTnclDV7crtwounite□rerougnly900SFdjcitht門口fellbathroomsand"wcto&dr3oms.upperi_nthrcujh,M600ShwithTh,eefi;bscroonrsandtnreebjitls.Theb.idings3h；￡：o*icstructure.*S"7RiggsPlacsNW_ct5>ze[33.scuarefee：PropertySize3.4COsqua^festMarketSummary市場(chǎng)概況The口匚ccndcE^rketremains5t_cng.Demancish：^Ldidrit?w書uppy：sdlrnu!>triu〔-t/isitrll.DerrididisHnpT-nyfurtlM：Cr_rE".WBd匕」；匚〕gmfs⑴mil,boutique匕hidings.DaveGormanCo-cundor工PrinepjIPatrickConwayDaveGormanCo-cundor工PrinepjIPatrickConwayCt〕roendorandPrincipaKevinSadowskiDirectorofZonstrjztonChristopherRascherControllerAnniieMcKayOfficeMdrid^wrMargaritaMandryACCOunCdHil,cck7DevElopment,_LC\sar&aiestatedevellopmentfrmspecializinginrero;atirrganddevelopingresicentialhomesmndbjildirgsintheWsshmgton.DCMetroareaTheycreateuniqueandexcitingpacestcl*.withastrongemphas弓on&u今均nablemnJenvrorrrental^-frigrdynuild'n^Tprhn-qipsTh^rpsidprrpshlpndhig卜rontPimpcraryrl^^i^nv<：hrnn^cipn^OLShi^toriCpreservation,P總總dmorsViewsponsor'sfulprofile網(wǎng)頁(yè)網(wǎng)頁(yè)摘要:投資收益〔拉動(dòng)按鈕即可直觀投資收益〔拉動(dòng)按鈕即可直觀了解〕FE/EHLOWERFEESLowerfeesmean.betterreturns麹%Q5蓊leehriio.bogy>?dwca9^6浦忖*dmiddkflicrtc『:口俚cew^m.曲aHWep,Wsthicoat3/ingscribpour口ewfiic:timcarisvougrrDetterdXiJirE白?二二esNsM時(shí)f^vntwiw??醮abK詞enM%p^vtBAnual“hJEoe-oRjndnseMjateEqiHyMsrv-ii,adMlR￡iT$68fS00$54,000$38,50013.7%10￡%net7.7^￡iMtLKample$1口口工porltaliowrtiiSZlKbquidhgineachjear投資方案(促使?jié)撛谕顿Y人決策)5AVqOQMYEWINVItFIMITEHQLDIiMQ/￡艮1口口號(hào)RollingmaturitiescreateincreasedliquidityUrri-KtticihFO^Alm麗miwc.fundr?krreatrnertsrfle*rohngfHMrr>1y■國(guó)5qf1-3",￡才川&build4膈k舊學(xué)OO^gH*卬油ptHo-di,【FfoEOP初dUFi;knstf-5?rwb1Q&AVadtdPLlMiMVb、rMLNMiddlemenandoutdatedregjl眾籌的優(yōu)勢(shì)〔列出傳統(tǒng)投資的中間費(fèi),最直觀刺激潛在投資人〕dLlUFIbcreditdnuriidir,inefficientprocess.fwi?tor|g,s4E,HBn>ke?PerVSdXFu4dFEf24HhFEEl-i--EEXUneqiualacc?sSincfl腌>EUiM,nsMHMtgv甘電通HiU\X內(nèi)心打：M/Irar-Mdirteflyth?wy4frti&4A￥?m&Jamctf

pK)pl*II..fl**lEiKI*tI再HHWNTfUK?耐KQ

orsimilarlundl

Higtier依壯&lowerreturnsMMhgn?g?電就in4fu*KLMSB.nihfVUrghth-CIWidb?r34VtrallfAljkw4J#lill

miainEfbflcrife/*wmicM<itha"里?HJK町*?尚MwMhrirft**必料?!■*h

XLittletanatransckBFenrynign4y電明WTWiththgUMrKfo<irevan>hv^LirieMt>.廿idiMdaz*nflorhu^g日1si-nyitfl*ytpfcp&rriatME梅卜卡口qm「“dJirk>hmji廿ilkt、M?t

yw□鵬RealtyMogul:多業(yè)態(tài)、群眾而REALTYMOGULRealtyMogul成立于2021年3月.截止2021年1月1日,通過(guò)其平臺(tái)眾籌的房地產(chǎn)項(xiàng)目超過(guò)175個(gè),已籌集資金超過(guò)4700萬(wàn)美金,房地產(chǎn)工程總價(jià)值接近3.6億美金.2021年下半年籌集資金總額增長(zhǎng)超過(guò)了100%.RealtyMogul于2021年3月27日獲取CanaanPartner的A輪融資9,000,000美元.迄今,共進(jìn)行4次融資,共融得10,100,000美元.其中,最大也是最近一筆是來(lái)自CanaanPartners的9,000,000美元.優(yōu)勢(shì)可選工程眾多,覆蓋業(yè)態(tài)豐富.開展迅速,獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可.投資透明度高,定期公開眾籌數(shù)據(jù).長(zhǎng)期持有,持續(xù)獲益.劣勢(shì)投資門檻高.投資周期長(zhǎng).房地產(chǎn)行業(yè)不確定因素,投資人本金無(wú)保證.眾籌工程：無(wú)特殊地域限制,以住宅〔獨(dú)棟〕為主〔31%〕,零售〔17%〕,出資型公寓〔14%〕,商業(yè)寫字樓等較少.認(rèn)籌價(jià)格：最低每份10,000美元.局部5,000美元.認(rèn)籌資格：AccreditedInvestor.投資類型：股權(quán)68%,債權(quán)32%.投資明細(xì)〔貨幣單位為美元〕業(yè)態(tài)〔數(shù)〕酒店〔2〕移動(dòng)屋〔4〕出租型公寓〔9〕學(xué)生公寓〔0〕寫字樓⑵獨(dú)棟(35)零售〔6〕存儲(chǔ)屋〔3〕廠房〔1〕眾籌規(guī)模30-150萬(wàn)70-235萬(wàn)30-126萬(wàn)-105-204萬(wàn)7.5-97萬(wàn)28.5-236萬(wàn)79-306萬(wàn)101萬(wàn)最低額5000-2萬(wàn)1-5萬(wàn)5000-5萬(wàn)-2.5-4萬(wàn)5000-1萬(wàn)1-3萬(wàn)1-3萬(wàn)4萬(wàn)年化收益8-15%8-14%7-16%-4-7.8%8-11%7-12%5-16%8-11%月^債股、債股股〔債有一筆〕-股債〔個(gè)人擔(dān)保〕股股股投資期2-5年5-10年4-10年-3-5年6-12個(gè)月3-10年3-10年3年收益來(lái)源：住宅類主要來(lái)源于貸款人房屋出售價(jià)；商業(yè)類主要來(lái)自經(jīng)營(yíng)收入.相關(guān)費(fèi)用：n/a.眾籌分期：無(wú).退出機(jī)制：期滿后自動(dòng)退出.網(wǎng)頁(yè)摘要：官網(wǎng)定期公示的眾籌概況和投資偏好$47,0官網(wǎng)定期公示的眾籌概況和投資偏好$47,052,242MdreyiliwestedwrthRaalt^Mcgu$363,455,953Tosiprcperoeii175N…mti亡-of■冷7^^,ndF-d$6,555,766

s-M,!"3iIt?rvrtcre#iDiversificationPropertyTypeGeoeraphyPesderw三卜三飛Re-￡>卜口生Muli4aM丁IMMcsil#Hk酗11^?Jgr次蘿1口、?of%m?Ho=hal坪梯C±lrc-r三Na:oriv.Je-fS5feP&rias-浙Ts-.es0>Ireer?BSIllinois5嘛2：E.二%.E--HE-EE-E^-二個(gè)'?.DT：hCar:f,_TfarvsacciofiT^peEzji-cSfi%Lear-32^?驟?WftshirgKADC-%?Ar2P~5.256-Pe-ir.=..?liez~7??書CoolingOffPeriod?"WhatKJhTlQOpondlrrqonhowyontourxjoul<3tx>ulRegUyMogul,you'llocsuthjeclperiodtfiattheSecumies&EMUiangpCoinnilrakxi?MsestoEkinthatweneedg蚱ttoknoweachoeieiafettlebetterbefore忡j1博ifl^wandfundanmveslmentMinua注冊(cè)完成后進(jìn)入一個(gè)“冷靜期CrowdfundingStatisticsandTrendsCumulativeInvestmentsWithRealtyMogul

二-r.i-s.個(gè)人中央su.uuWNcnhi$08LOM二-r.i-s.個(gè)人中央su.uuWNcnhi$08LOMmi|fc$000AccountValueCumUahveEafi口年工二.注tDCO￥cmjno聿碗*nGg>產(chǎn)〔5sr:is:■ufc,貫口工士*I".ToulAcscoutig￥?lq3asnAC'iviTyEsyn|r弟Acirvi-yRerjneedr-TECftSl口心回產(chǎn)R>￡ZLi-fHC：€2i_T^TflEf1EEftt'r"ja轉(zhuǎn)口口2￡iFldUT-iwaIEMn,Fb.^alcblistTrericirgEnolM,?f?沖4呼EjfJblRealCrowd商業(yè)、高端、專業(yè)、人性REALCROWDRealCrowd眾籌平臺(tái)著眼于商業(yè)地產(chǎn)投資,主要投資標(biāo)的為商業(yè)用地.根據(jù)其平臺(tái)顯示,截止目前,該平臺(tái)累積籌集的資金超過(guò)2300萬(wàn)美金,目前僅對(duì)美國(guó)合格投資者開放.迄今,共進(jìn)行過(guò)3次融資,具體金額未披露.最近一筆為2021年3月26日的1,600,000美元.優(yōu)勢(shì)商業(yè)工程為主,走房地產(chǎn)眾籌的高端路線.特有的REITS眾籌產(chǎn)品.長(zhǎng)期持有工程ROI和IRR較高.工程信息披露清楚.,步注冊(cè),,鍵認(rèn)證.劣勢(shì)-認(rèn)籌價(jià)格高眾籌工程：無(wú)特殊地域限制,主要投資標(biāo)的為商業(yè)用地.眾籌價(jià)格：視具體情況而定,20-500萬(wàn)美元不等,100萬(wàn)美元及以上居多.認(rèn)籌價(jià)格：最低每份25000美元,最高13.5萬(wàn).認(rèn)籌資格：AccreditedInvestor.〔實(shí)際注冊(cè)過(guò)程中,RealCrowd注冊(cè)及其簡(jiǎn)單,只需輸入一次郵箱和密碼即完成注冊(cè)；AccreditedInvestor認(rèn)證更為簡(jiǎn)單,一鍵即完成.〕投資類型：股權(quán)、債權(quán)、以及REITs〔房地產(chǎn)信托基金〕.投資期限：3-5年為主.投資收益：9-15%為主,最高有18~25%.收益來(lái)源：商業(yè)類主要來(lái)自經(jīng)營(yíng)收入和出售溢價(jià).相關(guān)費(fèi)用：無(wú)〔網(wǎng)站承諾100%不收取平臺(tái)交易費(fèi)〕.眾籌分期：無(wú).退出機(jī)制：期滿后自動(dòng)退出.案例分析：一款房地產(chǎn)信托基金產(chǎn)品工程首頁(yè)r￡飛,』1工程首頁(yè)r￡飛,』1kuiU3nhrjit3nhrjitcdiIfexcrrtrednreslD?s由rrurtcdHoJdq1￥OnlyMttplir^gMtrccNtiKJinye5tors工程概況投資類型：FUND〔基金類〕產(chǎn)品類型：多業(yè)態(tài)〔有酒店、寫字樓、住宅、零售〕投資類型：多類型〔有股權(quán)、有債權(quán)〕年化現(xiàn)金收益：11-12%年化IRR11-12%最新投資額：12000美元投資期限：1年投資資格：僅限于AccreditedInvestor基金簡(jiǎn)介AboutthisFundnwBr^dnwk做MEs.便l?ndii%FMdichreif曠.『節(jié)rj臨笳iitWvMaged.noJBdxprgxQM儲(chǔ)nd再崎rrnm式piKlflonki^rK沁、「聞8Z旗GT.in小牽Mtauinmirw^lTheofTh-FMd吟IOpr-.vlr：jn^STOrs?ma用曲-y」5d電匕tI口<i「m-ni/mi嶺mininnizing....FtfridHW-BK-yPaintswhli*wt4wMtftwvlindiditMMghrdumKArit<mldiMllinkiprmal5MEWFunaActs整曦iTJW'ftr'bulatis,巾機(jī)入aptia胃i3Hnunie附一gl制白皿力-loam?閶鵬,機(jī)的no爐鉆看?值?EiZ的WW赤IMfl酊—Ei『kL?ndi^Fundwhichhi$?M「陋.?jdi：fdxr*nrKordaJccns^#^rwihiytmuee』"翳二8'iK“ium制d口m中in糙pc)nDocumentsTohs^pIn,oDocumentsTohs^pIn,ourdugdflgi*n<?PBfMdnwh,他dccumanis.PlMtadonotdisutrhbute.每一個(gè)工程證照齊全且極其嚴(yán)謹(jǐn),以便投資人進(jìn)行盡職調(diào)查.PPMFundi11^<nrtSNrrt(hlsrDncalrrturmiSutKcnptimAKrcErne-ratifWEtdi5UteIakIniformiiticin私方備忘錄〔33頁(yè)〕基金業(yè)績(jī)單〔歷史收益情況〕〔1頁(yè)〕認(rèn)購(gòu)協(xié)議〔8頁(yè)〕投資人州稅說(shuō)明〔2頁(yè)〕運(yùn)營(yíng)協(xié)議〔40頁(yè)〕QfWNCing腱*A麻L(zhǎng)ENOXFdLLLCIwJUMN網(wǎng)頁(yè)摘要:TheReaICrowdAdvantageikto(h^c^owofunci^t&npCi'0wi]Iis通Eg玄umio聞hCDfnirens4l用「gMlisseinwntmwiti.NOPNOPLATFQR^MFEESlM4feMe90/gdtiinLsfiJhAueLLCotu^jniinottefcracwtoFDIRECTIHVE5TMENT5Wa>faneefh￡irrtidAv而5,由wlllnkwf：dr&cd^-*rha

三廂?rdfpirnjrWLTwnrdjfMJra^口EoperatorEXCLUSVEQFFEPINGS由2片|耳"McUipLH〞*4pAraEfin.匚31rxQTEi『川爐

thrmch?niBWM4ye中■teemrpnKeasBo1Hrt?thu

*UlC,沁SlrVi*MIpUtfc.ProdProdigyNetwork:全球發(fā)行、高端公寓IGYNETWORKFMF也融年用幗IL〔SHTf口^明幀由PMProdigyNetwork是全球最大的眾籌平臺(tái)之一.目前全球眾籌金額已獲得300,000,000美元,投資人6200人.優(yōu)勢(shì)-全球發(fā)行,面向更多潛在投資人.-工程信息豐富,類似房屋銷售網(wǎng)站.視頻展示工程.劣勢(shì)-投資門檻高眾籌工程：無(wú)特殊地域限制,以美國(guó)一線城市的高端公寓工程為主.眾籌價(jià)格：視具體情況而定,1000萬(wàn)美元及以上為主.認(rèn)籌價(jià)格：最低每份10000美元；境外投資人50000美元.認(rèn)籌資格：AccreditedInvestor;或是境外投資人.投資類型：股權(quán)、債權(quán).投資期限：1-3年、3-5年為主.投資收益：16-19%為主,最高有23%.收益來(lái)源：公寓工程主要來(lái)自于出售溢價(jià)及租金收入.相關(guān)費(fèi)用：n/a.眾籌分期：無(wú).退出機(jī)制：期滿后自動(dòng)退出.案例分析：紐約華爾街19層出售型公寓

JLSCiiJjSli-f-MsaLWhllfTLE.個(gè)人中央..'EM——」EdtPnollEHelloChris&$0T±T4t5bk勺盧㈱0TDTjy.?01MESSAGESO0用r“jmtei匚rcui-Deihlx^rd9?■at.陽(yáng)所山仁舊心ua5Ufinc.didl'AL/'n血［*1口匚rlt&Fiunrgz?EvcltmsfirbHFkwt平山￡0CWUXXW/IM*MHI.mliWMH聆KhMR■1494MMMjffi/5WV/xa?Tsirnin*^a=ac_rrwTa.sc-eh=ksmtf±iwpuarraEq常日啊印—d配r所北EUEiFunding:專注住宅◎iFunding?iFunding〔〕由WilliamSkelley和SohinShah共同創(chuàng)立.WilliamiFunding:專注住宅◎iFunding?School〔哈佛商學(xué)院〕求學(xué)期間遇到了ClaytonChristensen教授全球最知名的disruptiveinnovation〔破壞性創(chuàng)新〕理論創(chuàng)始人.William參與了教授的對(duì)沖基金,該基金主要投資符合破壞性創(chuàng)新理論的公司.其中一個(gè)案例就是CircleUp公司〔〕,這目前是全美最大的股權(quán)眾籌平臺(tái).2021年,iFunding上線,同年10月獲得第一筆認(rèn)籌.2021年全年眾籌金額為30,000,000美元.

2021年12月,該公司進(jìn)行一次月^權(quán)眾籌融得1,000,000美元.目前該公司正在進(jìn)行第二次股權(quán)眾籌,目標(biāo)為2,000,000美元.優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)-推出了A款房地產(chǎn)眾籌APP-工程類型較單一一〔住宅〕,工程業(yè)主多為-踐行“眾籌〞的最原始的意義一一助人助己,實(shí)現(xiàn)共贏.個(gè)人.-投資期限較長(zhǎng),甚至出現(xiàn)數(shù)年的情況.投資回報(bào)率較同行業(yè)高.投資透明度高.眾籌工程：無(wú)特殊地域限制,以個(gè)人住房建設(shè)和翻新為主.〔iFunding經(jīng)驗(yàn)得出：中低價(jià)位的獨(dú)棟別墅,一年期股權(quán)眾籌的產(chǎn)品最受歡送〕眾籌價(jià)格：房屋市場(chǎng)價(jià)〔房屋造價(jià),翻新施工本錢〕,以100,000~300,000美元為主,最低40,000美元,最高13,600,000美元〔豪宅〕.認(rèn)籌價(jià)格：最低每份5000美元.認(rèn)籌資格：AccreditedInvestor.投資類型：債權(quán)7個(gè)；股權(quán)21個(gè)；資助1個(gè)〔特例〕.投資期限：債權(quán)：6個(gè)月、12個(gè)月〔為主〕.股權(quán)：4~12個(gè)月為主,多的大15年.投資收益：整體年化回報(bào)23.16%.其中,債權(quán)：平均14%,最高18%,最低13%.股權(quán)：平均18~25%,最低6.91%,最高71%.收益來(lái)源：住宅類主要來(lái)源于貸款人房屋出售價(jià)；商業(yè)類主要來(lái)自經(jīng)營(yíng)收入.相關(guān)費(fèi)用：n/a.眾籌分期：無(wú).退出機(jī)制：眾籌成功后至投資周期結(jié)束前,投資人的資金暫時(shí)凍結(jié)無(wú)法贖回.網(wǎng)頁(yè)摘要：RESERVATIONSRAISEDETAILS募資中$1,$1,785f000of$2,000,000國(guó)颯han.bEi曰rewF--配心力&Mf**i凸涯也時(shí)』酊上通.由tcfipcdarc0片&￡巾山一凈.in1何,映句修呻IMINTERESTEDFundingGoal$3004000CumntRocrvwtlonai*1.785J>00Mi/wnumRjK?V3iijfln￡I山必F-f/如.第i〞.n5ECUQDDa'DDQOpen12/01/2021工iflt-01^116^2021iFunding的APP世界首款運(yùn)作原理■燈Fl,才出?四受嚴(yán)6■X.、飛山?&kF廿盯E：］

aKl■5#Tbl>!0*^(7iFunding"weyi54STran^pdryri:feporting投資透明OrcetheIfundraising西cornpleCe,y&wcarrngntortheprogress口fyou-ir^strren^.-3mn產(chǎn)FSt,rdasnb^src入門€「七；3Jreceive^ee<,.jscrasjar3:irsm叼*neher:fliius.Thiscm^lneisjposred飛或口meMd>cl目由rscei^eer5inol:fic=ticn￡3.Listofexperi5t^母毛交勿有記錄,e」plumtanirr.c匚三"ereer?<3er5erejectjst-3XYnds.:cersLre±dicbfire5carpere:ranspcirenc；ardncrtJ.：二」rgr?n；Escdokvt^larresaf€ec:edcnrwrdashooa^dreaitime,日七乃draw15n.：ced3ndupicmdedto"u「n&sh匕bP.

b.Statusupdates投資周報(bào)二史丁,,eehweseneD-tanLodstecn±&assetd"e.Yorkcove七candznt□rcjecismilesicnes向產(chǎn)ccnnirEi',ee<s8「臺(tái)工看厚金thisUFZh：21daThCOcirjoftii53^.5wl□C.Weeklyphotos工程進(jìn)展圖片Oufope'atin?口近「白丁弓士尼飛3tut^esklyphctC5most0?ourasset；:c三i?『e：-aOgi2re^ers

d.VideoupdatesJ工程進(jìn)展視頻Fudlsorectf-^regularA^klyLedgesoryc*l正天丁■e-iHi,#三一.cucar,.ezpregressn-3〞.ardrdtzEl歸rsgular'AallcnraugbEofme壬gel三、中國(guó)個(gè)案分析「；一1花士J110Ti5ebalrp,_coa團(tuán)貸網(wǎng)|房寶寶：吃團(tuán)貸網(wǎng)|房寶寶：吃螃蟹北京房寶寶科技股份〔以下簡(jiǎn)稱房寶寶〕,是國(guó)內(nèi)首家“社交房產(chǎn)〞眾籌平臺(tái).由團(tuán)貸網(wǎng)〔國(guó)內(nèi)領(lǐng)先P2P網(wǎng)貸平臺(tái),截止2021年12月平臺(tái)交易額超40億,注冊(cè)用戶數(shù)超76萬(wàn)人.〕、優(yōu)米網(wǎng)〔由馬云、柳傳志、史玉柱等商業(yè)大咖共同打造,“改變的人都在這里〞.〕、分眾傳媒創(chuàng)始人江南春三位重量級(jí)股東強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手合資創(chuàng)辦.優(yōu)勢(shì)先發(fā)制人,算是國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品中最早的產(chǎn)品.眾籌平臺(tái)有錢掙,至少不虧錢.止在醞釀【眾籌租房】劣勢(shì)產(chǎn)品類型單一,相比后起之秀們暫無(wú)明顯后續(xù)優(yōu)勢(shì).投資收益收益從一期開始大幅下滑,40%^18%,預(yù)計(jì)未來(lái)會(huì)進(jìn)一步回落至合理水平.收益來(lái)源于銷售溢價(jià),因本身眾籌價(jià)格為市場(chǎng)價(jià)的3/4,未來(lái)銷售溢價(jià)空間后限.眾籌工程：東莞中信御園別墅工程.眾籌價(jià)格：房屋市場(chǎng)價(jià)75%〔一期為例：房寶寶價(jià)格：22713.77元/平方米〔含預(yù)期稅費(fèi)：47萬(wàn)元〕,別墅原價(jià)：30133元/平方米〔不含稅〕〕.認(rèn)籌價(jià)格：投資人至少認(rèn)籌一份,每份1000元.認(rèn)籌資格：身份證實(shí)名認(rèn)證.投資類型：債權(quán).

投資期限：180天.投資收益：一期年化40%;二期年化18%;三期至六期預(yù)計(jì)不會(huì)超過(guò)20%.收益來(lái)源：房屋售價(jià)差價(jià)〔=拍賣價(jià)-眾籌價(jià)〕.相關(guān)費(fèi)用：平臺(tái)交易費(fèi)、治理費(fèi)、擔(dān)保費(fèi).眾籌分期：截至目前共6期,每期一套別墅.退出機(jī)制：眾籌成功后至投資周期結(jié)束前,投資人的資金暫時(shí)凍結(jié)無(wú)法贖回.網(wǎng)頁(yè)摘要：已結(jié)束100.00%產(chǎn)已結(jié)束100.00%產(chǎn)爛近土中信神醺i期別畛壽買房沒(méi)更眾號(hào)目標(biāo)1布窿麗0元萱再方京商己H金祠文不格說(shuō)轉(zhuǎn)kpingantang.Cam平安好房|萬(wàn)科、英、法、美：預(yù)售及認(rèn)購(gòu)平安好后萬(wàn)科聯(lián)手中國(guó)平安集團(tuán)旗下的平安好房于11月17日推出了“平安&北部萬(wàn)科城〞房地產(chǎn)眾籌工程,涉及萬(wàn)科旗下的216套房源,是房地產(chǎn)商與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的又一次嘗試.優(yōu)勢(shì)-大平臺(tái),大東家.劣勢(shì)眾籌工程較少,工程經(jīng)差/、齊.局部工程投資金額高,脫離群眾市場(chǎng).營(yíng)銷噱頭目的大于眾籌本身.看似眾籌實(shí)為房屋認(rèn)購(gòu).眾籌工程：萬(wàn)科工程、美國(guó)法國(guó)公寓、法國(guó)酒店套間.工程廣州萬(wàn)科城美國(guó)公寓英國(guó)度假村酒店套間法國(guó)度假村酒店套間眾籌規(guī)模15,855,000元6,150,000美元28,600,000元6365000元認(rèn)籌額50000-135000元/套【實(shí)為認(rèn)購(gòu)】每份100美元〔約合615元人民幣〕,最低1份,最多50份最低1份275000元,最多104份【實(shí)為認(rèn)購(gòu)】眾籌單位為95000元/份者總計(jì)26份；眾籌單位為115000元/份者13份；眾籌單位為160000元/份者13份【實(shí)為認(rèn)購(gòu)】收益①均價(jià)4800元/平米優(yōu)①與Limestone私立大①建成后兩年預(yù)計(jì)每年①建設(shè)期間每年5%年

惠購(gòu)房權(quán)〔市場(chǎng)價(jià)5500〕;②3%預(yù)期固定年化收益；③優(yōu)先選房【不買房沒(méi)意義】學(xué)已簽訂了出租協(xié)議,每年擔(dān)保租金回報(bào)率為5%,包租3年；②第四年第一個(gè)月物業(yè)公司承諾以112%買入價(jià)回購(gòu)【不嘗鮮沒(méi)意義】10%租金回報(bào)；第三年起預(yù)計(jì)每年9%租金回報(bào)【退出機(jī)制未披露】化回報(bào)；②建成后包租15年,每年10%凈回報(bào)；③第15年以后以150%價(jià)格回購(gòu)；④買家如果在第5-14年間需要退出,開發(fā)商保證以125%的投資價(jià)格協(xié)助轉(zhuǎn)售月^債股股股股投資期10個(gè)月3年3年5-15年認(rèn)籌資格：身份證實(shí)名認(rèn)證.投資類型：不買房：明股實(shí)債.買房：股權(quán).收益來(lái)源：商業(yè)為經(jīng)營(yíng)性收入.相關(guān)費(fèi)用：無(wú).眾籌分期：無(wú).網(wǎng)頁(yè)摘要：[LEnitb.CmtlaJS除翼繪于身理R史睬科即H情色yst,理才也白步j(luò)：：汨蠢T關(guān)蝌響白"叁痛啦1〕3維,修.靜全0%￥溫60.由0口題13步聞24如醉m柞—得巳整三帶支技人戒胃計(jì)誤由戶顯剛不于無(wú)赳口件】喟二聲*-樂(lè)5上廣微M科咬,萬(wàn)得斗南大■趣社底,層卻的雙萬(wàn)平方索■及齊母區(qū)小84人居住的■謂超r?譙施日埠于廣■姍5與營(yíng)運(yùn)市文用占廣西*ifc忖t之口假設(shè)轉(zhuǎn)]必至即讓*205年LSU工*?卜一舊工力云+!10106%Y1S.ODQ.OOOYlf.SB5.00d715+L-0潮坤日年工二西日才上外彳?S」.收f(shuō)t汁可用叫利京刑ti10Cf10Cf%1M*sec94q中用aE人麻性H?fU也甘港次副天下貸|萬(wàn)科：全民、推廣[3?j嘉狄平安揖用舒卜號(hào)工赤7r3=美國(guó)新=1書由位于多西法即哈?的蕈中白〔?加于樗舊書市號(hào)時(shí)M/學(xué)國(guó)附Br艮砸于奈國(guó)4卅羽50早比xr不止圣士舞F與百忖仔P評(píng)-.U'.'lIE￡Rn眥不割A(yù),￡彳q「..門'=tfl3時(shí)?￥6」知.如Clirej50FDuODilCSilH已工上d天下貸是搜房的P2P金融效勞平臺(tái),萬(wàn)科與其合作的房產(chǎn)眾籌工程,可以看做原有產(chǎn)品搜房狂的金融升級(jí)版.其主要模式為將一套房產(chǎn)眾籌價(jià)〔一般為市場(chǎng)價(jià)一半〕做份數(shù)分拆,用戶認(rèn)購(gòu)后以眾籌價(jià)為起拍點(diǎn)進(jìn)行拍賣,拍賣獲得的溢價(jià)為投資人的回報(bào).優(yōu)勢(shì)-后發(fā)之力,目前為國(guó)內(nèi)工程最多的房地劣勢(shì)-現(xiàn)階段推廣意義大于實(shí)際眾籌意義,眾

產(chǎn)眾籌網(wǎng)站.產(chǎn)品數(shù)量多,人人參與.收益高40%.籌平臺(tái)盈利模式有待考量.-限購(gòu)一份.眾籌工程：覆蓋城市區(qū)域廣泛,根本囊括全國(guó).每個(gè)工程拿出一套房子進(jìn)行眾籌.眾籌價(jià)格：房屋市場(chǎng)價(jià)的50%.認(rèn)籌價(jià)格：投資人最多〔最少〕認(rèn)籌一份,每份1000元.認(rèn)籌資格：身份證實(shí)名認(rèn)證.投資類型：債權(quán).投資期限：7~90天.投資收益：年化40%〔擔(dān)保公司擔(dān)保投資人至少獲得10%的投資收益〕.收益來(lái)源：房屋差價(jià)〔=拍賣價(jià)-眾籌價(jià)〕.眾籌成功后一周內(nèi),平臺(tái)組織眾籌房源的競(jìng)拍,所有投資者均可參與,起拍價(jià)為眾籌金額的1.1倍,出價(jià)最高者獲得購(gòu)房資格.相關(guān)費(fèi)用：擔(dān)保費(fèi)為投資金額的3%,效勞費(fèi)為投資收益的10%.眾籌分期：兩個(gè)階段〔第一階段針對(duì)本地號(hào)/新用戶,第二階段無(wú)限制〕.退出機(jī)制：眾籌成功后至投資周期結(jié)束前,投資人的資金暫時(shí)凍結(jié)無(wú)法贖回.網(wǎng)頁(yè)摘要：

THEFLOWCHART眾籌參與流程示意圖1tq市旨標(biāo)18開曲用盧用事依萬(wàn)京.RJt|t1tq市旨標(biāo)18開曲用盧用事依萬(wàn)京.RJt|t'i17'C|7^Jr事I!有國(guó)垂邕事的附"國(guó)重覆了由宓rM的I解1.ZJtK麗?加.人事,長(zhǎng)也.an'it載mi,w訊葉杭?文/?tav小犀浦!?i^v?畝號(hào)中籌網(wǎng)金：首家專業(yè)、美國(guó)中籌網(wǎng)金：首家專業(yè)、美國(guó)模式A中看網(wǎng)金JrlkJr^r'c丁ci.,【平臺(tái)理念】人人參與創(chuàng)新投資【平臺(tái)愿景】致力于創(chuàng)新房地