證券投資學(xué)(第七章)課件

技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵

要考慮市場行為的各個方面,建立一個數(shù)學(xué)模型,給出數(shù)學(xué)上的計算公式,得到一個體現(xiàn)股票市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的數(shù)字。這個數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互間關(guān)系,直接反映股市所處的狀態(tài),為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。指標(biāo)反映的東西大多是從行情報表中直接看不到的。技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵要考慮市場行為的各個方面,建立一個數(shù)學(xué)模型,1技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢指標(biāo)。有乖離率、動向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)等。擺動指標(biāo)。有動量指數(shù)、相對強弱指數(shù)、隨機指數(shù)、威廉指數(shù)、平滑異同移動平均線、商品通道指數(shù)和變化速度指數(shù)等。市場動力指標(biāo)。有成交量比率、人氣指標(biāo)、意愿指標(biāo)、漲跌比率、心理線等。技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢指標(biāo)。有乖離率、動向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)2錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量價指標(biāo)WVAD量價指標(biāo)RSI強弱指標(biāo)W%R強弱指標(biāo)SAR停損指標(biāo)KDJ超買超賣指標(biāo)CCI超買超賣指標(biāo)ROC超買超賣指標(biāo)MIKE壓力支撐指標(biāo)BOLL壓力支撐MACD趨向指標(biāo)DMI趨向指標(biāo)DMA趨向指標(biāo)EXPMA趨向指標(biāo)TRIX趨向指標(biāo)BRAR能量指標(biāo)CR能量指標(biāo)VR能量指標(biāo)OBV量價指標(biāo)ASI量價指標(biāo)錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量價指標(biāo)MACD趨向指標(biāo)31999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日Ｋ線走勢1999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日Ｋ線走勢4MACD——做波段的保護神MACD——做波段的保護神51.MACD——做波段的保護神MACD(MovingAverageConvergenceandDivergence)的中文名稱是平滑異同移動平均線。原始參數(shù)值：12、26、9。MACD在深滬兩市備受推崇，被機構(gòu)人士稱為中期最有利潤價值的指標(biāo)。為什么這樣說呢？是因為MACD是根據(jù)移動平均線發(fā)展出來的工具。大盤盤面的W底或者M頭此起彼伏，但在MACD眼中，這只是短線的技術(shù)要求，也就是說，MACD包含了趨勢概念。1.MACD——做波段的保護神MACD(MovingAve6MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動平均線總是收斂于較長期的移動平均線，或較短期的移動平均線從較長期的移動平均線向外發(fā)散的兩條移動平均線相互驗證、相互背離的原理形成的分析指標(biāo)。MACD吸收了移動平均線本身的精華，又同時利用兩條不同速度的平均移動線來計算二者之間的差離狀況，從而可全面地研判中期趨勢，以可信度高而聞名。MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動平均線總是收斂于7MACD的計算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來。（1）快速平滑移動線（EMA）是12日的，計算公式為：

今日EMA（12）=[2/（12+1）]×今日收盤價+[11/（12+1）]×昨日EMA（12）MACD的計算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)8MACD的計算公式（2）慢速平滑移動平均線（EMA）是26日的，計算公式為：

今日EMA（26）=[2/（26+1）]×今日收盤價+[25/（26+1）]×昨日EMA（26）以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。

DIF=EMA（12）-EMA（26）MACD的計算公式（2）慢速平滑移動平均線（EMA）是26日9MACD的計算公式2.計算出正負(fù)差之后，再用平滑移動平均數(shù)的方式來計算正負(fù)差的9日移動平均數(shù)，即為異同平均數(shù)（DEA）。平滑系數(shù)設(shè)定為0.2。即：

DEA=前一日9日DEA＋0.2（當(dāng)日DIF－前一日9日DEA）3.對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。MACD的計算公式2.計算出正負(fù)差之后，再用平滑移動平均數(shù)的10MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長、短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。MACD可以去除掉移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號，又保留了移動平均線的優(yōu)點。但是，由于MACD對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長、短期二條平滑平11證券投資學(xué)(第七章)課件12一般來說，紅色柱狀越來越長，表示上升力道越來越足，反之越來越弱；綠色柱狀越來越長，表示下降力道越來越足，反之越來越弱。證券之星行情分析軟件上的MACD一般來說，紅色柱狀越來越長，表示上升力道越來越足，反之越來越13股價出現(xiàn)兩或三個近期低點而MACD并不配合創(chuàng)出新低點，預(yù)示目前價位有中線投資價值。股價出現(xiàn)兩或三個近期低點而MACD并不配合創(chuàng)出新低點，預(yù)示目14MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時，即在0軸線上時，大勢屬多頭市場，DIF向上突破DEA時，可作買。若DIF向下跌破DEA時，應(yīng)只可作高拋，暫時獲利了結(jié)。2.DIF與DEA均為負(fù)值時，即在0軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破DEA時，可作賣。若DIF向上突破DEA時，應(yīng)只可作空頭暫時回補。MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時，即在0軸線上15MACD研判提示1.行情處于盤整時，不采用該指標(biāo)。2.對短線客來說，使用該指標(biāo)時，可將日線圖轉(zhuǎn)變?yōu)樾r圖或者周期更短的圖形。3.若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。MACD研判提示1.行情處于盤整時，不采用該指標(biāo)。16DMI——行情啟動“信號彈”DMI——行情啟動“信號彈”172.DMI——行情啟動“信號彈”DMI(DirectionalMovementIndex)的中文名稱是趨勢指標(biāo)或方向移動指標(biāo)。原始參數(shù)值：7。股票市場中，股價的變化永遠是多空爭斗的結(jié)果：從上升或下跌到供求趨于平衡，股價達到暫時均衡位置，橫盤整理；經(jīng)過短暫的休整，隨著供求的再次變化股價也再度啟動。趨向指標(biāo)DMI就是利用上升動向(+DM)、下降動向(-DM)、平均動向數(shù)值(ADM)和平均動向評估值(ADXR)四個技術(shù)指標(biāo)，來綜合探究這種均衡的形成。2.DMI——行情啟動“信號彈”DMI(Directiona18DMI計算公式1.先求TR1值？方法如下：

（1）今天收盤價—今天最低價

（2）今天最高價—昨天收盤價（3）今天最低價—昨天收盤價三者價差絕對值較大者為TR1。

2.+DM=今天最高價—昨天最高價（差值≤0，則記成0）

-DM=昨天最低價—今天最低價（差值≤0，則記成0）

3.TR7=7天的TR1總合。DMI計算公式1.先求TR1值？方法如下：

（1）今天19DMI計算公式4.+DM7=7天的+DM1值總合

-DM7=7天的-DM1值總合

5.+DI7=+DM7/TR7

-DI7=-DM7/TR7

6.DI差=+DI7

—（-DI7）

DI和=+DI7＋（-DI7）

7.DX=DI差—DI和

8.第15天開始計算ADX：

ADX=[（第14天的ADX*6）+第15天的DX]/7DMI計算公式4.+DM7=7天的+DM1值總合

-20DMI計算公式注意！每一次計算時，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的總合平均值代替，第16天以后都恢復(fù)成以前一天的ADX為計算因子。

第21天開始計算ADXR：

（第21天的ADX+第15天的ADX）/2從第21天起，每天都可以得到+DI、-DI、ADX、ADXR四個值，分別制成曲線，即構(gòu)成一幅DMI圖表。

本公式的參數(shù)是7天，可以改成14天。DMI計算公式注意！每一次計算時，第14天的ADX，以第8天21周期為７天的DMI周期為７天的DMI22周期為14天的DMI周期為14天的DMI23證券之星行情分析軟件上的DMI證券之星行情分析軟件上的DMI24當(dāng)ADXR低于20時，不少市場人士建議應(yīng)斷然退出市場。ADX突破20~30區(qū)域上升時，股價若上行，一般說來還會上行；股價若下跌，一般說來還會下跌。當(dāng)ADXR低于20時，不少市場人士建議應(yīng)斷然退出市場。AD25證券投資學(xué)(第七章)課件26DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢相當(dāng)明顯時，當(dāng)+DI向上交叉-DI，則買進，當(dāng)+DI向下交叉-DI，則賣出。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且顯現(xiàn)橫盤時，此時股價處于小幅盤整中，當(dāng)ADX突破40并明顯上升時，股價上升趨勢確立。如果ADX在50以上反轉(zhuǎn)向下，此時，不論股價正在上漲或下跌，都預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。當(dāng)4根線間距收窄時，表明行情處于盤整中，這時該指標(biāo)會失真。DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢相當(dāng)明顯時，當(dāng)+DI向27DMI研判提示1.±DI交叉訊號比其他指標(biāo)的反映慢，故對中長線投資具有較好的指導(dǎo)作用，對短線投資者意義不大，如果一定要做短線交易，可將周期定為半小時或一小時。2.指標(biāo)周期應(yīng)設(shè)長一點，才能發(fā)揮效果。3.經(jīng)常會發(fā)生ADX已經(jīng)轉(zhuǎn)折，但是股價仍然持續(xù)行進，沒有發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況。4.如果投資者錯過了±DI交叉的訊號，則可在ADX交叉ADXR的時候介入。DMI研判提示1.±DI交叉訊號比其他指標(biāo)的反映慢，故對中長28DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。6.在強勢市場中ADX也會失真，但仍應(yīng)照ADX的轉(zhuǎn)折訊號操作，因為指標(biāo)本身會自行修復(fù)，這時仍可按其知識操作。7.ADX的轉(zhuǎn)折必須在50以上發(fā)生才有效，一般ADX轉(zhuǎn)折后，會持續(xù)下降至20左右。如果ADX僅下降至40~60之間便再度回頭上升，這是大行情來臨的前兆。DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。29DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20時，表明市場低迷，所有指標(biāo)將失去效用，這時應(yīng)果斷離場。當(dāng)ADXR介于20~25之間時，僅布林線有參考價值。9.該指標(biāo)可以用作買賣訊號，也可辨別行情是否已經(jīng)發(fā)動。但必須注意，當(dāng)市場的上升（下跌）趨勢非常明顯時，利用該指標(biāo)進行買賣指導(dǎo)效果較好，當(dāng)市場處于盤整時，該指標(biāo)會失真。DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20時，表明市場低迷，所有301999年“5.19”行情啟動前后的DMI1999年“5.19”行情啟動前后的DMI312000年勁牛行情啟動前后的周Ｋ線DMI2000年勁牛行情啟動前后的周Ｋ線DMI32DMA——抄底警報器DMA——抄底警報器333.DMA——抄底警報器DMA(DifferentOfMovingAverage)的中文名稱是平均差。原始參數(shù)值：10、50。該指標(biāo)由兩條基期不同的平均線組成，屬于趨向指標(biāo)的一種，功能與MACD相近。如果不修改原始參數(shù)值，則DMA指標(biāo)出現(xiàn)訊號的時間會提早，并且訊號的次數(shù)會增加，相對也會增加騙線的機會。3.DMA——抄底警報器DMA(DifferentOfM34DMA計算公式1.DMA=（10天平均值—50天平均值）此值在圖表上畫成實線。2.AMA=DMA/10

此值在圖表上畫成虛線。3.公式一律是短周期減長周期值，可以以倍數(shù)更改原始設(shè)定值。DMA計算公式1.DMA=（10天平均值—50天平均值）35DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點。當(dāng)DMA從低檔二次交叉AMA，則股價上漲幅度較大。DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點。當(dāng)DMA36證券投資學(xué)(第七章)課件37DMA使用方法實線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進。實線（DMA）向下交叉虛線（AMA），賣出。當(dāng)DMA波峰呈現(xiàn)一浪比一浪低，而股價卻不斷創(chuàng)新高時，表明指標(biāo)與股價出現(xiàn)頂背離，股價即將見頂。當(dāng)DMA波谷呈現(xiàn)一浪比一浪高，而股價卻不斷創(chuàng)新低時，表明指標(biāo)與股價出現(xiàn)底背離，股價即將見底。DMA使用方法實線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進。38DMA補充說明牛背離：股價出現(xiàn)二或三個近期低點而DMA并不配合出現(xiàn)新低點，可做買。熊背離：股價出現(xiàn)二或三個近期高點而DMA并不配合出現(xiàn)新高點，可做買。DMA補充說明牛背離：股價出現(xiàn)二或三個近期低點而DMA并不配39證券投資學(xué)(第七章)課件40EXPMA——牛熊警界線EXPMA——牛熊警界線412001年11月2日至2002年5月24日天水股份日Ｋ線走勢2001年11月2日至2002年5月24日天水股份日Ｋ線走勢424.EXPMA——牛熊警界線EXPMA(ExponentialMovingAverage)的中文名稱是指數(shù)平均數(shù)。原始參數(shù)值：12、504.EXPMA——牛熊警界線EXPMA(Exponentia43EXPMA的基本原理為了解決移動平均線落后的問題，分析家們另外尋求EXPMA及VMA等類型均線指標(biāo)用以取代移動平均線。EXPMA以交叉為主要訊號。可以隨股價快速移動，立即調(diào)整方向，有效地解決了訊號落后的問題。但該指標(biāo)在盤整行情中不適用。EXPMA的基本原理為了解決移動平均線落后的問題，分析家們另44EXPMA計算公式

1.計算第一條EXPMA：

EXPMA1=（C-Xp）×0.15+Xp

2.計算第二條EXPMA：

EXPMA2=（C-Xp）×0.04+Xp

C=當(dāng)天的收盤價

Xp=前一天的EXPMA

第一次計算時，因為還沒有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盤價代替。

0.15及0.04的來源是由2/（N+1）得來，而一般N的參數(shù)值設(shè)定在12及50。EXPMA計算公式1.計算第一條EXPMA：

EXPM45當(dāng)EXPMA向上交叉時，不必立即采取買進的動作，股價會先形成一個短暫的高點，然后小幅回檔至0.15EXPMA附近，此時正是最佳的買進時機。當(dāng)EXPMA向上交叉時，不必立即采取買進的動作，股價會先形46證券投資學(xué)(第七章)課件47EXPMA使用方法1.當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由下往上穿過長期平均數(shù)時為買進訊號，2.當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由上往下穿過長期平均數(shù)時為賣出訊號。3.股價由下往上碰觸EXPMA時，很容易遭遇大壓力回檔。4.股價由上往下碰觸EXPMA時，很容易遭遇大支撐反彈。EXPMA使用方法1.當(dāng)短期指數(shù)平均數(shù)由下往上穿過長期平均數(shù)48EXPMA研判提示股價瞬間行情幅度過大時，使用EXPMA的交叉訊號，經(jīng)常買在最高價或賣在最低價，此時可以將日線圖轉(zhuǎn)變成半小時或一小時圖，這樣就能夠迅速抓住時效性。常態(tài)行情中，依EXPMA交叉訊號買進股票，股價卻經(jīng)常立即回檔；而依照訊號賣出股票后，股價又經(jīng)常立即反彈，這一點給投資人造成相當(dāng)大的困擾，所以遇到這種行情不要使用該指標(biāo)，可改為CCI搭配ROC使用。EXPMA研判提示股價瞬間行情幅度過大時，使用EXPMA的交49證券投資學(xué)(第七章)課件505.TRIX——消除波動干擾的法寶TRIX(TripleExponentiallySmoothMovingAverage)的中文名稱是三重指數(shù)平滑平均線。原始參數(shù)值：12、9。長線操作時采用本指標(biāo)的訊號，可以過濾掉一些短期波動的干擾，避免交易次數(shù)過于頻繁，造成部分無利潤的買賣，及手續(xù)費的損失，但該指標(biāo)在盤整行情中不適用。因此，TRIX指標(biāo)更適用于長期遠離股市的工薪階層，即不用每日到股市，只須通過計算或觀察，按照指標(biāo)發(fā)出的交叉信號，進行波段交易。5.TRIX——消除波動干擾的法寶TRIX(TripleE51TRIX計算公式1.計算N天的收盤價的指數(shù)平均AX

AX=(I日)收盤價*2/(N+1)+(I-1)日AX(N-1)*(N+1)2.計算N天的AX的指數(shù)平均BX

BX=(I日)AX*2/(N+1)+(I-1)日BX(N-1)*(N+1)3.計算N天的BX的指數(shù)平均TRIX

TRIX=(I日)BX*2/(N+1)+(I-1)日TRIX(N-1)*(N+1)4.計算TRIX的m日移動平均TMA

TMA=((I-M)日TRIX累加)/M日TRIX計算公式1.計算N天的收盤價的指數(shù)平均AX

AX52TRIX線由下向上交叉TMA線并不斷發(fā)散，開口放大，預(yù)示該股進入強勢區(qū)，值得關(guān)注。把部分資金常年采用TRIX買賣訊號進行交易，不管風(fēng)浪有多大，都必須心定如山。TRIX線由下向上交叉TMA線并不斷發(fā)散，開口放大，預(yù)示該股53證券投資學(xué)(第七章)課件54證券投資學(xué)(第七章)課件55TRIX使用方法TRIX向上交叉其MA線為買入訊號。TRIX向下交叉其MA線為賣出訊號。TRIX指標(biāo)在判斷賣出時可能會失真。TRIX指標(biāo)波動頻率較低，一年到頭出現(xiàn)訊號的機率不多，是一項超長周期的指標(biāo)，長時間按照本指標(biāo)訊號交易，獲利百分比大于損失百分比，特別是打算進行長期控盤或投資時，利潤相當(dāng)可觀。TRIX使用方法TRIX向上交叉其MA線為買入訊號。56證券之星分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)證券之星分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)57深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K線圖贏證證券分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)由BR和AR兩條指標(biāo)線構(gòu)成深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K線圖贏證58贏證證券分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)由BR和AR兩條指標(biāo)線構(gòu)成深康佳2002年1月15日至2002年5月28日日K線圖贏證證券分析系統(tǒng)上的BRAR指標(biāo)由BR和AR兩條指標(biāo)線構(gòu)成深596.BRAR——股市氣象站BRAR的中文名稱是情緒指標(biāo)原始參數(shù)值：26分為BR指標(biāo)和AR指標(biāo)。BR為買賣意愿指標(biāo)。AR為買賣氣勢指標(biāo)。AR可單獨使用，BR必須與AR并用。6.BRAR——股市氣象站BRAR的中文名稱是情緒指標(biāo)60BRAR的基本原理BR是一種“情緒指標(biāo)”，或“意愿指標(biāo)”AR是一種“潛在動量指標(biāo)”，或稱“人氣指標(biāo)”。AR正是一種根據(jù)股市積聚的能量多少來反映行情潛在的上漲或下跌動能的指標(biāo)。BRAR的基本原理BR是一種“情緒指標(biāo)”，或“意愿指標(biāo)”61BRAR的基本原理AR以當(dāng)日開盤價為平衡買賣氣勢的強弱，主要用于預(yù)測股市的未來走勢，并提供買賣時機。AR值升高至一定限度時，代表能量已經(jīng)消耗殆盡，缺乏推升力道的股價，很快的就會面臨反轉(zhuǎn)危機。相反地，股價從開盤之后并未向上沖高，自然就減少能量的損耗，相對的也就屯積保存了許多累積能量，這一股無形的潛能，隨時都有可能在適當(dāng)成熟的時機暴發(fā)出來。BRAR的基本原理AR以當(dāng)日開盤價為平衡買賣氣勢的強弱，主要62BRAR指標(biāo)的BR計算公式1.多頭力道強度=今天最高價—昨天收盤價2.空頭力道強度=昨天收盤價—今天最低價

如果1和2≤0，則一律記錄成03.多頭總強度=26天的多頭力道總和4.空頭總強度=26天的空頭力道總和5.BR=（多頭總強度/空頭總強度）×100

注：BR一旦超過300以上持續(xù)上升，則其數(shù)據(jù)會以三級跳的方式前進，此為其計算公式的特征。BRAR指標(biāo)的BR計算公式1.多頭力道強度=今天最高價—昨天63BRAR指標(biāo)的AR計算公式1.向上推力=今天最高價—今天開盤價2.向下重力=今天開盤價—今天最低價3.推力和=26天的向上推力總和4.重力和=26天的向下重力總和5.AR=（推力和/重力和）×100

注：除權(quán)除息不影響AR的計算數(shù)據(jù)，所以不需要做調(diào)整。BRAR指標(biāo)的AR計算公式1.向上推力=今天最高價—今天開64通常BR比AR高，當(dāng)BR運行于AR下時多為行情做底的征兆。通常BR比AR高，當(dāng)BR運行于AR下時多為行情做底的征兆。65證券投資學(xué)(第七章)課件66BRAR使用方法1.BR介于70－150間屬于盤整行情。2.BR高于400時，需注意股價可能回檔。3.BR低于50時，需注意股價可能反彈。4.AR、BR急速上升，意味距股價高峰已近，可獲利了結(jié)。5.BR值低于AR值時，可逢低買進。6.BR急速上升，而AR盤整或小回時，應(yīng)逢高出貨。7.BR由高檔下降一半，此時選擇股價回檔買進，成功率可以高達95%。BRAR使用方法1.BR介于70－150間屬于盤整行情。67BRAR研判提示行情上漲或下跌時的AR、BR大多分向不同方向，故當(dāng)兩指標(biāo)由分離趨于接近時則意味著行情醞釀反彈。當(dāng)BR由高檔下降，此時AR位于40左右的低水平，持續(xù)蓄積能量，而BR由上而下緩慢的接近AR，幾乎達到碰觸的階段，或且略低于AR時，為千載難逢的買進時機，又稱為最佳的狙擊買點。這個訊號，一年難得遇到一次。BRAR研判提示行情上漲或下跌時的AR、BR大多分向不同方向682001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢及BRAR指標(biāo)2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走692001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢及CR指標(biāo)2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走702002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢及CR指標(biāo)2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢及717.CR——股市預(yù)言家市場人氣一方面直接反映為股價的波動走勢，另一方面市場人氣的高低為我們尋找股價支撐與壓力位提供了可靠依據(jù)。CR（帶狀能量線）指標(biāo)用于判斷買賣時機。能夠測量人氣的熱度和價格動量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以彌補BRAR的不足。由于CR平均線挪動至CR后若干天，對股價后期走勢有一定預(yù)知性，故有股市預(yù)言家的美稱。7.CR——股市預(yù)言家市場人氣一方面直接反映為股價的波動走72CR計算公式1.中間價=（昨日最高價+最低價）/22.上升值=今天最高價-前天中間價3.下跌值=前天中間價-今天最低價（注意：上升與下跌值若為負(fù)值或0，則記成0）4.UPN=累計N天的上升值和5.DWN=累計N天的下跌值和6.CR=(UPN+DWN)﹡1007.CR配置4條平均線，并且使每一條（24+1)日的平均線先行A天。CR計算公式1.中間價=（昨日最高價+最低價）/273CR指標(biāo)圖形的特征1.CR平均線比CR提前若干天，CR平均線對CR構(gòu)成壓力和支撐。2.除了CR線外，還有四條CR平均線。3.CR平均線分10、20、40、62日移動平均線。CR的10天平均線應(yīng)較CR本身提前5天，稱為A線；CR的20天平均線應(yīng)較CR本身提前9天，稱為B線；CR的40天平均線應(yīng)較CR本身提前17天，稱為C線；CR的62天平均線應(yīng)較CR本身提前26天，稱為D線。CR指標(biāo)圖形的特征1.CR平均線比CR提前若干天，CR平均線741.當(dāng)A、B、C、D四條線在CR前方若干天的地方，幾乎同時交叉在一點時（并非絕對精準(zhǔn)地位于一個坐標(biāo)），那一點的時間位置，是一個股價起漲點或起跌點，其準(zhǔn)確率非常高。2.CR上穿A、B、C、D四線表示有較強的上攻欲望，此時可考慮積極介入。1.當(dāng)A、B、C、D四條線在CR前方若干天的地方，幾乎同時交75證券投資學(xué)(第七章)課件76CR使用方法1.A、B兩線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當(dāng)CR由下往上欲穿越副地震帶時，股價相對將遭次級壓力干擾；當(dāng)CR欲由上往下貫穿副地震帶時，股價相對將遭遇次級支撐干擾。2.C、D兩線所夾成的區(qū)域稱為“主地震帶”，當(dāng)CR由下往上欲穿越主地震帶時，股價相對將遭遇強大壓力干擾；當(dāng)CR由上往下欲貫穿主地震帶時，股價相對將遭遇強大支撐干擾。CR使用方法1.A、B兩線所夾的區(qū)域稱為“副地震帶”，當(dāng)CR77CR使用方法3.CR相對股價也會產(chǎn)生背離現(xiàn)象。特別是在股價的高價區(qū)。4.CR跌至A、B、C、D四條線的下方，再度由低點向上爬升160%時，為短線獲利賣出時機。例如從CR100上升到160。5.CR下跌至40以下時，股價形成底部的機會相當(dāng)高。6.CR高于300~400之間時，股價很容易向下反轉(zhuǎn)。CR使用方法3.CR相對股價也會產(chǎn)生背離現(xiàn)象。特別是在股價的78CR研判提示1．CR進入地震帶，股價必受干擾，形成上下震蕩的局面，此時可采用W%R指標(biāo)判斷股價本質(zhì)的強弱，如該股仍屬強勢，則可堅定持股信心，如該股已走弱，則應(yīng)離場。2．一般來說，該指標(biāo)用于尋找股價底部的效果較好，但在判斷頂部時失誤較多，此時可結(jié)合VR、BOLL指標(biāo)。CR研判提示1．CR進入地震帶，股價必受干擾，形成上下震蕩的792002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢及VR指標(biāo)2002年1月7日至2002年5月31日深圳成指日K線走勢及802001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢及VR指標(biāo)2001年11月15日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走818.ASI——盤局風(fēng)向標(biāo)ASI（AccumulationSwingIndex）的中文名稱是“振動升降指標(biāo)”，由韋達爾先生所創(chuàng)。韋達爾認(rèn)為當(dāng)天的市場收市價格并不能代表當(dāng)時真實的市況，真實的市況必須取決于當(dāng)天的價格和前一天及次一天價格間的關(guān)系，因此他試圖以開盤、收盤、最高、最低價格完成一條幻想線ASI，以取代目前的走勢，形成最能反映當(dāng)前市況的真實市場線。8.ASI——盤局風(fēng)向標(biāo)ASI（AccumulationS82ASI的特性和用途由于ASI相對于平均線更真實地反映市場是否創(chuàng)新高或新低，故能為是否真實突破壓力或支撐而提供依據(jù)。ASI不僅提供辨認(rèn)股價真實與否的功能，另外也具備了“停損”的作用，及時地給投資人多一層的保護。ASI的特性和用途由于ASI相對于平均線更真實地反映市場是否83ASI計算公式1.A=當(dāng)天最高價—前一天收盤價

B=當(dāng)天最低價—前一天收盤價

C=當(dāng)天最高價—前一天最低價

D=前一天收盤價—前一天開盤價

A、B、C、D皆采用絕對值2.E=當(dāng)天收盤價—前一天收盤價

F=當(dāng)天收盤價—當(dāng)天開盤價

G=前一天收盤價—前一天開盤價

E、F、G采用其±差值A(chǔ)SI計算公式1.A=當(dāng)天最高價—前一天收盤價

B=當(dāng)天最低84ASI計算公式3.X=E+1/2F+G4.K=比較A、B二數(shù)值，選出其中最大值5.比較A、B、C三數(shù)值：

若A最大，則R=A+1/2B+1/4D

若B最大，則R=B+1/2A+1/4D

若C最大，則R=C+1/4D6.L=37.SI=50*X/R*K/L8.ASI=累計每日之SI值A(chǔ)SI計算公式3.X=E+1/2F+G85證券投資學(xué)(第七章)課件86ASI使用方法1．當(dāng)ASI向下跌破前一次低點時為賣出訊號。2．當(dāng)ASI向上突破前一次高點時為買入訊號。3．如果ASI領(lǐng)先股價，提早一步，通過相對股價的前一波ASI高點，則次一日之后，可以確定股價必然能順利突破高點套牢區(qū)。ASI使用方法1．當(dāng)ASI向下跌破前一次低點時為賣出訊號。87ASI使用方法4．股價走勢一波比一波高，而ASI卻未相對創(chuàng)新高點形成“牛背離”時，應(yīng)賣出。5．股價走勢一波比一波低，而ASI卻未相對創(chuàng)新低點形成“熊背離”時，應(yīng)買進。ASI使用方法88雖然ASI之領(lǐng)先信號不常出現(xiàn)，但是由于兩市有一千多支股票和基金，信號會輪流發(fā)生在不同的個股上，短線客只要把握“打一槍換一個地方”的技巧，隨時都會有新產(chǎn)生領(lǐng)先信號的個股，讓短線客大顯身手。雖然ASI之領(lǐng)先信號不常出現(xiàn)，但是由于兩市有一千多支股票和基89ASI研判提示1.ASI雖然具備領(lǐng)先股價的功能，但是，投資人根據(jù)突破訊號早一步買進或賣出后，ASI卻無法提供何時應(yīng)獲利，何時應(yīng)重新買回的訊號。所以，該指標(biāo)主要是做為狙擊性的買入訊號，投資人應(yīng)抱著“打了就跑”的心理。ASI研判提示1.ASI雖然具備領(lǐng)先股價的功能，但是，投資人90ASI研判提示2.ASI大部分時機都是和股價走勢同步的，投資人僅能從眾多股票中，尋找少數(shù)產(chǎn)生領(lǐng)先突破的個案只要把握“打完一只，再換另一只”的技巧，隨時都會有新產(chǎn)生訊號的個股讓您大顯身手。ASI研判提示2.ASI大部分時機都是和股價走勢同步的，投資919.WVAD——多空平衡儀WVAD的中文名稱是“威廉變異離散量”。是一種將成交量加權(quán)的量價指標(biāo)。WVAD的主要的理論精髓，在于重視一天中開盤到收盤之間的價位，而將此區(qū)域之上的價位視為壓力，區(qū)域之下的價位視為支撐，求取區(qū)域占當(dāng)天總波動的百分比。9.WVAD——多空平衡儀WVAD的中文名稱是“威廉變異離散92WVAD計算公式1．A=當(dāng)天收盤價—

當(dāng)天開盤價2．B=當(dāng)天最高價—

當(dāng)天最低價3．V=當(dāng)天成交金額參數(shù)周期可更改為6或12天WVAD計算公式1．A=當(dāng)天收盤價—當(dāng)天開盤價參數(shù)周期可93WAVD值由負(fù)值往上變成正值的剎那間，代表買方的實力開始轉(zhuǎn)強，此時，應(yīng)積極關(guān)注該股的動向。WAVD值由負(fù)值往上變成正值的剎那間，代表買方的實力開始轉(zhuǎn)強941.指標(biāo)為正值（區(qū)域之下的支撐較大），代表多方的力量占優(yōu)勢，應(yīng)買進。2.指標(biāo)為負(fù)值（區(qū)域之上的壓力較大），代表空方的力量占優(yōu)勢，應(yīng)賣出。1.指標(biāo)為正值（區(qū)域之下的支撐較大），代表多方的力量占優(yōu)勢，95WVAD研判提示1.WVAD選用的周期相當(dāng)長，測試結(jié)果也以長周期成績較佳，長期投資者適合使用。2.“錢”來得并不容易，投資人的情緒變化，隨著市場價格的起伏波動，將越來越浮躁不安。所以，心理的煎熬必須忍耐過去，否則，即使WVAD指標(biāo)實際的成效再好，對您卻一點兒幫助也沒有。WVAD研判提示1.WVAD選用的周期相當(dāng)長，測試結(jié)果也以長962002年1月31日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢及WVAD指標(biāo)2002年1月31日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線走勢971999年10月26日至2000年3月6日綜藝股份日K線走勢及RSI指標(biāo)1999年10月26日至2000年3月6日綜藝股份日K線走勢982002年3月1日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線“三尊頭”走勢及RSI指標(biāo)2002年3月1日至2002年5月31日上證指數(shù)日K線“三尊9910.RSI——股市“戰(zhàn)斗機”RSI指標(biāo)被稱為強弱指標(biāo)或拋物線指標(biāo)。它不僅具有易于研判、使用方便的特點，更兼有OBV、KDJ、MACD等多項指標(biāo)的優(yōu)點。該指標(biāo)根據(jù)股價“擇強汰弱”的原理，以一特定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱。10.RSI——股市“戰(zhàn)斗機”RSI指標(biāo)被稱為強弱指標(biāo)或拋物100RSI計算公式1.先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計算。

參數(shù)是天數(shù)，即考慮的時間長度，一般有5日、9日、14日等。這里的5日與MA中的5日線是截然不同的。下面以14日為例具體介紹RSI（14）的計算方法，其余參數(shù)的計算方法與此相同。2.先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)15天的收盤價，用每一天的收盤價減去上一天的收盤價，我們會得到14個數(shù)字。這14個數(shù)字中有正（比上一天高）有負(fù)（比上一天低）。RSI計算公式1.先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計算。101

A=14個數(shù)字中正數(shù)之和

B=14個數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×（-1）

A和B都是正數(shù)。這樣，就可算出RSI（14）：

RSI（14）=[A／（A+B）]×1003.從數(shù)學(xué)上看，A表示14天中股價向上波動的大??；B表示向下波動的大?。籄+B表示股價總的波動大小。RSI實際上是表示向上波動的幅度占總的波動的百分比，如果占的比例大就是強市，否則就是弱市。

很顯然，RSI的計算只涉及到收盤價，并且可以選擇不同的參數(shù)。RSI的取值介于0——100之間。A=14個數(shù)字中正數(shù)之和102RSI在圖形上設(shè)置快慢兩條線，通?？炀€以5日為參數(shù)，慢線以14日為參數(shù)。RSI在圖形上設(shè)置快慢兩條線，通?？炀€以5日為參數(shù)，慢線以1103RSI形態(tài)上出現(xiàn)了峰底一段比一段高，好比起飛的“戰(zhàn)斗機”開始進入戰(zhàn)斗狀態(tài)，應(yīng)及時介入。如果在大漲或大跌的市場，RSI進入超賣區(qū)時，可能出現(xiàn)價位持續(xù)大漲或大跌，而指標(biāo)卻只有微幅增減。RSI形態(tài)上出現(xiàn)了峰底一段比一段高，好比起飛的“戰(zhàn)斗機”開始104RSI使用方法1.RSI取值超過50，表明市場進入強勢。RSI低于50，表明市場處于弱市。2.從RSI與股價的背離方面判斷行情：

（1）RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻對應(yīng)的是一峰比峰高，這叫頂背離。股價這一漲是最后的衰竭動作，這是比較強烈的賣出信號。

（2）RSI在低位形成兩個依次上升的谷底，而股價還在下降，這是最后一跌或者說是接近最后一跌，是可以開始建倉的信號。RSI使用方法1.RSI取值超過50，表明市場進入強勢。RS1053.短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉長期的RSI時，為買進訊號。4.短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉長周期的RSI時，為賣出訊號。5.連接RSI連續(xù)的兩個底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當(dāng)RSI向下跌破這條切線時，是一個很好的賣出訊號。6.連接RSI連續(xù)的兩個峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當(dāng)RSI向上突破這條切線時，是一個很好的買進訊號。3.短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉長期的RSI106RSI研判提示1.指標(biāo)進入超買超賣區(qū)，經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的情形，此時，你應(yīng)該參考VR及ROC指標(biāo)，進一步確認(rèn)股價是否異乎尋常的強勢，如果其他輔助指標(biāo)出現(xiàn)強勢訊號，就應(yīng)該放棄使用RSI指標(biāo)。2.通常指標(biāo)持續(xù)游走于40～60之間，并且發(fā)生來回穿梭50中界線的情形，大都股價正處于盤整期，觀察DMI指標(biāo)中的ADX和ADXR可以得到答案。如果確定發(fā)生盤整，此時，應(yīng)退出市場，從而不會被指標(biāo)迷惑。RSI研判提示1.指標(biāo)進入超買超賣區(qū)，經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超107證券投資學(xué)(第七章)課件10811.W%R——風(fēng)險“觸電”保護器W%R的中文名稱是威廉指標(biāo)。W%R表示的涵義是當(dāng)天的收盤價在過去一段日子的全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置，是一種兼具超買超賣和強弱分界的指標(biāo)。它主要的作用在于輔助其他指標(biāo)確認(rèn)訊號。W%R指標(biāo)和RSI、KDJ指標(biāo)，事實上是屬于同一類型的，分別有兩條天線和地線，以及一條以50為分隔的中界線，并且同樣波動于0~100之間。11.W%R——風(fēng)險“觸電”保護器W%R的中文名稱是威廉指標(biāo)1091.W%R第四次觸頂，“觸電”保護器提示風(fēng)險的存在，股價出現(xiàn)相對高點。2.也有市場人士認(rèn)為，W%R只要碰觸頂部或底部兩次，就可以認(rèn)定為買賣訊號。1.W%R第四次觸頂，“觸電”保護器提示風(fēng)險的存在，股價出現(xiàn)110W%R計算公式[(H-C)÷(H-L)×100H＝基期內(nèi)之最高價L＝基期內(nèi)之最低價C＝當(dāng)天收盤價W%R計算公式[(H-C)÷(H-L)×100111證券投資學(xué)(第七章)課件112W%R使用方法1.從W％R的絕對取值方面考慮。A.當(dāng)W％R高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進。B.當(dāng)W％R低于20，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。W%R使用方法1.從W％R的絕對取值方面考慮。113W%R使用方法2.從W％R的曲線形狀考慮。A.在W％R進入高位后，一般要回頭，如果這時股價還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出的信號。B.在W％R進入低位后，一盤要反彈，如果這時股價還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買進的信號。C.W％R連續(xù)幾次撞頂（底），局部形成雙重或多重頂（底），則是賣出（買進）的信號。W%R使用方法2.從W％R的曲線形狀考慮。114W%R研判提示1.W%R主要可以輔助RSI，確認(rèn)強轉(zhuǎn)弱或弱轉(zhuǎn)強是否可靠？RSI向上穿越50陰陽分界時，回頭看一看W%R是否也同樣向上空越50？如果同步則可靠，如果不同步則應(yīng)多參考其他指標(biāo)訊號再作決定。相反的，向下穿越50時，也是同樣的道理。注意！比較兩者是否同步時，其設(shè)定的參數(shù)必須是相對的比例，大致上W%R5日、10日、20日對應(yīng)RSI6日、12日、24日，但是投資者可以依照自己的測試結(jié)果，自行調(diào)整其最佳對應(yīng)比例。W%R研判提示1.W%R主要可以輔助RSI，確認(rèn)強轉(zhuǎn)弱或弱115W%R研判提示2.W%R向上碰觸頂部0％四次，則第四次碰觸是一個相當(dāng)良好的賣點。3.W％R向下碰觸底部100％四次，則第四次碰觸是一個相當(dāng)好的買點。4.W%R進入超買或超賣區(qū)時，應(yīng)立即尋求MACD訊號的支援。當(dāng)W%R進入超買區(qū)時，我們當(dāng)成一種預(yù)警效果，回頭看看MACD是否產(chǎn)生DIF向下交叉MACD的賣出訊號，一律以MACD的訊號為下手賣出的時機。相反的，W％R進入超賣區(qū)時，也適用同樣的道理。W%R研判提示2.W%R向上碰觸頂部0％四次，則第四次碰觸是116證券投資學(xué)(第七章)課件117證券投資學(xué)(第七章)課件11812.KDJ——短線客的樂園KDJ的中文名稱是“隨機指標(biāo)”，是一種短期的技術(shù)指標(biāo)分析工具，它綜合了動量指標(biāo)、相對強弱指標(biāo)和移動平均線的優(yōu)點，但計算方法比較繁瑣，且對分析中、長線走勢作用不大，對于短線投資者而言，卻是一項必不可少的分析工具。在使用KDJ指標(biāo)時，我們往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯，D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。J指標(biāo)則起輔助作用，是對信號確認(rèn)的反映線。12.KDJ——短線客的樂園KDJ的中文名稱是“隨機指標(biāo)”，119證券投資學(xué)(第七章)課件120KDJ計算公式AX=今天的收盤價-9天中的最低價BX=9天中的最高價-9天中的最低價RSV=AX÷BX×100％K＝2／3今天的%K+1/3今天的RSV％D＝1／3今天的%K+2/3前一天的%D%J=3D-2K

注：第一次計算時，前一天的%K、%D一律以50代替。KDJ計算公式AX=今天的收盤價-9天中的最低價121KDJ使用方法1.從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，KD超過80就應(yīng)該考慮賣出，低于20就應(yīng)該考慮買入。2.KD指標(biāo)的交叉方面考慮，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。交叉的交數(shù)以2次為最少，越多越好。KDJ使用方法1.從KD的取值方面考慮，80以上為超買區(qū)，2122KDJ使用方法3.從KD指標(biāo)的背離方面考慮當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號。當(dāng)KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號。4.J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣，并且，J值的訊號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。KDJ使用方法3.從KD指標(biāo)的背離方面考慮1231.低位多次在50左右金叉后，隨著量的逐步放大，極易產(chǎn)生行情，金叉之日，短線機會較大。2.J值的訊號不會經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。1.低位多次在50左右金叉后，隨著量的逐步放大，極易產(chǎn)生行情124KDJ研判提示1.股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，使用KD值交叉訊號買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點、賣在低點的窘境，此時須放棄使用KD隨機指標(biāo)，改用CCI、ROC、BOLL等指標(biāo)。KDJ研判提示1.股價短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時，125KDJ研判提示2.極強或者極弱的行情，會造成指標(biāo)在超買或超賣區(qū)內(nèi)上下徘徊，K值也會發(fā)行這種情形，應(yīng)該參考VR、ROC指標(biāo)，觀察股價是否超出常態(tài)分布的范圍，一旦確定為極度強弱的走勢，則K值的超買超賣功能將失去作用。3.以D值來代替K值，將可使超買超賣的功能更具效果。KDJ研判提示2.極強或者極弱的行情，會造成指標(biāo)在超買或超126證券投資學(xué)(第七章)課件127證券投資學(xué)(第七章)課件12813.ROC——制造箱體的神靈ROC的中文名稱是“變動速率”，是一種測量價位動量的技術(shù)指標(biāo)，可以同時監(jiān)視常態(tài)性和極端性兩種行情。通常變動速率是在0軸上下正負(fù)波動。若ROC在0之上，且繼續(xù)上升，表示上漲動量繼續(xù)增加；但是若ROC值雖然在0之上，而目前正處于下降情形表示上漲動量已經(jīng)降低。若ROC在0值以下，而且ROC繼續(xù)下降，表示下跌動量仍在增加；反之，若ROC已反轉(zhuǎn)上升，表示下跌動量已減弱。13.ROC——制造箱體的神靈ROC的中文名稱是“變動速率”129ROC計算公式AX=今天的收盤價-12天前的收盤價BX=12天前的收盤價ROC=AX/BX注:ROC畫線以0為中軸線，可以上升至正無限大，也可以下跌至負(fù)無限小。以0軸到第一條超買或超賣線的距離，往上和往下拉一倍、兩倍的距離，再畫出第二條、第三條超買超賣線，則圖形上就會出現(xiàn)上下各三條的天地線。ROC計算公式AX=今天的收盤價-12天前的收盤價130ROC主要在-8.98至+9.87間運作，一旦低于-8.98，則是一次箱體下沿低吸的機會?！爸圃煜潴w的神靈”由此而來。ROC主要在-8.98至+9.87間運作，一旦低于-8.9131ROC由下向上突破0時，買進；反之ROC由上向下跌破0軸時，賣出。ROC由下向上突破0時，買進；反之ROC由上向下跌破0軸時，132ROC使用方法1.ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而上升至第一條超買線時，應(yīng)賣出股票。2.ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而下降至第一條超賣線時，應(yīng)買進股票。3.ROC向上突破第一條超買線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標(biāo)碰觸第二條超買線時，漲勢多半將結(jié)束。ROC使用方法1.ROC波動于“常態(tài)范圍”內(nèi)，而上升至第一1334.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超賣線下跌的可能性很大，指標(biāo)碰觸第二條超賣線時，跌熱多半將停止。5.ROC向上穿越第三條超買線時，屬于瘋狂性多頭行情，漲漲漲！漲不停，回檔之后還要漲，應(yīng)盡量不輕易賣出持股。6.ROC向上穿越第三條超賣線時，屬于崩潰性空頭行情，跌跌跌！跌不休，反彈之后還要跌，應(yīng)克制不輕易買進股票。4.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超賣線下134ROC研判提示1.界定某一只股票的超買超賣值時，可以在畫面上顯示至少一年的走勢，觀察一年來ROC在常態(tài)行情中，大約上升至什么地方就下跌？下跌至什么地方就上漲？這個距離就是第一條超買超賣線的位置，再以此等距離向上和向下，畫第二條、第三條超買超賣線。2.判斷是否處于“常態(tài)行情”？可以參考BR、CR、VR等指標(biāo)，如果上述指標(biāo)沒有異常上揚，大致上都屬于“常態(tài)行情”。ROC研判提示1.界定某一只股票的超買超賣值時，可以在畫面上135ROC研判提示3.指標(biāo)有時候會超出超買超賣線一點點，這是正常的。這一方面，不僅須靠個個的判斷能力，參考布林線的說明，可以幫助你提高過濾誤差的能力。4.當(dāng)ROC指標(biāo)穿越第三條超買超賣線時，將股票交給SAR管理，成果相當(dāng)令人滿意！ROC研判提示3.指標(biāo)有時候會超出超買超賣線一點點，這是正常136三毛派神2002年1月15日至2002年5月31日日Ｋ線走勢及MIKE指標(biāo)三毛派神2002年1月15日至2002年5月31日日Ｋ線走勢137四川長虹2000年10月至2002年5月周Ｋ線走勢及MIKE指標(biāo)四川長虹2000年10月至2002年5月周Ｋ線走勢及MIKE13814.BOLL——股市快慢車道BOLL的中文名稱是“布林線”。BOLL由一條上下限外加一條股價平均線構(gòu)成，是目前金融市場中較為流行的一種技術(shù)分析指標(biāo)。BOLL如同股市中的高速公路，為我們準(zhǔn)確把握股價的波動提供了可靠的保證。BOLL利用波帶顯示其安全的高低價位。股價游走在“上限”和“下限”的帶狀區(qū)間內(nèi)。當(dāng)股價漲跌幅度加大時，帶狀區(qū)會變寬，漲跌幅度縮小時，帶狀區(qū)會變窄。14.BOLL——股市快慢車道BOLL的中文名稱是“布林線”1391.布林線經(jīng)過長時間的收縮后，突然開始張口，預(yù)示一較大行情即將展開。2.強勢市場一旦股價站上并脫離上軌線加速上行，行情的可能性較大，弱市市場則風(fēng)險加大。1.布林線經(jīng)過長時間的收縮后，突然開始張口，預(yù)示一較大行情即140BOLL計算公式1.計算MA

MA=最近N日累計收盤價/N日2.計算MD

MD=平方根(最近N日累計(收盤價-MA)×(收盤價-MA)/N)3.計算MB、UP、DN

MB=I-1日MA

UP=MB+2*MD

DN=MB-2*MDBOLL計算公式1.計算MA

MA=最近N日累計收盤價141證券投資學(xué)(第七章)課件142BOLL使用方法1.向上穿越“上限”時，將形成短期回檔，為短線的賣出時機。2.股價向下穿越“下限”時，將形成短期反彈，為短線的買進時機。3.當(dāng)布林線的帶狀區(qū)呈水平方向移動時，可以視為處于“常態(tài)范圍”，此時，采用1、2兩個使用方法，可靠度相當(dāng)高。如果帶狀區(qū)朝右上方或右下方移動時，則屬于脫離常態(tài)，另外有特別的意義存在。4.波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨時產(chǎn)生。BOLL使用方法1.向上穿越“上限”時，將形成短期回檔，為短143BOLL研判提示高低點穿越波帶邊線時，立刻又回到波帶內(nèi)，會有回檔產(chǎn)生。股價經(jīng)歷過一段激烈的波動之后，會逐漸地趨于平靜，多空雙方重新思考、整理、角力，在雙方都處于猶豫不決的情緒時，股價的波動越來越沉悶，促使布林線的“上限”和“下限”越來越靠近，越來越狹窄，這種情形是“暴風(fēng)雨前的寧靜”，小心！股價就要刮大風(fēng)、起大浪。BOLL研判提示高低點穿越波帶邊線時，立刻又回到波帶內(nèi)，會有144深圳成指2002年1月7日至2002年5月31日日Ｋ走勢及BOLL指標(biāo)深圳成指2002年1月7日至2002年5月31日日Ｋ走勢及B145技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵

要考慮市場行為的各個方面,建立一個數(shù)學(xué)模型,給出數(shù)學(xué)上的計算公式,得到一個體現(xiàn)股票市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的數(shù)字。這個數(shù)字叫指標(biāo)值。指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互間關(guān)系,直接反映股市所處的狀態(tài),為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。指標(biāo)反映的東西大多是從行情報表中直接看不到的。技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)涵要考慮市場行為的各個方面,建立一個數(shù)學(xué)模型,146技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢指標(biāo)。有乖離率、動向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)等。擺動指標(biāo)。有動量指數(shù)、相對強弱指數(shù)、隨機指數(shù)、威廉指數(shù)、平滑異同移動平均線、商品通道指數(shù)和變化速度指數(shù)等。市場動力指標(biāo)。有成交量比率、人氣指標(biāo)、意愿指標(biāo)、漲跌比率、心理線等。技術(shù)指標(biāo)的類型追蹤趨勢指標(biāo)。有乖離率、動向指標(biāo)、升降廣度指標(biāo)147錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量價指標(biāo)WVAD量價指標(biāo)RSI強弱指標(biāo)W%R強弱指標(biāo)SAR停損指標(biāo)KDJ超買超賣指標(biāo)CCI超買超賣指標(biāo)ROC超買超賣指標(biāo)MIKE壓力支撐指標(biāo)BOLL壓力支撐MACD趨向指標(biāo)DMI趨向指標(biāo)DMA趨向指標(biāo)EXPMA趨向指標(biāo)TRIX趨向指標(biāo)BRAR能量指標(biāo)CR能量指標(biāo)VR能量指標(biāo)OBV量價指標(biāo)ASI量價指標(biāo)錢龍股票分析系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)一覽EMV量價指標(biāo)MACD趨向指標(biāo)1481999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日Ｋ線走勢1999年4月29日至2000年4月27日浙江廣廈日Ｋ線走勢149MACD——做波段的保護神MACD——做波段的保護神1501.MACD——做波段的保護神MACD(MovingAverageConvergenceandDivergence)的中文名稱是平滑異同移動平均線。原始參數(shù)值：12、26、9。MACD在深滬兩市備受推崇，被機構(gòu)人士稱為中期最有利潤價值的指標(biāo)。為什么這樣說呢？是因為MACD是根據(jù)移動平均線發(fā)展出來的工具。大盤盤面的W底或者M頭此起彼伏，但在MACD眼中，這只是短線的技術(shù)要求，也就是說，MACD包含了趨勢概念。1.MACD——做波段的保護神MACD(MovingAve151MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動平均線總是收斂于較長期的移動平均線，或較短期的移動平均線從較長期的移動平均線向外發(fā)散的兩條移動平均線相互驗證、相互背離的原理形成的分析指標(biāo)。MACD吸收了移動平均線本身的精華，又同時利用兩條不同速度的平均移動線來計算二者之間的差離狀況，從而可全面地研判中期趨勢，以可信度高而聞名。MACD的基本原理MACD是基于較短期的移動平均線總是收斂于152MACD的計算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)（DEA）兩部分組成，當(dāng)然，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差，DIF的正負(fù)差的名稱由此而來。（1）快速平滑移動線（EMA）是12日的，計算公式為：

今日EMA（12）=[2/（12+1）]×今日收盤價+[11/（12+1）]×昨日EMA（12）MACD的計算公式1.MACD由正負(fù)差（DIF）和異同平均數(shù)153MACD的計算公式（2）慢速平滑移動平均線（EMA）是26日的，計算公式為：

今日EMA（26）=[2/（26+1）]×今日收盤價+[25/（26+1）]×昨日EMA（26）以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數(shù)，則可照此法辦理。

DIF=EMA（12）-EMA（26）MACD的計算公式（2）慢速平滑移動平均線（EMA）是26日154MACD的計算公式2.計算出正負(fù)差之后，再用平滑移動平均數(shù)的方式來計算正負(fù)差的9日移動平均數(shù)，即為異同平均數(shù)（DEA）。平滑系數(shù)設(shè)定為0.2。即：

DEA=前一日9日DEA＋0.2（當(dāng)日DIF－前一日9日DEA）3.對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。MACD的計算公式2.計算出正負(fù)差之后，再用平滑移動平均數(shù)的155MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長、短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。MACD可以去除掉移動平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假訊號，又保留了移動平均線的優(yōu)點。但是，由于MACD對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標(biāo)，所以在盤整行情中不適用。MACD的性質(zhì)和基本用途MACD主要是利用長、短期二條平滑平156證券投資學(xué)(第七章)課件157一般來說，紅色柱狀越來越長，表示上升力道越來越足，反之越來越弱；綠色柱狀越來越長，表示下降力道越來越足，反之越來越弱。證券之星行情分析軟件上的MACD一般來說，紅色柱狀越來越長，表示上升力道越來越足，反之越來越158股價出現(xiàn)兩或三個近期低點而MACD并不配合創(chuàng)出新低點，預(yù)示目前價位有中線投資價值。股價出現(xiàn)兩或三個近期低點而MACD并不配合創(chuàng)出新低點，預(yù)示目159MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時，即在0軸線上時，大勢屬多頭市場，DIF向上突破DEA時，可作買。若DIF向下跌破DEA時，應(yīng)只可作高拋，暫時獲利了結(jié)。2.DIF與DEA均為負(fù)值時，即在0軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破DEA時，可作賣。若DIF向上突破DEA時，應(yīng)只可作空頭暫時回補。MACD的使用方法1.DIF與DEA均為正值時，即在0軸線上160MACD研判提示1.行情處于盤整時，不采用該指標(biāo)。2.對短線客來說，使用該指標(biāo)時，可將日線圖轉(zhuǎn)變?yōu)樾r圖或者周期更短的圖形。3.若要修改該指標(biāo)的參數(shù)，不論放大或縮小參數(shù)，都應(yīng)盡量設(shè)定為原始參數(shù)的整數(shù)倍。MACD研判提示1.行情處于盤整時，不采用該指標(biāo)。161DMI——行情啟動“信號彈”DMI——行情啟動“信號彈”1622.DMI——行情啟動“信號彈”DMI(DirectionalMovementIndex)的中文名稱是趨勢指標(biāo)或方向移動指標(biāo)。原始參數(shù)值：7。股票市場中，股價的變化永遠是多空爭斗的結(jié)果：從上升或下跌到供求趨于平衡，股價達到暫時均衡位置，橫盤整理；經(jīng)過短暫的休整，隨著供求的再次變化股價也再度啟動。趨向指標(biāo)DMI就是利用上升動向(+DM)、下降動向(-DM)、平均動向數(shù)值(ADM)和平均動向評估值(ADXR)四個技術(shù)指標(biāo)，來綜合探究這種均衡的形成。2.DMI——行情啟動“信號彈”DMI(Directiona163DMI計算公式1.先求TR1值？方法如下：

（1）今天收盤價—今天最低價

（2）今天最高價—昨天收盤價（3）今天最低價—昨天收盤價三者價差絕對值較大者為TR1。

2.+DM=今天最高價—昨天最高價（差值≤0，則記成0）

-DM=昨天最低價—今天最低價（差值≤0，則記成0）

3.TR7=7天的TR1總合。DMI計算公式1.先求TR1值？方法如下：

（1）今天164DMI計算公式4.+DM7=7天的+DM1值總合

-DM7=7天的-DM1值總合

5.+DI7=+DM7/TR7

-DI7=-DM7/TR7

6.DI差=+DI7

—（-DI7）

DI和=+DI7＋（-DI7）

7.DX=DI差—DI和

8.第15天開始計算ADX：

ADX=[（第14天的ADX*6）+第15天的DX]/7DMI計算公式4.+DM7=7天的+DM1值總合

-165DMI計算公式注意！每一次計算時，第14天的ADX，以第8天至第14天DX的總合平均值代替，第16天以后都恢復(fù)成以前一天的ADX為計算因子。

第21天開始計算ADXR：

（第21天的ADX+第15天的ADX）/2從第21天起，每天都可以得到+DI、-DI、ADX、ADXR四個值，分別制成曲線，即構(gòu)成一幅DMI圖表。

本公式的參數(shù)是7天，可以改成14天。DMI計算公式注意！每一次計算時，第14天的ADX，以第8天166周期為７天的DMI周期為７天的DMI167周期為14天的DMI周期為14天的DMI168證券之星行情分析軟件上的DMI證券之星行情分析軟件上的DMI169當(dāng)ADXR低于20時，不少市場人士建議應(yīng)斷然退出市場。ADX突破20~30區(qū)域上升時，股價若上行，一般說來還會上行；股價若下跌，一般說來還會下跌。當(dāng)ADXR低于20時，不少市場人士建議應(yīng)斷然退出市場。AD170證券投資學(xué)(第七章)課件171DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢相當(dāng)明顯時，當(dāng)+DI向上交叉-DI，則買進，當(dāng)+DI向下交叉-DI，則賣出。當(dāng)ADX數(shù)值降低到20以下，且顯現(xiàn)橫盤時，此時股價處于小幅盤整中，當(dāng)ADX突破40并明顯上升時，股價上升趨勢確立。如果ADX在50以上反轉(zhuǎn)向下，此時，不論股價正在上漲或下跌，都預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。當(dāng)4根線間距收窄時，表明行情處于盤整中，這時該指標(biāo)會失真。DMI的使用方法行情的上升（下跌）趨勢相當(dāng)明顯時，當(dāng)+DI向172DMI研判提示1.±DI交叉訊號比其他指標(biāo)的反映慢，故對中長線投資具有較好的指導(dǎo)作用，對短線投資者意義不大，如果一定要做短線交易，可將周期定為半小時或一小時。2.指標(biāo)周期應(yīng)設(shè)長一點，才能發(fā)揮效果。3.經(jīng)常會發(fā)生ADX已經(jīng)轉(zhuǎn)折，但是股價仍然持續(xù)行進，沒有發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況。4.如果投資者錯過了±DI交叉的訊號，則可在ADX交叉ADXR的時候介入。DMI研判提示1.±DI交叉訊號比其他指標(biāo)的反映慢，故對中長173DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。6.在強勢市場中ADX也會失真，但仍應(yīng)照ADX的轉(zhuǎn)折訊號操作，因為指標(biāo)本身會自行修復(fù)，這時仍可按其知識操作。7.ADX的轉(zhuǎn)折必須在50以上發(fā)生才有效，一般ADX轉(zhuǎn)折后，會持續(xù)下降至20左右。如果ADX僅下降至40~60之間便再度回頭上升，這是大行情來臨的前兆。DMI研判提示5.DMI應(yīng)設(shè)定為7天或14天。174DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20時，表明市場低迷，所有指標(biāo)將失去效用，這時應(yīng)果斷離場。當(dāng)ADXR介于20~25之間時，僅布林線有參考價值。9.該指標(biāo)可以用作買賣訊號，也可辨別行情是否已經(jīng)發(fā)動。但必須注意，當(dāng)市場的上升（下跌）趨勢非常明顯時，利用該指標(biāo)進行買賣指導(dǎo)效果較好，當(dāng)市場處于盤整時，該指標(biāo)會失真。DMI研判提示8.當(dāng)ADXR低于20時，表明市場低迷，所有1751999年“5.19”行情啟動前后的DMI1999年“5.19”行情啟動前后的DMI1762000年勁牛行情啟動前后的周Ｋ線DMI2000年勁牛行情啟動前后的周Ｋ線DMI177DMA——抄底警報器DMA——抄底警報器1783.DMA——抄底警報器DMA(DifferentOfMovingAverage)的中文名稱是平均差。原始參數(shù)值：10、50。該指標(biāo)由兩條基期不同的平均線組成，屬于趨向指標(biāo)的一種，功能與MACD相近。如果不修改原始參數(shù)值，則DMA指標(biāo)出現(xiàn)訊號的時間會提早，并且訊號的次數(shù)會增加，相對也會增加騙線的機會。3.DMA——抄底警報器DMA(DifferentOfM179DMA計算公式1.DMA=（10天平均值—50天平均值）此值在圖表上畫成實線。2.AMA=DMA/10

此值在圖表上畫成虛線。3.公式一律是短周期減長周期值，可以以倍數(shù)更改原始設(shè)定值。DMA計算公式1.DMA=（10天平均值—50天平均值）180DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點。當(dāng)DMA從低檔二次交叉AMA，則股價上漲幅度較大。DMA向上交叉AMA，加上成交量配合放大，則為買點。當(dāng)DMA181證券投資學(xué)(第七章)課件182DMA使用方法實線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進。實線（DMA）向下交叉虛線（AMA），賣出。當(dāng)DMA波峰呈現(xiàn)一浪比一浪低，而股價卻不斷創(chuàng)新高時，表明指標(biāo)與股價出現(xiàn)頂背離，股價即將見頂。當(dāng)DMA波谷呈現(xiàn)一浪比一浪高，而股價卻不斷創(chuàng)新低時，表明指標(biāo)與股價出現(xiàn)底背離，股價即將見底。DMA使用方法實線（DMA）向上交叉虛線（AMA），買進。183DMA補充說明牛背離：股價出現(xiàn)二或三個近期低點而DMA并不配合出現(xiàn)新低點，可做買。熊背離：股價出現(xiàn)二或三個近期高點而DMA并不配合出現(xiàn)新高點，可做買。DMA補充說明牛背離：股價出現(xiàn)二或三個近期低點而DMA并不配184證券投資學(xué)(第七章)課件185EXPMA——牛熊警界線EXPMA——牛熊警界線186