潔特生物研究報(bào)告：國內(nèi)生物實(shí)驗(yàn)室耗材綜合方案解決供應(yīng)商

潔特生物研究報(bào)告：國內(nèi)生物實(shí)驗(yàn)室耗材綜合方案解決供應(yīng)商生物實(shí)驗(yàn)室耗材：全球市場蓬勃發(fā)展，國內(nèi)基礎(chǔ)科研投入力度大生命科學(xué)研究除了需要研究人員參與之外，還依賴于各種實(shí)驗(yàn)室研究工具及用品。生物

實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材是生物實(shí)驗(yàn)室用品三大組成部分之一，其

市場份額占實(shí)驗(yàn)室用品市場份額的

28%以上。全球醫(yī)藥行業(yè)科研&研發(fā)穩(wěn)定增長，耗材需求旺盛得益于全球科研經(jīng)費(fèi)投入穩(wěn)步提升，生命科學(xué)領(lǐng)域作為全球科研經(jīng)費(fèi)投入的重要方向，生命科學(xué)服務(wù)市場及產(chǎn)品市場持續(xù)增長。2018

年，全球科研投入經(jīng)費(fèi)超過了

2

萬

億美元。全球生命科學(xué)服務(wù)市場從

2010

年的

353

億美元增長至

2019

年的

656

億美

元，以年復(fù)合

7.13%的增速穩(wěn)步增長。生命科學(xué)領(lǐng)域在創(chuàng)新藥、疫苗、基因治療等方向的研發(fā)投入仍在不斷加大。以創(chuàng)新藥研

發(fā)為例，伴隨著全球大量藥品專利到期，仿制藥逐漸擠壓專利藥市場，專利藥企業(yè)為了

鞏固市場地位，維持利潤增長，不斷加大新藥的研發(fā)投入。2014

年~2018

年，全球醫(yī)

藥研發(fā)投入約從

1416

億美元增長至

1740

億美元，有望在

2023

年增長至

2168

億美

元。而新藥研發(fā)周期長、研發(fā)成本高，研發(fā)成功率低；因此為降低藥品研發(fā)成本，縮短

研發(fā)時間，大多數(shù)藥品研發(fā)制造企業(yè)選擇將部分研發(fā)業(yè)務(wù)外包給

CRO企業(yè)。我們從全

球藥物研發(fā)外包潛力上也可驗(yàn)證全球藥企對于藥物研發(fā)的投入仍在加大。其中細(xì)胞培養(yǎng)是生物技術(shù)研究的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)之一，隨著生物技術(shù)在醫(yī)藥、醫(yī)療等領(lǐng)域的

廣泛應(yīng)用，細(xì)胞培養(yǎng)成為生物醫(yī)藥、醫(yī)療等領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)手段，不論是疾病發(fā)病機(jī)

理及診斷研究，診斷試劑、疫苗、基因工程藥物、細(xì)胞工程藥物、單克隆抗體的研

究、開發(fā)與生產(chǎn)，還是新興的細(xì)胞治療和體外生殖技術(shù)，都是細(xì)胞培養(yǎng)技術(shù)的專業(yè)應(yīng)

用。生物實(shí)驗(yàn)室一次性耗材市場增長迅速，潛力巨大；尤其以中國、印度和新加坡為代表的亞太地區(qū)國家。根據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計(jì)預(yù)測，2018

年全球生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料

耗材市場規(guī)模達(dá)到

110.1

億美元，2014~2018

年期間復(fù)合增長率為

5.3%。預(yù)計(jì)未來將

以

4.5%的年復(fù)合增長率從

2018

年增長至

2023

年的

137.5

億美元。國內(nèi)不斷加強(qiáng)基礎(chǔ)科研投入力度，行業(yè)快速發(fā)展2020年我國R&D經(jīng)費(fèi)投入總量突破2.4萬億元，比上年增加2249.5億元，增長10.2%，

延續(xù)了“十三五”以來兩位數(shù)以上增長態(tài)勢，其中我國基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)為

1467.0

億元，

比上年增長

9.8%，增速較上年回落

12.7

個百分點(diǎn)；主要系疫情影響，高等學(xué)校和政府

屬研究機(jī)構(gòu)復(fù)學(xué)復(fù)工較為延遲，對部分科研活動產(chǎn)生一定影響。從國際比較來看，我國

R&D經(jīng)費(fèi)投入總量穩(wěn)定增長，增速全球領(lǐng)跑，強(qiáng)度追趕加快。

2020

年，我國

R&D經(jīng)費(fèi)總量約為美國的

54%，是日本的

2.1

倍，穩(wěn)居世界第二；2016—

2019

年，我國

R&D經(jīng)費(fèi)年均凈增量超過

2000

億元，約為

G7

國家（美國、英國、德

國、法國、日本、加拿大和意大利）年均增量總和的

60%，成為拉動全球

R&D經(jīng)費(fèi)增

長的主要力量。中國市場正以龐大的人口基數(shù)與快速增長的生物醫(yī)藥需求逐漸成為生物實(shí)驗(yàn)室一次性耗材的新興市場，未來幾年中國生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材市場有望快速增長。據(jù)弗若

斯特沙利文統(tǒng)計(jì)預(yù)測，中國生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材市場從

2014

年的

42.8

億元增

長至

2018

年的

75.7

億元，期間年復(fù)合增長率達(dá)到

15.3%

。預(yù)計(jì)中國生物實(shí)驗(yàn)室一次

性塑料耗材的市場規(guī)模有望在

2023

年達(dá)到

150.8

億元。生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材產(chǎn)品進(jìn)口替代空間廣闊。根據(jù)弗若斯特沙利文公司預(yù)測，中

國生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材市場仍然由進(jìn)口品牌主導(dǎo)，2018

年進(jìn)口品牌市場份額占

據(jù)整體市場的

94.5%，2016~2018

年間均保持

95%左右的市場份額。我們認(rèn)為這背后

主要是歐美發(fā)達(dá)國家生命科學(xué)研究及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)已有一百多年的發(fā)展歷史，因此全球生

物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材主要市場需求以歐美為主。我國生命科學(xué)領(lǐng)域研究相對歐美國

家起步較晚，國內(nèi)生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材只占全球市場份額的小部分。潔特生物：國內(nèi)生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材領(lǐng)先企業(yè)公司成立于

2001

年，20

年來一直致力于生物實(shí)驗(yàn)室中的生物培養(yǎng)和液體處理兩大類耗

材，并配有少量試劑、小型實(shí)驗(yàn)儀器等。公司產(chǎn)品品類豐富，SKU多達(dá)

700

余種，具有較強(qiáng)的市場競爭力。生物實(shí)驗(yàn)室一次性

塑料耗材是生物實(shí)驗(yàn)室用品三大組成部分之一。生命科學(xué)研究除了需要研究人員參與之

外，還依賴于各種研究工具及用品。公司的產(chǎn)品屬于生物實(shí)驗(yàn)室研究工具及用品類，包

括實(shí)驗(yàn)室儀器設(shè)備、試劑和實(shí)驗(yàn)室耗材三大類。公司創(chuàng)始人是袁建華先生。截至

2021

年三季報(bào)，袁建華直接持有公司總股本的

31%，

并持有麥金頓

17.6%的股權(quán)，為公司的控股股東。YuanYeJames為香港潔特的唯一股

東，占比公司

12.5%的股份，袁建華與

YuanYeJames為父子關(guān)系，為公司的共同實(shí)

際控制人。營收和利潤快速增長，盈利能力穩(wěn)定公司始終致力于生物實(shí)驗(yàn)室一次性耗材領(lǐng)域，2013~2019

年，公司保持了年復(fù)合

23%

的收入增長。2020

年實(shí)現(xiàn)收入

5.04

億元，同比增長

103.6%，主要系

2020

年疫情所需

的防護(hù)用品實(shí)現(xiàn)了

1.9

億元的爆發(fā)式增長，占比營收達(dá)

38.5%；如剔除防護(hù)用品收入，

生物實(shí)驗(yàn)室一次性耗材仍實(shí)現(xiàn)收入

24%的較快增長。2021

年

Q1

剔除防護(hù)用品影響，

因全球?qū)ι茖W(xué)、醫(yī)藥生物領(lǐng)域的高度重視和投入力度加大，尤其是新冠肺炎疫苗研

發(fā)和核酸檢測相關(guān)領(lǐng)域的投入，自

2020

年第四季度以來生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材市

場需求進(jìn)一步增加。2020

年公司液體處理類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收

2.2

億元，同比增長

38.8%。2021

年半年度公司的生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材實(shí)現(xiàn)的銷售收入為

3.96

億元，同比增

長

248.9%。全球科研服務(wù)市場仍然被海外公司所壟斷，公司以

ODM的模式進(jìn)入全球?qū)嶒?yàn)室耗材市場供應(yīng)鏈。2016~2019H1，公司以

ODM模式的收入占比均在

60%以上；除通過

ODM模式拓展海外市場外，公司努力打造自主品牌，以經(jīng)銷模式拓展海外銷售。公司自主品

牌產(chǎn)品已進(jìn)入

FUNDACAOZERBINIINCOR（巴西知名生命科學(xué)實(shí)驗(yàn)室）和

TECNOVAXSA（阿根廷知名動物疫苗生產(chǎn)商）。2013~2019

年，公司保持了年復(fù)合

30%以上的凈利潤增長，利潤增速快于收入增速。

2020

年因疫情擾動，公司子公司拜費(fèi)爾的防護(hù)用品的需求大幅下滑疊加市場競爭加劇，

防護(hù)用品銷售價格下跌，受此影響，公司對相關(guān)設(shè)備、存貨、預(yù)付款項(xiàng)等計(jì)提了資產(chǎn)減

值。2013~2020

年，公司總體毛利率和凈利率較為穩(wěn)定，2014

和

2015

年毛利率和凈利率

下滑主要是因匯率波動較大以及廠房和機(jī)器設(shè)備折舊成本相應(yīng)增加所致。2020

年凈利

率下滑主要系

1）防護(hù)用品的研發(fā)投入同比上升；2）防護(hù)類產(chǎn)品相關(guān)設(shè)備、存貨、預(yù)付

款項(xiàng)等計(jì)提了資產(chǎn)減值。其次

2018

年培養(yǎng)類和液體處理類毛利率下滑主要受到原材料

價格上漲的影響。重研發(fā)，突破生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材技術(shù)難題立足自身優(yōu)勢，圍繞科研耗材和設(shè)備拓寬領(lǐng)土公司深耕實(shí)驗(yàn)室耗材領(lǐng)域

20

余年，憑借強(qiáng)有力的底層技術(shù)深入全球優(yōu)質(zhì)實(shí)驗(yàn)室耗材供應(yīng)鏈，獲得國際知名實(shí)驗(yàn)室用品綜合服務(wù)商的認(rèn)可。公司主要的海外客戶包括

VWR、

ThermoFisher、GEHealthcare等在內(nèi)的國際知名生物實(shí)驗(yàn)室用品綜合服務(wù)商。在國內(nèi)

市場，公司客戶主要包括高等院校的生物、化學(xué)、食品、農(nóng)業(yè)等實(shí)驗(yàn)室，生命科學(xué)、醫(yī)

學(xué)等研究機(jī)構(gòu)。以底層技術(shù)持續(xù)鞏固領(lǐng)先的市場地位，公司所掌握的核心技術(shù)已達(dá)國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進(jìn)水平。對于生物培養(yǎng)類和液體處理類產(chǎn)品的核心技術(shù)主要集中在高分子材料改性技術(shù)與

高分子材料加工技術(shù)兩個方面。當(dāng)前在生命科學(xué)領(lǐng)域，通常需要高分子材料表面具備親水、疏水、溫度敏感響應(yīng)等特性，來賦予材料生物兼容性，從而來適應(yīng)生物醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展需求。生命科學(xué)領(lǐng)域常用的高分子材料表面改性技術(shù)主要有等離子體處理、等離子體接枝聚合、溫敏材料接枝聚合改性技術(shù)。等離子體表面改性，主要有等離子體直接處理和等離子體接枝聚合改性兩種常用方法，兩者在處理高分子材料表面形成浸潤表面時，穩(wěn)定性和親疏水性和程度均有著較大的不同。1）等離子體直接處理親水改性技術(shù)是利用非聚合性無機(jī)氣體（Ar，N2，H2，O2

等）的等離子體進(jìn)行表面反應(yīng)，通過表面反應(yīng)在表面引入特定的官能團(tuán)，產(chǎn)生表面侵蝕，形成交聯(lián)結(jié)構(gòu)層或生成表面自由基。2）等離子體接枝技術(shù)是在非聚合無機(jī)氣體處理后，繼續(xù)在材料表面接枝另一種分子材料，在材料表面上引入-OH、-COOH、-NH2，從而提高材料表面的親水性的方法。在通入含氟氣體的等離子體處理后，材料表面將發(fā)生氟化，此種方法可用于提高材料表面疏水性。等離子體處理技術(shù)是引發(fā)高分子材料表面改性。細(xì)胞的生長必須有可以貼附的支持物表

面，依靠自身分泌或培養(yǎng)基中提供的貼附因子才能在該表面上生長、增殖、這就要求支

持物表面具有親水性。水接觸角越小，細(xì)胞貼附和鋪展越好，細(xì)胞增殖分化越好。公司針對生物實(shí)驗(yàn)室不同耗材的應(yīng)用需求，根據(jù)聚合物表面超疏水、超親水及溫敏聚合

物的結(jié)構(gòu)與性能構(gòu)效關(guān)系，進(jìn)行分子結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，在系統(tǒng)研究改性方法、改性制品表面結(jié)

構(gòu)與性能基礎(chǔ)上，開發(fā)出的專用于生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材細(xì)分領(lǐng)域的專有集成技術(shù)。等離子體引發(fā)接枝高分子材料表面超親水改性技術(shù)解決了更多細(xì)胞培養(yǎng)的親水性要求。

貼壁型細(xì)胞體外培養(yǎng)需要培養(yǎng)表面具有親水性，公司對細(xì)胞培養(yǎng)板瓶皿系列產(chǎn)品的培養(yǎng)

表面進(jìn)行親水改性，親水接觸角達(dá)到

30

至

40°，可滿足大部分細(xì)胞的生長要求；貼壁

細(xì)胞中的神經(jīng)原細(xì)胞、干細(xì)胞、原代細(xì)胞，對體外培養(yǎng)表面的親水性要求更高，公司超

親水細(xì)胞培養(yǎng)表面制備技術(shù)使培養(yǎng)表面親水接觸角穩(wěn)定在

10°以下，滿足上述細(xì)胞的

貼壁培養(yǎng)需要。等離子體引發(fā)接枝高分子材料表面超疏水改性技術(shù)使樣本吸取轉(zhuǎn)移更加精確。在基因組

學(xué)、蛋白質(zhì)組學(xué)等分子水平的生命科學(xué)研究領(lǐng)域中，例如

PCR、RTPCR、qPCR、基

因文庫、蛋白芯片等技術(shù)研究操作，其反應(yīng)體系以及樣品吸取轉(zhuǎn)移的準(zhǔn)確性要求非常高，

普通吸頭的疏水性較差，在樣品吸取轉(zhuǎn)移過程中殘留率較高，難以實(shí)現(xiàn)精確得轉(zhuǎn)移。為

了滿足這一要求，需要吸頭產(chǎn)品表面具有穩(wěn)定的超疏水特性和微量移液的高精確度。該

項(xiàng)技術(shù)使得水接觸角可達(dá)到

150°以上，使材料表面達(dá)到低吸附，低殘留，使微量移液

精確度低于

2.2‰水平。與超疏水吸頭相比，普通吸頭存在明顯得液體殘留，液體在吸頭內(nèi)壁形成液膜；而經(jīng)過

超疏水技術(shù)表面處理得吸頭無明顯液體殘留，吸頭內(nèi)光滑、透明無液膜形成，幾乎實(shí)現(xiàn)

樣品轉(zhuǎn)移無殘留。高分子材料溫敏改性技術(shù)實(shí)現(xiàn)了細(xì)胞無損傷性自動脫落。與傳統(tǒng)得細(xì)胞收獲方式包括酶

解法和機(jī)械法相比，高分子材料溫敏改性技術(shù)在實(shí)現(xiàn)細(xì)胞培養(yǎng)結(jié)束后，通過降低溫度，

使聚異丙基丙烯酰胺結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，培養(yǎng)其表面從超親水變?yōu)槌杷瑢⒓?xì)胞無損傷性

釋放脫落，脫落率達(dá)到

90%以上。細(xì)胞培養(yǎng)裝置用

3D打印材料改性技術(shù)將細(xì)胞收獲數(shù)量增加

4~6

倍。3D細(xì)胞培養(yǎng)支架

制備關(guān)鍵技術(shù)（細(xì)胞培養(yǎng)裝置用

3D打印材料改性技術(shù)和

3D打印技術(shù)）將

3D細(xì)胞培

養(yǎng)支架得培養(yǎng)面積是相應(yīng)

2D平面細(xì)胞產(chǎn)量得

4~5

倍，大幅提高了細(xì)胞培養(yǎng)得效率和產(chǎn)

率，是細(xì)胞三維培養(yǎng)、細(xì)胞間相互作用機(jī)理、細(xì)胞免疫治療、干細(xì)胞治療、以及藥物篩

選研究和細(xì)胞藥生產(chǎn)等的理想工具。而在高分子材料加工的核心技術(shù)上，公司在

2009

年至

2015

年期間，逐步掌握了高分

子材料加工領(lǐng)域的高精密注塑工藝與技術(shù)、高速高精度擠出成型技術(shù)、移液管自動化生

產(chǎn)工藝與技術(shù)和塑料制品過濾膜自動裝配技術(shù)。高分子材料加工技術(shù)上，公司的細(xì)胞灌流培養(yǎng)控制技術(shù)、高精密注塑技術(shù)等核心技術(shù)，已達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平。生物培養(yǎng)類核心技術(shù)應(yīng)用

1）高精密注塑工藝；2）注塑部件的親

水、超親水及溫敏表面改性技術(shù)；3）自動裝備技術(shù)。液體處理類移液管核心技術(shù)包括了

1）高精密注塑工藝；2）高速高精密擠出成型技術(shù)；

3）擠出、切割、拉伸、焊接、側(cè)漏、絲印、塞芯、包裝

8

個工序?qū)崿F(xiàn)自動化生產(chǎn)。液

體處理類離心管的核心技術(shù)包括

1）聚丙烯耐伽馬輻照改性技術(shù)；2）高精密注塑工藝；3）自動裝配技術(shù)。液體處理類過濾系列核心技術(shù)包括

1）高精密注塑工藝；2）過濾自

動裝配技術(shù)。ODM模式市場競爭力強(qiáng)，海內(nèi)外成長勢頭良好公司憑借在生物實(shí)驗(yàn)室一次性塑料耗材領(lǐng)域優(yōu)良的技術(shù)性能和產(chǎn)品品質(zhì)，無論是

ODM模式還是自主品牌，有望實(shí)現(xiàn)更多海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶群體的突破。海外市場，公

司產(chǎn)品對外出口至美國、德國、英國、澳大利亞、印度、巴西和阿根廷等

40

余個國家

和地區(qū)；主要的海外客戶包括

VWR、ThermoFisher、GEHealthcare等在內(nèi)的國際

生物實(shí)驗(yàn)室用品綜合服務(wù)商展開深入合作。其次自主品牌開始嶄露頭角，公司自主產(chǎn)

品已進(jìn)入

FUNDACAOZERBINIINCOR（巴西知名生命科學(xué)實(shí)驗(yàn)室）和

TECNOVAXSA（阿根廷知名動物疫苗生產(chǎn)商）。公司產(chǎn)品的質(zhì)量參數(shù)與國際先進(jìn)企業(yè)和國內(nèi)可比公司相比，優(yōu)勢較為明顯，凸顯了公司產(chǎn)品的優(yōu)良質(zhì)量及性能。公司保證產(chǎn)品質(zhì)量的情況下，且產(chǎn)品價格還具有競爭優(yōu)勢，核心客戶采購量逐年遞增。

2019

年

VWR考慮公司的性價比優(yōu)勢，把原先向美國供應(yīng)商采購的離心管訂單轉(zhuǎn)為向

公司采購，根據(jù)協(xié)議文件顯示，VWR將此離心管訂單轉(zhuǎn)為公司采購后，其采購成本下

降約

40%。2013

年以來