朱民：全球全面金融監(jiān)管改革進(jìn)展及對(duì)銀行業(yè)的影響

1全球全面金融監(jiān)管改革進(jìn)展及對(duì)銀行業(yè)的影響朱民博士上海，2010年9月2第一章：加強(qiáng)宏觀審慎管理--歐美金融監(jiān)管制度改革

第二章：加強(qiáng)微觀監(jiān)管--巴塞爾Ⅲ的新框架

第三章：加強(qiáng)全球合作—FSB推進(jìn)全球金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)化合合作深化

第四章：全面的金融監(jiān)管改革對(duì)銀行業(yè)的影響目錄3加強(qiáng)宏觀審慎管理--歐美金融監(jiān)管制度改革第一章4美國(guó)監(jiān)管改革核心內(nèi)容之一——加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)，成立消費(fèi)者金融保護(hù)局獨(dú)立負(fù)責(zé)人：由總統(tǒng)任命，參議院確認(rèn)獨(dú)立預(yù)算：由聯(lián)邦儲(chǔ)備體系支付專項(xiàng)預(yù)算

自主編寫規(guī)則：有權(quán)力為保護(hù)消費(fèi)者單獨(dú)制定銀行、非銀行的有關(guān)規(guī)定

檢查和執(zhí)法：監(jiān)督，審查和執(zhí)行。有權(quán)利檢查和強(qiáng)化下列機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，包括：所有資本超過100億美元的銀行及信用聯(lián)盟、所有與住房抵押有關(guān)的業(yè)務(wù)、學(xué)生貸款發(fā)放者以及其他大型非銀行金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于資本小于100億美元的銀行及信用聯(lián)盟則在有消費(fèi)者投訴時(shí)由相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理消費(fèi)者保護(hù)：鞏固和強(qiáng)化目前分散在OCC、OTS、FDIC、美聯(lián)儲(chǔ)等機(jī)構(gòu)的消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)。快速行動(dòng)：由于有此機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)督和處理違規(guī)交易，消費(fèi)者不必再等國(guó)會(huì)出臺(tái)相關(guān)法律來(lái)防止違法的商業(yè)行為消費(fèi)者熱線：創(chuàng)建一個(gè)全國(guó)消費(fèi)者投訴熱線，使消費(fèi)者第一次擁有一個(gè)單一的免費(fèi)熱線來(lái)投訴金融產(chǎn)品和服務(wù)的有關(guān)問題與銀行監(jiān)管者合作清晰地界定監(jiān)督范圍5美國(guó)監(jiān)管改革核心內(nèi)容之二——加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)。由10個(gè)聯(lián)邦金融管理者、1個(gè)獨(dú)立成員及5個(gè)不具備投票權(quán)的成員構(gòu)成，金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)負(fù)責(zé)識(shí)別并應(yīng)對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)委員會(huì)應(yīng)該由財(cái)政部長(zhǎng)做主席，包括Fed,SEC,CFTC,OCC,FDIC,FHFA,NCUA,新成立的消費(fèi)者金融保護(hù)局，以及一個(gè)獨(dú)立的有保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)的被指定人。5個(gè)不具備投票權(quán)的成員應(yīng)包括OFR、FIO、州立銀行、保險(xiǎn)及證券監(jiān)管人員。防止企業(yè)變得過大。當(dāng)企業(yè)的規(guī)模以及復(fù)雜性的增長(zhǎng)對(duì)金融體系帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，委員會(huì)向美聯(lián)儲(chǔ)建議對(duì)該企業(yè)執(zhí)行更為嚴(yán)厲的資本、杠桿、流動(dòng)性以及風(fēng)險(xiǎn)管理。監(jiān)管非銀行金融機(jī)構(gòu)。經(jīng)2/3以上及主席同意并授權(quán)，當(dāng)委員會(huì)認(rèn)為某一非銀行金融公司破產(chǎn)會(huì)對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)或者其行為會(huì)對(duì)美國(guó)金融穩(wěn)定性造成一定風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，可由美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行監(jiān)管。分拆大型、復(fù)雜性公司。經(jīng)2/3以上及主席同意并授權(quán)，當(dāng)某一大型、復(fù)雜性公司被認(rèn)為威脅美國(guó)金融穩(wěn)定性的時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)可以將其分拆。技術(shù)專家支持。在財(cái)政部下設(shè)一個(gè)新的金融研究室，其成員包括各種高級(jí)技術(shù)人才：經(jīng)濟(jì)學(xué)家、會(huì)計(jì)師、律師等人員可以收集金融數(shù)據(jù)并進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，對(duì)委員會(huì)工作予以技術(shù)支持。風(fēng)險(xiǎn)披露。通過金融研究室及其成員機(jī)構(gòu)，委員會(huì)可以收集并分析數(shù)據(jù)，以識(shí)別和監(jiān)督經(jīng)濟(jì)中顯現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并在周期報(bào)告及每年向國(guó)會(huì)的報(bào)告中予以披露。資本金要求。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)可能對(duì)金融系統(tǒng)帶來(lái)威脅時(shí)，委員會(huì)可以建立不低于現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)的最低資本金要求，并執(zhí)行不高于15倍的杠桿要求。6美國(guó)監(jiān)管改革核心內(nèi)容之三——終結(jié)太大而無(wú)法救助

限制大型、復(fù)雜性金融公司，防止未來(lái)緊急救助的發(fā)生。不用納稅人的錢進(jìn)行緊急救助。明確闡述不會(huì)用納稅人的錢去挽救一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的金融公司或承擔(dān)其清算費(fèi)用。不鼓勵(lì)過度成長(zhǎng)及復(fù)雜化。金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)應(yīng)該監(jiān)視系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并向美聯(lián)儲(chǔ)建議對(duì)資本、杠桿、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面執(zhí)行更為嚴(yán)厲的制度。VolckerRule。要求監(jiān)管者對(duì)銀行、附屬機(jī)構(gòu)及子公司進(jìn)行監(jiān)管阻止他們參與對(duì)沖基金及股權(quán)私募基金進(jìn)行投資與運(yùn)作，被美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)同樣也禁止對(duì)對(duì)沖基金及股權(quán)私募基金進(jìn)行投資。支付、清算及結(jié)算的監(jiān)管規(guī)定。提供一個(gè)特殊的框架來(lái)提高系統(tǒng)重要金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)以及金融機(jī)構(gòu)所從事的具有系統(tǒng)重要性的支付、清算及結(jié)算活動(dòng)的統(tǒng)一性。葬禮計(jì)劃（FuneralPlans）。要求大型、復(fù)雜的金融機(jī)構(gòu)定期提交關(guān)于如何快速有序地處理公司可能出現(xiàn)的緊急關(guān)閉事件。如果公司不能提交可接受的計(jì)劃，將被執(zhí)行更高的資本金要求，并對(duì)公司的增長(zhǎng)及活動(dòng)提出一定的限制。聯(lián)邦儲(chǔ)備緊急借款。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)緊急借款授權(quán)進(jìn)行了很大的改動(dòng)，阻止對(duì)單個(gè)企業(yè)進(jìn)行緊急救助。抵押資產(chǎn)必須足夠使納稅人免收損失等。破產(chǎn)。大多數(shù)倒閉的大型金融機(jī)構(gòu)可以通過破產(chǎn)程序來(lái)解決。貸款擔(dān)保限制。為了保證銀行的正常運(yùn)行，F(xiàn)DIC可以為有償付能力的銀行貸款提供擔(dān)保，但是必須在滿足嚴(yán)格的要求之后。7美國(guó)監(jiān)管改革核心內(nèi)容之四——改革美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行審計(jì)：GAO會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)13（3）有關(guān)的所有發(fā)生在金融危機(jī)期間的緊急借款進(jìn)行一次性的審計(jì)。增強(qiáng)透明性。要求美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)披露13（3）緊急借款、窗口貼現(xiàn)借款及公開市場(chǎng)交易對(duì)手、金額、期限和條件，只允許一定時(shí)間的延遲。監(jiān)督職責(zé)：選舉一個(gè)副主席執(zhí)行監(jiān)督職責(zé)，由總統(tǒng)任命，應(yīng)是美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)的成員，并應(yīng)起草關(guān)于董事會(huì)監(jiān)督和規(guī)范的政策建議，還應(yīng)每半年就董事會(huì)監(jiān)督和管理效果向國(guó)會(huì)報(bào)告。聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行治理：GAO會(huì)對(duì)現(xiàn)有的關(guān)于聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行董事的任命體系進(jìn)行一次調(diào)查，來(lái)檢驗(yàn)現(xiàn)有的體系是否有效地反映民眾意愿、是否有實(shí)際或潛在的利益沖突。貸款擔(dān)保限制：為了保證銀行的正常運(yùn)行，F(xiàn)DIC可以為有償付能力的銀行貸款提供擔(dān)保，但是必須在滿足嚴(yán)格的要求之后：董事會(huì)及FDIC董事會(huì)2/3以上成員認(rèn)為該銀行對(duì)金融穩(wěn)定性構(gòu)成威脅；財(cái)政部長(zhǎng)批準(zhǔn)其期限及有關(guān)條件并設(shè)定擔(dān)保上限。改革美聯(lián)儲(chǔ)，加強(qiáng)監(jiān)督8美國(guó)監(jiān)管改革核心內(nèi)容之五——加強(qiáng)衍生品監(jiān)管，彌補(bǔ)對(duì)沖基金管理漏洞減少監(jiān)管漏洞。給予SEC和CFTC授權(quán)使其管理場(chǎng)外衍生品交易，使不負(fù)責(zé)任的、承擔(dān)過度風(fēng)險(xiǎn)的交易無(wú)法逃脫監(jiān)督。集中清算及交易。市場(chǎng)透明性。要求清算所進(jìn)行數(shù)據(jù)收集及公開，以推進(jìn)市場(chǎng)透明度建設(shè)，并為監(jiān)管者監(jiān)督及應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提供重要工具。明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化衍生品監(jiān)管填補(bǔ)管制缺口。終結(jié)影子銀行體系，要求對(duì)沖基金和私人股票顧問作為投資顧問在SEC注冊(cè)，并且提供其交易和資產(chǎn)組合等信息以評(píng)估系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這些信息將與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管者共享。加強(qiáng)監(jiān)管。將投資顧問的聯(lián)邦政府監(jiān)管資金門檻從0.3億美金提高到1億美金，這一調(diào)整旨在大規(guī)模增加處于州監(jiān)管下的顧問數(shù)量。可以使得SEC將其資源集中于新注冊(cè)的對(duì)沖基金上。提高標(biāo)準(zhǔn)，管理對(duì)沖基金9英國(guó)—工黨頒布一系列法案，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理英國(guó)——金融監(jiān)管制度改革前景難料——或給脆弱的金融體系帶來(lái)動(dòng)蕩工黨：改革監(jiān)管機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理幫助監(jiān)督商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)模式。金融監(jiān)管當(dāng)局建立專門機(jī)構(gòu)，幫助監(jiān)督商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)模式。建立監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議。對(duì)所有大型、復(fù)雜的跨國(guó)金融集團(tuán)實(shí)施審慎性監(jiān)管，改善金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)。強(qiáng)化金融穩(wěn)定目標(biāo)，高度重視對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。《2009銀行法案》中明確規(guī)定了英格蘭銀行作為中央銀行在金融穩(wěn)定中的法定職責(zé)和所處的核心地位。成立金融穩(wěn)定委員會(huì)明確監(jiān)管當(dāng)局在危機(jī)銀行處置中的權(quán)限和程序。設(shè)立了特別處理機(jī)制來(lái)干預(yù)和處置問題銀行。建立了整套的銀行破產(chǎn)程序。英國(guó)工黨曾頒布了一系列的法案、條例與改革建議

2008年1月，英國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局（財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)局）發(fā)布《金融穩(wěn)定和存款者保護(hù)：強(qiáng)化現(xiàn)有框架》征求意見稿2008年7月，又發(fā)布了《金融穩(wěn)定和存款保護(hù)：進(jìn)一步的咨詢》和《金融穩(wěn)定和存款者保護(hù)：特殊解決機(jī)制》2009年2月，英國(guó)議會(huì)通過了《2009銀行法案》2009年3月，公布了《特納報(bào)告：對(duì)全球金融危機(jī)的反應(yīng)》2009年7月8日，英國(guó)財(cái)政大臣達(dá)林公布了《改革金融市場(chǎng)》白皮書。媒體和分析人士普遍認(rèn)為白皮書安于現(xiàn)狀，過于溫和，不夠激進(jìn)，喪失了一次結(jié)構(gòu)性改革的時(shí)機(jī)10合作合作財(cái)政部英國(guó)金融服務(wù)局英格蘭銀行被監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的行業(yè)自律組織FSA將被分拆為：金融政策委員會(huì)：主管宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)及金融穩(wěn)定產(chǎn)生威脅的因素，該委員會(huì)將能夠采取有效的措施。審慎監(jiān)管局：負(fù)責(zé)監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、保險(xiǎn)業(yè)、投資銀行等機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)者保護(hù)及市場(chǎng)監(jiān)管局：負(fù)責(zé)監(jiān)管向一般消費(fèi)者提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，并穩(wěn)定金融市場(chǎng)三方共治監(jiān)管架構(gòu)

英國(guó)—央行集權(quán)取代“三足鼎立”英格蘭銀行金融服務(wù)局金融政策委員會(huì)審慎監(jiān)管局消費(fèi)者保護(hù)及市場(chǎng)監(jiān)管局獨(dú)立銀行委員會(huì)11歐盟——出臺(tái)一系系列監(jiān)管管改革計(jì)計(jì)劃——?dú)W盟監(jiān)管管改革框框架歐盟委員會(huì)會(huì)先后在2008年10月和2009年7月，兩次向向歐盟理事事會(huì)和歐洲洲議會(huì)提交交了關(guān)于修修改《資本金要求求指令》的提案歐盟委員會(huì)會(huì)通過關(guān)于于加強(qiáng)信用用評(píng)級(jí)公司司權(quán)威性和和監(jiān)管的提提案歐盟銀行監(jiān)監(jiān)管委員會(huì)會(huì)向歐盟委委員會(huì)提出出了關(guān)于流流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的30項(xiàng)原則性建建議歐盟委員會(huì)會(huì)通過了關(guān)關(guān)于包括對(duì)對(duì)沖基金和和私人股權(quán)權(quán)基金在內(nèi)內(nèi)的投資基基金管理人人的歐盟監(jiān)監(jiān)管框架指指令的相關(guān)關(guān)提案歐盟理事會(huì)會(huì)于2007年10月通過了跨跨國(guó)金融危危機(jī)管理的的九項(xiàng)原則則在2009年7月7日的歐盟經(jīng)經(jīng)濟(jì)與金融融會(huì)議上，，各國(guó)就如如何減少金金融監(jiān)管的的順周期性性達(dá)成了共共識(shí)2009年6月19日，通過了了《歐盟金融監(jiān)監(jiān)管體系改改革》，成立歐盟系系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委委員會(huì)進(jìn)行行宏觀審慎慎監(jiān)管，整整合微觀審審慎性監(jiān)管管體系。歐盟—金融監(jiān)管改改革加強(qiáng)協(xié)協(xié)調(diào)12加強(qiáng)微觀監(jiān)監(jiān)管--巴塞爾Ⅲ新框架的搭搭建第二章1313新資本協(xié)議議改革的出出發(fā)點(diǎn)、主主要框架危機(jī)以來(lái)（（自2008年2月至今），，新資本本協(xié)議一共共推出了36個(gè)文件（包包括咨詢稿稿）。內(nèi)容主要涉涉及：《新資本協(xié)議議框架完善善建議》、《新資本協(xié)議議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)框架的修修訂稿》、《交易帳戶新新增風(fēng)險(xiǎn)資資本計(jì)算指指引》、《穩(wěn)健的壓力力測(cè)試實(shí)踐踐和監(jiān)管原原則》、《外部審計(jì)質(zhì)質(zhì)量和銀行行監(jiān)管》、《金融工具公公允價(jià)值的的評(píng)估監(jiān)管管》、《穩(wěn)健的流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管管理和監(jiān)管管原則》、《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的的國(guó)際框架架》、《增強(qiáng)銀行體體系穩(wěn)健性性》、《加強(qiáng)銀行機(jī)機(jī)構(gòu)的公司司治理》、《正確實(shí)施交交易對(duì)家風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)回溯測(cè)測(cè)試的文件件》、《監(jiān)管范范圍和和監(jiān)管管差異異性：：主要要觀點(diǎn)點(diǎn)和推推薦程程序》、《跨境銀銀行金金融集集團(tuán)的的報(bào)告告程序序和推推薦程程序》、《良好的的監(jiān)管管合作作實(shí)踐踐經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)》等。14強(qiáng)化全全球監(jiān)監(jiān)管合合作—FSB推進(jìn)全球金金融監(jiān)監(jiān)管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化化和合合作深深化第三章15金融市市場(chǎng)的的全球球運(yùn)作作需要要制訂訂全球球統(tǒng)一一的金金融監(jiān)監(jiān)管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，，以防防范跨跨國(guó)、、跨區(qū)區(qū)域甚甚至全全球范范圍的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)影響響國(guó)際際金融融的穩(wěn)穩(wěn)定。。FSB對(duì)各國(guó)國(guó)的監(jiān)監(jiān)管執(zhí)執(zhí)行標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)進(jìn)行比比較，，識(shí)別別跨國(guó)國(guó)差異異以及及解決決這些些差異異需采采取的的政策策行動(dòng)動(dòng)，并并設(shè)定定清晰晰的階階段性性目標(biāo)標(biāo)，以以朝最最終統(tǒng)統(tǒng)一的的監(jiān)管管標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)目標(biāo)標(biāo)不斷斷推進(jìn)進(jìn)。推進(jìn)方方式包包括以以下三三種：：FSB設(shè)定全全球統(tǒng)統(tǒng)一的的監(jiān)管管標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，促促進(jìn)跨跨境合合作成員國(guó)國(guó)政府府以身身作則則成員國(guó)國(guó)之間間互評(píng)評(píng)價(jià)建立評(píng)評(píng)估措措施的的工具具箱承諾遵遵守國(guó)國(guó)際監(jiān)監(jiān)管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)每五年年接受一一次IMF-世世界銀銀行“金融部部門評(píng)評(píng)估規(guī)劃””（FSAP）的評(píng)估作為““標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)與準(zhǔn)準(zhǔn)則遵遵守情情況報(bào)報(bào)告””(ROSCs)的基礎(chǔ)礎(chǔ)內(nèi)容容，IMF和世世界界銀銀行行將將詳詳細(xì)細(xì)披披露露成成員員國(guó)國(guó)執(zhí)執(zhí)行行國(guó)國(guó)際際監(jiān)監(jiān)管管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的的情情況況成員員國(guó)國(guó)在在FSAP和ROSCs框架架下下定定期期進(jìn)進(jìn)行行互互評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)互評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)分分為為主主題題層層面面和和國(guó)國(guó)家家層層面面。。前前者者著著眼眼于于國(guó)國(guó)際際監(jiān)監(jiān)管管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的的跨跨國(guó)國(guó)執(zhí)執(zhí)行行情情況況和和標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的的有有效效性性；；后后者者著著眼眼于于該該標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)在在特特定定國(guó)國(guó)家家的的執(zhí)執(zhí)行行情情況況和和有有效效性性鼓勵(lì)勵(lì)國(guó)國(guó)際際合合作作與與信信息息交交換換通過過透透明明的的程程序序?qū)?duì)成成員員國(guó)國(guó)執(zhí)執(zhí)行行國(guó)國(guó)際際監(jiān)監(jiān)管管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的的程程度度進(jìn)進(jìn)行行評(píng)評(píng)估估和和排排序序根據(jù)據(jù)排排序序與與成成員員國(guó)國(guó)展展開開對(duì)對(duì)話話，，提提出出改改進(jìn)進(jìn)措措施施16FSB設(shè)定定全全球球統(tǒng)統(tǒng)一一的的監(jiān)監(jiān)管管標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，，促促進(jìn)進(jìn)跨跨境境合合作作（（續(xù)續(xù)））證券監(jiān)管的目標(biāo)與原則FSB巴塞爾委員會(huì)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)有效銀行監(jiān)管的核心原則保險(xiǎn)監(jiān)管的核心原則與方法FSB特別關(guān)關(guān)注金金融監(jiān)監(jiān)管的的國(guó)際際合作作和信信息交交換。。FSB將會(huì)同同巴塞塞爾銀銀行監(jiān)監(jiān)管委委員會(huì)會(huì)（BCBS）、國(guó)國(guó)際證證監(jiān)會(huì)會(huì)組織織（IOSCO）和國(guó)國(guó)際保保險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)督官官協(xié)會(huì)會(huì)（IAIS）擬定定國(guó)際際監(jiān)管管合作作和信信息交交換的的主要要原則則，以以鼓勵(lì)勵(lì)所有有國(guó)家家和地地區(qū)實(shí)實(shí)行統(tǒng)統(tǒng)一的的監(jiān)管管標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。FSB擔(dān)心部部分國(guó)國(guó)家由由于遵遵守全全球統(tǒng)統(tǒng)一標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)會(huì)帶來(lái)來(lái)一些些潛在在的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，，因此此選擇擇了一一些國(guó)國(guó)家展展開對(duì)對(duì)話，，以進(jìn)進(jìn)一步步評(píng)估估提高高各國(guó)國(guó)遵守守相關(guān)關(guān)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和路路徑的的可能能。為為了衡衡量各各國(guó)金金融結(jié)結(jié)構(gòu)的的差異異，F(xiàn)SB利用國(guó)國(guó)內(nèi)金金融資資產(chǎn)、、國(guó)外外金融融資產(chǎn)產(chǎn)與負(fù)負(fù)債比比例、、組合合投資資狀況況、資資本流流動(dòng)總總額、、保費(fèi)費(fèi)、OTC衍生品品市場(chǎng)場(chǎng)、對(duì)對(duì)沖基基金、、養(yǎng)老老金資資產(chǎn)、、跨境境銀行行資產(chǎn)產(chǎn)五個(gè)個(gè)市場(chǎng)場(chǎng)在全全球市市場(chǎng)中中的份份額等等金融融指標(biāo)標(biāo)來(lái)對(duì)對(duì)這些些國(guó)家家排序序。17跨國(guó)金融機(jī)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)是全球性性的，但當(dāng)當(dāng)其倒閉時(shí)時(shí)，救助責(zé)責(zé)任只能由由母國(guó)來(lái)承承擔(dān)。母國(guó)國(guó)監(jiān)管當(dāng)局局作出支持持決策時(shí)的的出發(fā)點(diǎn)僅僅限于本國(guó)國(guó)，對(duì)債權(quán)權(quán)人的保護(hù)護(hù)一般也只只適用母國(guó)國(guó)相關(guān)法律律和程序。。雷曼兄弟破破產(chǎn)揭示了了全球金融融體系的系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。美國(guó)政政府允許雷雷曼兄弟破破產(chǎn)，不僅僅對(duì)美國(guó)而而且對(duì)與之之關(guān)聯(lián)的所所有國(guó)家均均產(chǎn)生了巨巨大的影響響。有必要對(duì)跨跨境監(jiān)管合合作進(jìn)行改改革，以降降低未來(lái)大大型跨境金金融機(jī)構(gòu)破破產(chǎn)可能產(chǎn)產(chǎn)生的負(fù)面面影響，防防止系統(tǒng)性性風(fēng)險(xiǎn)的蔓蔓延。FSB首次將30家具有“系系統(tǒng)重要性性”的大型型金融機(jī)構(gòu)構(gòu)納入跨境境監(jiān)管框架架。日本：4家瑞穗、三井井住友、野村、三菱菱日聯(lián)北美：6家高盛、摩根根大通、花旗、摩根根士丹利、美銀美美林、加拿大皇家家銀行英國(guó)：4家匯豐、巴克克萊、RBS、渣打歐洲：10家瑞銀、瑞士士信貸、德德銀、法興、ING、巴黎銀行行、桑坦德、BBVA、意大利聯(lián)合信貸銀銀行、意大大利聯(lián)合商業(yè)銀銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：：6家安盛、安聯(lián)聯(lián)、荷蘭保保險(xiǎn)集團(tuán)、、英國(guó)英杰華華集團(tuán)、蘇蘇黎世保險(xiǎn)險(xiǎn)、瑞士再保險(xiǎn)險(xiǎn)FSB設(shè)定全球統(tǒng)統(tǒng)一的監(jiān)管管標(biāo)準(zhǔn)，促促進(jìn)跨境合合作（續(xù)））18全球金融危危機(jī)帶給我我們的重要要教訓(xùn)之一一就是要對(duì)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)管管理，建立立宏觀審慎慎監(jiān)管框架架及工具迫迫在眉睫。。部分地區(qū)已已經(jīng)取得的的進(jìn)展：美美國(guó)參眾兩兩院的《金融改革法法案》、歐盟成立立歐洲系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委委員會(huì)（ESRB）、印度金金融穩(wěn)定與與發(fā)展委員員會(huì)將承擔(dān)擔(dān)宏觀審慎慎監(jiān)管職責(zé)責(zé)、英國(guó)計(jì)計(jì)劃賦予英英格蘭銀行行宏觀審慎慎監(jiān)管職能能以及土耳耳其成立系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)協(xié)調(diào)委員員會(huì)等。監(jiān)管工具：：FSB嘗試建立宏宏觀審慎監(jiān)監(jiān)管框架及及工具巴塞爾委員員會(huì)在經(jīng)濟(jì)狀況況良好時(shí)建建立”順周周期緩釋措措施“；具有”系統(tǒng)統(tǒng)重要性““的金融機(jī)機(jī)構(gòu)提高對(duì)對(duì)資本金和和流動(dòng)性的的要求；全球金融系系統(tǒng)委員會(huì)會(huì)國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)監(jiān)督官協(xié)會(huì)會(huì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則委員會(huì)會(huì)FSB設(shè)計(jì)并并評(píng)估估宏觀觀審慎慎政策策和工工具運(yùn)運(yùn)行情情況；；促進(jìn)對(duì)對(duì)系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的跨行行業(yè)監(jiān)監(jiān)控；；為各國(guó)國(guó)當(dāng)局局提供供系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的評(píng)估估手段段；建立預(yù)預(yù)期損損失緩緩釋手手段，，以減減少信信貸損損失、、降低低順周周期性性；改進(jìn)基基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施，，降低低重要要金融融機(jī)構(gòu)構(gòu)破產(chǎn)產(chǎn)的傳傳染性性，如如改善善衍生生品場(chǎng)外交交易市市場(chǎng)的的基礎(chǔ)礎(chǔ)建設(shè)設(shè)。19金融監(jiān)監(jiān)管改改革對(duì)對(duì)銀行行業(yè)的的影響響第四章20宏觀影影響實(shí)行更更加嚴(yán)嚴(yán)格的的監(jiān)管管理念念更加關(guān)關(guān)注金金融業(yè)業(yè)的系系統(tǒng)性性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)管管金融監(jiān)監(jiān)管將將更加加嚴(yán)格格，監(jiān)監(jiān)管范范圍將將擴(kuò)大大，清清算集集中監(jiān)管管協(xié)協(xié)調(diào)調(diào)機(jī)機(jī)制制建建設(shè)設(shè)將將進(jìn)進(jìn)一一步步完完善善加強(qiáng)強(qiáng)危危機(jī)機(jī)處處理理機(jī)機(jī)制制建建設(shè)設(shè)引入入反反周周期期資資本本緩緩沖沖機(jī)機(jī)制制跨境境和和跨跨職職能能監(jiān)監(jiān)管管將將得得到到進(jìn)進(jìn)一一步步落落實(shí)實(shí)與與加加強(qiáng)強(qiáng)加強(qiáng)強(qiáng)隊(duì)隊(duì)評(píng)評(píng)級(jí)級(jí)機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的監(jiān)監(jiān)管管1.歐美美金金融融監(jiān)監(jiān)管管改改革革對(duì)對(duì)銀銀行行業(yè)業(yè)的的影影響響21微觀觀影影響響。實(shí)行行更更加加嚴(yán)嚴(yán)格格的的監(jiān)監(jiān)管管理理念念金融融監(jiān)監(jiān)管管將將更更加加嚴(yán)嚴(yán)格格，，監(jiān)監(jiān)管管范范圍圍將將擴(kuò)擴(kuò)大大提高高資資本本金金要要求求和和質(zhì)質(zhì)量量，，反周周期期資資本本緩緩沖沖機(jī)機(jī)制制加強(qiáng)強(qiáng)對(duì)對(duì)資資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債表表，，杠杠桿桿比比例例，，和和流流動(dòng)動(dòng)性性管管理理的的監(jiān)監(jiān)管管約束產(chǎn)品品范圍和和加大對(duì)對(duì)產(chǎn)品的的監(jiān)管，，保護(hù)消消費(fèi)者薪酬監(jiān)管管加強(qiáng)公司司治理機(jī)機(jī)制和透透明度、、披露要要求統(tǒng)一會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則加大對(duì)大大機(jī)構(gòu)的的監(jiān)管，，應(yīng)急機(jī)機(jī)制預(yù)案案跨境和跨跨職能監(jiān)監(jiān)管將得得到進(jìn)一一步落實(shí)實(shí)與加強(qiáng)強(qiáng)歐美金融融監(jiān)管改改革對(duì)銀銀行業(yè)的的影響222、金融指指標(biāo)有所所改進(jìn)但但尚未企企穩(wěn)22RisksMonetaryandfinancialConditionsEmergingmarketrisksCreditrisksMarketandliquidityrisksMacroeconomicrisksRiskappetiteClosertocentersignifieslessriskortighterconditionsApril2009GFSROctober2009GFSRApril2010GFSR233。市場(chǎng)仍然脆弱弱2324244。財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)在增增大AdvancedeconomiesEmergingandDevelopingeconomies051995200010PublicDebt(percentofGDP)15255、不良資產(chǎn)產(chǎn)仍需處處置25Globalgrowthforecasts(%yoy,rhs)*Estimatedwritedowns(US$tn,lhs)Expectedwritedowns(US$tn,lhs)Realizedwritedowns(US$tn,lhs)26資產(chǎn)負(fù)債債表的清理將將艱難而而漫長(zhǎng)，，金融機(jī)機(jī)構(gòu)將進(jìn)進(jìn)一步瘦瘦身公司的派派息政策策盲目做大大資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表和表外資資產(chǎn)的方方式將有有所改變變公司的未未來(lái)發(fā)展展銀行業(yè)資資產(chǎn)清理理仍將持續(xù)過去20年銀行業(yè)業(yè)的表外外業(yè)務(wù)高高速發(fā)展展，在銀銀行體系系之外逐逐漸形成成了龐大大的影子子銀行或或平行銀銀行系統(tǒng)統(tǒng)在此次危危機(jī)爆發(fā)發(fā)之前，，人們并并未意識(shí)識(shí)到影子子銀行已已經(jīng)在全全球金融融系統(tǒng)的的信貸供供給中扮扮演著重重要角色色隨著影子子銀行的的崩潰，，銀行業(yè)業(yè)不得不不加速資資產(chǎn)清理理進(jìn)程銀行業(yè)將將有所為為有所不不為銀行將密密切關(guān)注注業(yè)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)新可能能引發(fā)的的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)點(diǎn)銀行業(yè)參參與創(chuàng)新新衍生品品市場(chǎng)的的透明度度將進(jìn)一一步加強(qiáng)強(qiáng)公司的未未來(lái)發(fā)展展危機(jī)之后后銀行業(yè)業(yè)或?qū)⒉扇∫幌迪盗写胧┦﹣?lái)改進(jìn)流動(dòng)性性管理方方法更加注重重資產(chǎn)負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)構(gòu)的期限限結(jié)構(gòu)管管理，通通過創(chuàng)立立或改善善流動(dòng)性性組合來(lái)來(lái)匹配短短期流動(dòng)動(dòng)性缺口口在無(wú)法獲獲取大額額資金的的假設(shè)條條件下，，展開更更嚴(yán)厲的的壓力測(cè)測(cè)試，對(duì)對(duì)銀行、、國(guó)家、、全球進(jìn)進(jìn)行系統(tǒng)統(tǒng)性情景景假設(shè)并并執(zhí)行模模擬流動(dòng)動(dòng)性演練練加強(qiáng)流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)276。資本金金仍然薄弱弱.2728新資本協(xié)協(xié)議Ⅲ對(duì)資本有有著更為為嚴(yán)格的的定義，，資本充充足率標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)也將將提高，，但對(duì)各各國(guó)影響響不一。。瑞銀（（2010）的估算算結(jié)果表表明，至至2012年全球銀銀行業(yè)的的資本充充足率都都將下降降，下降降約1.7%，日本和和歐洲銀銀行業(yè)的的資本充充足率下下降幅度度最大，，分別下下降3%和2.3%。美國(guó)改革革法案規(guī)規(guī)定大型型銀行有有五年時(shí)時(shí)間逐步步淘汰將將混合證證券算作作一級(jí)資資本金的的會(huì)計(jì)認(rèn)認(rèn)定，意意味著大大型銀行行在未來(lái)來(lái)五年需需籌集更更多資本本金進(jìn)行行補(bǔ)充，，總資產(chǎn)產(chǎn)少于150億美元的的銀行控控股公司司可繼續(xù)續(xù)把信托托優(yōu)先股股算作一一級(jí)資本本金。持有高額額衍生產(chǎn)產(chǎn)品頭寸寸的公司司應(yīng)追加加更高資資本金要要求。美美國(guó)商業(yè)業(yè)銀行在在2010年第一季季度持有有衍生產(chǎn)產(chǎn)品的面面值為216.5萬(wàn)億美元元，其中中摩根大大通、花花旗、美美國(guó)銀行行、高盛盛集團(tuán)和和大摩持持有面值值97％的衍生生產(chǎn)品。資本補(bǔ)充充將經(jīng)歷歷一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)期進(jìn)程程新協(xié)議Ⅲ前后銀行行業(yè)的核核心資本本充足率率變化（（%）2012年新協(xié)議Ⅱ新協(xié)議Ⅲ差異澳大利亞9.608.800.80加拿大10.909.101.80歐洲9.206.902.30全球新興市場(chǎng)9.809.200.60日本6.903.903.00美國(guó)11.509.601.90全球9.708.01.7資料來(lái)源源：瑞銀銀，2010年資料來(lái)源源：巴克克萊銀行行，2010新協(xié)議Ⅲ下各國(guó)銀銀行業(yè)需需補(bǔ)充的的資本（（單位：：百萬(wàn)美美元）（至2012年）情景1：核心資本充足率為6%情景2：核心資本充足率為8%澳大利亞01330加拿大0982歐洲64534207559全球新興市場(chǎng)101233465日本62453120901美國(guó)124811241全球129248375478297、短期融資資壓力存存在29MatureMarketBankBondMaturities($billion)30——盈利結(jié)構(gòu)構(gòu)——盈利水平平2005-2009年美國(guó)商商業(yè)銀