物流與供應鏈管理課程論文

PAGEPAGE11《物流與供應鏈管理》課程論文題目：供應鏈金融在我國的運用研究 班級：T12學號：2012姓名：立夫湖北汽車工業(yè)學院經濟管理學院物流管理教研室供應鏈金融在我國的運用研究摘要：隨著社會化生產方式的不斷深入，市場競爭已經從單一客戶之間的競爭轉變?yōu)楣溑c供應鏈之間的競爭，同一供應鏈內部各方相互依存，"一榮俱榮、一損俱損"；與此同時，由于賒銷已成為交易的主流方式，處于供應鏈中上游的供應商，很難通過"傳統(tǒng)"的信貸方式獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會直接導致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至出現"斷鏈"。維護所在供應鏈的生存，提高供應鏈資金運作的效力，降低供應鏈整體的管理成本，已經成為各方積極探索的一個重要課題，因此，"供應鏈融資"系列金融產品應運而生。本文采用文獻研究法及經驗總結法對此做了一定的研究，對我國目前存在的一些問題給出一些解答。關鍵詞：供應鏈融通體制信貸Abstract:alongwiththe

social

modeofproduction

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Thisarticleusestheliteratureresearch

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systemofcredit目錄2引言3綜述32.1產生背景32.2運作模式4三．我國供應鏈金融分析研究63.1我國供應鏈金融發(fā)展現狀63.2我國供應鏈金融存在的問題73.2.1供應鏈管理的不成熟影響了供應鏈金融推行的效率73.2.2我國供應鏈金融風險控制體系尚不完整8四．我國供應鏈金融出現問題的一些解決方案84.1提高發(fā)展供應鏈金融的意識84.2建立供應鏈金融保障機制84.3加強供應鏈金融的風險管理94.4以核心-企業(yè)為中心提供優(yōu)質服務94.5加強供應鏈金融人才的培養(yǎng)9五．我國供應鏈金融發(fā)展展望10總結11引言隨著社會化生產方式的不斷深入，市場競爭已經從單一客戶之間的競爭轉變?yōu)楣溑c供應鏈之間的競爭，同一供應鏈內部各方相互依存，"一榮俱榮、一損俱損"；與此同時，由于賒銷已成為交易的主流方式，處于供應鏈中上游的供應商，很難通過"傳統(tǒng)"的信貸方式獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會直接導致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至出現"斷鏈"。維護所在供應鏈的生存，提高供應鏈資金運作的效力，降低供應鏈整體的管理成本，已經成為各方積極探索的一個重要課題，因此，"供應鏈融資"系列金融產品應運而生。綜述2.1產生背景在\o"供應鏈"供應鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)在\o"協(xié)調"協(xié)調\o"供應鏈信息流"供應鏈信息流、物流和資金流方面具有不可替代的作用，而正是這一地位造成了供應鏈成員事實上的不平等。正如一位手握lo億\o"美元"美元\o"采購預算"采購預算的沃爾瑪\o"服裝采購員"服裝采購員所說：“我當時拿著全美國最大個的鉛筆。如果沒有人按照我們的意思做，一言不合，我就折斷手里的鉛筆扔到桌上，然后揚長而去?！惫溨械娜鮿莩蓡T企業(yè)通常會面臨：既要向核心企業(yè)供貨，又要承受著\o"應收賬款"應收賬款的推遲；或者在銷售開始之前便以\o"鋪貨"鋪貨、\o"保證金"保證金等形式向核心企業(yè)提前支付資金。許多供應鏈上下游企業(yè)認為，“資金壓力”是它們在供應鏈合作中碰到的最大壓力。供應鏈中上下游企業(yè)分擔了核心企業(yè)的資金風險，但卻并沒有得到核心企業(yè)的信用支持。盡管銀行想給這些企業(yè)進行授信，但卻常常因為這些中小型企業(yè)規(guī)模小、抵押物不足、\o"生產經營"生產經營難于掌握以及抵御經濟波動能力差等諸多因素，讓\o"銀行"銀行等\o"金融機構"金融機構認為風險很大而拒絕放貸。僅從供應鏈角度內部來看，核心企業(yè)不愿承擔資金風險，而供應鏈上下游中小型企業(yè)缺乏\o"融資能力"融資能力是供應鏈資金流“梗阻”的內在動因u。但如果核心企業(yè)能夠將自身的資信能力注入其上下游企業(yè)，銀行等\o"金融機構"金融機構也能夠有效監(jiān)管核心企業(yè)及其上下游企業(yè)的業(yè)務往來，那么金融機構作為供應鏈外部的第三方機構就能夠將供應鏈資金流“盤活”，同時也獲得金融業(yè)務的擴展，而這就是供應鏈金融(SupplyChainFinance，SCF)產生的背景。供應鏈金融是\o"商業(yè)銀行"商業(yè)銀行等\o"金融機構"金融機構的一個金融創(chuàng)新業(yè)務，它與傳統(tǒng)信貸業(yè)務最大的差別在于，利用供應鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，來緩解\o"商業(yè)銀行"商業(yè)銀行等\o"金融機構"金融機構與\o"中小型企業(yè)"中小型企業(yè)之間\o"信息"信息的不對稱，解決中小型企業(yè)的抵押、擔保資源匱乏問題。2.2運作模式應收類：應收賬款融資\o"應收賬款融資"應收賬款融資是指在供應鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應收賬款向金融機構進行\(zhòng)o"貸款"貸款的一種\o"融資模式"融資模式。圖是一個典型的應收賬款融資模式。在這種模式中，供應鏈上下游的中小型企業(yè)是債權融資需求方，核心企業(yè)是債務企業(yè)并對債權企業(yè)的融資進行\(zhòng)o"反擔保"反擔保。一旦融資企業(yè)出現問題，金融機構便會要求債務企業(yè)承擔彌補損失的\o"責任"責任。\o"應收賬款融資"應收賬款融資使得上游企業(yè)可以及時獲得銀行的\o"短期信用貸款"短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小型企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個供應鏈的持續(xù)高效運作。預付類：未來貨權融資模式分析很多情況下，企業(yè)支付貨款之后在一定時期內往往不能收到\o"現貨"現貨，但它實際上擁有了對這批貨物的未來貨權。未來貨權融資(又稱為\o"保兌倉融資"保兌倉融資)是下游購貨商向金融機構申請貸款，用于支付上游核心供應商在未來一段時期內交付貨物的款項，同時供應商承諾對未被提取的貨物進行\(zhòng)o"回購"回購，并將提貨權交由金融機構控制的一種\o"融資模式"融資模式。圖是一個典型的未來貨權融資模式。在這種模式中，下游融資購貨商不必一次性支付全部貨款，即可從指定\o"倉庫"倉庫中分批提取貨物并用未來的\o"銷售收入"銷售收入分次償還金融機構的\o"貸款"貸款；上游核心供應商將倉單抵押至金融機構，并承諾一旦下游購貨商出現無法支付貸款時對剩余的貨物進行\(zhòng)o"回購"回購。未來貨權融資是一種“\o"套期保值"套期保值”的金融業(yè)務，極易被用于大宗物資(如\o"鋼材"鋼材)的市場投機。為防止虛假交易的產生，銀行等金融機構通常還需要引入專業(yè)的第三方物流機構對供應商上下游企業(yè)的貨物交易進行監(jiān)管，以抑制可能發(fā)生的供應鏈上下游企業(yè)合謀給金融系統(tǒng)造成風險。例如，國內多家銀行委托中國對外貿易運輸集團(簡稱：\o"中外運"中外運)對其客戶進行物流監(jiān)管服務。一方面，銀行能夠實時掌握供應鏈中物流的真實情況來降低\o"授信風險"授信風險；另一方面，中外運也獲得了這些客戶的運輸和\o"倉儲服務"倉儲服務。可見，銀行和中外運在這個過程中實現了“雙贏”。存貨類：融通倉融資模式分析很多情況下，只有一家需要融資的企業(yè)，而這家企業(yè)除了貨物之外，并沒有相應的應收賬款和供應鏈中其他企業(yè)的\o"信用擔保"信用擔保。此時，金融機構可采用融通倉融資模式對其進行授信。融通倉融資模式是企業(yè)以存貨作為質押，經過專業(yè)的第三方物流企業(yè)的評估和證明后，金融機構向其進行授信的一種融資模式。圖是一個典型的融通倉融資模式。在這種模式中，抵押貨物的貶值風險是金融機構重點關注的問題。因此，金融機構在收到中小企業(yè)融通倉業(yè)務申請時，應考察企業(yè)是否有穩(wěn)定的\o"庫存"庫存、是否有長期合作的交易對象以及整體供應鏈的綜合運作狀況，以此作為授信決策的依據。但銀行等金融機構可能并不擅長于質押物品的市場價值評估，同時也不擅長于\o"質押物"質押物品的物流監(jiān)管，因此這種融資模式中通常需要專業(yè)的\o"第三方物流企業(yè)"第三方物流企業(yè)參與。金融機構可以根據\o"第三方物流企業(yè)"第三方物流企業(yè)的規(guī)模和\o"運營能力"運營能力，將一定的\o"授信額度"授信額度授予\o"物流企業(yè)"物流企業(yè)，由\o"物流企業(yè)"物流企業(yè)直接負責融資企業(yè)貸款的運營和\o"風險管理"風險管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產銷供應鏈運作效率，同時也可以轉移自身的信貸風險，降低\o"經營成本"經營成本。供應鏈金融融資模式的綜合應用應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資是供應鏈金融中三種比較有代表性的融資模式，適用于不同條件下的企業(yè)融資活動。但這三種融資模式又是供應鏈金融中幾大主要業(yè)務模塊，可以將其進行組合后形成一個涉及供應鏈中多個企業(yè)的組合融資方案。例如，初始的存貨融資要求以現金贖取抵押的貨物，如果贖貨保證金不足，銀行可以有選擇地接受客戶的應收賬款來代替贖貨保證金。因此，供應鏈金融是一種服務于供應鏈節(jié)點企業(yè)問交易的綜合融資方案。中歐國際工商學院課題組對深圳發(fā)展銀行“1+N”供應鏈金融進行了深入的研究，并針對供應鏈中不同主體的特點，總結了適用的供應鏈金融方案。三．我國供應鏈金融分析研究3.1我國供應鏈金融現狀2001年下半年，深圳發(fā)展銀行在廣州和佛山兩家分行開始試點存活融資業(yè)務（全稱為“動產及貨權質押授信業(yè)務”），年底授信余額即達到20億元人民幣。利用特定化質押下的分次贖貨模式，并配合銀行承兌匯票的運用，結算和保證金存款合計超過了20億元。之后，從試點到全系統(tǒng)推廣，從自償性貿易融資、“1+N”供應鏈融資，到系統(tǒng)提煉供應鏈金融服務，該行于2006年在國內銀行業(yè)率先推出“供應鏈金融”品牌，迄今累計授信出賬超過8000億元。供應鏈金融巨大的市場潛力和良好的風險控制效果，自然吸引了許多銀行介入。深發(fā)展、招商銀行最早開始這方面的信貸制度、風險管理及產品創(chuàng)新。隨后，圍繞供應鏈上中小企業(yè)迫切的融資需求，國內多家商業(yè)銀行開始效仿發(fā)展“供應鏈融資”、“貿易融資”、“物流融資”等名異實同的類似服務。時至今日，包括四大行在內的大部分商業(yè)銀行都推出了各自特色的供應鏈金融服務。2008年下半年開始，因為嚴峻的經濟形勢帶來企業(yè)經營環(huán)境及業(yè)績的不斷惡化，無論是西方國家還是我國，商業(yè)銀行都在實行信貸緊縮，但供應鏈融資在這一背景下卻呈現出逆勢而上的態(tài)勢。根據2009年一季報數據，六家上市銀行（工行、交行、招行、興業(yè)、浦發(fā)和民生）一季度新增貼現4558.25億元，較去年底增長66.4%，充分顯示出中小企業(yè)對貿易融資的青睞及商業(yè)銀行對供應鏈結算和融資問題的重視。同時，隨著外資銀行在華業(yè)務的開展，渣打、匯豐等傳統(tǒng)貿易融資見長的商業(yè)銀行，也紛紛加入國內供應鏈金融市場的競爭行列。3.2我國供應鏈金融存在的問題我國商業(yè)銀行雖在推行供應鏈金融中取得了顯著的成績。但作為一個全新的融資模式，在實踐過程中，也產生一些共同的問題，需要進一步的創(chuàng)新。3.2.1供應鏈管理的不成熟影響了供應鏈金融推行的效率。目前，我國商業(yè)銀行推行的供應鏈金融僅局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個行業(yè)，原因在于目前我國國內的供應鏈管理的意識普遍薄弱，成員之間關系松散且邊界模糊，核心企業(yè)對供應鏈成員的管理缺乏制度化的約束手段。在這種情況下，供應鏈融資中對核心企業(yè)的資信引入有時缺乏利益激勵，而成員企業(yè)對核心企業(yè)的歸屬感不強，也導致基于供應鏈的聲譽效應和違約成本構造起來比較困難。這種狀況不僅使得銀行可選擇開發(fā)的鏈條有限，而且也要審慎評估供應鏈內部約束機制的有效性。同時，國內銀行目前推行的供應鏈金融也僅局限于國內供應鏈，對供應鏈中的國際貿易融資延伸和整合不足。面對跨國公司的大批國內供應商和分銷商，也沒有從系統(tǒng)的視角提出有效的解決方案，錯失了大量的業(yè)務機會。3.2.2我國商業(yè)銀行推行的供應鏈金融風險控制體系尚不完整。供應鏈金融是一種整體性、高技術含量的融資模式，必然需要完善的風險控制體系加以控制。我國各商業(yè)銀行推行的供應鏈金融，從業(yè)務營運的機構設置看，除個別銀行外，大部分銀行的供應鏈融資尚未獨立，風險控制的核心價值并未有效吸收。結果不僅未能充分發(fā)揮營銷的效率，反而存在較大的風險隱患，比如大多數銀行沒有形成專門的債項評級體系，沒有特別的審批通道，沒有專業(yè)化的操作平臺，缺乏針對核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴格的管理辦法等。四．我國供應鏈金融出現問題的一些解決方案4.1提高發(fā)展供應鏈金融的意識政府有關部門應當進一步提高發(fā)展供應鏈金融的意識，充分認識它對行業(yè)發(fā)展的帶動作用，并采取一系列的措施支持其發(fā)展。積極構建金融機構和物流企業(yè)溝通、交往的平臺；設立政府專項基金為供應鏈金融業(yè)務提供擔保，促進供應鏈金融業(yè)務的開展；在政府招商中重點引進國內外知名物流企業(yè)和金融機構，利用其先進經驗和成熟模式帶動物流產業(yè)的發(fā)展，對開展供應鏈金融業(yè)務的物流企業(yè)和金融機構進行政策傾斜，適度給予稅收優(yōu)惠或財政支持。4.2建立供應鏈金融保障機制一要通過訂立各項契約保證供應鏈內企業(yè)之間相互信任，將企業(yè)間原有的關聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦；二要建立信息技術平臺，供應鏈中的企業(yè)可依托互聯(lián)網技術，通過ERP系統(tǒng)平臺，利用EDI等信息處理技術，建立物料與資金數據高度共享的信息網絡；三要對物流、信息流和資金流進行封閉運行。供應鏈金融要選擇一個強有力的物流公司合作，它可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，幫助銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動產，達到銀行控制貨權的目的；四要企業(yè)的應收款指定賬戶開在銀行，付款企業(yè)配合銀行將采購款匯入指定賬戶。4.3加強供應鏈金融的風險管理一要建立供應鏈戰(zhàn)略風險管理機制。供應鏈金融主辦銀行要時刻關注供應鏈運作情況，掌握供應鏈企業(yè)的內部薄弱點，觀測外部環(huán)境的發(fā)展趨勢。同時要建立一整套預警評價指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過臨界值時必須發(fā)出預警信號，啟動應急處理預案，確保目標供應鏈良好有效的循環(huán)；二要對核心企業(yè)的經營情況進行跟蹤評價。對其業(yè)績、設備管理、人力資源開發(fā)、質量控制、成本控制、技術開發(fā)等進行及時調查和科學評估，一旦發(fā)現問題，及時通知關聯(lián)企業(yè)進行預防和改進；三要實行供應鏈關聯(lián)企業(yè)信用管理。銀行根據自身管理需要，建立信用模型和數據庫，對供應鏈各方之間的相互關系設置信用值，還要通過供應鏈核心企業(yè)的平臺，對與該核心企業(yè)發(fā)生的交易進行信用管理；4.4以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質服務政府部門應在政策上給予支持，如通過土地的低成本使用、稅收的減免等政策扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預期好的企業(yè)，使它們在較短的時間內成長為行業(yè)內的核心企業(yè)。在產品和服務方案設計中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業(yè)，如對上游的原料供貨商重點開拓應收賬款質押融資、保理等產品，對下游的經銷商著重提供動產和倉單質押等產品；經過一輪輻射之后，再以這些供貨商或經銷商“包圍”橫向的核心企業(yè)，并以這些核心企業(yè)為出發(fā)點，編織供應鏈融資網絡，體現“橫到邊、豎到底”的縱深服務。4.5加強供應鏈金融人才的培養(yǎng)供應鏈融資業(yè)務是一項知識面廣、操作復雜的業(yè)務，對從業(yè)人員要求較高，應盡快培養(yǎng)一批熟悉國際金融、國際貿易、法律等知識的復合性人才。一方面，可以引進高水平高素質的復合型專業(yè)人才；另一方面，抓好全員經營理念的培訓、信貸政策制度的培訓，尤其是《物權法》和相關法律的培訓、財務風險評估培訓和貸款貸后管理知識的