投資項目財務數(shù)據(jù)估算概述

第六章投資項目財務數(shù)據(jù)估算

主要內(nèi)容：投資項目總投資估算，項目資金來源與使用估算，投資項目經(jīng)營成本估算表，項目經(jīng)營收入、稅金和利潤估算，項目現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負債分析。

識記：項目總投資、固定投資、流動投資、資金成本、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負債

領會：項目總投資的構成，項目建設投資的估算方法，項目流動投資估算方法。項目資金來源渠道，籌資的結構和方式，借入資金的條件，資金使用進度安排的依據(jù)，還本付息的資金來源，還款方式和利息計算。項目成本的含義和構成，項目產(chǎn)品成本構成，成本項目和估算方法。項目收入估算的注意事項，項目各種稅收估算的標準和方法，利潤估算的數(shù)據(jù)來源。

應用：項目總投資估算表、項目流動投資估算表、項目資金來源與使用平衡表、借款本息償還表、項目全部資金平衡表、項目總成本費用估算表、項目經(jīng)營收入估算表、項目益損表、項目全部投資現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表的編制、計算和分析。

重點：項目總投資估算和現(xiàn)金流量表的編制。

難點：資產(chǎn)負債分析和資金時間價值計算。

投資項目評估的一個極為重要的內(nèi)容是從項目單位出發(fā)所進行的財務效益評估。而要進行財務效益評估，一個必不可少的前提條件是需要項目的各種財務數(shù)據(jù)。所謂投資項目的財務數(shù)據(jù)估算，就是在對投資項目進行財務效益評估前所進行的收集、估算一系列有關項目單位和項目本身財務數(shù)據(jù)（投資、資金、收入、成本、利潤、稅收、現(xiàn)金流量等）工作的總稱。財務數(shù)據(jù)估算亦稱財務估算（或財務預測），它是項目財務評估的基礎。投資項目財務數(shù)據(jù)估算主要包括項目總投資估算；項目資金規(guī)劃；項目成本估算；項目銷售收入、稅金和利潤的估算；項目現(xiàn)金流量估算。第一節(jié)投資項目總投資估算項目總投資是指項目建設和生產(chǎn)經(jīng)營過程中所投入的各種物化勞動和活勞動的貨幣表現(xiàn)。它主要包括投資項目建設固定投資和建成投產(chǎn)后的流動資金投資兩部分。項目總投資結構為：一、項目總投資構成

固定資產(chǎn)投資（土建工程、設施、設備）固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅

無形資產(chǎn)投資（新品種、技術、知識產(chǎn)權等）遞延資產(chǎn)投資（開辦、籌建、論證、監(jiān)理費）不可預見費（實物預備費、漲價預備費）項目建設期借款利息項目總投資項目流動投資工程建設投資儲備資金生產(chǎn)資金成品資金結算資金貨幣資金1.固定資產(chǎn)。指使用期限超過一年的房屋，建筑物、機器、機械運輸工具以及其他生產(chǎn)經(jīng)營有關的設備、器具工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設備的物品、單價在2000元以上，并且使用期限超過兩年的，也應作為固定資產(chǎn)。項目固定資產(chǎn)投資主要包括土建工程（場內(nèi)工程費、場外工程費）、設施、設備費（設備購置費、安裝工程費、器具購置等）2.無形資產(chǎn)。指企業(yè)長期使用但沒有實物形態(tài)資產(chǎn)，包括專利權、商標權、著作權、土地使用權、專利及非專利技術、商譽等。3.遞延資產(chǎn)。指不能全部計入當年損益、應當在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用，包括開辦費（前期研究試驗費、人員培訓費、工資、辦公、差旅費、印刷費、注冊登記費、不計入資產(chǎn)價值的其他費用）、土地開發(fā)費，以經(jīng)營租憑費租入固定資產(chǎn)改良支出等。4.流動資產(chǎn)。指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)費用周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、存貨、應收及預收款項等。項目四大資產(chǎn)序號年份名稱投資額合計建設期生產(chǎn)期備注123456781項目工程建設投資1.1固定資產(chǎn)投資1.1.1土建工程費1.1.2設備、設施投資1.1.3安裝工程費1.1.4其他固定資產(chǎn)1.2固定資產(chǎn)投資方向調節(jié)稅1.3無形資產(chǎn)投資1.4遞延資產(chǎn)投資1.4.1項目籌建費1.4.2開辦費1.4.3勘察設計費1.4.4工程監(jiān)理費1.4.5員工培訓費1.4.6其他1.5不可預見費1.5.1漲價預備費1.5.2實物預備費1.6建設期借款利息附表1

項目工程建設投資估算表

單位：萬元

表1—1土建工程投資估算表

單位：萬元序號名稱內(nèi)容及結構建筑面積（平方米）單位造價建設投資1辦公用房框架結構2××車間框架結構3××車間框架結構4倉庫框架結構5水塔磚混結構6道路水泥路面7生活用房磚混結構8圍墻透明護欄9綠化10土地11合計附表1-2設備、設施投資明細估算表

單位：萬元序號設備類型及名稱廠家規(guī)格型號產(chǎn)能材質國別數(shù)量單價金額采購方式1科研設備設備名外購（進口）2生產(chǎn)設備設備名自制3管理設備設備名招標4輔助設備設備名5環(huán)保設備設備名6設備費小計7設備安裝費占設備費10%8合計附表1-3科技投資明細表序號投向內(nèi)容簡要工作量投資額(萬元)其中:財政無償資金(萬元)主要作用單位計劃數(shù)1技術引進1.1品種1.2技術1.3材料1.4工藝1.5其它2技術中試2.1品種2.2技術3技術示范3.1示范3.2保護地種植3.3儀器設備3.4技術培訓3.5科技人員補助3.6主要配套技術4其它5資金合計序號項目合計建設期1234…………n1借款

1.1建設期利息

1.1.1期初借款余額

1.1.2當期借款

1.1.3當期應計利息

1.1.4期末借款余額

1.2其他融資費用

1.3小計（1.1+1.2）

2債券

2.1建設期利息

2.1.1期初債務余額

2.1.2當期債務金額

2.1.3當期應計利息

2.1.4期末債務余額

2.2其他融資費用

2.3小計（2.1+2.2）

3合計（1.3+2.3）

3.1建設期利息合計（1.1+2.1）

3.2其他融資費用合計（1.2+2.2）

注：1.本表適用于新設法人項目與既有法人項目的新增建設期利息的估算。2.原則上應分別估算外匯和人民幣債務。3.如有多種借款或債務，必要時應分別列出。4.本表與財務分析表B20“借款還本付息計劃表”可二表合一。

單位：萬元附表1-4建設期利息估算表（一）擴大指標估算法

1.單位生產(chǎn)能力投資估算法

單位生產(chǎn)能力投資是指擬建項目的建設投資額與該項目的年生產(chǎn)力能力的比值。如鋼鐵廠每噸鋼能力的投資額，發(fā)電廠每千瓦能力的投資額。根據(jù)同類型項目的單位生產(chǎn)能力投資和擬建投資項目的綜合生產(chǎn)力能力，可以估算投資項目的建設投資額，其計算公式為：

式中：X1——同類項目的生產(chǎn)能力；X2——擬建項目的生產(chǎn)能力；Sa1——同類項目建設時期的主要產(chǎn)出物市場價格；Sa2——擬建項目建設時期的主要產(chǎn)出物市場價格；y1——同類項目的投資額；y2——擬建項目的投資額；二、項目工程建設投資估算例如，某某工業(yè)投投資項目目為年產(chǎn)產(chǎn)量80萬噸的的煤礦，，已知國國內(nèi)1980年年建設的的同類煤煤礦的噸噸煤礦投投資為130元元，目前前主要物物資價格格比1980年年上升了了10%，則擬擬建煤礦礦的投資資額：建設投資資=800.000××130×(1+10%)=114,400,000(元)單位生產(chǎn)產(chǎn)能力投投資估算算法是把把建設項項目的生生產(chǎn)能力力和建設設投資額額看作簡簡單的線線性關系系。因此此，一般般適用于于擬建項項目與同同類項目目的生產(chǎn)產(chǎn)能力（（規(guī)模））比較接接近的情情況。否否則，誤誤差較大大。另外外，要根根據(jù)擬建建項目與與同類項項目在地地點、時時間裝備備水平的的差異進進行調整整，不能能簡單套套用。因因為單位位生產(chǎn)能能力投資資要受到到勞動生生產(chǎn)率和和市場物物價變動動的影響響，因此此不同地地點、不不同時間間、不同同裝備水水平也會會對投資資產(chǎn)生很很大影響響。2.指數(shù)估估算法指數(shù)估算法法是目前國國外常用的的投資估算算方法之一一，其特點點是利用與與擬建項目目類型相同同、工藝路路線相同，，但規(guī)模不不同的已建建項目的投投資額，估估算擬建項項目投資額額。其理論論依據(jù)是：：生產(chǎn)規(guī)模模不同的兩兩個同類項項目的投資資額與這兩兩個項目的的規(guī)模（生生產(chǎn)能力））之比的指指數(shù)冪成正正比，即：：式中：n———指數(shù)（（按主管部部門規(guī)定計計算）；其其它字母含含義同前。。例如，某企企業(yè)原有自自動生產(chǎn)線線是3年前前建設的，，年生產(chǎn)能能力為3000噸，，投資300,000元，今今年為了擴擴大生產(chǎn)能能力，擬建建設年生產(chǎn)產(chǎn)能力5000噸的的自動生產(chǎn)產(chǎn)線。目前前主要設備備、材料價價格比3年年前增長5%，取指指數(shù)n=1，則擬建建自動生產(chǎn)產(chǎn)線項目的的投資為：：建設投資=3000,000×(5000/3000)1×(1+5%)=525,000(元)指數(shù)估算法法比單位生生產(chǎn)能力投投資法精確確得多，因因為它是根根據(jù)同類項項目的實際際資料求得得的指數(shù)關關系，而不不是簡單的的線性關系系。例如n取值0.6時，生生產(chǎn)能力翻翻一番，投投資并不是是翻一番，，而是增加加到1.5倍(20.6=1.5)。在實際際應用中，，n的具體體數(shù)值應根根據(jù)不同項項目的情況況確定。例例如化工工工業(yè)的變化化范圍大致致為：①主主要靠提高高設備規(guī)格格或裝機容容量來擴大大生產(chǎn)規(guī)模模時，n=0.6－0.7；②用增增加相同設設備或裝機機數(shù)量來擴擴大生產(chǎn)規(guī)規(guī)模時，n=0.8－1.0；③高溫溫、高壓的的工業(yè)性生生產(chǎn)項目，，n=0.3－0.5。一般般n平均值值在0.6左右，因因此，又稱稱為“0.6指數(shù)法法”。另外外，使用該該方法時，，還應注意意生產(chǎn)規(guī)模模的變動幅幅度不宜太太大，一般般認為，擬擬建項目的的生產(chǎn)能力力增加的幅幅度不應超超過50倍倍。比例估算法法要求事先先對已建的的同類項目目進行調查查分析，找找出主要設設備投資或或主要生產(chǎn)產(chǎn)車間投資資占整個項項目建設總總投資的比比例，作為為投資估算算的基礎，，然后比較較細致地計計算擬建項項目中主要要設備或主主要生產(chǎn)車車間的投資資數(shù)，來推推算擬建項項目的總投投資額，其其計算公式式為：式中：z1——已建成成同類項目目的主要設設備或主要要生產(chǎn)車間間投資額；；z2——擬建項項目的主要要設備或主主要生產(chǎn)車車間投資額額；y1，y2含義同前。。例如，已知知同類已建建項目的主主要生產(chǎn)設設備投資占占建總投資資的60%，擬建項項目的主要要生產(chǎn)設備備投資為800,000元，，則擬建項項目投資額額為：建設投資=800,000÷÷60%=1,333,000（元））3.比例估估算法系數(shù)數(shù)法法是是以以投投資資項項目目方方案案已已確確定定的的設設備備投投資資為為基基礎礎，，對對相相應應的的建建筑筑費費、、安安裝裝費費、、主主要要材材料料費費及及其其它它費費用用等等用用一一個個系系數(shù)數(shù)計計算算，，其其計計算算公公式式為為：：y=[z(1+R1+R2+R3)]××1.15式中中：：z————擬擬建建投投資資項項目目的的設設備備費費用用總總額額；；R1———同同類類項項目目建建筑筑費費系系數(shù)數(shù)，，即即同同類類項項目目建建筑筑費費用用占占設設備備費費用用的的比比值值R2———同同類類項項目目安安裝裝及及主主要要材材料料費費系系數(shù)數(shù)；；R3———同同類類項項目目其其它它費費用用系系數(shù)數(shù)；；1.15————綜綜合合系系數(shù)數(shù)。。工業(yè)業(yè)投投資資項項目目的的設設備備費費用用總總額額的的計計算算方方法法是是用用項項目目中中確確定定的的主主要要設設備備數(shù)數(shù)量量，，乘乘以以設設備備現(xiàn)現(xiàn)行行出出廠廠價價格格，，再再乘乘以以1.2（（次次要要設設備備及及運運雜雜費費系系數(shù)數(shù)））求求得得的的。。例如如，，某某工工業(yè)業(yè)投投資資項項目目中中確確定定的的主主要要設設備備，，按按現(xiàn)現(xiàn)行行出出廠廠價價格格計計算算的的設設備備為為470萬萬元元。。根根據(jù)據(jù)同同類類項項目目施施工工預預算算分分析析，，所所選選定定的的建建筑筑費費系系數(shù)數(shù)為為0.7，，安安裝裝費費及及主主要要材材料料費費系系數(shù)數(shù)為為0.45，，其其它它費費用用系系數(shù)數(shù)為為0.4。。設設備備投投資資=470××1.2=564(萬萬元元)。。項目目建建設設投投資資=564××（（1+0.7+0.45+0.4））××1.15=1,654(萬萬元元)4.系系數(shù)數(shù)法法單項項工工程程投投資資估估算算法法，，是是將將一一個個綜綜合合項項目目劃劃分分為為多多個個單單項項工工程程，，分分別別計計算算出出各各單單項項工工程程的的各各種種建建設設費費用用，，最最后后將將各各單單項項工工程程的的建建設設投投資資相相加加所所得得總總額額就就是是該該項項目目建建設設投投資資總總額額。。項項目目單單項項工工程程建建設設投投資資，，一一般般包包括括以以下下幾幾個個方方面面的的內(nèi)內(nèi)容容：：1．．建建筑筑工工程程投投資資。。它是是指指項項目目單單項項工工程程建建造造中中所所必必須須的的各各種種建建筑筑物物和和購購筑筑物物，，如如房房屋屋、、水水電電、、道道路路、、通通訊訊等等土土建建工工程程設設施施所所需需要要的的費費用用投投資資。。2．．設設備備、、工工具具、、儀儀器器等等購購置置費費用用投投資資。。如加加工工機機械械、、運運輸輸機機械械、、測測量量儀儀器器等等所所需需的的費費用用投投資資。。3．．設設備備安安裝裝費費用用。。是指指安安裝裝各各種種設設備備、、儀儀器器、、機機械械所所需需的的費費用用投投資資。。4．．其其它它基基建建投投資資。。主要要包包括括土土地地征征用用和和補補償償費費用用，，勘勘察察設設計計、、籌籌建建管管理理、、生生產(chǎn)產(chǎn)準準備備、、項項目目區(qū)區(qū)域域綠綠化化、、人人員員培培訓訓，，技技術術轉轉讓讓和和專專利利購購置置等等費費用用投投資資。。（二二））單單項項工工程程投投資資估估算算法法5．．不不可可預預見見費費用用。。不可可預預見見費費用用是是指指由由于于在在估估算算時時對對某某些些工工程程內(nèi)內(nèi)容容、、費費用用開開支支以以及及項項目目執(zhí)執(zhí)行行期期物物價價上上漲漲事事先先很很難難估估計計到到，，而而隨隨著著項項目目的的進進展展和和某某些些情情況況的的變變化化，，需需要要增增加加一一定定數(shù)數(shù)量量的的投投資資。。因因此此，，應應必必須須在在估估算算時時留留出出一一定定比比例例的的費費用用余余地地。。不不可可預預見見費費用用一一般般可可分分為為實實際際不不可可預預見見費費用用和和漲漲價價不不可可預預見見費費用用。。實實際際不不可可預預見見費費用用主主要要是是指指工工程程遺遺漏漏、、自自然然因因素素影影響響的的費費用用開開支支；；而而價價格格不不可可預預見見費費用用主主要要指指通通貨貨膨膨脹脹問問題題所所造造成成的的費費用用開開支支。。根據(jù)以上投資資內(nèi)容，可編編制建設項目目投資估算表表，然后通過過表格計算項項目工程建設設投資需要量量。如果不可預見見費用未列入入表中，可根根據(jù)如下公式式計算：C=（C1+C2+C3+……Cn）·（1+M%）式中：m———為可預見費費用系數(shù)；C——項目工工程建設投資資。項目單項工程程建設投資估估算表單位：萬元費用工程

土建工程費設備購置費建筑工設備安裝費其它基建費預備費合計A工程C1B工程C2C工程C2…………N工程CN總計

C序號工程或費用名稱投資價值估算占固定資產(chǎn)投資的比例建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1固定資產(chǎn)投資

4042.2

1.1工程費用1169.51628162.85203479.384.8%1.1.1種植基地351080108

1223

1.1.2紫蘇雞養(yǎng)殖場166.531531.5

513

1.1.3輔助生產(chǎn)車間4212412.4

178.4

1.1.4共用工程92510910.95201564.9

1.2其他費用

195.3195.34.8%1.2.1無形資產(chǎn)

112112

1.2.2開辦費

83.383.3

1.3預備費用

367.6367.68.9%1.3.1基本預備費

183.8183.8

1.3.2漲價預備費

183.8183.8

2投資方向調節(jié)稅

3建設期利息

61.261.21.5%4工程建設投資總額(=1+2+3)

4103.4

上海種養(yǎng)加項項目單項工程程建設投資估估算表單位：萬元三、項目運營營流動資金估估算流動資金指在在項目建成投投產(chǎn)后為維持持正常生產(chǎn)運運營，墊支在在勞動對象、、勞動報酬和和其他生產(chǎn)費費用等方面的的資金。在供供應、生產(chǎn)、、銷售過程中中，供應生產(chǎn)產(chǎn)資料、支付付工資和其他他生產(chǎn)經(jīng)營費費用所占用的的全部周轉資資金。按流動資金表表現(xiàn)形式和分分配作用，可可分為貨幣資金、結結算資金、儲儲備資金、生生產(chǎn)資金和成成品資金；根據(jù)對流動動資金數(shù)額確確定和管理難難易，又可分分為定額流動資金金和非定額流流動資金，前者包括儲儲備資金、生生產(chǎn)資金和成成品資金，后后者包括貨幣幣資金和結算算資金。儲備備資金指從購購入原材料、、燃料、輔助助材料開始到到投入生產(chǎn)使使用為止的整整個供應過程程中所占用流流動資金最低低需要量；生生產(chǎn)資金指從從投入物使用用于生產(chǎn)開始始到成品入庫庫為止的整個個生產(chǎn)過程中中占用流動資資金最低額；；成品資金指指從產(chǎn)品入庫庫開始到發(fā)出出商品收回貨貨幣為止的銷銷售過程中占占用流動資金金最低額；貨貨幣資金與結結算資金指在在生產(chǎn)經(jīng)營活活動中分配在在各個階段的的現(xiàn)金、存款款、應付款、、應付短期借借款、預收款款等。(一)流流動資金的概概念及構成

原料及主要材料輔助材料燃料與動力儲備資金

生產(chǎn)資金

外購半成品包裝材料修理用備品低值易耗品

在產(chǎn)品自制半成品

待攤費用

流動資金構成

定額流動資金成品資金

產(chǎn)成品

外購商品

結算資金應收及預付帳款發(fā)出商品貨幣資金

備用金證券貨幣資金銀行存款庫存現(xiàn)金非定額流動資金生產(chǎn)領域流動資金流通領域流動資金1．擴大指標標估算法。該方法是參照照同類項目在在產(chǎn)值（或營營業(yè)收入）、、經(jīng)營成本（（或總成本））、單位成品品產(chǎn)量或固定定資產(chǎn)價值中中流動資金占占有率指標粗粗略估算流動動資金需要量量。如果已知知擬建項目年年產(chǎn)值（年營營業(yè)收入）、、年經(jīng)營成本本（年總成本本）、年產(chǎn)量量與固定資產(chǎn)產(chǎn)價值，以及及類似項目的的相應資金率率，就可以求求出擬建項目目的流動資金金額。用不同同資金率估算算流動資金額額的計算式為為：（1）流動資資金額=年產(chǎn)產(chǎn)值（或營業(yè)業(yè)收入）×產(chǎn)產(chǎn)值（營業(yè)收收入）資金率率（2）流動資資金額=年經(jīng)經(jīng)營成本（總總成本）×經(jīng)經(jīng)營成本（總總成本）資金金率（3）流動資資金額=年總總產(chǎn)量×單位位產(chǎn)量資金率率（4）流動資資金額=工程程建設投資××單位建設投投資資金率（同類項目固固流資金比例例25%））（5）流動資資金額=年經(jīng)經(jīng)營成本×年年資金周轉率率（年資金周轉轉率是項目單單位年資金周周轉次數(shù)的倒倒數(shù)）（二）流動資資金的估算方方法2．分項詳細細估算法。該方法是按照照流動資金組組成，分項進進行詳細估算算。在流動資資金周而復始始的周轉使用用中，既形成成流動資產(chǎn)，，又存在流動動負債。分項項詳細估算法法的計算公式式為：流動資金=流流動資產(chǎn)—流流動負債流動資產(chǎn)=應應收賬款+存存貨+現(xiàn)金流動負債=應應付賬款流動資金本年年增加額=本本年流動資金金—上年流動動資金周轉次數(shù)=360/最最低周轉天天數(shù)應收賬款=年年經(jīng)營成本/周轉次次數(shù)；存貨=外購原原材料、燃料料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材料、、燃料=年外外購原材料、、燃料費/周轉轉次數(shù)在產(chǎn)品=（年年外購原材料料、燃料及動動力費+年工工資及福利費費+年修理費費+其他制造費用）/周轉次次數(shù)產(chǎn)成品=經(jīng)營營成本（銷售售收入）/周轉次次數(shù)現(xiàn)金=（年工工資及福利費費+其他費用用）/周周轉次數(shù)其他費用=制制造費+管理理費+銷售費費—（以上三三項費用中的的工資及福利利費、折舊、、攤銷、修理理費）應付賬款=（（年外購原材材料、燃料與與動力費用））/周轉轉次數(shù)根據(jù)我國現(xiàn)行行規(guī)定要求、、新建、擴建建和技術改造造性項目，必必須將項目建建成投產(chǎn)后所所需的30%鋪底流動資資金列入投資資計劃。如果果鋪底流動資資金不落實，，則國家不予予審批建設項項目立項，銀銀行也不予建建設項目貸款款。鋪底流動資金金=項目流動動資金年需用用量×30%鋪底流動資金金是計算項目目資本金（總總投資）的重重要依據(jù)，也也是國家控制制項目投資規(guī)規(guī)模的重要指指標。根據(jù)國國家現(xiàn)行規(guī)定定，國家控制制投資規(guī)模的的項目總投資資包括固定資資產(chǎn)投資和鋪鋪底流動資金金，并以此作作為基數(shù)計算算項目資金比比例。項目總投資（（控制規(guī)模的的總投資）=固定資產(chǎn)總總投資+鋪底底流動資金固定資產(chǎn)總投投資=固定資資產(chǎn)投資靜態(tài)態(tài)部分+動態(tài)態(tài)部分固定資產(chǎn)靜態(tài)態(tài)部分=建筑筑工程費+設設備費+安裝裝工程費+工工程建設其他他費+預備費費固資動態(tài)部分分=漲價預備備費+固定資資產(chǎn)調節(jié)稅+建設期借款款利息（三）鋪底流流動資金的估估算

序

號年份

項目周轉天數(shù)周轉次數(shù)生產(chǎn)運營期備注345。。。。全年量周轉量全年量周轉量全年量周轉量生產(chǎn)負荷60%80%100%1流動資產(chǎn)1.1應收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2動力燃料1.2.3輔助材料1.2.4包裝材料1.2.5在產(chǎn)品1.2.6產(chǎn)成品1.2.7其他1.3現(xiàn)金2流動負債2.1應付賬款3流動資金需要量4流動資金本年增加額5鋪底流動資金項目運營流動動資金估算表表單位：萬元（四）項目流流動資金估算算舉例某農(nóng)業(yè)企業(yè)計計劃新建成的的年產(chǎn)200萬只肉雞項項目，由孵化化、種雞場、、肉雞場、屠屠宰廠、飼料料加工五部分分組成，其正正常年份的成成本費用估算算情況和根據(jù)據(jù)同類企業(yè)實實際情況確定定的各項最低低周轉天數(shù)、、周轉次數(shù)如如表6—6，，表6—7試試計算該項目目需要多少流流動資金并編編制項目流動動資金估算表表。編號項目名稱金額編號項目名稱金額1.原材料1844.95修理費601.1雛雞69.56其他費用801.2飼料1505.6

其中，其他制造251.3包裝材料124.27推銷費1551.4其他材料145.68利息支出7662.燃料與動力468.69總成本4395.53.工資及福利費12710經(jīng)營成本2580.54.折舊費894

表6—6項目正常生產(chǎn)產(chǎn)年總成本費費用表單位：萬元編號項目名稱最低周轉天數(shù)（天）周轉次數(shù)（次）1雛雞15422飼料6063包裝材料6064其他材料6065燃料與動力6066在產(chǎn)品7557產(chǎn)成品15248應收賬款4099應付賬款40910現(xiàn)金2018表6—7最最低周周轉天數(shù)與周周轉次數(shù)根據(jù)表6—6，表6—7數(shù)據(jù)和項目目運營流動資資金估算的依依據(jù)及公式計計算如下：⑴應收款=2580.5/9=278.72(萬元元)⑵存貨=①+②②+③=1021.37(萬元元)①外購原材材料、燃料=(69.5/2)+(1505.6/6)+(269.8/6)+(468.6/6)=408.75(萬萬元)②在產(chǎn)品=(2313.5+127+60+25)/5=505.1(萬元)③產(chǎn)成品=2580.5/24=107.52(萬萬元)⑶現(xiàn)金=（127+80）/18=11.5(萬元)⑷應付賬款款=(69.5+1505.6+269.8+468.6)/9=257.06(萬元元)⑸流動資產(chǎn)產(chǎn)=⑴+⑵+⑶=278.72+1021.37+11.5=1311.59(萬元)⑹流動資金金額=1311.59—257.06=1054.53(萬元元)⑺鋪底流動動資金=1054.3×30%=316.36(萬元)⑻流動資金金利息=（（1054.53—316.36））×6.03%=44.51(萬元)解：序號

年份項目周轉天數(shù)周轉次數(shù)生產(chǎn)運營期

備注345。。。。全年量周轉量全年量周轉量全年量周轉量生產(chǎn)負荷（%）60801001001流動資產(chǎn)6124.2791.758165.61055.68102071.011311.591.1存貨4451.7612.825935.6817.17419.51021.371.1.1小雞154241.720.8555.627.869.534.751.1.2飼料606903.36150.561204.5200.751505.6250.931.1.3包裝材料606745.212.4299.3616.56124.220.71.1.4其他材料60687.3614.56116.4819.41145.624.271.1.5燃料動力606281.1646.86374.8862.48468.678.11.1.6在產(chǎn)品7551515.3303.062020.4404.082525.5505.11.1.7產(chǎn)成品15241548.364.512064.486.022580.5107.521.2應收帳款4091548.3172.032064.4229.382580.5278.721.3現(xiàn)金2018124.26.9165.69.220711.52流動負債1388.1154.231850.8205.642313.5257.062.1應付帳款4091388.1154.231850.8205.642313.5257.063流動資金需要量4736.1637.526314.8850.047893.51054.534流動資金本年增加額637.52212.52204.495鋪底流動資金191.26255.01316.36占30%6鋪底流動資金本年增加額191.2663.7561.35項目流動資金金估算表單位：萬元項目資金來源源與使用的估估算也稱項目目資金規(guī)劃，，它是根據(jù)國國家的各種政政策、項目特特點、投資需需要量、項目目單位的經(jīng)濟濟實力，通過過綜合分析研研究確定項目目從各種融資資渠道所能籌籌集到的資金金數(shù)量、籌資資時間安排及及所籌資金如如何分配使用用等一系列工工作的總稱。。從項目資金金來源看，主主要包括資金金來源渠道、、可靠性分析析，借入資金金的條件，資資金成本、資資金結構選擇擇、理性分析析和融資方式式、方案確定定等；從項目目資金使用看看，主要包括括項目資金投投入進度安排排、來源與使使用平衡計劃劃，貸款的償償還方式和利利息計算等。。資金規(guī)劃的的任務是來源源與使用平衡衡，縮減籌資資成本，提高高資金使用效效益，減少利利息支出。第二節(jié)項項目資金規(guī)劃劃一、投資項目目資金來源（一）國內(nèi)資資金主要來源源1．國家財政政資金：財政拔款、地地方財政配套套、財政專項基金金。其中，對對于競爭性性性項目國家從1985年年起全部將財財政拔款改為為銀行貨款。。但對國家重重大項目和社社會公益性項項目仍可享受受國家財政拔拔款。地方財政配套套在很大程度度上是走形式式。財政專項項基金具有專專項用途和要要求，一般分為有償和無無償（75%與25%）），如農(nóng)業(yè)綜綜合開發(fā)基金金、西部開發(fā)發(fā)基金、三綠綠工程基金、、環(huán)境保護基基金等。國家在項目財財政資金投入入上采用有償償無償、財政政貼息和投資資參股三種方式；項目財財政資金投資資集中化、監(jiān)監(jiān)管過程部門門化（歸口化化）、投資決決策地方化、、投資評審科科學化（專家家化）。2．銀行信貸資金金：項目信貸資金將大部分根據(jù)據(jù)銀行對項目目的評估結果果，確定貸款款的數(shù)量和支支付有差別的的利息，并在在銀行評估貸貸款回收期內(nèi)內(nèi)全部回收貸貸款及利息。。3.風險投投資：由風險險投資公司或或風險控股公公司提供的技技術、產(chǎn)品開開發(fā)資金。4．自籌資金金：主要是項項目單位的自自有資金和自自籌資金以及及向社會集資資，即發(fā)行股股票、債券等等多種方式吸吸收社會閑散散資金。1．借用國外外資金的方式式利用外國政府府貸款國際組織貸款款，如世界銀銀行、亞洲開開發(fā)銀行等組組織提供的貸貸款出口信貸，出出口信貸又分分為賣方信貸貸和買方信貸貸商業(yè)銀行貸款款混合貸款2．吸收國外外投資的方式式合資經(jīng)經(jīng)營合作經(jīng)經(jīng)營補償貿(mào)貿(mào)易融資性性租賃賃（二））國外外的資資金來來源二、資資金來來源與與融資資方案案融資方方案是是項目目建設設投資資和流流動資資金來來源渠渠道和和籌措措方式式的科科學安安排，，并在在明確確項目目融資資主體體的基基礎上上，設設定初初步融融資方方案。。通過過對初初步融融資方方案的的資金金結構構、融融資成成本和和融資資風險險的分分析，，結合合融資資后財財務分分析，，比選選確定定融資資方案案，為為財務務分析析提供供必要要的基基礎數(shù)數(shù)據(jù)。。設定融融資方方案，，應先先確定定項目目融資資主體體。確確定融融資主主體應應考慮慮項目目規(guī)模模和行行業(yè)特特點，，項目目與既既有法法人資資產(chǎn)、、經(jīng)營營活動動的聯(lián)聯(lián)系，，既有有法人人財務務狀況況，項項目自自身的的盈利利能力力等因因素。。按照融融資主主體不不同，，融資資方式式分為為既有有法人人融資資和新新設法法人融融資兩兩種。。既有法人融融資方式，建設項目目所需資金金來源于既既有法人內(nèi)內(nèi)部融資、、新增資本本金和新增增債務資金金；新設法人融融資方式，建設項目目所需資金金來源于項項目公司股股東投入的的資本金和和項目公司司承擔的債債務資金。。項目資本金金（即項目權益益資金）是指在建建設項目總總投資中，，由投資者者認繳的出出資額，對對于建設項項目來說是是非債務性性資金，項項目法人不不承擔這部部分資金的的任何利息息和債務。。投資者可可按其出資資的比例依依法享有所所有者權益益，也可轉轉讓其出資資和相應權權益，但不不得以任何何方式抽回回。項目資資本金具有有“準抵押押”性質，，意味著項項目法人必必須承擔一一定的項目目風險。2009年年5月國務務院發(fā)布了了《關于調調整固定資資產(chǎn)投資項項目資本金金比例的通通知》，通通知對各行行各業(yè)固定定資產(chǎn)投資資項目最低低資本金比比例規(guī)定如如下：鋼鐵、電解解鋁為40％；水泥為35％；煤炭、電石石、鐵合金金、燒堿、、焦炭、黃黃磷、玉米米深加工、、機場、港港口、沿海海及內(nèi)河航航運為30％；鐵路、公路路、城市軌軌道交通、、化肥（鉀鉀肥除外））為25％％；保障性住房房和普通商商品住房為為20％，，其他房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)為30％。其他項目為為20％。。項目資本金金的來源渠道道和籌措方方式，應根根據(jù)項目融融資主體的的特點按下下列要求進進行選擇：：既有法人人融資項目目的新增資資本金可通通過原有股股東增資擴擴股、吸收收新股東投投資、發(fā)行行股票、政政府投資等等渠道和方方式籌措；；新設法人人融資項目目的新增資資本金可通通過股東直直接投資、、發(fā)行股票票、政府投投資等渠道道和方式籌籌措。項目債務資資金可通過商業(yè)業(yè)銀行貸款款、政策性性銀行貸款款、國外政政府貸款、、國際金融融組織貸款款、出口信信貸、銀團團貸款、企企業(yè)債券、、國際債券券、融資租租賃等渠道道和方式籌籌措。既有法人內(nèi)內(nèi)部融資的的渠道和方方式包括：：貨幣資金金、資產(chǎn)變變現(xiàn)、資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營權變變現(xiàn)、直接接使用非現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)。。準股本資金金應按下列列原則處理理：優(yōu)先股股股票在項項目評價中中應視為項項目資本金金；可轉換換債券在項項目評價中中應視為項項目債務資資金。在初步明確確項目融資資主體和資資金來源的的基礎上，，對于融資資方案資金金來源的可可靠性、資資金結構的的合理性、、融資成本本高低和融融資風險大大小，應進進行綜合分分析，結合合融資后財財務分析，，比選確定定融資方案案。資金來源的的可靠性分分析應對投資項項目的各類類資金在幣幣種、數(shù)量量和時間要要求上是否否能滿足項項目需要進進行下列幾幾方面的分分析：既有法人內(nèi)內(nèi)部融資的的可靠性分分析主要包包括下列內(nèi)內(nèi)容：通過過調查了解解既有企業(yè)業(yè)資產(chǎn)負債債結構、現(xiàn)現(xiàn)金流量狀狀況和盈利利能力，分分析企業(yè)的的財務狀況況，可能籌籌集到并用用以擬建項項目的資金金數(shù)額及其其可靠性。。通過調查查了解既有有企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)結構狀況況及其與擬擬建項目的的關聯(lián)性，，分析企業(yè)業(yè)可能用于于擬建項目目的非現(xiàn)金金資產(chǎn)數(shù)額額及其可靠靠性。項目資本金金可靠性分分析主要包包括下列內(nèi)內(nèi)容：采用用既有法人人融資方式式的項目，，應分析原原有股東增增資擴股和和吸收新股股東投資的的數(shù)額及其其可靠性。。采用新設設法人融資資方式的項項目，應分分析各投資資者認繳的的股本數(shù)額額及其可靠靠性。采用用上述兩種種融資方式式，如通過過發(fā)行股票票籌集資本本金，應分分析其獲得得批準的可可靠性。項目債務資資金的可靠靠性分析主主要包括下下列內(nèi)容：：采用債券券融資的項項目，應分分析其能否否獲得國家家有關主管管部門的批批準；采用用銀行貸款款的項目，，應分析其其能否獲得得銀行貸款款的承諾；；采用外國國政府貸款款或國際金金融組織貸貸款的項目目，應核實實項目是否否列入利用用外資備選選項目。資金結構的的合理性分分析是對項目資資本金和項項目債務資資金、項目目資本金內(nèi)內(nèi)部結構以以其項目債債務資金內(nèi)內(nèi)部結構等等資金比例例的合理性性分析。項目資本金金和項目債債務資金的的比例應符符合下列要要求：符合合國家法律律和行政法法規(guī)規(guī)定；；符合金融融機構信貸貸規(guī)定及債債權人有關關資產(chǎn)負債債比例的要要求；滿足足權益投資資者獲得期期望投資回回報的要求求；滿足防防范財務風風險的要求求。確定項目資資本金結構構應符合下下列要求：：根據(jù)投資資各方在資資金、技術術和市場開開發(fā)方面的的優(yōu)勢，通通過協(xié)商確確定各方出出資的比例例、出資形形式和出資資時間；采采用既有法法人融資方方式的項目目，應合理理確定既有有法人內(nèi)部部融資和新新增資本金金在項目融融資總額中中所占的比比例，分析析定既有法法人內(nèi)部融融資及新增增資本金的的可能性和和合理性；；國內(nèi)投資資項目，應應分析控股股股東的合合法性和合合理性；外外商投資項項目，應分分析外方出出資比例的的合法性和和合理性。。確定項目債債務資金結結構應符合合下列要求求：根據(jù)債債權人提供供債務資金金的條件（（包括利率率、寬限期期、償還期期及擔保方方式等）合合理確定各各類借款和和債券的比比例；合理理搭配短期期、中長期期債務比例例；合理安安排債務資資金的償還還順序；合合理確定內(nèi)內(nèi)債和外債債的比例；；合理選擇擇外幣幣種種；合理確確定利率結結構。資金成本分分析應通過計算算權益資金金成本、債債務資金成成本以及加加權平均資資金成本，，分析項目目使用各種種資金所實實際付出的的代價及其其合理性，，為優(yōu)化資資金方案提提供依據(jù)。。具體計算算和分析應應符合下列列要求：權益資金成成本可采用用資本資產(chǎn)產(chǎn)定價模型型、稅前債債務成本加加風險溢價價法和股利利增長模型型等方法進進行計算，，也可直接接采用投資資方的預期期報酬率或或既有企業(yè)業(yè)的凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率。。債務資金成成本應通過過分析各種種可能的債債務資金的的利率水平平、利率計計算方法（（固定利率率、浮動利利率）、計計息（單利利、復利））和付息方方式，以及及寬限期和和償還期，，計算債務務資金的綜綜合利率，，并進行不不同方案比比選。在計算各種種債務資金金成本和權權益資金成成本的基礎礎上，再計計算整個融融資方案的的加權平均均資金成本本。融資風險分分析，主要是對融融資方案實實施中可能能存在的資資金供應風風險、利率率風險、匯匯率風險等等風險因素素應進行分分析評價，，并提出防防范風險的的對策。二、籌資結結構與資金金成本1.資金結結構資金結構就就是指項目目融資方案案中各種不不同來源資資金之間的的比例關系系，如權益益資金與債債務資金的的比例、項項目資本金金內(nèi)部結構構比例、以以及債務資金內(nèi)內(nèi)部結構比比例等。選擇不同的的資金結構構對項目單單位的利益益會產(chǎn)生很很大影響。。一般說來來，在有債債務資金的的情況下，，全部投資資的經(jīng)濟效效果與權益益資金的投投資效果是是不同的。。全部投資資利潤率一一般不等于于貸款（或或債券）的的利息率。。這兩種利利率的差額額的后果將將為項目單單位所承擔擔，從而使使權益資金金利潤率上上升或下降降。設全部投資資為I，權權益資金為為S，債務務資金為B，全部投投資利潤率率為R，貸貸款利息率率為i，權權益資金利利潤率為Rs，則有：I=S+BRS=（I·R—i·B）/S=[（S+B）··R—i··B]/S=R+（B/S）··（R—i）可見，權益益資金利潤潤率與全部部投資利潤潤率的判別別被資金構構成比B/S所放大大，這種放放大效應稱稱為財務杠桿效效應，也是負債債經(jīng)營的理理論依據(jù)。。2.資金成成本資金成本是是指企業(yè)或或項目業(yè)主主為取得并并使用各種種來源的資資金而要付付出的綜合合費用，包包括資金占占用費（利利息、股息息、紅利等等）和資金金籌集費（（注冊費、、代辦費、、手續(xù)費等等）。資金成本可可分為單項項來源資金金成本和加加權平均資資金成本。。如借貸資資金成本、、股票資金金成本、自自有資金成成本、加權權平均資金金成本等。。資金成本本的概念提提出的加權權平均資金金成本率和和項目資金金結構二者者之間關系系是極有研研究意義的的理論問題題。當企業(yè)業(yè)達到最優(yōu)優(yōu)資金結構構時，從理理論上來說說，資金總總成本是最最小的。0最最優(yōu)優(yōu)資本結構構B/S（資金結構構）最低限度資金成本加權平均資資金成本線線自有資金成成本線借入資金成成本線資金成本（%）圖6—2最優(yōu)資本結結構圖3.借入資資金條件（1）總量量條件自有資金（（S）+借借入資金（（B）=項項目總投資資項目總投資資=建建設固定資資金+運營營流動資金金（2）借入入資金界限限。下限：當R或FIRR≥i時時，可增加加B的量，，即當投資資收益或內(nèi)內(nèi)部收益率率大于銀行行貸款利息息率，即可可借入資金金。上限：B的的增加量應應以負債比比[E=B/（S+B）]與與同行業(yè)平平均負債比比相等為限限。（3）借入入資金與利利息的關系系建設項目的的應付利息息數(shù)額與該該項目的貸貸款總額成成正比變化化，在其它它條件不變變的情況下下，借入資資金越多，，利息越大大。三、項目資資金的使用用計劃1.資金金使用進度度安排投資進度安安排除了要要與建設期期實施進度度計劃協(xié)調調一致外，，從經(jīng)濟效效益的角度度考慮，應應遵循以下下三條基本本原則：?一是對財政政撥款、自自有資金和和低息貸款款盡可能靠靠前（建設設期開始年年份）安排排；?二是對貸款款利率較高高的國外貸貸款或國內(nèi)內(nèi)貸款應盡盡可能靠后后安排；?三是生產(chǎn)流流動資金貨貨款應盡可可能安排在在投產(chǎn)期初初或建設期期末。就是根據(jù)資資金來源計計劃和資金金使用計劃劃，審查資資金來源和和投資費用用在總量、、時間和結結構上是否否平衡。為為了保證各各種資金運運用能有比比較充實的的資金來源源保證，就就必須根據(jù)據(jù)各種資金金的籌措方方案和資金金使用計劃劃進行綜合合平衡，其其原則是：：?總量平衡。。根據(jù)已經(jīng)落落實的投資資估算，在在總量上求求得資金來來源與資金金使用的平平衡。當各各種資金來來源不能滿滿足資金運運用時，可可考慮削減減投資成本本增加資金金來源。投投資使用與與資金來源源在總量上上必須相等等。?時間平衡。。對于跨年度度的施工項項目。在總總量上除保保持平衡外外，還要進進一步平衡衡各年度資資金來源與與使用，以以保證年度度用款需要要。即年度度投資使用用與資金來來源數(shù)量必必須相等。。?結構平衡。。在平衡資金金來源與資資金運用過過程中，應應注意兼顧顧經(jīng)濟效益益。具體說說來，就是是應先使用用自有資金金再使用低低息貸款，，盡量減少少利息支出出。2.資金金來源和使使用平衡序號名稱合計建設期生產(chǎn)運營期備注1234

生產(chǎn)負荷

80%100%

1資金使用52992764.2449.81842.8242.2

1.1建設投資32142764.2449.8

1.1.1土建工程投資1196.21196.2

1.1.2設備購置及安裝費11881000188

1.1.3基地建設投資600500100

1.1.4無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)73685

1.1.5不可預見費及建設期利息156.8

156.8

1.2運營流動資金投入2085

1842.8242.2

2資金來源52992764.2449.81842.8242.2

2.1世界銀行貸款10001000

占總投資的18.9%2.2地方政府配套資金10001000

占總投資的18.9%2.5企業(yè)自籌資金3299764.2449.81842.8242.2占總投資的62.2%平衡營養(yǎng)食食品加工項目總投資資與資金籌籌措平衡表表單位：萬元元按現(xiàn)行規(guī)定定，用于還還款的資金金來源有：：1．未分配配利潤。未分配利潤潤=利潤總總額-所得得稅-公積積金-公益益金-股息息分配金。。2．固定資資產(chǎn)折舊。。在貸款償還還期中按國國家財務制制度規(guī)定新新建項目固固定資產(chǎn)折折舊、改擴擴建項目新新增折舊、、引進項目目投產(chǎn)后前前三年折舊舊的90%均可償還還貸款。3．其他。。包括財務費費、攤銷費費。四、項目貸貸款償還分分析（一）還本本付息資金金來源1．等額利利息法。每期付息額額相等，其其中不還本本金，最后后一期歸還還本金和當當期利息。。（大部分分債券采用用這種方式式還本付息息）。2．等額本本金法。每期償還相相等的本金金和相應的的利息。3．等額攤攤還法。每期償還的的本利額相相等。4．“氣球球法”。期中任意償償還本利，，到期末全全部還清。。5．一次性性償付法。。到期一次償償還本利。。6．償債基基金法。每期償還貸貸款利息，，同時向銀銀行存入一一筆等額現(xiàn)現(xiàn)金，到期期末存款正正好償付貸貸款本金。。（二）貸款償還還款方式國家計委頒頒布的《建建設項目經(jīng)經(jīng)濟評價方方法》中規(guī)規(guī)定：在財財務分析中中，凡國內(nèi)內(nèi)借款，無無論實際上上是按季或或按月計算算，一律簡簡化為按年計算。我國現(xiàn)行行財經(jīng)制度度規(guī)定，投投資貸款分分別不同的的行業(yè)，實實行差別利利率，按復復利計算。。因為是預預測數(shù)字，，利息數(shù)可可以用近似似值。在計計算時，假假定每筆借借款發(fā)生均均是在當上上年中使用用，按半年年計息，其其后年份按按全年計息息，還款當當年也按半半年計息。。各年應付付利息的近近似計算公公式如下：：建設期每年年應計利息息＝（年初初借款累計計＋本年借借款額／２２）×年利利率生產(chǎn)期每年年應計利息息＝（年初初借款累計計—本年還還本付息額額／２））×年利率率還清貸款年年份應計利利息＝年初初借款累計計／２×年年利率計算本年歸歸還本息，，一般應按按照先償還還外幣貸款款，后償還還人民幣貸貸款的順序序處理。如如果當年還還款的資金金來源大于于當年取得得的外匯，，也可以同同時償還外外匯貸款和和人民幣貸貸款。通常常應遵循“先外后后內(nèi)，先先高后低低，先支支先付””的原則，，或按貸貸款的協(xié)協(xié)議規(guī)定定償還。。（三）貸貸款利息息計算

序號

年份項目

建設期

投產(chǎn)期

生產(chǎn)期１

２

３

４

５

６

…

１.年初借款本息合計

1.1上年結轉借款余額

1.1.1銀行借款

1.1.2國家有償資金

1.2本年借款

1.2.1銀行借款

1.2.2國家、地方有償資金

1.3上年結轉借款應計利息

1.3.1銀行借款

1.3.2國家、地方有償資金

1.4本年借款應計利息

1.4.1銀行借款

1.4.2國家有償資金

2本年還本付息額

2.12.2本年償還利息本年償還本金

2.2.1銀行借款

2.2.2國家、地方有償資金

3償還本息資金來源

3.1利潤

3.2折舊

3.3攤銷費

3.4其它資金（建設期利息）

4還款后借款余額

借款還本本付息估估算表單位：萬萬元《舉例》》：已知某某項目銀銀行貸款款2800萬元元，年貸貸款利率率為5.5%，，建設期期2年，，各年借借款及償償還借款款本息的的資金來來源（可可分配利利潤、折折舊和其其他資金金）具體體數(shù)額見見下表。。試根據(jù)據(jù)所給資資料完成成本項目目借款還還本付息息表，并并計算該該項目借借款償還還期。序號年份名稱建設期生產(chǎn)運營期12345671年末借款本息合計1233

12332944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.81.1上年結轉借款余額

1233

2944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.81.2本年借款12001600

1.3上年結轉借款利息

67.8

141.9

101.7

61.6

21.4

0.71.4本年借款應計利息33

44

2本年還本付息額

871.9

831.7791.6

751.425.5

2.1本年償還利息

141.9

101.7

61.621.4

0.7

2.2本年償還本金

730

730

730

730

24.83償還本息資金來源

871.9

831.7791.6

751.4

730.73.1未分配利潤

6806806806806803.2折舊

50505050503.3其它資金(利息)----141.9

101.761.621.4

0.74還款后借款余額

1233

2944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.8

05還清貸款后結余金額

705.2

借款償還還期（Pb）=7-1+25.5/730.7=6..03（（年）項目銀行行借款還還本付息息表單單位：萬萬元五、項目目全部資資金平衡衡表項目全部部資金平平衡表，，也叫財財務平衡衡表，它它是項目目全部資資金規(guī)劃劃的集中中體現(xiàn)。。該表由由“資金金來源””、“資資金使用用”、““資金盈盈余”、、“累計計資金盈盈余”四四項組成成，計算算時不考考慮資金金的時間間價值。。編制全全部資金金平衡表表的公式式是：資金來源源＝資金金使用＋＋資金結結余累計資金金結余＝＝上年累累計資金金結余＋＋本年資資金結余余當累計資資金結余余為正值值時，項項目有盈盈利；當當其為負負值時，，項目虧虧損。如如果