流動性風(fēng)險講義

第17章

流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險產(chǎn)生原因負債方面存款者想要立即兌現(xiàn)其金融債權(quán)資產(chǎn)方面所提供的表外貸款承諾

存款機構(gòu)的流動性風(fēng)險負債流動性風(fēng)險對存款的需求核心存款凈存款外流對負債流動性風(fēng)險的管理：購買流動性管理儲存流動性管理負債管理存款外流前:資產(chǎn)負債資產(chǎn)100存款70借入資金10其他負債20100100負債管理存款外流后:資產(chǎn)負債資產(chǎn)100存款65借入資金10其他負債2010095負債管理通過購買流動性管理后:資產(chǎn)負債資產(chǎn)100存款65借入資金15其他負債20100100負債管理購買流動性管理從外部獲得流動性補充，如聯(lián)邦基金市場或回購協(xié)議缺點：代價比較昂貴：按市場利率所獲取的資金，來彌補利率較低的凈外流資金。優(yōu)點：不改變總資產(chǎn)負債規(guī)模.負債管理儲存流動性管理法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金

存款準(zhǔn)備金的機會成本降低總資產(chǎn)規(guī)模持有超額非生息資產(chǎn)存款機構(gòu)可以同時使用購買與儲存流動性管理負債管理資產(chǎn)負債現(xiàn)金9存款70其他資產(chǎn)91借入資金10其他負債20100100負債管理發(fā)生外流后通過儲存流動性管理:資產(chǎn)負債現(xiàn)金4存款65其他資產(chǎn)91借入資金10其他負債209595資產(chǎn)流動性風(fēng)風(fēng)險借款人動用表表外貸款承諾諾和其他信用用額度時，也也會導(dǎo)致流動動性問題。資產(chǎn)流動性管管理：購買流動性管管理儲存流動性管管理資產(chǎn)管理資產(chǎn)負負債現(xiàn)金9存存款款70其他資產(chǎn)91借借入資資金10其他負債20100100負債管理動用貸款承諾諾后：資產(chǎn)負負債現(xiàn)金9存存款款70其他資產(chǎn)96借入資金10其他負債20105100負債債管管理理購買買流流動動性性管管理理：：資產(chǎn)產(chǎn)負負債債現(xiàn)金金9存存款款70其他他資資產(chǎn)產(chǎn)96借借入入資資金金15其他他負負債債20105105負債債管管理理儲存存流流動動性性管管理理：：資產(chǎn)產(chǎn)負負債債現(xiàn)金金4存款款70其他他資資產(chǎn)產(chǎn)96借借入入資資金金10其他他負負債債20100100流動動性性風(fēng)風(fēng)險險的的計計量量凈流流動動性性報報表表:該報報表表列列出出流流動動性性的的來來源源及及使使用用.來源源:(i)現(xiàn)現(xiàn)金金類類資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額,(ii)最最大大借借款款限限額額,(iii)超超額額現(xiàn)現(xiàn)金金準(zhǔn)準(zhǔn)備備使用用：：(i)已已使使用用的的借借入入資資金金(ii)從從央央行行借借款款流動動性性指指數(shù)數(shù):用以以衡衡量量金金融融機機構(gòu)構(gòu)的的潛潛在在損損失失，，即即緊緊急急時時刻刻出出售售資資產(chǎn)產(chǎn)的的價價格格(Pi)與正正常常市市場場條條件件下下出出售售資資產(chǎn)產(chǎn)價價格格(P*)之之比比。。I=Swi(Pi/Pi*)Pi和P*差距距越越大大，，流流動動性性指指數(shù)數(shù)越越低低，，流流動動性性風(fēng)風(fēng)險險越越高高例：：某某銀銀行行擁擁有有兩兩種種資資產(chǎn)產(chǎn)，，國國庫庫券券及及不不動動產(chǎn)產(chǎn)貸貸款款各各50%。。如如果果金金融融機機構(gòu)構(gòu)今今天天將將國國庫庫券券變變現(xiàn)現(xiàn)，，可可獲獲面面值值的的99%，，如如果果到到期期時時（（一一個個月月））出出售售，，可可獲獲面面值值100%（（100元元））；；如如果果今今天天將將不不動動產(chǎn)產(chǎn)貸貸款款出出售售，，可可獲獲面面值值的的85%，，一一個個月月后后出出售售，，可可獲獲市市場場公公允允價價，，面面值值的的92%。。該該銀銀行行資資產(chǎn)產(chǎn)組組合合一一個個月月的的流流動動性性指指數(shù)數(shù)是是：：I=(1/2)(0.99/1.00)+(1/2)(0.85/0.92)=0.495+0.462=0.957流動動性性風(fēng)風(fēng)險險的的計計量量同類類比比率率比比較較:常用用來來比比較較的的重重要要比比率率，，如如貸貸款款存存款款比比，，借款款與與總總資資產(chǎn)產(chǎn)之之比比，，貸款款承承諾諾與與資資產(chǎn)產(chǎn)之之比比等等等等。。流動動性性風(fēng)風(fēng)險險評評估估常常用用比比率率現(xiàn)金金頭頭寸寸指指標(biāo)標(biāo)=（（現(xiàn)現(xiàn)金金頭頭寸寸+應(yīng)應(yīng)收賬賬款款）/總總資資產(chǎn)產(chǎn)該指指標(biāo)標(biāo)越越高高，，銀銀行行滿滿足足即即時時現(xiàn)現(xiàn)金金需需求求能能力力越越強強；；核心心存存款款比比率率=核核心心存存款款/總總資資產(chǎn)產(chǎn)該比比率率越越高高，，同同類類銀銀行行比比較較中中流流動動性性越越強強；；貸款款與與總總資資產(chǎn)產(chǎn)比比=貸貸款款總總額額/總總資資產(chǎn)產(chǎn)該比比率率越越高高，，暗暗示示銀銀行行流流動動性性能能力力較較弱弱；；該比比率率越越低低，，暗暗示示銀銀行行具具有有較較大大貸貸款款增增長長潛潛力力；；貸款款與與核核心心存存款款比比=貸貸款款總總額額/核核心心存存款款該比比率率越越小小，，存儲儲流動動性性較較高高，，風(fēng)風(fēng)險險相相對對較較小小流動動資資產(chǎn)產(chǎn)與與總總資資產(chǎn)產(chǎn)比比=流流動動資資產(chǎn)產(chǎn)/總總資資產(chǎn)產(chǎn)比率率越越高高則則表表明明商商業(yè)業(yè)銀銀行行存存儲儲的的流流動動性性越越高高，，應(yīng)應(yīng)付付流流動動性性需需求求的的能能力力也也就就越越強強。。通通常常，，商商業(yè)業(yè)銀銀行行的的規(guī)規(guī)模模越越大大則則該該比比率率越越小小，，因因為為大大銀銀行行不不需需要要存存儲儲太太多多的的流流動動性性易變變負負債債與與總總資資產(chǎn)產(chǎn)比比=易易變變負負債債/總總資資產(chǎn)產(chǎn)該比比率率衡衡量量商商業(yè)業(yè)銀銀行行在在多多大大程程度度上上依依賴賴易易變變負負債債獲獲得得所所需需資資金金。。易易變變負負債債是是指指那那些些受受利利率率等等經(jīng)經(jīng)濟濟因因素素影影響響較較大大的的資資金金來來源源，，當(dāng)當(dāng)市市場場發(fā)發(fā)生生對對商商業(yè)業(yè)銀銀行行不不利利的的變變動動時時，，這這部部分分資資金金來來源源容容易易流流失失。。在在其其他他條條件件相相同同的的情情況況下下，，該該比比率率越越大大則則商商業(yè)業(yè)銀銀行行面面臨臨的的流流動動性性風(fēng)風(fēng)險險越越高高大額負債債依賴度度=(大額負負債-短短期投資資)/(盈利資資產(chǎn)-短短期投資資)從事積極極負債管管理的商商業(yè)銀行行被認(rèn)為為對大額額負債有有較高的的依賴度度，意味味“熱錢錢”對商商業(yè)銀行行盈利資資產(chǎn)的支支撐程度度。對大型商商業(yè)銀行行來說，，該比率率為50%很正正常，但但對主動動負債比比例較低低的大部部分中小小商業(yè)銀銀行來說說，大額額負債依依賴度通通常為負負值。因因此，大大額負債債依賴度度僅適合合用來衡衡量大型型特別是是國際活活躍銀行行的流動動性風(fēng)險險缺口分析析融資缺口口和融資資要求:融資缺口口=貸款平均額–核心存款平均額如果融資資缺口為為正，融資缺口口=-流動動性資產(chǎn)產(chǎn)+借借入資金金因此，融資要求求（借入入資金）=融資缺口口+流流動性資資產(chǎn)融資要求求資產(chǎn)負負債債貸款25核核心存存款20流動性資資產(chǎn)5借借入資金金10合計30合合計30融資缺口口5銀行的融融資缺口口和持有有的流動動性資產(chǎn)產(chǎn)越大，，它需要要從貨幣幣市場上上借入的的資金數(shù)數(shù)量越大大，流動動性風(fēng)險險也越大大。BIS方方法:對某一期期限內(nèi)的的現(xiàn)金流流入與流流出情況進行行比較。。根據(jù)期限限階梯分分析，來來確定每每日凈資資金需求求和累積積凈資金金需求。。BIS事事態(tài)分析析法情景分析析商業(yè)銀行行通常將將可能面面臨的市市場條件件分為正正常、最最好和最最壞三種種情景，，盡可能能考慮到到每種情情景下可可能出現(xiàn)現(xiàn)的有利利或不利利的重大大流動性性變化流動性風(fēng)風(fēng)險情景景分析中中，分析析商業(yè)銀銀行正常常狀況下下的現(xiàn)金流量量變化最為重要要，有助助于強化化商業(yè)銀銀行日常常存款管管理并充充分利用用各種融融資渠道道，避免免在某一一時刻持持有過量量的閑置置資金或或面臨過過高的資資金需求求，以有有效緩解解市場波波動所產(chǎn)產(chǎn)生的沖沖擊，消消除交易易對手對對其經(jīng)營營狀況的的疑慮商業(yè)銀行行自身問問題所造造成的流流動性危危機商業(yè)銀行行絕大多多數(shù)流動動性危機機的根源源都在于于自身管管理能力力和技術(shù)術(shù)水平存存在致命命的薄弱弱環(huán)節(jié)整體市場場危機在最壞情情景下，，商業(yè)銀銀行需要要測算現(xiàn)現(xiàn)金流量量的可能能變動范范圍，此此時應(yīng)當(dāng)當(dāng)持審慎慎態(tài)度：在分析現(xiàn)現(xiàn)金流入入時采用用較晚的的日期，，金額適適當(dāng)降低低；在分分析現(xiàn)金金流出時時采用較較早的日日期，金金額適當(dāng)當(dāng)提高。。將特定時時段內(nèi)的的預(yù)期現(xiàn)現(xiàn)金流入入和現(xiàn)金金流出之之間的余余額相加加，則能能夠把握握商業(yè)銀銀行在三三種情景景下的流流動性演演變和資資金凈余余缺的情情況，從從而合理理判斷商商業(yè)銀行行的流動動性狀況況。流動性計計劃：1勾劃劃管理細細節(jié)和管管理責(zé)任任；2最有有可能取取款的資資金供給給者名單單和取款款規(guī)律；；3潛在在的資金金存取規(guī)規(guī)模以及及其他市市場資金金來源；；4借借款的內(nèi)內(nèi)部限額額；5資產(chǎn)產(chǎn)出售的的順序；；銀行擠兌兌異常的大大規(guī)模非非預(yù)期存存款外流流，引發(fā)發(fā)嚴(yán)重的的流動性性問題：：.1同業(yè)業(yè)比較清清償力的的降低；；2傳染染效應(yīng)；；3投資資者資金金運用的的突然改改變；銀行恐慌慌:由于傳染染性的銀銀行擠兌兌動搖整整個銀行行體系的的穩(wěn)定。。緩解銀行行擠兌的的途徑:監(jiān)管部分分采用的的管理方方法：存款保險險貼現(xiàn)窗口口上述辦法法并非無無經(jīng)濟成成本的。。流動性風(fēng)風(fēng)險與各各類主要要風(fēng)險的的關(guān)系與信用風(fēng)風(fēng)險的關(guān)關(guān)系承擔(dān)過高高的信用用風(fēng)險可可能導(dǎo)致致不良貸貸款及違違約損失失大幅上上升，貸貸款收益益顯著下下降，從從而增加