證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)

證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)1第一章測(cè)試習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題(請(qǐng)?jiān)谙铝兴膫€(gè)選項(xiàng)中選擇最恰當(dāng)?shù)囊豁?xiàng)填入括號(hào)中。1.下列不屬于證券市場(chǎng)顯著特征的選項(xiàng)是(。A.證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所B.證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所C.證券市場(chǎng)是價(jià)值實(shí)現(xiàn)增值的場(chǎng)所D.證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所2.進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)突出特點(diǎn)是(。A.證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化B.各種類型的個(gè)人投資者快速成長(zhǎng)C.金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化D.各種類型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長(zhǎng)3.在資本主義發(fā)展初期的原始積累階段,西歐就有了證券交易。15世紀(jì),意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是(的買賣。A.債券B.股票C.商業(yè)票據(jù)D.國(guó)家債券4.按募集方式分類,有價(jià)證券可以分為(。A.公募證券和私募證券B.政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、公司證券C.上市證券與非上市證券D.股票、債券和其他證券5.狹義的有價(jià)證券是指(。A.商品證券B.資本證券C.貨幣證券D.上市證券6.美國(guó)的證券市場(chǎng)是從買賣(開(kāi)始的。A.商業(yè)票據(jù)B.企業(yè)債券C.政府債券D.股票7.按(分類,有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。A.募集方式B.是否在證券交易所掛牌交易C.證券所代表的權(quán)利性質(zhì)D.證券發(fā)行主體的不同8.證券市場(chǎng)按照證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序,可以分為(。A.發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)B.場(chǎng)外市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)C.主板市場(chǎng)與二板市場(chǎng)D.二板市場(chǎng)與三板市場(chǎng)9.中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照(授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。A.全國(guó)人大B.國(guó)務(wù)院證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)C.全國(guó)人大常務(wù)委員會(huì)D.中國(guó)人民銀行10.世界上第一個(gè)股票交易所于1602年在(成立。A.荷蘭的阿姆斯特丹B.美國(guó)的紐約C.美國(guó)的華盛頓D.英國(guó)的倫敦二、多項(xiàng)選擇題(下列四個(gè)選項(xiàng)中至少有兩項(xiàng)符合題意,請(qǐng)找出恰當(dāng)?shù)倪x項(xiàng)填入括號(hào)中。1.銀行證券是貨幣證券中的一種,它主要包括(。A.銀行本票B.銀行匯票C.銀行支票D.定期存單2.有價(jià)證券具有的主要特征是(。A.期限性B.收益性C.流動(dòng)性D.風(fēng)險(xiǎn)性3.從一般意義上說(shuō),下列各項(xiàng)中,屬于證券的作用的有(。A.反映了一種權(quán)利義務(wù)關(guān)系B.是持有者的財(cái)產(chǎn)權(quán)利證明C.是證明或設(shè)定權(quán)利的書面憑證D.表明持有人擁有某種特定權(quán)益4.現(xiàn)代股份制公司主要采取(形式。A.股份有限公司B.有限責(zé)任公司C.無(wú)限責(zé)任公司D.合伙制公司5.證券可以看成是各類記載并代表一定權(quán)利的(。A.貨幣憑證B.法律憑證C.書面憑證D.資本憑證6.關(guān)于證券業(yè)協(xié)會(huì)的敘述正確的是(。A.證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織,是社會(huì)團(tuán)體法人B.證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)C.根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的規(guī)定,證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)D.證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織會(huì)員執(zhí)行有關(guān)法律、維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益的職責(zé)7.證券市場(chǎng)的形成主要?dú)w因于(。A.社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展B.股份制的發(fā)展C.信用制度的發(fā)展D.國(guó)家政策的支持8.證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)主要包括(。A.證券公司證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)C.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)D.證券交易所9.按證券發(fā)行主體分類,證券可分為(。A.公司證券B.金融證券C.政府證券D.私募證券10.商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證,下面屬于商品證券的是(。A.提貨單B.購(gòu)物券C.倉(cāng)庫(kù)棧單D.運(yùn)貨單三、判斷題(判斷下列說(shuō)法對(duì)錯(cuò),對(duì)的在括號(hào)中填“A”,錯(cuò)的填“B”。1.證券的形式含義是指用于證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證,表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益,或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。(2.股票、債券和基金是證券市場(chǎng)最基本和最主要的品種。(3.有價(jià)證券既是一定收益權(quán)利的代表,同時(shí)也是一定風(fēng)險(xiǎn)的代表,所以證券市場(chǎng)本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)交換場(chǎng)所。(4.證券代表對(duì)一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán),而資產(chǎn)是一種特殊的價(jià)值,它在資本市場(chǎng)上不斷增值,使投資者獲得收益。(5.我國(guó)和日本把金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券,從而突出了金融機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)發(fā)行主體的地位,但股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票并沒(méi)有定義為金融證券,而是歸類于一般的公司股票。(6.費(fèi)城證券交易所是美國(guó)的第一個(gè)證券交易所。(7.中國(guó)國(guó)際金融公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行了100億日元的私募債券,這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。(8.1995年5月,中國(guó)建設(shè)銀行、美國(guó)摩根士丹利國(guó)際公司等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國(guó)國(guó)際金融有限公司,成為我國(guó)首個(gè)中外合資證券公司。(9.1990年12月和1991年7月,上海證券交易所和深圳證券交易所分別正式營(yíng)運(yùn),標(biāo)志著我國(guó)證券集中交易市場(chǎng)的形成。(10.貨幣證券是有價(jià)證券的主要形式。(參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.C[解析]證券市場(chǎng)具有以下三個(gè)顯著特征:(1證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。(2證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所。(3證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。故選C。2.D[解析]進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái),國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)突出特點(diǎn)是各種類型的機(jī)構(gòu)投資者快速成長(zhǎng),它們?cè)谧C券市場(chǎng)上發(fā)揮出日益顯著的主導(dǎo)作用。故選D。3.C[解析]在資本主義發(fā)展初期的原始積累階段,西歐就已有了證券的發(fā)行與交易。15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已經(jīng)有了證券交易所,當(dāng)時(shí)進(jìn)行交易的是國(guó)家債券。本題的答案為C選項(xiàng)。4.A[解析]政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、公司證券是按發(fā)行主體的不同對(duì)證券進(jìn)行的分類。上市證券與非上市證券是按證券是否在證券交易所掛牌上市對(duì)證券進(jìn)行的分類。股票、債券和其他證券是按所代表的權(quán)利證券進(jìn)行的分類。公募證券和私募證券是按證券募集方式不同進(jìn)行的分類。故選A。5.B[解析]有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念,狹義的有價(jià)證券是指資本證券,廣義的有價(jià)證券包括商品證券、資本證券和貨幣證券。D選項(xiàng)錯(cuò)誤。根據(jù)證券是否在證券交易所掛牌上市交易,可以分為上市證券和非上市證券。6.C[解析]美國(guó)的證券市場(chǎng)是從買賣政府債券開(kāi)始的。在獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)中,美國(guó)的戰(zhàn)時(shí)國(guó)會(huì)、各州和軍隊(duì)都發(fā)行了各種各樣的中期債券和臨時(shí)債券。證券交易首先從費(fèi)城、紐約開(kāi)始,其后向芝加哥、波士頓等大城市蔓延,為美國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。本題的答案為C選項(xiàng)。7.B[解析]上市證券和非上市證券是按照證券是否在證券交易所掛牌上市進(jìn)行的分類。8.A[解析]根據(jù)進(jìn)入市場(chǎng)順序,證券市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。場(chǎng)外市場(chǎng)與交易所市場(chǎng)是按交證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)分類的結(jié)果。9.B[解析]中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬的證券管理監(jiān)督機(jī)構(gòu),按照國(guó)務(wù)院授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。故選B。10.A[解析]1602年,在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所。故選A。二、多項(xiàng)選擇題1.ABC[解析]貨幣證券主要包括兩大類:一類是商業(yè)證券,主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券,主要是銀行匯票、銀行本票和支票。2.ABCD[解析]期限性、收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性都是有價(jià)證券的主要特征。故選ABCD。3.CD[解析]證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。從一般意義上說(shuō),證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證,它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益,或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。故選CD。4.AB[解析]股份有限公司和有限責(zé)任公司是現(xiàn)代股份制公司主要采取的形式。故選AB。5.BC[解析]證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱,是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容,取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券具有兩個(gè)最基本的特征:法律特征和書面特征。因此,可以把證券看成是各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證和書面憑證。故選BC。6.ABCD[解析]證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織,是社會(huì)團(tuán)體法人。證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。根據(jù)我國(guó)《證券法》的規(guī)定,證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織會(huì)員執(zhí)行有關(guān)法律,維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益,為會(huì)員提供信息服務(wù),制定規(guī)則,組織培訓(xùn)和開(kāi)展業(yè)務(wù)交流,調(diào)解糾紛,就證券業(yè)的發(fā)展開(kāi)展研究,監(jiān)督、檢查會(huì)員行為及證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)賦予的其他職責(zé)。故選ABCD。7.ABC[解析]證券市場(chǎng)的形成主要?dú)w因于以下幾個(gè)因素:(1商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)化大生產(chǎn)的發(fā)展。(2股份公司的建立為證券市場(chǎng)形成提供了必要的條件。(3信用制度的發(fā)展。故選ABC。8.AC[解析]證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)都屬于證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)。證券交易所屬于證券市場(chǎng)自律性組織,證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)實(shí)行行業(yè)自律管理。故選AC。9.AC[解析]按證券發(fā)行主體分類,證券可分為公司證券和政府證券。10.ACD[解析]提貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單和運(yùn)貨單都屬于商品證券。購(gòu)物券不屬于商品證券。故選ACD。三、判斷題10.A[解析]證券的形式含義是指用于證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證,表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益,或證明其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。2.B[解析]股票和債券是證券市場(chǎng)最基本和最主要的品種。3.B[解析]“有價(jià)證券既是一定收益權(quán)利的代表,同時(shí)也是一定風(fēng)險(xiǎn)的代表”正確,“證券市場(chǎng)本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)交換場(chǎng)所”錯(cuò)誤,證券市場(chǎng)本質(zhì)上是價(jià)值的直接交易場(chǎng)所。4.B[解析]證券代表對(duì)一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)。5.A[解析]與歐美國(guó)家不同,我國(guó)和日本把金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券,從而突出了金融機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)發(fā)行主體的地位,但股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票并沒(méi)有定義為金融證券,而是歸類于一般的公司股票。6.A[解析]1790年成立了美國(guó)第一個(gè)證券交易所—費(fèi)城證券交易所。本題的說(shuō)法正確。7.B[解析]1982年1月,中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本債券市場(chǎng)發(fā)行100億日元的私募債券,這是我國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。8.A[解析]1995年5月,中國(guó)建設(shè)銀行、美國(guó)摩根士丹利國(guó)際公司等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國(guó)國(guó)際金融有限公司,成為我國(guó)首個(gè)中外合資證券公司。9.B[解析]1990年11月和12月,上海證券交易所和深圳證券交易所相繼成立。10.B[解析]資本證券是有價(jià)證券的主要形式。第二章測(cè)試習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題(請(qǐng)?jiān)谙铝兴膫€(gè)選項(xiàng)中選擇最恰當(dāng)?shù)囊豁?xiàng)填入括號(hào)中。1.依據(jù)優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份中除了獲得固定的股息以外,能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配,優(yōu)先股票可以分為(。證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)A.累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票B.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票C.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票D.可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票2.股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)(確定的。A.現(xiàn)值理論B.預(yù)期理論C.合理收益理論D.流動(dòng)性理論3.股東基于股票的持有而享有股東權(quán),是一種綜合權(quán)利,其中首要的權(quán)利是(。A.以股東身份參與股份公司的重大事項(xiàng)決策B.公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)或配股權(quán)D.股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓4.下列關(guān)于優(yōu)先股的說(shuō)法中,不正確的是(。A.優(yōu)先股票兼有債券的若干特點(diǎn),在發(fā)行時(shí)事先確定固定的股息率B.發(fā)行優(yōu)先股可以籌集長(zhǎng)期穩(wěn)定的公司股本C.優(yōu)先股票股東也有表決權(quán)D.在財(cái)產(chǎn)清償時(shí)先于普通股股東,風(fēng)險(xiǎn)較小5.股票按股東享有權(quán)利的不同,可以分為(。A.普通股票和優(yōu)先股票B.記名股票和無(wú)記名股票C.有面額股票和無(wú)面額股票D.份額股票和比例股票6.《公司法》規(guī)定,股份公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)是(。A.不記名股票B.國(guó)有股C.普通股D.記名股票7.股票是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式,它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利,而是證明股東的權(quán)利。所以說(shuō),股票是(。A.設(shè)權(quán)證券B.證權(quán)證券C.要式證券D.資本證券8.在我國(guó)將股票分為國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股,是按照(分類。A.股東的權(quán)利和義務(wù)B.投資主體的不同性質(zhì)C.流通受限與否D.按剩余資產(chǎn)分配順序9.下面關(guān)于有面額股票的敘述不正確的是(。A.能為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)B.可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例C.股票票面金額的計(jì)算方法是用資本總額除以股份數(shù)求得,但實(shí)際上很多國(guó)家是通過(guò)法規(guī)予以直接規(guī)定,而且一般是限定了這類股票的最低票面金額D.股票的發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)10.決定股票市場(chǎng)價(jià)格的是股票的(。A.票面價(jià)值B.賬面價(jià)值C.清算價(jià)值D.內(nèi)在價(jià)值二、多項(xiàng)選擇題(下列四個(gè)選項(xiàng)中至少有兩項(xiàng)符合題意,請(qǐng)找出恰當(dāng)?shù)倪x項(xiàng)填入括號(hào)中。1.非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)有(。A.股息分派以年度為界B.股息分派以固定股息率為上限C.股東收入的穩(wěn)定性高D.公司股息分紅的負(fù)擔(dān)輕2.股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有(。A.公司名稱B.公司成立時(shí)間C.股票種類D.票面金額3.我國(guó)《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格可以是(。A.票面金額B.超過(guò)票面金額C.低于票面金額D.任意金額4.普通股票股東的權(quán)利包括(。A.公司重大決策參與權(quán)B.公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)C.查閱公司章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的權(quán)利D.持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓的權(quán)利5.中央銀行的貨幣政策對(duì)股票價(jià)格有直接的影響,其手段包括(。A.存款準(zhǔn)備金制度B.發(fā)行國(guó)債C.調(diào)節(jié)稅率D.再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)6.下列各項(xiàng)中,屬于影響股價(jià)變化的基本因素的有(。A.公司經(jīng)營(yíng)狀況B.心理因素C.行業(yè)與部門因素D.宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素7.賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的主要目的是(。A.保證普通股股東在股份公司保持原有的持股比例B.保護(hù)原普通股股東的利益和持股價(jià)值C.確保公司股份能足額認(rèn)購(gòu)D.增加公司的募集資金8.我國(guó)按投資主體的不同性質(zhì),將股票劃分為(。A.國(guó)家股B.法人股C.社會(huì)公眾股證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)D.外資股9.無(wú)記名股票與記名股票的差別,正確的是(。A.二者在股東的權(quán)利方面存在差別B.記名股票股東權(quán)利歸屬于記名股東;而無(wú)記名股票股東權(quán)利歸屬股票的持有人C.繳納出資的方式不同,記名股票可分一次或多次繳納出資,而無(wú)記名股票在認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資D.無(wú)記名股票安全性較差,而記名股票相對(duì)安全10.股票具有的特征包括(。A.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性B.流動(dòng)性C.參與性D.永久性三、判斷題(判斷下列說(shuō)法對(duì)錯(cuò),對(duì)的在括號(hào)中填“A”,錯(cuò)的填“B”。1.法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。(2.股東是公司財(cái)產(chǎn)的所有人,享有種種權(quán)利,可以對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)直接支配處理。(3.我國(guó)《公司法》規(guī)定,股份有限公司的資本劃分為股份,每一股的金額相等,并且不允許發(fā)行無(wú)面額股票。(4.股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值,也即股票未來(lái)收益的期值。(5.股票既不屬于物權(quán)證券,也不屬于債權(quán)證券,而是一種綜合權(quán)利證券。(6.股東可以親自出席股東大會(huì),也可以委托代理人出席股東會(huì)議。代理人應(yīng)當(dāng)向公司提交股東授權(quán)委托書,并行使委托股東所有權(quán)利。(7.股票實(shí)質(zhì)上_代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)。(8.外資股是指股份公司向外國(guó)投資者發(fā)行的股票,不包括向我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)發(fā)行的股票。(9.境外上市外資股主要由H股、N股、S股和B股等構(gòu)成。(10.設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在,而是隨著證券的制作而產(chǎn)生,股票就是一種設(shè)權(quán)證券。(參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.B[解析]累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票是根據(jù)優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí),能否在以后年度補(bǔ)發(fā)進(jìn)行的分類。參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票是根據(jù)優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份里,除了獲得固定的股息以外,能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配進(jìn)行的分類?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票是根據(jù)優(yōu)先股票在一定的條件下能否轉(zhuǎn)換成其他品種進(jìn)行的分類?？哨H回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票是根據(jù)在一定條件下,該優(yōu)先股票能否由原發(fā)行的股份公司出價(jià)贖回進(jìn)行的分類。故選B。2.A[解析]略3.A[解析]股東基于股票的持有而享有股東權(quán),股東權(quán)是一種綜合性權(quán)利,其中首要的權(quán)利是以股東的身份參與股份公司的重大決策。故選A。4.C[解析]優(yōu)先股票股東無(wú)表決權(quán),這樣可以避免公司經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的改變與分散。5.A[解析]股票按不同的標(biāo)準(zhǔn)可以分為不同的種類:按股東享有權(quán)利的不同,股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票;按是否記載股東姓名,股票可以分為記名股票和無(wú)記名股票;按是否在股票票面上標(biāo)明金額,股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票;份額股票和比例股票是無(wú)面額股票的另一種叫法。故選A。6.D[解析]我國(guó)《公司法》規(guī)定,股份有限公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票,應(yīng)當(dāng)為記名股票,并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、機(jī)構(gòu)或者法人的名稱,不得另立戶名或者以代表人姓名記名。本題的答案為D選項(xiàng)。7.B證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)8[解析]證券可以分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。股票代表的是股東權(quán)利,其發(fā)行是以股份的存在為條件,股票只是把已經(jīng)存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式,它并不創(chuàng)造股東的權(quán)利,而是證明股東的權(quán)利,而且股東的權(quán)利也不會(huì)因?yàn)楣善钡臍p、遺失而消失。因此,股票是證權(quán)證券。故選B。8.B[解析]按投資主體的性質(zhì)不同,我國(guó)將股票分為國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股。9.D[解析]發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活是無(wú)面額股票的特點(diǎn)。故選D。10.D[解析]股票的內(nèi)在價(jià)值決定著股票的價(jià)格,股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞著其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。故選D。二、多項(xiàng)選擇題1.ABD[解析]非累積優(yōu)先股票是股息當(dāng)年結(jié)清,不能累計(jì)發(fā)放的優(yōu)先股票。它的股息分派以每個(gè)營(yíng)業(yè)年度為界,當(dāng)年結(jié)清。如本年度盈利不足以支付全部?jī)?yōu)先股股息,對(duì)所欠部分不予累計(jì)計(jì)算。所以公司股息分紅的負(fù)擔(dān)比較輕,但股東收入的穩(wěn)定性沒(méi)有累積優(yōu)先股票高。同時(shí)非累積優(yōu)先股票畢竟屬于優(yōu)先股,股息分派以固定股息率為上限,不得超過(guò)這個(gè)限制。2.ABCD[解析]根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定,股票應(yīng)載明的事項(xiàng)除公司名稱、公司成立時(shí)間、股票種類、票面金額以外,還有股份數(shù)、股票的編號(hào)。ABCD項(xiàng)均為股票應(yīng)載明的事項(xiàng)。3.AB[解析]我國(guó)《公司法》規(guī)定,股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額,也可以超過(guò)票面金額,但不得低于票面金額。故選AB。4.ABCD[解析]四個(gè)選項(xiàng)所描述的內(nèi)容都是普通股票的股東所享有的權(quán)利。故選ABCD。5.AD[解析]中央銀行的貨幣政策主要包括:改變存款準(zhǔn)備金比率;調(diào)整中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。這些貨幣政策都會(huì)影響市場(chǎng)利息率,從而影響股票價(jià)格。故選AD。6.ACD[解析]影響股價(jià)變化的基本因素有公司經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)與部門因素、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素;影響股價(jià)變化的其他因素有政治及其他不可抗力的影響、心理因素、穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排、人為操縱因素。7.AB[解析]優(yōu)先認(rèn)股權(quán)對(duì)原普通股票股東來(lái)說(shuō),具有以下意義:一是能保證普通股股東在股份公司中保持原有的持股比例;二是能保護(hù)原普通股股東的利益和持股價(jià)值,當(dāng)公司增資擴(kuò)股后,在一段時(shí)間內(nèi),每股凈資產(chǎn)和每股稅后凈利會(huì)因此而減少,原普通股股東以優(yōu)惠價(jià)格優(yōu)先購(gòu)買一定數(shù)量的新股,可從中得到補(bǔ)償或者取得一定的收益。故選AB。8.ABCD[解析]在我國(guó),按投資主體的不同性質(zhì),可將股票劃分為國(guó)家股、法人股、公眾股和外資股等不同類型。故選ABCD。9.BCD[解析]無(wú)記名股票與記名股票的差別并不體現(xiàn)在股東權(quán)利方面,而是體現(xiàn)在股東權(quán)利歸屬、出資方式、安全性和轉(zhuǎn)讓程序等方面。選項(xiàng)BCD分別指出了無(wú)記名股票和記名股票在權(quán)利歸屬、出資方式和安全性方面的差別。故選BCD。10.ABCD[解析]股票具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性等特征。故選ABCD。三、判斷題1.A[解析]法人股是指企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)向股份有限公司投資形成的股份。法人股是法人經(jīng)營(yíng)自身財(cái)產(chǎn)的一種投資行為。2.B[解析]股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人,享有種種權(quán)利,但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理。3.A證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)[解析]我國(guó)《公司法》規(guī)定,股份有限公司的資本劃分為股份,每一股的金額相等。目前,我國(guó)及世界上很多國(guó)家都不允許發(fā)行無(wú)面額股票。4.B[解析]股票之所以具有價(jià)值是因?yàn)樗芙o股票持有者帶來(lái)股息收入,但這種股息收入是未來(lái)的收益而非當(dāng)前的收益。因此,要用一定的方法將未來(lái)股息收入按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)在的收入,即現(xiàn)值。這樣,股票的價(jià)值也就是未來(lái)股息收入的現(xiàn)值和,可認(rèn)為是股票的內(nèi)在價(jià)值?？梢?jiàn),股票的內(nèi)在價(jià)值是未來(lái)收益的現(xiàn)值和,而不是期值。5.A[解析]股票既不屬于物權(quán)證券,也不屬于債權(quán)證券,而是一種綜合權(quán)利證券。物權(quán)證券是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券;債權(quán)證券是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券。本題的說(shuō)法正確。6.B[解析]“股東可以親自出席股東大會(huì),也可以委托代理人出席股東會(huì)議。代理人應(yīng)當(dāng)向公司提交股東授權(quán)委托書”這種說(shuō)法是正確的,但是,代理人只能行使股東授權(quán)范圍內(nèi)的權(quán)利,而不是所有權(quán)利。7.A[解析]股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán),股東憑借股票可以獲得公司的股息和紅利,參加股東大會(huì)并行使權(quán)利,同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。8.B[解析]外資股是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。9.B[解析]B股屬于境內(nèi)上市外資股。10.B[解析]股票代表的是股東權(quán)利,其發(fā)行是以股份的存在為條件,股票只是把已經(jīng)存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式,它并不創(chuàng)造股東的權(quán)利,而是證明股東的權(quán)利,而且股東的權(quán)利也不會(huì)因?yàn)楣善钡臍p、遺失而消失。因此,股票是證權(quán)證券。第三章測(cè)試習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題(請(qǐng)?jiān)谙铝兴膫€(gè)選項(xiàng)中選擇最恰當(dāng)?shù)囊豁?xiàng)填入括號(hào)中。1.下面關(guān)于歐洲債券和外國(guó)債券的對(duì)比正確的是(。A.歐洲債券一般由發(fā)行地所在國(guó)的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷B.在發(fā)行法律方面,歐洲債券在法律上所受的限制比外國(guó)債券嚴(yán)格得多C.外國(guó)債券的預(yù)扣稅一般可以豁免,投資者的利息收入也免繳稅D.歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣,主要為美元,其次還有歐元、英鎊、日元等2.根據(jù)發(fā)行主體的不同,債券可以分為(。A.零息債券、附息債券和息票累積債券B.實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券C.政府債券、金融債券和公司債券D.國(guó)債和地方債券3.在最低票面利率的基礎(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)整的債券指的是(。A.零息債券B.浮動(dòng)利率債券C.息票累積債券D.附息債券4.受利率風(fēng)險(xiǎn)影響較大的債券是(。A.短期債券B.中期債券C.長(zhǎng)期債券D.浮動(dòng)利率債券證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)5.在(,我國(guó)停止發(fā)行國(guó)債。A.20世紀(jì)60年代和70年代B.20世紀(jì)50年代和60年代C.20世紀(jì)80年代和90年代D.20世紀(jì)70年代和80年代6.以個(gè)人為發(fā)行對(duì)象的(,一般以吸收個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄資金為主,故有時(shí)稱為儲(chǔ)蓄債券。A.短期國(guó)債B.非流通國(guó)債C.流通國(guó)債D.中期國(guó)債7.我國(guó)金融債券的發(fā)行始于(。A.北洋政府時(shí)期B.國(guó)民黨政府時(shí)期C.1993年,中國(guó)投資銀行被批準(zhǔn)發(fā)行D.1994年,我國(guó)政策性銀行成立后8.下面不屬于我國(guó)金融債券的是(。A.中央銀行票據(jù)B.證券公司債券C.財(cái)務(wù)公司債券D.信用公司債券9.下列關(guān)于地方政府債券的論述中,正確的是(。A.地方政府債券通?？梢苑譃橐话銈推胀▊疊.收益?zhèn)侵傅胤秸疄榫徑赓Y金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券C.普通債券是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券D.地方政府債券簡(jiǎn)稱“地方債券”,也可以稱為“地方公債”或“地方債”10.下列說(shuō)法中,不屬于債券票面要素的是(。A.債券的票面價(jià)值B.債券的到期日期C.債券承銷機(jī)構(gòu)的名稱D.債券的票面利率二、多項(xiàng)選擇題(下列四個(gè)選項(xiàng)中至少有兩項(xiàng)符合題意,請(qǐng)找出恰當(dāng)?shù)倪x項(xiàng)填入括號(hào)中。1.在確認(rèn)債券的面值時(shí),需要確定的兩個(gè)因素包括(。A.票面價(jià)值的幣種B.債券的票面金額C.債券的票面利率D.債券的利率計(jì)算方法2.在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,債券收益可以表現(xiàn)為(。A.利息收入B.資本利得C.再投資收益D.債務(wù)人違約金3.導(dǎo)致債券不能收回投資的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種情況,分別是(。A.債務(wù)人不履行債務(wù),即債務(wù)人不能按時(shí)足額履行約定的利息支付或者償還本金B(yǎng).惡性通貨膨脹導(dǎo)致貨幣的貶值C.流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),即債券在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓時(shí)因價(jià)格下跌而承受損失證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)11D.債權(quán)人的意外死亡4.債券有不同的形式,根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為(。A.實(shí)物債券B.憑證式債券C.記賬式債券D.資本債券5.關(guān)于流通國(guó)債的描述,正確的是(。A.投資者可以自由認(rèn)購(gòu)、自由轉(zhuǎn)讓B.通常不記名,轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對(duì)該國(guó)債的供給與需求C.一般在證券市場(chǎng)上進(jìn)行,如通過(guò)證券交易所或柜臺(tái)市場(chǎng)交易D.以個(gè)人為發(fā)行對(duì)象的流通國(guó)債,一般以吸收個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄資金為主,故有時(shí)稱之為儲(chǔ)蓄債券6.下列各項(xiàng)中,其變化會(huì)引起債券價(jià)格上升的因素有(。A.市場(chǎng)利率下降B.緊縮的貨幣政策C.本幣升值D.對(duì)通貨膨脹實(shí)行保值補(bǔ)貼7.公司債券的種類包括(。A.信用公司債券B.不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券C.保證公司債券D.可轉(zhuǎn)換公司債券8.國(guó)際債券的發(fā)行人主要是(。A.各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)B.銀行或其他金融機(jī)構(gòu)C.自然人D.一些國(guó)際組織等9.可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同之處有(。A.發(fā)債主體和償債主體不同,前者是上市公司的股東,通常是大股東,后者是上市公司本身B.發(fā)行目的不同,前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動(dòng)性管理等,不一定要用于投資項(xiàng)目,后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項(xiàng)目C.所換股份的來(lái)源不同,前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份,后者是發(fā)行人未來(lái)發(fā)行的新股D.股權(quán)稀釋效應(yīng)不同,前者換股不會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化,也不會(huì)攤薄每股收益,后者會(huì)使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大,攤薄每股收益10.下列有關(guān)債券含義的說(shuō)法中,正確的有(。A.發(fā)行人是借入資金的主體B.投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體C.發(fā)行人需要還本付息D.反映了債券發(fā)行人與投資者之間的委托與受托關(guān)系三、判斷題(判斷下列說(shuō)法對(duì)錯(cuò),對(duì)的在括號(hào)中填“A”,錯(cuò)的填“B”。1.非流通國(guó)債是指不允許在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債,它不能自由轉(zhuǎn)讓。(2.一般來(lái)說(shuō),當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí),應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券。(3.在國(guó)際市場(chǎng)上,短期國(guó)債的常見(jiàn)形式是國(guó)庫(kù)券,它是由政府發(fā)行用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字的一種債券。(4.實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券,它與無(wú)實(shí)物票券的債券(如記賬式債券相對(duì)應(yīng),而實(shí)物國(guó)債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國(guó)債。(5.信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券,屬于無(wú)擔(dān)保證券范疇。(證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)126.特種國(guó)債是指政府籌措資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國(guó)債。(7.可轉(zhuǎn)換公司債券一般只有經(jīng)股東大會(huì)的決議通過(guò)才能發(fā)行,而且在發(fā)行時(shí),應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價(jià)格。(8.我國(guó)的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在3年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。(9.發(fā)行國(guó)內(nèi)債券不存在匯率風(fēng)險(xiǎn),但是發(fā)行國(guó)際債券卻存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。(10.債券票面利率也稱實(shí)際利率,是債券年利息與債券票面價(jià)值的比率。(參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.D[解析]歐洲債券是指借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的、不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值的國(guó)際債券。歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣,主要是美元,還有歐元、英鎊、日元等;也有使用復(fù)合型貨幣單位的,如特別提款權(quán)。故選D。2.C[解析]按照發(fā)行主體的不同,債券可劃分為政府債券、金融債券、企業(yè)或公司債券。故選C。3.B[解析]零息債券,是指?jìng)霞s未規(guī)定利息支付的債券。通常這種債券發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率以低于票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行,到期時(shí)按票面金額償還本金。零息債券是屬于以折價(jià)方式發(fā)行的債券,發(fā)行價(jià)格與票面價(jià)格的差額即為利息。實(shí)際上,這是一種預(yù)付利息的債券。浮動(dòng)利率債券,是指?jìng)蕰?huì)在某種預(yù)先規(guī)定的基準(zhǔn)上定期調(diào)整的債券。附息債券是指?jìng)嫔细接邢⑵钡膫?。息票上?biāo)有利率、支付利息的方式和期限等內(nèi)容。息票到期之前,持票人不得要求兌付,通常每半年為一個(gè)付息期,債券持有人在息票到期時(shí),憑從債券剪下來(lái)的息票領(lǐng)取該期的利息。息票累積債券與付息債券相似,也規(guī)定了票面利率,但是,債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息,存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。故選B。4.C[解析]由于長(zhǎng)期債券存續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)且固定,在利率發(fā)生變化時(shí)仍然要按票面利率支付利息,所以受利率風(fēng)險(xiǎn)影響較大。5.A[解析]1968年我國(guó)償付了全部?jī)?nèi)外債本息,1966—1981年,我國(guó)既無(wú)內(nèi)債,又無(wú)外債。故選A。6.B[解析]以個(gè)人為發(fā)行對(duì)象的非流通國(guó)債,一般以吸收個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄資金為主,故有時(shí)稱之為儲(chǔ)蓄債券。故選B。7.A[解析]我國(guó)金融債券的發(fā)行始于北洋政府時(shí)期。故選A。8.D[解析]近些年來(lái),我國(guó)金融債券市場(chǎng)發(fā)展較快,金融債券品種不斷增加,主要有以下幾種:中央銀行票據(jù)、政策性金融債券、證券公司債券、財(cái)務(wù)公司債券、商業(yè)銀行次級(jí)債券、保險(xiǎn)公司次級(jí)債券、證券公司短期融資債券、混合資本債券等。故選D。9.D[解析]A選項(xiàng)錯(cuò)誤,因?yàn)橐话銈址Q普通債券。B項(xiàng)錯(cuò)誤,B選項(xiàng)為一般債券的定義。C項(xiàng)錯(cuò),C選項(xiàng)為收益?zhèn)亩x,收益?zhèn)址Q專項(xiàng)債券。10.C[解析]債券票面上有四個(gè)基本要素:債券的票面價(jià)值、債券的到期期限、債券的票面利率和債券發(fā)行者的名稱。二、多項(xiàng)選擇題1.AB[解析]在債券的票面價(jià)值中,首先要規(guī)定票面價(jià)值的幣種,幣種確定后,則要規(guī)定債券的票面金額。2.ABC[解析]債券收益性是指?jìng)癁橥顿Y者帶來(lái)的收入,即債權(quán)投資的報(bào)酬。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,債券收益可以表現(xiàn)為三種形式:一是利息收入;二是資本損益;三是再投資收益。故選ABC。3.AC[解析]債券具有安全性。安全性是指?jìng)钟腥说氖找嫦鄬?duì)固定,不隨發(fā)行者經(jīng)營(yíng)收益的變動(dòng)而變動(dòng),并且可按期收回本金。但是,債券投資也存在一定的風(fēng)險(xiǎn),債券投資不能收回有兩種情況:第一,債務(wù)人不履行債務(wù),即債務(wù)人不能按時(shí)足額履行約定的利息支付或者償還本金。第二,存在流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),即債券在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓時(shí)因價(jià)格下跌而承受損失。許多因素會(huì)影響債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格,其中較重要證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)的是市場(chǎng)利率水平。故選AC。4.ABC[解析]根據(jù)債券的券面形態(tài)的不同,債券可以分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券。實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。憑證式債券是一種債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債券的收款憑證,而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。記賬式債券是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券,而是在電腦賬戶中做記錄。故選ABC。5.ABC[解析]流通國(guó)債是指可以在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債。其特征是自由認(rèn)購(gòu),自由轉(zhuǎn)讓,通常不記名,轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于對(duì)該國(guó)債的供給與需求。儲(chǔ)蓄國(guó)債(也稱電子式國(guó)債是政府面向個(gè)人投資者發(fā)行、以吸收個(gè)人儲(chǔ)蓄資金為目的,滿足長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄性投資需求的不可流通的記名國(guó)債品種。故選ABC。6.ACD[解析]A選項(xiàng)市場(chǎng)利率下降時(shí)大量?jī)?chǔ)蓄存款流向債券使某價(jià)格上升;B選項(xiàng)實(shí)行緊縮的貨幣政策,貨幣供給減少,市場(chǎng)利率上升,債券價(jià)格下降;C選項(xiàng)本幣升值,意味著匯率下降,市場(chǎng)利率也將下降,債券價(jià)格上升;D選項(xiàng)對(duì)通貨膨脹實(shí)行保值補(bǔ)貼,則人們對(duì)債券的需求上升,會(huì)引起債券價(jià)格上升。7.ABCD[解析]公司債券的種類很多,主要包括:信用公司債券、抵押公司債券、保證公司債券、收益公司債券、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)的公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券。故選ABCD。8.ABD[解析]國(guó)際債券是指一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值,向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。國(guó)際債券的發(fā)行人,主要是各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國(guó)際組織等。故選ABD。9.ABCD[解析]略10.ABC[解析]發(fā)行人是借入資金的實(shí)體,投資者是出借資金的實(shí)體,債券發(fā)行人與投資者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,而不是委托與受托關(guān)系。三、判斷題1.A[解析]略2.B[解析]一般來(lái)說(shuō),當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí),應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券,這樣可以避免市場(chǎng)利率下跌后仍支付較高的利息;而當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí),應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券,這樣能在市場(chǎng)利率趨高的情況下保持較低的利息負(fù)擔(dān)。3.B[解析]在國(guó)際市場(chǎng)上,短期國(guó)債的常見(jiàn)形式是國(guó)庫(kù)券,它是由政府發(fā)行用于彌補(bǔ)臨時(shí)收支差額的一種債券。4.A[解析]實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債券。在我國(guó)現(xiàn)階段的國(guó)債種類中,無(wú)記名國(guó)債就屬于這種實(shí)物債券,它以實(shí)物券的形式記錄債權(quán)、面值等,不記名。不掛失,可上市流通。記賬式債券是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券,而是在電腦賬戶中做記錄。5.A[解析]信用公司債券,也稱無(wú)擔(dān)保公司債券,是指發(fā)行人對(duì)所發(fā)行的債券不設(shè)立具體財(cái)產(chǎn)作擔(dān)保,債券的本息僅以公司的信用為擔(dān)保。6.B[解析]特種國(guó)債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國(guó)債;政府籌措資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國(guó)債是建設(shè)國(guó)債。7.A[解析]根據(jù)《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》的規(guī)定,發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,應(yīng)由股東大會(huì)作出決議。股東大會(huì)作出的決議至少應(yīng)包括發(fā)行規(guī)模、轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定及調(diào)整原則、債券利率、轉(zhuǎn)股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途等事項(xiàng)。8.B證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)[解析]我國(guó)的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。9.A[解析]發(fā)行國(guó)內(nèi)債券,籌集和還本付息的資金都是本國(guó)貨幣,所以不存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行國(guó)際債券,籌集到的資金是外國(guó)貨幣,匯率一旦發(fā)生波動(dòng),發(fā)行人和投資者都有可能蒙受意外損失或獲取意外收益,所以,匯率風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際債券的重要風(fēng)險(xiǎn)。10.B[解析]債券的票面利率是指?jìng)钟腥嗣磕戢@取的利息與債券票面價(jià)值的比率。債券利率的高低,主要受借貸資金市場(chǎng)利率水平、發(fā)行者的資信級(jí)別、償還期限、利率計(jì)算方式和資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系等因素的影響。因此,債券的票面利率并不是實(shí)際利率而是名義利率。第四章測(cè)試習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題(請(qǐng)?jiān)谙铝兴膫€(gè)選項(xiàng)中選擇最恰當(dāng)?shù)囊豁?xiàng)填入括號(hào)中。1.公開(kāi)披露的基金信息不包括(。A.基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值B.涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟C.對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行的預(yù)測(cè)D.基金財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及中期和年度基金報(bào)告2.關(guān)于證券投資基金與股票、債券區(qū)別的描述錯(cuò)誤的是(。A.投資者地位不同B.投資主體不同C.投資方式不同D.風(fēng)險(xiǎn)程度不同3.按基金的組織形式不同,證券投資基金可分為(。A.契約型基金和公司型基金B(yǎng).封閉式基金和開(kāi)放式基金C.國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金D.成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金4.認(rèn)購(gòu)公司型基金的投資人是基金公司的(。A.債權(quán)人B.收益人C.股東D.委托人5.目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具包括(。A.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天的證券B.可轉(zhuǎn)換債券C.股票D.流通受限的證券6.下列關(guān)于管理人與托管人之間關(guān)系的說(shuō)法中,不正確的是(。A.管理人與托管人的關(guān)系是所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系B.對(duì)基金管理人而言,處理有關(guān)證券、現(xiàn)金收付的具體事務(wù)交由基金托管人辦理,自己就可以專心從事資產(chǎn)的運(yùn)用和投資決策C.基金管理人和基金托管人均對(duì)基金持有人負(fù)責(zé)D.兩者在財(cái)務(wù)上、人事上、法律地位上應(yīng)該完全獨(dú)立7.對(duì)基金管理人的概念認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤的是(。A.基金管理人的目標(biāo)函數(shù)是受益人利益的最大化,不得出于自身利益的考慮損害基金持有人的利益B.設(shè)立基金管理公司必須經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)C.基金管理人的主要業(yè)務(wù)是證券投資基金的募集與管理、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資咨詢服務(wù)等證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)15D.基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)等發(fā)起成立8.我國(guó)《基金法》規(guī)定,基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的(擔(dān)任。A.實(shí)力雄厚的證券公司B.信托投資公司C.商業(yè)銀行D.基金公司9.基金資產(chǎn)估值的最終目的是(。A.客觀準(zhǔn)確地計(jì)算基金管理費(fèi)和托管費(fèi)B.計(jì)算、評(píng)估基金資產(chǎn)的價(jià)值C.計(jì)算、評(píng)估基金負(fù)債的價(jià)值D.確定基金份額凈值10.下列說(shuō)法中,不正確的是(。A.平衡型基金的投資目標(biāo)是既要獲得當(dāng)期收入,又要追求長(zhǎng)期增值,通常是把資金集中投資于股票和債券,以保證資金的安全性和盈利性B.在成長(zhǎng)型基金中,還有更為進(jìn)取的基金,即積極成長(zhǎng)型基金C.收入型基金主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券,以獲取當(dāng)期的最大收入為目的D.成長(zhǎng)型基金是基金中最常見(jiàn)的一種,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值,投資于信譽(yù)度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的公司的股票二、多項(xiàng)選擇題(下列四個(gè)選項(xiàng)中至少有兩項(xiàng)符合題意,請(qǐng)找出恰當(dāng)?shù)倪x項(xiàng)填入括號(hào)中。1.我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定,設(shè)立基金管理公司,應(yīng)當(dāng)具備的條件有(。A.注冊(cè)資本不低于5000萬(wàn)元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本B.主要股東最近5年沒(méi)有違法記錄,注冊(cè)資本不低于3億元人民幣C.取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)D.有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度2.證券投資基金的特點(diǎn)有(。A.收益顯著B(niǎo).集合投資C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.專業(yè)理財(cái)3.對(duì)證券投資基金、股票與證券的區(qū)別認(rèn)識(shí)正確的是(。A.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同B.風(fēng)險(xiǎn)水平不同C.所籌集資金的投向不同D.收益不同4.契約型基金與公司型基金的區(qū)別是(。A.資金的性質(zhì)不同B.投資者的地位不同C.基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同D.對(duì)投資額的限制不同5.關(guān)于封閉式基金和開(kāi)放式基金的敘述正確的是(。A.封閉式基金的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變,開(kāi)放式基金的基金份額總額不固定B.封閉基金期限屆滿即為基金終止,管理人應(yīng)組織清算小組對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行清產(chǎn)核資,并將清產(chǎn)核資后的基金凈資產(chǎn)按照投資者的出資比例進(jìn)行公正合理的分配C.開(kāi)放式基金一般都從所籌資金中撥出一定比例,以現(xiàn)金形式保持這部分資產(chǎn)D.封閉式基金一般每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次基金份額資產(chǎn)凈值,開(kāi)放式基金一般在每個(gè)交易日連續(xù)公布6.下列選項(xiàng)中,屬于封閉式基金與開(kāi)放式基金區(qū)別的有(。證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)A.期限不同B.基金份額交易方式不同C.基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同D.發(fā)行規(guī)模限制不同7.下列對(duì)股票基金認(rèn)識(shí)正確的是(。A.股票基金是重要的基金品種,僅次子國(guó)債基金B(yǎng).各國(guó)政府對(duì)股票基金的監(jiān)管都十分嚴(yán)格,不同程度地規(guī)定了基金購(gòu)買某一家上市公司的股票總額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的一定比例,以防止基金過(guò)度投機(jī)和操縱股市C.股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值D.按基金投資的標(biāo)的劃分,可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金8.我國(guó)《基金法》規(guī)定,基金份額持有人享受的權(quán)利有(。A.分享基金財(cái)產(chǎn)收益B.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)C.按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)D.在封閉式基金存續(xù)期間,要求贖回基金份額9.下列關(guān)于基金的分類說(shuō)法中,正確的有(。A.按投資目標(biāo)劃分,可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金B(yǎng).按投資運(yùn)作方式不同,可分為契約型基金和公司型基金C.按基金組織形式不同,可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金D.按投資標(biāo)的劃分,可分為國(guó)債基金、股票基金和貨幣市場(chǎng)基金10.對(duì)證券投資基金的特點(diǎn)認(rèn)識(shí)正確的是(。A.基金是將零散的資金匯集起來(lái),交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具,以謀取資產(chǎn)的增值B.以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益C.基金實(shí)行專業(yè)理財(cái)制度,由受過(guò)專門訓(xùn)練、具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員制定投資策略和投資組合方菜D.雖然投資基金都限制投資額大小,但由于基本限額都極低,所以投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購(gòu)買數(shù)量三、判斷題(判斷下列說(shuō)法對(duì)錯(cuò),對(duì)的在括號(hào)中填“A”,錯(cuò)的填“B”。1.基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債總額。(2.《證券投資基金法》規(guī)定,基金財(cái)產(chǎn)可以用于買賣其他基金份額。(3.基金管理費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成正比,與風(fēng)險(xiǎn)成反比。(4.收入型基金主要投資于可帶來(lái)現(xiàn)金收入的有價(jià)證券,以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)的成長(zhǎng)潛力較大,損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較高。(5.黃金基金是將基金委托專業(yè)經(jīng)理人處理,用于投資黃金產(chǎn)品,屬于風(fēng)險(xiǎn)較小的投資方式,適合風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者投資。(6.代表基金份額5%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)有權(quán)要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。(7.設(shè)立基金管理公司,注冊(cè)資本不低于3億元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本。(8.基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。(9.管理費(fèi)通常從基金的股息、利息收益中或從基金資產(chǎn)中扣除,也可以向投資者收取。(10.國(guó)債基金的收益會(huì)受市場(chǎng)利率的影響,當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí),其收益會(huì)也隨之下降。(參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.C[解析]根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定,基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)對(duì)以下信息進(jìn)行披露:(1基金招募說(shuō)明書、基金合同、基金托管協(xié)議;(2基金募集情況;(3基金份額上市交易公告書;(4基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值;(5基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格;(6基金財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及中期和年度基金報(bào)告;(7臨時(shí)報(bào)告;(8基金份額持有人大會(huì)決議;(9基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動(dòng);(10涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟;(11依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定,由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。故選C。證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)2.B[解析]投資基金與股票、債券的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾方面:投資者地位不同;風(fēng)險(xiǎn)程度不同;收益情況不同;投資方式不同;價(jià)格取向不同;投資回收方式不同。故選B。3.A[解析]契約型基金和公司型基金是按基金的組織形式對(duì)基金進(jìn)行的分類;封閉式基金和開(kāi)放式基金是按基金的運(yùn)作方式對(duì)基金進(jìn)行的分類;國(guó)債基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金是按基金的投資標(biāo)的對(duì)基金進(jìn)行的分類;成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金是按投資目標(biāo)對(duì)基金進(jìn)行的分類。4.C[解析]在公司型基金中,認(rèn)購(gòu)基金的投資者,既是基金的持有人,也是公司的股東。這一點(diǎn)是公司型基金與契約型基金相比的特點(diǎn)之一。在契約型基金中,基金持有人和基金管理公司之間是信用托付關(guān)系,前者并不是后者的股東。5.A[解析]貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具,不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過(guò)397天的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債、國(guó)內(nèi)信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。故選A。6.A[解析]管理人與托管人是相互制衡的關(guān)系。托管人監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作是否合法、合規(guī)。7.B[解析]設(shè)立基金管理公司,除應(yīng)具備法律規(guī)定的條件,還需經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),而不是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。故選B。8.C[解析]我國(guó)《基金法》規(guī)定,基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。故選C。9.D[解析]基金資產(chǎn)估值的最終目的是通過(guò)計(jì)算評(píng)估基金資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值最終確定基金份額凈值。10.A[解析]平衡型基金在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。二、多項(xiàng)選擇題1.CD[解析]《證券投資基金法》第13條規(guī)定,設(shè)立基金管理公司,應(yīng)當(dāng)具備下列條件,并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn):(1有符合本法和《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的章程;(2注冊(cè)資本不低于1億元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本;(3主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù),最近3年沒(méi)有違法記錄,注冊(cè)資本不低于3億元人民幣;(4取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù);(5有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;(6有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度;(7法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。故選CD。2.BCD[解析]證券投資基金的特征包括集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)以及專業(yè)理財(cái)。3.ABC[解析]證券投資和股票、債券三者的區(qū)別主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同;所籌集資金的投向不同;風(fēng)險(xiǎn)水平不同。故選ABC。4.ABC[解析]契約型基金與公司型基金的不同點(diǎn)有以下幾個(gè)方面:(1法律依據(jù)不同。契約型基金是依照基金契約組建,信托法是其設(shè)立的依據(jù),基金本身不具有法人資格。公司型基金是按照公司法組建的,具有法人資格。(2資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是通過(guò)發(fā)行基金份額籌集起來(lái)的信托財(cái)產(chǎn);公司型基金的資金是通過(guò)發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。(3投資者的地位不同。契約型基金的投資者購(gòu)買基金份額后成為基金契約的當(dāng)事人之一,投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)力。公司型基金的投資者購(gòu)買基金的股票后成為該公司的股東,可以通過(guò)股東大會(huì)享有管理基金公司的權(quán)力。(4基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約營(yíng)運(yùn)基金;公司型基證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。故選ABC。5.ABCD[解析]四個(gè)選項(xiàng)都是對(duì)封閉式基金和開(kāi)放式基金的正確描述,故選ABCD。6.ABCD[解析]兩者區(qū)別包括期限不同、發(fā)行規(guī)模限制不同、基金份額交易方式不同、基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同、投資策略不同。7.BC[解析]股票基金是最重要的基金品種,A項(xiàng)錯(cuò)誤。按基金投資的分散化程度,可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。D項(xiàng)錯(cuò)誤。故選BC。8.ABC[解析]封閉式基金有明確的存續(xù)期間,在存續(xù)期間內(nèi),基金份額持有人不得贖回其所持有的基金份額,D項(xiàng)錯(cuò)誤。其他三個(gè)選項(xiàng)都是基金份額持有人的權(quán)利。故選ABC。9.AD[解析]契約型基金和公司型基金是按基金組織形式不同進(jìn)行分類的;封閉式基金和開(kāi)放式基金是根據(jù)基金的投資運(yùn)作方式不同進(jìn)行分類的。10.ABC[解析]證券投資基金最低投資額起點(diǎn)要求一般較低,對(duì)最高投資額沒(méi)有限制,選項(xiàng)D錯(cuò)誤,其他三項(xiàng)都是對(duì)證券投資基金特點(diǎn)的證券認(rèn)識(shí)。故選ABC。三、判斷題1.A[解析]基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值;基金份額資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。2.B[解析]《證券投資基金法》規(guī)定,基金財(cái)產(chǎn)不得買賣其他基金份額。3.B[解析]基金管理費(fèi)率的大小通常與基金規(guī)模成反比,與風(fēng)險(xiǎn)成正比?；鹨?guī)模越大,風(fēng)險(xiǎn)越小,管理費(fèi)率就越低;反之,則越高。4.B[解析]收入型基金是以獲取當(dāng)期的最大收入為目標(biāo)的基金。收入型基金資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力較小,損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較低。5.B[解析]由于投資于黃金基金成敗的關(guān)鍵在于經(jīng)理人的專業(yè)知識(shí)、操作技巧以及信譽(yù),所以黃金基金屬于風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式,適合喜歡冒險(xiǎn)的積極型投資者。6.B[解析]《證券投資基金法》第72條規(guī)定,基金份額持有人大會(huì)由基金管理人召集;基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時(shí),由基金托管人召集。代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),而基金管理人、基金托管人都不召集的,代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集,并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。7.B[解析]《證券投資基金法》第13條規(guī)定,設(shè)立基金管理公司注冊(cè)資本不低于1億元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本。8.A[解析]基金托管人又稱基金保管人,是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開(kāi)”的原則對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。可見(jiàn)基金管理人與基金托管人是相互制衡的關(guān)系。9.B[解析]基金管理費(fèi)是從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用。基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源,基金管理人的各項(xiàng)開(kāi)支不能另外向基金或基金公司攤銷,更不能另外向投資者收取。10.B[解析]通常債券基金收益會(huì)受貨幣市場(chǎng)利率的影響,當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí),其收益就會(huì)上升;反之,若市場(chǎng)利率上調(diào),則基金收益率下降。國(guó)債基金屬于債券基金,因此利率對(duì)國(guó)債基金的影響也遵循這一規(guī)律。證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)第五章測(cè)試習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題(請(qǐng)?jiān)谙铝兴膫€(gè)選項(xiàng)中選擇最恰當(dāng)?shù)囊豁?xiàng)填入括號(hào)中。1.1993年7月,(以存托憑證的方式在紐約證券交易所掛牌上市,開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)公司在美國(guó)證券市場(chǎng)上市的先河。A.中國(guó)石化B.上海石化C.北京石化D.廣州石化2.可轉(zhuǎn)換公司債券享受轉(zhuǎn)換特權(quán),在轉(zhuǎn)換前與轉(zhuǎn)換后的形式(。A.分別是股票、公司債券B.分別是公司債券、股票C.都屬于股票D.都屬于債券3.可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券?？赊D(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成(。A.優(yōu)先股B.普通股票C.金融債券D.公司債券4.金融期貨通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸,從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流的功能稱為(。A.套期保值功能B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能C.投機(jī)功能D.套利功能5.金融期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是依據(jù)(分類的。A.合約所規(guī)定的履約時(shí)間不同B.選擇權(quán)的性質(zhì)C.金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同D.交易標(biāo)的不同6.可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日?qǐng)?zhí)行的是(。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.修正的美式期權(quán)D.大西洋期權(quán)7.在期權(quán)有效期內(nèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使(。A.看漲期權(quán)價(jià)格上升,看跌期權(quán)價(jià)格上升B.看漲期權(quán)價(jià)格上升,看跌期權(quán)價(jià)格下降C.看漲期權(quán)價(jià)格下降,看跌期權(quán)價(jià)格上升D.看漲期權(quán)價(jià)格下降,看跌期權(quán)價(jià)格下降8.實(shí)質(zhì)上屬看跌期權(quán)的是(。A.認(rèn)購(gòu)權(quán)證B.歐式權(quán)證C.百慕大式權(quán)證D.認(rèn)沽權(quán)證9.我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年,最長(zhǎng)為(年,自發(fā)行之日起6個(gè)月后可證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)轉(zhuǎn)換為公司股票。A.3B.4C.6D.910.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具,指的是金融衍生工具的(特性。A.跨期性B.聯(lián)動(dòng)性C.杠桿性D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性二、多項(xiàng)選擇題(下列四個(gè)選項(xiàng)中至少有兩項(xiàng)符合題意,請(qǐng)找出恰當(dāng)?shù)倪x項(xiàng)填入括號(hào)中。1.下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品說(shuō)法中,正確的有(。A.將若干種基礎(chǔ)金融商品和金融衍生品相結(jié)合設(shè)計(jì)出新的金融產(chǎn)品B.各類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化票據(jù)是目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品C.按發(fā)行方式分類,結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品D.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品2.金融期貨的基本功能有(。A.套期保值B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.投機(jī)D.套利3.根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系,將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為(。A.現(xiàn)貨交易B.互換交易C.遠(yuǎn)期交易D.期貨交易4.關(guān)于期貨交易結(jié)算所論述正確的是(。A.結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)。通常附屬于交易所,但又以獨(dú)立的公司形式組建B.由于逐日盯市制度以1個(gè)交易日為最長(zhǎng)的結(jié)算周期,對(duì)所有賬戶的交易頭寸按不同到期日分別計(jì)算,并要求所有的交易盈虧都能及時(shí)結(jié)算。從而能及時(shí)調(diào)整保證金賬戶,控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.以每種期貨合約在交易日收盤前最后1分鐘或幾分鐘的平均成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)D.結(jié)算所實(shí)行無(wú)負(fù)債的每日結(jié)算制度,又稱逐日盯市制度5.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格修正是指由于公司股票出現(xiàn)(等情況時(shí),對(duì)轉(zhuǎn)換價(jià)格所作的必要調(diào)整。A.發(fā)行債券B.股價(jià)上升C.送股D.增發(fā)股票6.關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨論述正確的是(。A.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具,它們的作用與效果是相同的B.人們利用金融期貨進(jìn)行套期保值,在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失的同時(shí),也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益C.通過(guò)金融期權(quán)交易,既可避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失,又可在相當(dāng)程度上保住價(jià)格有利變動(dòng)而帶來(lái)的利益D.在現(xiàn)實(shí)的交易活動(dòng)中,人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來(lái),通過(guò)一定的組合或搭配來(lái)實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)7.金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為(。A.金融遠(yuǎn)期合約證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)B.金融期權(quán)C.金融互換D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具8.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同,權(quán)證分為(。A.認(rèn)購(gòu)權(quán)證B.認(rèn)股權(quán)證C.備兌權(quán)證D.認(rèn)沽權(quán)證9.美國(guó)存托憑證的種類有(。A.無(wú)擔(dān)保的存托憑證B.有擔(dān)保的存托憑證C.可流通的存托憑證D.不可流通的存托憑證10.金融衍生工具伴隨的風(fēng)險(xiǎn)主要有(。A.匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題(判斷下列說(shuō)法對(duì)錯(cuò),對(duì)的在括號(hào)中填“A”,錯(cuò)的填“B”。1.傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以政府為基礎(chǔ),而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。(2.金融期貨的交易價(jià)格是在交易過(guò)程中形成的,但這一交易價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期,這相當(dāng)于在交易的同時(shí)發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量的未來(lái)價(jià)格。(3.對(duì)看漲期權(quán)而言,若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格,則期權(quán)為虛值期權(quán)。(4.互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(比如利率或匯率結(jié)構(gòu),從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。(5.按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同,結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類。(6.從理論上說(shuō),期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的,僅限于他所收取的期權(quán)費(fèi),而他可能遭受的損失卻是無(wú)限的。(7.通過(guò)金融期權(quán)交易進(jìn)行套期保值,既可避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失,又可在相當(dāng)程度上保證價(jià)格有利變動(dòng)而帶來(lái)的利益。因此,金融期權(quán)比金融期貨更為有利。(8.存托憑證一般代表外國(guó)公司股票,有時(shí)也代表債券。(9.資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持,發(fā)行可交易證券的一種融資形式。(10.一種期權(quán)有無(wú)時(shí)間價(jià)值以及時(shí)間價(jià)值的大小取決于該期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與其基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系。(參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.B[解析]1993年7月,上海石化以存托憑證的方式在紐約證券交易所掛牌上市,開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)公司在美國(guó)證券市場(chǎng)上市的先河。故選B。2.B[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行,在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。這種債券附加轉(zhuǎn)換選擇權(quán),在轉(zhuǎn)換前是公司債券形式,轉(zhuǎn)換后相當(dāng)于增發(fā)了股票。故選B。3.B[解析]可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票,當(dāng)股票價(jià)格上升時(shí),可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利,因此,可以說(shuō)可轉(zhuǎn)換證券是長(zhǎng)期的普通股票的看漲期權(quán)。故選B。4.A[解析]金融期貨具有四項(xiàng)基本功能:套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能。套期保值是指通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)建立相反的頭寸,從而鎖定未來(lái)現(xiàn)金流的交易行為。故選A。證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)5.B[解析]根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分,金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。故選B。6.B[解析]歐式期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)買者只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán),既不能提前也不能推遲。美式期權(quán)則允許期權(quán)購(gòu)買者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。修正的美式期權(quán)也稱為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán),期權(quán)購(gòu)買者可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行期權(quán)。故選B。7.C[解析]在期權(quán)有效期內(nèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降,看跌期權(quán)價(jià)格上升。故選C。8.D[解析]認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人有權(quán)于約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)沽權(quán)證持有人有權(quán)于約定時(shí)間以約定價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)購(gòu)權(quán)實(shí)質(zhì)上屬于看漲期權(quán),認(rèn)沽權(quán)屬于看跌期權(quán)。故選D。9.C[解析]我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年,最長(zhǎng)為6年,自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。故選C。10.C[解析]金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具。這說(shuō)的是金融衍生工具特性中的杠桿特性。故選C。二、多項(xiàng)選擇題1.ABD[解析]按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類。結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等。按發(fā)行方式分類,可分為收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品兩大類。故選ABD。2.ABCD[解析]ABCD選項(xiàng)皆為金融期貨的基本功能。3.ACD[解析]根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系,將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為三類?，F(xiàn)貨交易的特征是“一手交錢,一手交貨”,即以現(xiàn)款買現(xiàn)貨方式進(jìn)行交易。遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來(lái)某時(shí)刻(或時(shí)間段內(nèi)按照現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)行交易。期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易。故選ACD。4.ABCD[解析]四個(gè)選項(xiàng)都是對(duì)期貨交易結(jié)算所的正確論述。故選ABCD。5.CD[解析]轉(zhuǎn)換價(jià)格修正是指發(fā)行公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后,由于公司的送股、配股、增發(fā)股票、分立、合并、拆細(xì)及其他原因?qū)е掳l(fā)行人股份發(fā)生變動(dòng),引起公司股票名義價(jià)格下降時(shí)而對(duì)轉(zhuǎn)換價(jià)格所作的必要調(diào)整。故選CD。6.BCD[解析]金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值的工具,但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期貨進(jìn)行套期保值,在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失的同時(shí)也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益。人們利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值,若價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng),套期保值者可通過(guò)執(zhí)行期權(quán)來(lái)避免損失;若價(jià)格發(fā)生有利變動(dòng),套期保值者又可通過(guò)放棄期權(quán)來(lái)保護(hù)利益。A項(xiàng)錯(cuò)誤,其他三項(xiàng)都是對(duì)金融期權(quán)與金融期貨的正確論述。故選BCD。7.ABCD[解析]按照金融衍生工具的自身的交易方式劃分,可以把金融衍生工具劃分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。故選ABCD。8.AD[解析]按照持有人的權(quán)利劃分,權(quán)證可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有人有權(quán)于約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)沽權(quán)證持有人有權(quán)于約定時(shí)間以約定價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。故選AD。9.AB[解析]按照基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行,美國(guó)存托憑證可分為無(wú)擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證。無(wú)擔(dān)保的存托證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)23憑證是指由一家或多家銀行根據(jù)市場(chǎng)的需求發(fā)行,基礎(chǔ)證券發(fā)行者不參與發(fā)行的,存券協(xié)議只規(guī)定存券銀行與美國(guó)存托憑證(ADR持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的存托憑證。有擔(dān)保的存托憑證是指由基礎(chǔ)證券發(fā)行人的承銷商委托存券銀行發(fā)行的存托憑證。有擔(dān)保的存托憑證又可分為一、二、三級(jí)公開(kāi)募集ADR和美國(guó)144規(guī)則下的私募ADR。各自有不同的特點(diǎn)和運(yùn)作慣例,美國(guó)的相關(guān)法律對(duì)其有不同的要求。故選AB。10.BCD[解析]基礎(chǔ)金融工具價(jià)格不確定性是金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)性的一個(gè)方面,國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織在1994年7月公布的一份報(bào)告中,認(rèn)為金融衍生工具還伴隨著以下幾種風(fēng)險(xiǎn):信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。故選BCD。三、判斷題1.B[解析]傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)的,而資產(chǎn)證券化是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。2.A[解析]金融期貨的交易價(jià)格是在交易過(guò)程中形成的,但這一交易價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來(lái)價(jià)格的預(yù)期,這相當(dāng)于在交易的同時(shí)發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量的未來(lái)價(jià)格。因此,從這個(gè)意義上看,期貨交易過(guò)程也就是未來(lái)價(jià)格的發(fā)現(xiàn)過(guò)程。3.B[解析]對(duì)看漲期權(quán)而言,若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格,則期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。4.A[解析]互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易?；Q交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(比如利率或匯率結(jié)構(gòu),從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。5.B[解析]按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品進(jìn)行分類,結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為:股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等。股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品的收益與單只股票、股票組合或股票價(jià)格指數(shù)相聯(lián)系。按嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性進(jìn)行分類。結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可以分為:基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等。6.A[解析]在金融期權(quán)交易中,由于期權(quán)購(gòu)買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對(duì)等性,他們?cè)诮灰字械挠吞潛p也具有不對(duì)等性。從理論上說(shuō),期權(quán)購(gòu)買者在交易中的潛在虧損是有限的,僅限于所支付的期權(quán)費(fèi),而可能取得的盈利卻是無(wú)限的;相反,期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的,僅限于所收取的期權(quán)費(fèi),而可能遭受的損失卻是無(wú)限的。7.B[解析]通過(guò)金融期權(quán)交易進(jìn)行套期保值,既可避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失,又可在相當(dāng)程度上保證價(jià)格有利變動(dòng)而帶來(lái)的利益。這是金融期權(quán)與金融期貨在套期保值的作用與效果方面的不同,但是不能因此就說(shuō)金融期權(quán)比金融期貨更有利。8.A[解析]存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國(guó)公司股票,有時(shí)也代表債券。9.A[解析]資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持,發(fā)行可交易證券的一種融資形式。10.A[解析]期權(quán)有無(wú)時(shí)間價(jià)值以及時(shí)間價(jià)值的大小取決于該期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與其基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系。第六章測(cè)試習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題(請(qǐng)?jiān)谙铝兴膫€(gè)選項(xiàng)中選擇最恰當(dāng)?shù)囊豁?xiàng)填入括號(hào)中。1.根據(jù)我國(guó)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定,首次公開(kāi)發(fā)行股票以(方式確定股票發(fā)行價(jià)格。A.累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)B.上網(wǎng)競(jìng)價(jià)C.詢價(jià)D.協(xié)商定價(jià)2.下列關(guān)于中小企業(yè)板指數(shù)的描述中,錯(cuò)誤的是(。證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)練習(xí)A.簡(jiǎn)稱“中小板指數(shù)”B.由深圳證券交易所編制C.以第100只中小企業(yè)板股票上市交易的日期為基日,設(shè)定基點(diǎn)為1000點(diǎn)D.屬于綜合指數(shù)類3.根據(jù)標(biāo)的物不同,招標(biāo)發(fā)行可分為(。A.荷蘭式招標(biāo)和美式招標(biāo)B.單一價(jià)格中標(biāo)和多種價(jià)格中標(biāo)C.價(jià)格招標(biāo)、單一價(jià)格中標(biāo)和多種價(jià)格中標(biāo)D.價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo)和繳款期招標(biāo)4.我國(guó)《證券法》規(guī)定,發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣(元,應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。A.1000萬(wàn)B.3000萬(wàn)C.5000萬(wàn)D.1億5.上市公司出現(xiàn)以下(所述情形,由證券交易所決定終止其股票上市交易。A.公司情況發(fā)生重大變化,不符合公司債券上市條件B.發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用C.公司最近3年連續(xù)虧損,在其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利D.公司有重大違法行為6.下列關(guān)于證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的表述中,錯(cuò)誤的是(。A.風(fēng)險(xiǎn)較大的證券其要求的收益率相對(duì)要高B.收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng),風(fēng)險(xiǎn)越大,收益就一定越高C.收益與風(fēng)險(xiǎn)共生共存,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的前提,收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬D.投資者投資的目的是為了得到收益,與此同時(shí)又不可避免地面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)7.無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價(jià)的正負(fù)(或當(dāng)日競(jìng)價(jià)時(shí)間內(nèi)已成交的最高和最低成交價(jià)格之間,由買賣雙方采用議價(jià)協(xié)商方式確定成交價(jià),并經(jīng)證券交易所確認(rèn)后成交。A.15%B.20%C.30%D.40%8.關(guān)于上證紅利指數(shù)論述不正確的是(。A.上證紅利指數(shù)挑選在上證所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定具有一定規(guī)模及流動(dòng)性的180只股票作為樣本B.反映上海證券市場(chǎng)高紅利股票的整體狀況