流動(dòng)性管理和利率敏感性風(fēng)險(xiǎn)管理

流動(dòng)性管理和利率敏感性分析復(fù)習(xí)資金成本分析與管理

歷史平均成本法、集中資金法、邊際成本法、市場(chǎng)滲透成本法差別利率法資金收益分析與管理成本相加定價(jià)法、價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)模型、低于優(yōu)惠利率的市場(chǎng)定價(jià)、貸款利率上限、成本效益貸款定價(jià)、客戶盈利性分析、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)貸款利率、證券收益的到期收益率計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)資本收益（RORAC）資產(chǎn)證券化第九章流動(dòng)性管理和利率敏感性分析第一節(jié)流動(dòng)性管理一、銀行的流動(dòng)性需求和供給1、需求2、供給3、流動(dòng)資金短缺或盈余：流動(dòng)性凈頭寸二、流動(dòng)性與銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系1、流動(dòng)性需要產(chǎn)生于存款的凈外流；不確定性增加了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)2、流動(dòng)性與盈利性的關(guān)系短期的交替關(guān)系3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系貸款出現(xiàn)問題或利率預(yù)測(cè)不準(zhǔn)銀行收益下降公眾信息不足存款大量外流三、流動(dòng)性管理戰(zhàn)略1、資產(chǎn)流動(dòng)性管理戰(zhàn)略持有流動(dòng)性資產(chǎn)的形式保持流動(dòng)性；流動(dòng)資產(chǎn)的特征：

隨時(shí)；穩(wěn)定；回購。常用的流動(dòng)資產(chǎn)機(jī)會(huì)成本交易成本資本損失2、借入流動(dòng)性管理戰(zhàn)略從貨幣市場(chǎng)借入立即可以使用的資金滿足預(yù)期的流動(dòng)資金需求；優(yōu)點(diǎn)按需；維持資產(chǎn)負(fù)債表；靈活。缺點(diǎn)成本高；風(fēng)險(xiǎn)。來源3、平衡流動(dòng)性管理戰(zhàn)略資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性流動(dòng)性強(qiáng)的債券和同業(yè)存款代理行商定借款額度隨時(shí)借款有計(jì)劃的中長(zhǎng)期貸款和可變現(xiàn)證券要求關(guān)注及配合資金運(yùn)用和籌集部門的活動(dòng)；大客戶的存款；籌集足夠資金滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要；分析流動(dòng)性需求。四、估計(jì)銀行流動(dòng)性的方法1、資金來源和運(yùn)用方法基礎(chǔ)：

流動(dòng)性增加和減少新貸款需求潛在的存款流失預(yù)測(cè)估計(jì)變化調(diào)整2、資金結(jié)構(gòu)法資金來源按提取概率分類“熱線”負(fù)債不穩(wěn)定資金穩(wěn)定資金按規(guī)則確定流動(dòng)性儲(chǔ)備0.95、0.3、0.15、1計(jì)算流動(dòng)性總需求3、概率分析法最壞流動(dòng)性最好流動(dòng)性最常流動(dòng)性根據(jù)出現(xiàn)概率加權(quán)計(jì)算4、流動(dòng)動(dòng)性指標(biāo)標(biāo)法香港銀行行業(yè)的流流動(dòng)性指指標(biāo)現(xiàn)金頭寸寸指標(biāo)流動(dòng)證券券指標(biāo)同業(yè)拆出出入資金金凈額能力比率率“熱線””比率短期投資資與敏感感性負(fù)債債比率存款經(jīng)紀(jì)紀(jì)指數(shù)核心存款款比率存款構(gòu)成成比率東南大學(xué)學(xué)遠(yuǎn)程教教育商業(yè)銀行行經(jīng)營(yíng)管管理第二二十六六講主講教教師師：曹卉卉宇4、流動(dòng)動(dòng)性指標(biāo)標(biāo)法香港金融融管理局局對(duì)流動(dòng)動(dòng)性監(jiān)管管市場(chǎng)信號(hào)號(hào)公眾信心心股票價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)價(jià)資產(chǎn)銷售售虧損滿足對(duì)客客戶承諾諾的程度度向中央銀銀行大量量借款第二節(jié)利利率率敏感性性及利率率風(fēng)險(xiǎn)管管理一、利率率風(fēng)險(xiǎn)利息變化化引起利利息凈收收入發(fā)生生變化；；利率的預(yù)預(yù)測(cè)利率變化化的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)再投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理的的目標(biāo)影響銀行行凈息差差的因素素二、利率率敏感性性分析與與缺口管管理（一）概概念利率敏感感性資產(chǎn)產(chǎn)利率敏感感性負(fù)債債缺口利率變化化與缺口口對(duì)銀行行凈息差差的影響響（二）缺口管管理舉例銀行管理層的的決定：時(shí)期；目標(biāo)；預(yù)測(cè)利率；安排缺口。缺口管理對(duì)策策缺口管理的操操作上有難點(diǎn)點(diǎn)三、平均期限限管理（一）概念計(jì)算收回某項(xiàng)項(xiàng)投資資金的的平均時(shí)間。。1、利率的變變化對(duì)資產(chǎn)負(fù)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)價(jià)值的影響利率的變化方方向平均期限2、平均期限限的計(jì)算（二）平均期期限管理舉例例（三）平均期期限管理的局局限性資產(chǎn)和負(fù)債的的平均期限難難以匹配；有些帳戶難以以計(jì)算平均期期限；以利率的穩(wěn)定定為假設(shè)前提提四、利用衍生生工具對(duì)沖利利率風(fēng)險(xiǎn)（一）利用期期貨合約對(duì)沖沖利率風(fēng)險(xiǎn)銀行金融期貨貨的頭寸與現(xiàn)現(xiàn)貨市場(chǎng)的頭頭寸相反。空頭對(duì)沖多頭對(duì)沖對(duì)沖利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的期貨貨合約的份份數(shù)