國(guó)際貨幣危機(jī)理論與國(guó)際貨幣體系

第9章國(guó)際貨幣危機(jī)與國(guó)際貨幣體系第一節(jié)貨幣危機(jī)理論第二節(jié)一般框架第三節(jié)國(guó)際金本位制第四節(jié)布雷頓森林體系第五節(jié)浮動(dòng)匯率體系——牙買加體系第一節(jié)貨幣危機(jī)理論一、第一代貨幣危機(jī)理論二、第二代貨幣危機(jī)理論三、第三代貨幣危機(jī)理論四、三代貨幣危機(jī)理論的比較第二節(jié)一般框架一、概念二、國(guó)際貨幣體系的基本內(nèi)容三、國(guó)際貨幣體系的類型一、國(guó)際貨幣制度(體系)的概念

1、必須確定某種形式的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣；2、必須有相應(yīng)的匯率制度安排；3、必須有國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式

二、國(guó)際貨幣體系的基本內(nèi)容

1.國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定2.匯幣制度的確立3.國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式4.國(guó)際貨幣的形式和機(jī)構(gòu)三、國(guó)際貨幣體系的類型1.根據(jù)本位貨幣的性質(zhì)可分為三類：純粹商品本位，如金本位；純粹信用本位，如不兌換紙幣本位；混合本位，如金匯兌本位2.根據(jù)匯率決定的方式可分為:固定匯率制；浮動(dòng)匯率制；介于二者之間的匯率制—管理匯率制國(guó)際貨幣制度可以從儲(chǔ)備資產(chǎn)的保有形式和匯率制度的形態(tài)兩個(gè)角度進(jìn)行區(qū)分。儲(chǔ)備貨幣或本位貨幣是國(guó)際貨幣制度的基礎(chǔ)。金本位制度金匯兌本位制度匯率制度是國(guó)際貨幣制度的核心固定匯率制度浮動(dòng)匯率制度第三節(jié)國(guó)際金本位制一、制度特征1.貨幣：金（貨幣性黃金，金鑄幣）2.匯率：固定匯率制3.自動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)際收支的機(jī)制——調(diào)節(jié)4.自覺(jué)遵守“游戲規(guī)則”二、匯率決定及國(guó)際收支調(diào)節(jié)1.匯率決定：由各國(guó)貨幣的含金量比例決定2.國(guó)際收支調(diào)節(jié)：價(jià)格——鑄幣流動(dòng)機(jī)制三、金本位制的崩潰及評(píng)價(jià)1.崩潰的原因2.評(píng)價(jià)一、國(guó)際金本位制度的基本特征

1、所有參加國(guó)的貨幣均以一定數(shù)量的黃金定值。本國(guó)貨幣當(dāng)局隨時(shí)準(zhǔn)備以本國(guó)貨幣固定的價(jià)格買賣黃金；2、黃金能夠自由進(jìn)口和出口；3、本國(guó)的貨幣供應(yīng)量受本國(guó)黃金儲(chǔ)備的制約，黃金流入則貨幣供應(yīng)增加，黃金流出則貨幣供應(yīng)下降。

1、國(guó)際金本位制度的崩潰

美國(guó)在一戰(zhàn)結(jié)束后不久便率先恢復(fù)了黃金的自由兌換，英國(guó)于1925年恢復(fù)了金本位，法國(guó)于1928年恢復(fù)了金本位，但是此時(shí)的國(guó)際金本位制度，與戰(zhàn)前的已大不相同。黃金的地位比過(guò)去大大削弱，實(shí)際上只有美國(guó)實(shí)行的是完整的金本位制，英法兩國(guó)實(shí)行的是金塊本位制，而其它主要國(guó)家實(shí)行的是金匯兌本位制。并且金本位制的國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)能也受到極大限制。三、國(guó)際金本位制度崩潰與評(píng)價(jià)

二、從理論論上說(shuō)，國(guó)國(guó)際金本位位制度是完完美的。局限性：1、黃金的的供應(yīng)量取取決于采金金技術(shù)和黃黃金礦藏，，在長(zhǎng)期難難以與普通通商品的增增長(zhǎng)永遠(yuǎn)保保持適當(dāng)穩(wěn)穩(wěn)定的比率率；2、金本位位制度平穩(wěn)穩(wěn)的國(guó)際收收支調(diào)節(jié)機(jī)機(jī)制是以各各國(guó)政府對(duì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的自自由放任，，或者干預(yù)預(yù)的目標(biāo)是是以維持對(duì)對(duì)外均衡為為前提。第四節(jié)布布雷頓森林林體系一、產(chǎn)生生的背景：：“凱恩斯斯計(jì)劃”與與“懷特計(jì)計(jì)劃”二、體系系的內(nèi)容三、崩潰潰及原因1944年7月，44個(gè)同盟國(guó)家家的300多位代表出出席在美國(guó)國(guó)新罕布什什爾州（NewHampshire）布雷頓森森林市（BrettonWoods）召開(kāi)的國(guó)國(guó)際金融會(huì)會(huì)議，商討討重建國(guó)際際貨幣秩序序。在這次會(huì)議議上產(chǎn)生的的國(guó)際貨幣幣制度因此此被稱為布布雷頓森林林體系。一、產(chǎn)生生的背景：：“凱恩斯斯計(jì)劃”與與“懷特計(jì)計(jì)劃”二、體系系的內(nèi)容1.貨幣：：黃金———美元本位位制2.匯率：：可調(diào)整的的固定匯率率制度3.國(guó)際收收支調(diào)整：：[1]本國(guó)國(guó)儲(chǔ)備資產(chǎn)產(chǎn)變動(dòng)[2]在IMF框框架內(nèi)調(diào)整整4.機(jī)構(gòu)：：IMF1、布雷頓森林林體系的主主要特征建立一個(gè)永永久性的國(guó)國(guó)際金融機(jī)機(jī)構(gòu)，即國(guó)國(guó)際貨幣基基金（IMF），旨在促促進(jìn)國(guó)際貨貨幣合作。。規(guī)定以美元元作為最主主要的國(guó)際際儲(chǔ)備貨幣幣，實(shí)行美美元——黃黃金本位制制。實(shí)行可調(diào)整整的固定匯匯率制度。。IMF向國(guó)國(guó)際收支逆逆差國(guó)提供供短期資金金融通，以以協(xié)助其解解決國(guó)際收收支困難。。廢除外匯管管制。2、布雷頓森林林體系的簡(jiǎn)簡(jiǎn)要?dú)v程IMF協(xié)定定于1947年正式式生效，布布雷頓森林林體系開(kāi)始始運(yùn)行；從1948—至1952年，美國(guó)開(kāi)始始了著名的的馬歇爾援援助計(jì)劃；；1948年年西歐國(guó)家家建立了““歐洲經(jīng)濟(jì)濟(jì)合作組織織”來(lái)管理理援助資金金，這個(gè)組組織后來(lái)發(fā)發(fā)展成為““經(jīng)濟(jì)合作作與發(fā)展組組織”（OECD））；1959年年1月，主主要西歐國(guó)國(guó)家取消外外匯管制，，貨幣開(kāi)始始實(shí)現(xiàn)與美美元的自由由兌換。在整個(gè)60年代，美美國(guó)持續(xù)的的國(guó)際收支支逆差使美美元兌換黃黃金的基礎(chǔ)礎(chǔ)不斷削弱弱；1971年年8月15日宣布停停止美元兌兌換黃金。。美元與黃黃金的官方方平價(jià)兌換換一終止，，實(shí)際上等等于廢除了了布雷頓森森林協(xié)定；；1973年年3月，布布雷頓森林林體系徹底底崩潰。三、崩潰潰及原因1.美元危危機(jī)：是是指美元對(duì)對(duì)外價(jià)值下下降使美元元匯率下跌跌，造成金金價(jià)上升，，出現(xiàn)了國(guó)國(guó)際金融市市場(chǎng)上大量量拋售美元元，搶購(gòu)黃黃金和其他他國(guó)家貨幣幣，并用美美元向美國(guó)國(guó)兌換黃金金等現(xiàn)象的的危機(jī)。2.布雷頓頓森林貨幣幣體系的崩崩潰過(guò)程———是美元元危機(jī)的不不斷爆發(fā)，，再爆發(fā)，，再拯救的的過(guò)程。3.原因：：[1]實(shí)際際原因：美美國(guó)持續(xù)的的巨額的國(guó)國(guó)際收支逆逆差及美國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)和西西方國(guó)家經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的的不平衡。。[2]制度度因素：內(nèi)內(nèi)在的因素素“特里芬芬難題”運(yùn)運(yùn)行行中的制度度問(wèn)題，即即制度本身身僵硬化及及美元信用用的不斷下下降2.布雷頓頓森林貨幣幣體系的崩崩潰過(guò)程危機(jī)時(shí)間挽救措施第一次美元危機(jī)1960/10“借貸總安排協(xié)定”“黃金總庫(kù)”第二次美元危機(jī)1968黃金雙價(jià)制第三次美元危機(jī)1971史密森協(xié)議第四次美元危機(jī)1972—1973徹底瓦解3、布雷頓頓森林體系系崩潰的內(nèi)內(nèi)在原因“特里芬難難題”（TriffenDilemma）如果美國(guó)滿足足美元儲(chǔ)備需需求的增長(zhǎng)，，制度不可避避免地要崩潰潰，如果拒絕絕滿足美元儲(chǔ)儲(chǔ)備需求的增增長(zhǎng)，世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)將陷入通通貨緊縮?！傲訋膨?qū)逐良良幣”定律4、對(duì)布雷頓森林林體系的評(píng)價(jià)價(jià)----布雷雷頓森林體系系是國(guó)際貨幣幣合作的產(chǎn)物物，它消除了了戰(zhàn)前資本主主義國(guó)家之間間混亂的國(guó)際際貨幣秩序，，為世界經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造了了有利的條件件。另外，布布雷頓森林體體系的固定匯匯率制度為國(guó)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)國(guó)際投資提供供了極大的便便利。----在國(guó)國(guó)際清償力的的提供方面，，它本身存在在著特里芬難難題所描述的的固有的不穩(wěn)穩(wěn)定性。在實(shí)實(shí)際運(yùn)行過(guò)程程中，由于運(yùn)運(yùn)行規(guī)則得不不到遵守，所所以國(guó)際間始始終沒(méi)有形成成正常的國(guó)際際收支調(diào)節(jié)和和資本流動(dòng)的的秩序。第五節(jié)浮動(dòng)動(dòng)匯率體系———牙買加體體系一、牙買加體體系的主要內(nèi)內(nèi)容二、牙買加協(xié)協(xié)議后國(guó)際貨貨幣制度的主主要特征（運(yùn)運(yùn)行）1.以美元為為中心的多元元化國(guó)家儲(chǔ)備備體系2.以浮動(dòng)匯匯率為主的混混合制度3.對(duì)國(guó)際收收支不平衡的的綜合調(diào)節(jié)三、對(duì)牙買加加體系的評(píng)價(jià)價(jià)一、牙買加體體系的主要內(nèi)內(nèi)容“牙買加體系系”涉及匯率率制度，黃金金問(wèn)題，擴(kuò)大大IMF對(duì)發(fā)發(fā)展中國(guó)家的的資金融通，，及增加會(huì)員員國(guó)家在IMF中的份額額等問(wèn)題。其其內(nèi)容包括:1.浮浮動(dòng)匯率合法法化2.黃金非貨貨幣化3.關(guān)于于特別提款權(quán)權(quán)問(wèn)題4.擴(kuò)大對(duì)發(fā)發(fā)展中國(guó)家的的資金融通5.增加會(huì)員國(guó)國(guó)的基金份額額二、牙買加協(xié)議后后國(guó)際貨幣制制度的運(yùn)行特特征1、多元化的國(guó)際際儲(chǔ)備體系美元仍是主導(dǎo)導(dǎo)貨幣、最主要的國(guó)際際支付手段、、最主要的國(guó)國(guó)際價(jià)值貯藏藏手段。歐洲單一貨幣幣歐元今后將將是美元強(qiáng)有有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手關(guān)于SDR的的作用黃金的國(guó)際儲(chǔ)儲(chǔ)備地位2、多種形式的匯匯率制度安排排3、多樣化的的國(guó)際收支調(diào)調(diào)節(jié)方式總需求調(diào)節(jié)匯率機(jī)制調(diào)節(jié)節(jié)對(duì)商品貿(mào)易和和資本流動(dòng)實(shí)實(shí)施控制對(duì)當(dāng)前國(guó)際貨貨幣制度的評(píng)評(píng)價(jià)9、靜夜夜四無(wú)無(wú)鄰，，荒居居舊業(yè)業(yè)貧。。。12月月-2212月月-22Friday,December23,202210、雨中中黃葉葉樹(shù)，，燈下下白頭頭人。。。00:37:2100:37:2100:3712/23/202212:37:21AM11、以我獨(dú)沈沈久，愧君君相見(jiàn)頻。。。12月-2200:37:2100:37Dec-2223-Dec-2212、故人江海海別，幾度度隔山川。。。00:37:2100:37:2100:37Friday,December23,202213、乍見(jiàn)翻疑疑夢(mèng)，相悲悲各問(wèn)年。。。12月-2212月-2200:37:2100:37:21December23,202214、他鄉(xiāng)生生白發(fā)，，舊國(guó)見(jiàn)見(jiàn)青山。。。23十十二月202212:37:21上上午00:37:2112月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月2212:37上午12月-2200:37December23,202216、行動(dòng)出成成果，工作作出財(cái)富。。。2022/12/230:37:2200:37:2223December202217、做前，能能夠環(huán)視四四周；做時(shí)時(shí)，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點(diǎn)的的射線向前前。。12:37:22上上午12:37上午00:37:2212月-229、沒(méi)有失敗，，只有暫時(shí)停停止成功！。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、很多事情努努力了未必有有結(jié)果，但是是不努力卻什什么改變也沒(méi)沒(méi)有。。00:37:2200:37:2200:3712/23/202212:37:22AM11、成功功就是是日復(fù)復(fù)一日日那一一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小小努力力的積積累。。。12月月-2200:37:2200:37Dec-2223-Dec-2212、世間間成事事，不不求其其絕對(duì)對(duì)圓滿滿，留留一份份不足足，可可得無(wú)無(wú)限完完美。。。00:37:2200:37:2200:37Friday,December23,202213、不不知知香香積積寺寺，，數(shù)數(shù)里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2200:37:2200:37:22December23,202214、意志堅(jiān)堅(jiān)強(qiáng)的人人能把世世界放在在手中像像泥塊一一樣任意意揉捏。。23十十二月202212:37:22上上午00:37:2212月-2215、楚塞三三湘接，，荊門(mén)九九派通。。。。十二月2212:37上上午12月-2200:37December23,202216、少年十十五二十十時(shí)，步步行奪得得胡馬騎騎。。2022/12/230:37:2200:37:2223December202217、空山新新雨后，，天氣晚晚來(lái)秋。。。12:37:22上上午12:37上上午00:37:2212月-229、楊柳散散和風(fēng)，，青山澹澹吾慮。。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、閱讀一一切好書(shū)書(shū)如同和和過(guò)去最最杰出的的人談話話。00:37:2200:37:2200:3712/23/202212:37:22AM11、越越是是沒(méi)沒(méi)有有本本領(lǐng)領(lǐng)的的就就越越加加自自命命不不凡凡。。12月-2200:37:2200:37Dec-2223-Dec-2212、越是無(wú)能能的人，越越喜歡挑剔剔別人的錯(cuò)錯(cuò)兒。00:37:2200:37:2200:37Friday,December23,202213、知知人人者者智智，，自自知知者者明明。。勝勝人人者者有有力力，，自自勝勝者者強(qiáng)強(qiáng)。。12月月-2212