最新私募股權(quán)投資基金募集說明書

最新私募股權(quán)投資基金募集說明書XX紫金賽伯樂股權(quán)

投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書XX賽伯樂綠科投資管理有限公司聯(lián)合發(fā)起A有限公司聯(lián)合發(fā)起B(yǎng)有限公司-1-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書特別聲明XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“本基金”）是一種投資工具，不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定的收益預(yù)期，投資者購買本基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來損失?；鹪谕顿Y運作過程中可能面臨各種風(fēng)險，既包括市場風(fēng)險，也包括基金自身的管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等。投資者應(yīng)當(dāng)認真閱讀基金《募集說明書》《合伙協(xié)議》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸸芾砣说倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況的變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負擔(dān)。<1、本募集說明書僅供基金推介使用，最終內(nèi)容以《合伙協(xié)議》為準》<2、本募集說明書的解釋權(quán)歸發(fā)起人，發(fā)起人有權(quán)在本基金目的范圍內(nèi)進行合理解釋〉-2-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書目錄TOC\o"1-5"\h\z釋義 5\o"CurrentDocument"摘要 7第一章中國私募股權(quán)投資機會分析 9發(fā)達的制造業(yè) 錯誤!未定義書簽。世界級的制造中心 錯誤!未定義書簽。大量接近上市的公司 錯誤!未定義書簽。與制造業(yè)相關(guān)的投資機會 錯誤!未定義書簽。加速來臨的行業(yè)整合 錯誤!未定義書簽。行業(yè)集中度低 錯誤!未定義書簽。行業(yè)整合加速 錯誤!未定義書簽。與行業(yè)整合相關(guān)的投資機會 錯誤!未定義書簽?？焖龠M程中的城市化 錯誤!未定義書簽。未來世界最大的消費市場 錯誤!未定義書簽。未來世界流通業(yè)龍頭 錯誤!未定義書簽。高速成長的品牌消費品行業(yè) 錯誤!未定義書簽。與城市化相關(guān)的投資機會 錯誤!未定義書簽。TOC\o"1-5"\h\z第二章基金的組織、運行與管理 9組織形式 9\o"CurrentDocument"設(shè)立方案 9責(zé)任 9\o"CurrentDocument"基金定位 10\o"CurrentDocument"基金名稱 10\o"CurrentDocument"基金性質(zhì) 10\o"CurrentDocument"注冊地址 10設(shè)立方式 10\o"CurrentDocument"基金規(guī)模 11\o"CurrentDocument"基金份額 11始認購價格 11購限額 錯誤!未定義書簽。認購起止時間 錯誤!未定義書簽。\o"CurrentDocument"收益的分配 11\o"CurrentDocument"基金主要費用 12\o"CurrentDocument"基金募集方式和對象 13\o"CurrentDocument"基金存續(xù)期 13\o"CurrentDocument"基金投資期 13基金投資方向 13\o"CurrentDocument"禁止從事的經(jīng)營活動 13\o"CurrentDocument"基金風(fēng)險控制 14\o"CurrentDocument"有限合伙人入伙條件 14\o"CurrentDocument"管理與決策 14\o"CurrentDocument"第三章基金的理念、策略、團隊與投資業(yè)績 15-3-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書TOC\o"1-5"\h\z基金的理念 15基金的投資策略 16行業(yè)選擇 16\o"CurrentDocument"投資對象企業(yè)的定位 16\o"CurrentDocument"擬投目標企業(yè)標準 16\o"CurrentDocument"投資的項目組合 18投資決策流程 18\o"CurrentDocument"投資的價值創(chuàng)造 20\o"CurrentDocument"投資的管理 20\o"CurrentDocument"投資的退出 21\o"CurrentDocument"基金的管理團隊 21\o"CurrentDocument"基金的競爭優(yōu)勢 21\o"CurrentDocument"基金管理團隊的投資業(yè)績 21\o"CurrentDocument"第四章基金的風(fēng)險提示 22\o"CurrentDocument"管理風(fēng)險與規(guī)避策略 22\o"CurrentDocument"特別風(fēng)險提示 22第五章基金的募集與認購 23基金的募集 23\o"CurrentDocument"基金的認購 23\o"CurrentDocument"基金認購流程 24\o"CurrentDocument"預(yù)約認購意向書 25-4-

最新私募股權(quán)投資基金募集說明書本《XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書》中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：本基金指XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）《募集說明書》指《XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書》《合伙協(xié)議》指《XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》《合伙企業(yè)法》指于2007年6月1日正式實施的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》法律法規(guī)指中國現(xiàn)時有效并公布實施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范文件投資人/認購人是對有意向認購本基金的有限合伙份額的投資者在簽署《合伙協(xié)議》并繳納首期認購款項之前的統(tǒng)稱有限合伙人（LP）是和普通合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的一方，有限合伙人以其出資額為限對有限合伙企業(yè)承擔(dān)責(zé)任普通合伙人（GP）是和有限合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的另一方，普通合伙人對有限合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任有限合伙制指在有一個以上的合伙人承擔(dān)無限責(zé)任的基礎(chǔ)上，允許更多的投資人承擔(dān)有限責(zé)任的經(jīng)營組織形式基金管理人基金管理人是基金資產(chǎn)的管理者和運用者，本《募集說明書》指XX賽伯樂綠科投資管理有限公司賽伯樂綠科XX賽伯樂綠科投資管理有限公司個人投資者指以自然人身份認購本基金的投資者機構(gòu)投資者指以法人身份認購本基金的投資者基金發(fā)起人指發(fā)起設(shè)立基金的機構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用?；鸢l(fā)起人大多數(shù)為有實力的金融機構(gòu)，可以是一個也可以是多個雙重征稅指在公司制的形勢下，公司收入先被征公司所得稅，利潤分配給股東時股東再被征收個人所得稅，總共形成兩次征稅基金規(guī)模指本基金募集結(jié)束時實際募集的資金總額。本基金的規(guī)模不低于人民幣1-5-

最新私募股權(quán)投資基金募集說明書億兀，不高于人民幣5億兀超額認購指認購金額高于基金規(guī)模上限，或認購人數(shù)超出基金合伙人名額的情況募集期是指本基金向投資人募集認購資金的期限封閉期當(dāng)本基金成立，且全部募集期結(jié)束或認購資金達到本基金的規(guī)模上限后，本基金會有一段不接受投資人申購基金份額申請的時間段存續(xù)期指本基金從法律上成立至注銷之間的期間基金管理費指作為管理人向基金提供合伙事務(wù)執(zhí)行及投資管理服務(wù)的對價，而由基金向管理人支付的報酬銷售費用指基金銷售機構(gòu)在中華人民共和國境內(nèi)，發(fā)售基金份額等銷售活動中收取的費用基金托管費指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金或基金公司收取的費用投資決策委員會是基金投資決策的最高決策機構(gòu)，是非常設(shè)的議事機構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的各項投資事務(wù)的最高決策權(quán)-6-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書摘要在經(jīng)濟發(fā)展、行業(yè)整合、政策支持、法律完善的環(huán)境下，中國本土私募股權(quán)基金正處于發(fā)展的春天。為了抓住中國經(jīng)濟快速發(fā)展、城市化進程加快、行業(yè)整合加速的歷史性機遇，依據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定，XX紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司擬作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立本基金（有限合伙）（具體名稱以工商登記為準，下同），專門從事創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的股權(quán)投資，以充分利用我國經(jīng)濟快速發(fā)展所創(chuàng)造的投資機遇，謀求基金資產(chǎn)的快速增值?；鹈Q：XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“本基金”）基金類型：有限合伙制基金管理人：XX紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司投資方向：擬上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)、高成長的細分行業(yè)領(lǐng)袖、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)基金期限：3+2年（投資期為3年，退出期為2年，合伙人一致同意的情況下可延長2年。）基金規(guī)模：3億元人民幣（首期募集1億元人民幣）基金管理費：管理費為已投資并處于投資管理狀態(tài)下各項目原始投資本金總金額的2%，但某年度已經(jīng)完全退出的項目，自下一年度起將不再視為處于投資管理狀態(tài)。預(yù)期投資收益率：年化30%（預(yù)期投資收益率不作為最終-7-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書承諾）投資收益分配：基金就其任何項目投資取得現(xiàn)金收入，基金管理人將在取得現(xiàn)金收入三十日之內(nèi)盡快向各合伙人進行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于15%（“優(yōu)先收益”）的情況下，基金管理人不享受業(yè)績分成；在合伙人的投資收益率大于8%的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%比例對收益進行分配。但前述任何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由于其出資而應(yīng)當(dāng)然享有的分享合伙收益權(quán)利（詳見《本基金（有限合伙）合伙協(xié)議》）。為避免疑義，上述投資收益率的計算方法為：投資收益率=（基金就其所有項目投資已經(jīng)取得的現(xiàn)金或?qū)嵨锸杖肜塾嫿痤~-合伙人總實繳出資額）/合伙人總實繳出資額*100%。認購期限：2016年xx月xx日至2016年xx月xx日基金份額：共10份，1000萬元人民幣/份最低認購額：人民幣2000萬元人民幣-8-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書第一章中國私募股權(quán)投資機會分析第二章基金的組織、運行與管理組織形式XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙）為有限合伙制，投資人作為有限合伙人，XX紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人。普通合伙人作為基金管理人負責(zé)運營和管理本基金，承擔(dān)無限責(zé)任。有限合伙人只作為投資人，不參與投資決策和管理。圖2-1描述了本基金的基本組織形式。圖2-1基金組織形式設(shè)立方案2.1.2責(zé)任-9-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書執(zhí)行合伙人：執(zhí)行合伙人參與投資項目的發(fā)掘，負責(zé)項目的投資決策和據(jù)頂投資項目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。投資顧問：協(xié)助執(zhí)行合伙人開展工作，包括但不限于資金的募集，實施投資項目的發(fā)掘、甄選、立項和盡職調(diào)查，提出投資建議，參與投資決策、投資管理及提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃?；鸲ㄎ槐净鸲ㄎ挥趯χ袊某砷L性企業(yè)，尤其是具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)、以及高成長性的細分行業(yè)領(lǐng)袖和潛在龍頭企業(yè)進行股權(quán)投資?；鹈QXX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙型）基金性質(zhì)有限合伙制注冊地址XX市投資期及退出期投資期為3年，退出期為2年，合伙人一致同意的情況下可延長2年。設(shè)立方式-10-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書由有限合伙人和普通合伙人共同出資設(shè)立。有限合伙人認購0.99億元人民幣即99%的基金份額，普通合伙人認購100萬元人民幣即1%基金份額?；鹨?guī)模本基金規(guī)模為3億元人民幣（首期募集1億元人民幣），其中，基金發(fā)起人賽伯樂認購2000萬元人民幣，政府引導(dǎo)基金認購2000萬元人民幣，其他投資人認購6000萬元人民幣。基金份額本基金分為10個基金份額，每個基金份額1000萬元人民幣?；鸢l(fā)起人與管理人本基金的發(fā)起人與管理人為XX紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司。收益的分配本基金的收益分配遵循以下原則，詳見《合伙協(xié)議》：.基金投資人按照其交付的出資額占本基金實繳資金的比例享有權(quán)益；.投資本金完全由合伙人享有；.基金經(jīng)營期間取得的任何項目投資現(xiàn)金收入不得用于再投資；-11-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書.基金就其任何項目投資取得現(xiàn)金收入，基金管理人將在取得現(xiàn)金收入三十日之內(nèi)盡快向各合伙人進行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于8%（“優(yōu)先收益”）的情況下，基金管理人不享受業(yè)績分成；在合伙人的投資收益率大于8%的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例對收益進行分配。但前述任何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由于其出資而應(yīng)當(dāng)然享有的分享合伙收益的權(quán)利。為避免疑義，上述投資收益率的計算方法為：投資收益率=（基金就其所有項目投資已經(jīng)取得的現(xiàn)金或?qū)嵨锸杖肜塾嫿痤~-合伙人總實繳出資額）/合伙人總實繳出資額*100%。基金主要費用.基金管理費用投資期內(nèi)，本基金管理人將向有限合伙人收取基金總規(guī)模2%的年管理費；退出期內(nèi)，本基金管理人將向有限合伙人收取等于已投資并處于投資管理狀態(tài)下各項目原始投資本金總金額2%的年管理費（某年度已經(jīng)完全退出項目，自下一年度起將不再視為處于投資管理狀態(tài)），作為基金的日常運作費用。.托管費用本基金交由銀行托管而須支付的托管費用，詳見《托管協(xié)議》。.基金合伙費用本基金合伙費用為基金應(yīng)直接承擔(dān)的費用，詳見《合伙協(xié)議》相-12-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書關(guān)條款的約定?；鹉技绞胶蛯ο蟊净鹬饕嫦蛲顿Y者定向募集?；鸫胬m(xù)期基金存續(xù)期為5年，從有限合伙企業(yè)注冊時算起，基金管理人可選擇延長兩年。（一次延長一年，共兩次）基金投資方向.投資階段：成長性企業(yè)，尤其是具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)、以及高成長性的細分行業(yè)領(lǐng)袖和潛在龍頭企業(yè)；.目標行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)、云計算、醫(yī)療健康、高端制造、節(jié)能環(huán)保、新材料等高新產(chǎn)業(yè)。禁止從事的經(jīng)營活動嚴格按投資規(guī)則運作，基金資產(chǎn)不進行他項擔(dān)保、借貸、抵押、質(zhì)押等，不用于贊助、捐贈等。但是，出于合伙人利益最大化的需要，經(jīng)全體合伙人表決一致同意并形成決議的前提下，基金可將已上市項目中處于鎖定期的股票進行銀行質(zhì)押貸款融資。基金的閑置資金可用于投資保值的流動性資產(chǎn)，例如儲蓄、購買國債、有財政擔(dān)保的其他政府債券等。-13-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書基金風(fēng)險控制普通合伙人嚴格按照投資規(guī)則投資，具體風(fēng)險控制策略為單個項目的投資金額，不超過基金規(guī)模的20%（即2000萬元）；不得使用資金從事2.2.15約定的禁止從事的經(jīng)營活動。本基金將聘請合格的托管銀行監(jiān)管資金使用，聘請會計師事務(wù)所進行年審以備監(jiān)查。有限合伙人入伙條件本基金的有限合伙人入伙條件如下：.認可本基金的專業(yè)管理團隊和投資理念；.對有限合伙企業(yè)組織形式有深刻理解；.有充裕資金和投資需求的機構(gòu)與個人；.有限合伙人以現(xiàn)金方式出資；.基金實行承諾資本制。2.4管理與決策基金的經(jīng)營管理與決策依據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》。有限合伙人以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不參與合伙基金的日常經(jīng)營管理與決策，不得對外代表有限合伙基金。普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任，執(zhí)行合伙事務(wù)，負責(zé)合伙基金的日常經(jīng)營管理和投資決策，對外代表合伙基金。由普通合伙人和有限合伙人共同組成的風(fēng)險控制委員會對基金-14-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書的投資和收益情況進行監(jiān)督，但不得對基金的投資決策進行干預(yù)。風(fēng)險控制委員會成員兩人，由有限合伙人共同推選一名成員，普通合伙人推選一名成員組成。第三章基金的理念、策略、團隊與投資業(yè)績基金的理念本基金的愿景是成為一家深耕XX市、輻射周邊區(qū)域的專業(yè)的私募股權(quán)投資基金，為XX市乃至周邊區(qū)域的高新產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長性企業(yè)提供投資資金、產(chǎn)業(yè)鏈資源、投融資規(guī)劃等服務(wù)，為本基金的投資人獲取高額的投資回報。本基金的投資理念包括以下5點：.趨勢投資：了解政府的政策和市場的脈搏，深刻理解和把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和方向；.誠信為本：恪守金融投資業(yè)的核心價值觀，對投資人、對投資企業(yè)、對社會有誠信；.謹慎投資：將用專業(yè)化的投資技能，規(guī)避投資風(fēng)險以實現(xiàn)投資價值的最大化；.勤勉盡責(zé)：幫助投資企業(yè)提升管理水平，完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建符合上市企業(yè)標準的財務(wù)和法律框架，通過提升被投資企業(yè)的價值，為投資人創(chuàng)造價值；-15-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書.價值投資：將自始至終貫徹價值投資理念，通過幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)提升價值，成為行業(yè)領(lǐng)袖，為投資人實現(xiàn)回報?；鸬耐顿Y策略行業(yè)選擇本基金的行業(yè)選擇集中于“兩高六新”企業(yè)，重點投資互聯(lián)網(wǎng)、云計算、醫(yī)療健康、高端制造、節(jié)能環(huán)保、新材料等高新產(chǎn)業(yè)。投資對象企業(yè)的定位本基金最關(guān)注以下兩類企業(yè)：.具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)；.細分市場的潛在行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)。.1?3年內(nèi)能上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資的企業(yè)的共同點包括：有事業(yè)心和有激情的領(lǐng)導(dǎo)與執(zhí)行團隊，市場前景廣闊，競爭性優(yōu)勢明顯，公司成長性優(yōu)良，行業(yè)整合空間大，投資退出規(guī)劃合理。擬投目標企業(yè)標準本基金重點關(guān)注符合以下標準企業(yè)：一、卓越的商業(yè)模式.主營突出：有清晰、突出的主營業(yè)務(wù)；-16-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書.市場空間大：快速增長本地市場需求和/或國際市場需求，且存在明確有待滿足的龐大市場需求規(guī)模；.核心優(yōu)勢明顯：企業(yè)有較明顯的核心競爭力，以保持其領(lǐng)先地位；.可持續(xù)發(fā)展：業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、增長計劃清晰可行，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資導(dǎo)向。二、優(yōu)秀的管理團隊.富有激情：對事業(yè)充滿激情和信心，對發(fā)展富有決心和斗生■心、，.和善誠信：為人善良、通情達理、心胸開闊、講求誠信；.專業(yè)敬業(yè)：對所從事的業(yè)務(wù)很專業(yè)和專注；.善于學(xué)習(xí)：能夠與時俱進，善于不斷學(xué)習(xí)；.財富分享：樂于和團隊及投資人分享財富；.價值認同：認同股東價值最大化和積極推動上市。三、良好的財務(wù)狀況原則上需滿足以下財務(wù)狀況：.盈利性企業(yè)，凈利潤在500萬以上（歷史利潤）；.年增長率在30%以上；.毛利率高于或等于25%；.凈利潤率高于或等于10%。-17-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書投資的項目組合本基金重點投資成長性企業(yè)，并可適當(dāng)采用以下不同投資項目的組合：.Pre-IPO和并購重組，低于20%；.發(fā)展早期或中期的企業(yè)，不低于80%；投資決策流程一、項目初審項目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計劃書或項目介紹的七個工作日內(nèi)，對項目進行初步調(diào)查，提出可否投資的初審意見，編寫《投資價值初步分析報告》并填制《項目概況表》。項目經(jīng)過初選后分類、編號、入庫。二、簽署保密協(xié)議如有需要，在要求提供完整的商業(yè)計劃書之前，項目投資經(jīng)理應(yīng)與企業(yè)簽署保密協(xié)議。若企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計劃書，則在接受對方的商業(yè)計劃書之后就可與之簽署保密協(xié)議。三、立項申請與立項項目初審后認為需要對企業(yè)做進一步調(diào)查研究的，由研究員編寫《項目前期調(diào)研報告》，并由項目投資經(jīng)理填寫《立項審批表》，一-18-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書同報公司項目考評會批準立項。經(jīng)批準的項目可以進行盡職調(diào)查工作。四、以中介機構(gòu)為主的盡職調(diào)查盡職調(diào)查由公司聘請外部專業(yè)機構(gòu)進行，主要是法律和財務(wù)的盡職調(diào)查，調(diào)查目的：求證審慎性調(diào)查出的價值點，對企業(yè)財務(wù)狀況及合規(guī)性進行深度調(diào)查和分析，判斷企業(yè)上市的可行性，研究投資風(fēng)險和避險措施，并提供定價的依據(jù)。五、制定《投資建議書》在盡職調(diào)查報告出來后，PE部門各成員認為項目適合公司投資的，PE部門應(yīng)制作《投資建議書》，供進一步深度評估用。如投資項目未能得到投資決策委員會的審批通過，投資經(jīng)理必須將相關(guān)項目資料歸檔。六、項目深度分析評估在前面流程的基礎(chǔ)上，PE團隊和外聘專家一起對項目的商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、關(guān)鍵財務(wù)指標、公司估值、投資條件、管理團隊等進行深度分析評估。七、提出問題解決方案并跟蹤解決進度在深度分析評估中，會提出項目尚存的一些問題，根據(jù)這些問題，-19-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書投資經(jīng)理要提出改進和解決的方案與企業(yè)商討，并跟蹤問題解決的進程，并聘請律師起草《投資協(xié)議書》等法律文件。八、投資決策深度分析評估提出的問題如果大部分均按進度如期解決后，由投資經(jīng)理向公司投委會提出最后審議投資決策（包括審議《投資協(xié)議》主要條款）。通過后簽署正式《投資協(xié)議》。投資的價值創(chuàng)造本基金不僅為投資的企業(yè)帶來發(fā)展擴張所需要的資金，還將為投資的企業(yè)帶來國際視野以及專業(yè)性的運營建議，幫助企業(yè)有效提升經(jīng)營水平、增加行業(yè)競爭力、擴大市場份額、加強現(xiàn)金流管理等。通過企業(yè)的價值的提升帶來投資的快速增值。投資的管理本基金將在投資之前做全面而深入的行業(yè)分析、公司分析以及管理人員考察，尋求與投資企業(yè)的管理人員深入交流獲得發(fā)展理念的一致以及良好的互動。在同領(lǐng)域?qū)＜覅f(xié)助下與會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、合作的專業(yè)投資者一起進行細致的盡職調(diào)查。投資之后，積極跟進投資企業(yè)的運營，月度運營分析及財務(wù)分析，季度戰(zhàn)略總結(jié)和預(yù)算總結(jié)，定期的企業(yè)訪問，即時的行業(yè)新聞關(guān)注以及研究報告研讀，與投資企業(yè)管理層的積極互動，并尋求該領(lǐng)域?qū)＜?20-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書的協(xié)助。投資的退出投資的退出渠道包括投資企業(yè)的國內(nèi)和海外IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購（包括管理層回購和員工回購）、兼并收購及破產(chǎn)清算等。基金的管理團隊本基金的核心團隊由中國優(yōu)秀的PE投資人以及背景優(yōu)良的上市公司高管組成，有著豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗和金融經(jīng)驗、良好的政府關(guān)系和公共關(guān)系、廣泛的投行資源以及國際視野，團隊具有良好的知識結(jié)構(gòu)和豐富經(jīng)驗，勇于進取。核心團隊成員如下：基金的競爭優(yōu)勢本基金擁有經(jīng)驗豐富視野廣闊的團隊、廣大而深厚的人脈資源、強大的項目挖掘能力、獨到而且準確的行業(yè)和項目判斷能力。此外，本基金還擁有賽伯樂投資集團的平臺優(yōu)勢，能為基金提供大量的優(yōu)質(zhì)項目來源?；鸸芾韴F隊的投資業(yè)績-21-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書第四章基金的風(fēng)險提示本著對投資者審慎負責(zé)的態(tài)度，特此提示本基金潛在投資者，對基金投資可能存在以下投資風(fēng)險，導(dǎo)致基金收益水平變化。基金管理人將充分發(fā)揮各方優(yōu)勢，有效地降低投資風(fēng)險。管理風(fēng)險與規(guī)避策略在基金管理運作過程中，基金管理人及其管理團隊的知識、技能、經(jīng)驗、判斷等主觀因素會影響其對相關(guān)信息和經(jīng)濟形勢走勢的判斷，從而影響基金收益水平。作為專注投資于成長期及Pre-IPO企業(yè)的基金管理人，基金管理人的管理團隊有能力根據(jù)投資目標的發(fā)展狀況和權(quán)益價值體現(xiàn)，隨時擇機退出，實現(xiàn)基金利益的最大化。特別風(fēng)險提示本基金的核心投資目標是成長期及Pre-IPO企業(yè)。但這種投資策略，可能面臨以下四種投資風(fēng)險：.政策風(fēng)險：因國家宏觀政策（如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險；.經(jīng)濟周期風(fēng)險：隨經(jīng)濟運行的周期性變化，投資項目的收益水平也呈周期性變化。本基金投資的成長期及Pre-IPO企業(yè)及其上市后的收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險；-22-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書3,利率風(fēng)險：金融市場利率波動將會影響企業(yè)融資成本和利潤，本基金所投資的企業(yè)，其收益水平會受到利率變化的影響；4.其他風(fēng)險：戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場危機、行業(yè)競爭、托管銀行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險，也可能導(dǎo)致基金投資者利益受損。第五章基金的募集與認購基金的募集本基金的募集方式為定向募集：定向募集對象：個人或機構(gòu)投