第2章 商業(yè)銀行資本管理

第二章

商業(yè)銀行資本管理孫東升-對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)第一節(jié)商業(yè)銀行資本概述第二節(jié)資本充足性第三節(jié)商業(yè)銀行資本融資管理本章小結(jié)思考題主要內(nèi)容第一節(jié)商業(yè)銀行資本概述本節(jié)概要：一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能二、資本的計(jì)量廣義資本概念：資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的所有者權(quán)益，有時(shí)也稱之為權(quán)益資本。商業(yè)銀行資本：銀行在建立之初投資者投入的資金，以及銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中由稅后留存收益和銀行借入的次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)（一）商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成

一般從監(jiān)管資本角度，較多地采用1988年7月西方12國(guó)中央銀行在瑞士巴塞爾通過的《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（簡(jiǎn)稱《巴塞爾協(xié)議》）的監(jiān)管資本構(gòu)成劃分方法，即將商業(yè)銀行資本分作兩級(jí)——核心資本與附屬資本。1.核心資本

是銀行資本中最重要的部分，同時(shí)也是判斷銀行資本充足比率的基礎(chǔ)，對(duì)銀行的盈利及競(jìng)爭(zhēng)能力影響極大。核心資本具有資本價(jià)值相對(duì)比較穩(wěn)定的特點(diǎn)，一般由權(quán)益資本和各種公開儲(chǔ)備構(gòu)成。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能（1）權(quán)益資本

通常被視為質(zhì)量最好的資本，具有無須償還的永久性特點(diǎn)，由普通股和優(yōu)先股構(gòu)成。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能普通股優(yōu)先股概念普通股是商業(yè)銀行資本的主體和基礎(chǔ)，不僅代表對(duì)銀行的所有權(quán)，而且具有永久的性質(zhì)。1988年《巴塞爾協(xié)議》中，普通股中只有已完全繳足的普通股才屬于核心資本。優(yōu)先股按股利可否累積，可分為累積性優(yōu)先股與非累積性優(yōu)先股。1988年《巴塞爾協(xié)議》中，只有永久性非累計(jì)優(yōu)先股才屬于核心資本。股東權(quán)利①作為商業(yè)銀行的所有者，有權(quán)參與股東大會(huì)，對(duì)銀行的重大事務(wù)進(jìn)行投票表決；②有權(quán)分享商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成果，獲取股息紅利。①除了沒有決策管理權(quán)以外，比普通股、股東享有更為優(yōu)越的待遇：享有優(yōu)先支付的固定利率的股息；②在公司發(fā)生兼并、重組倒閉、解散、破產(chǎn)等情況時(shí)，優(yōu)先股股東比普通股股東有優(yōu)先的分配權(quán)；③在股息收入納稅時(shí)，優(yōu)先股股東還可獲得部分稅收優(yōu)惠。股東義務(wù)承擔(dān)商業(yè)銀行的各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。注：一旦銀行破產(chǎn)倒閉，普通股股東對(duì)銀行剩余資產(chǎn)的分配權(quán)也是排在最后的。（2）公開儲(chǔ)備

以留存盈余或其他盈余的形式，反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的儲(chǔ)備。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能留存盈余：商業(yè)銀行的稅后利潤(rùn)中扣除優(yōu)先股股息、普通股股息之后的余額，實(shí)際上是每年未分配利潤(rùn)積累而成的。用于商業(yè)銀行擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、增流動(dòng)性，或者為營(yíng)業(yè)中可能發(fā)生的損失做準(zhǔn)備等，是重要的內(nèi)源資本渠道。資本盈余：指發(fā)行普通股時(shí)，發(fā)行的實(shí)際價(jià)格高于股票面值的部分，即溢價(jià)發(fā)行所得的部分，還包括資本的增值部分和接受捐贈(zèng)所增加的資本。1988年《巴塞爾協(xié)議》中，資本盈余中只有股票發(fā)行溢價(jià)才屬于公開儲(chǔ)備。2.附屬資本

主要包括各種準(zhǔn)備金、次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)和混合資本工具，以及非公開儲(chǔ)備和重估儲(chǔ)備等。（1）準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金：銀行為應(yīng)付意外損失而從收益中提留出來的資金，包括資本準(zhǔn)備金和貸款與證券投資損失準(zhǔn)備金。資本準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行從留存盈余中專門劃出來的，用于應(yīng)付即將發(fā)生的有關(guān)股本的重大事件的基金，如為了贖回可贖回優(yōu)先股或可贖回資本債券，或?yàn)榱藘斶€債券本息而建立的償債基金。資本準(zhǔn)備金是逐年累積，供一次或多次使用的。損失準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行為了應(yīng)付意外事件的發(fā)生對(duì)商業(yè)銀行帶來的損失而建立的基金。主要分為貸款損失準(zhǔn)備金和證券投資損失準(zhǔn)備金。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能（2）次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)：次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)通常包括普通無擔(dān)保的、期限在５年或５年以上的次級(jí)債務(wù)工具，供銀行長(zhǎng)期使用，以維持相當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性水平。（3）混合資本工具帶有一定股本的性質(zhì)又有一定的債務(wù)性質(zhì)，能在不必清償?shù)那闆r下承擔(dān)損失、維持經(jīng)營(yíng)，因而可列為附屬資本。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，這類資本工具必須符合下列要求：第一，它們是無擔(dān)保的、從屬的和繳足金額的；第二，它們不可由持有者主動(dòng)贖回，未經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局事先同意，也不準(zhǔn)贖回；第三，除非銀行被迫停止交易，否則它們不得用于分擔(dān)損失；第四，雖然資本工具會(huì)帶來連帶付息的責(zé)任，而且還不能像普通股的股息和紅利那樣削減或延期利息支付，但是當(dāng)銀行盈利不敷支出時(shí)，可以允許推遲支付這些利息。（4）非公開儲(chǔ)備

不在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上公開標(biāo)明的儲(chǔ)備，與公開儲(chǔ)備具有相同的質(zhì)量，可自由、即時(shí)地被用于應(yīng)付未來不可預(yù)見的損失。僅在有國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的條件下，方可計(jì)入附屬資本內(nèi)。（5）重估儲(chǔ)備

重估儲(chǔ)備來源于對(duì)銀行某些資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行重新評(píng)估，以便反映它們的真實(shí)市值，或者使其相對(duì)于歷史成本更接近于真實(shí)市值，并且將這種重估的儲(chǔ)備包括在銀行的資本基礎(chǔ)中。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能重估儲(chǔ)備可以通過兩種形式產(chǎn)生：一、對(duì)記入資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行房產(chǎn)的正式重估，稱作房產(chǎn)物業(yè)重估儲(chǔ)備；二、來自隱藏價(jià)值的資本名義增值，是由于銀行持有的有價(jià)證券價(jià)值上升所造成的，稱作證券重估價(jià)值。

《巴塞爾協(xié)議》認(rèn)為，在包括附屬資本之前，應(yīng)對(duì)重估儲(chǔ)備的賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值之間的差額打55％的折扣，以反映市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)以及一旦增值收益實(shí)現(xiàn)后需要繳稅的可能性。規(guī)定了兩級(jí)資本之后，《巴塞爾協(xié)議》又指出，為計(jì)算以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的資本比率，應(yīng)將下列內(nèi)容從資本基礎(chǔ)中扣除：一、從核心資本中扣除商譽(yù)。二、扣除沒有綜合到銀行集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表中的、對(duì)從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動(dòng)的附屬機(jī)構(gòu)的投資，以避免同一資本來源在一個(gè)集團(tuán)的不同機(jī)構(gòu)中重復(fù)計(jì)算。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能（二）商業(yè)銀行資本金的功能１.資本是商業(yè)銀行存在和發(fā)展的基礎(chǔ)首先，商業(yè)銀行作為以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)的金融企業(yè)，在成立和發(fā)展業(yè)務(wù)時(shí)期，必須擁有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的自有資本；其次，作為高負(fù)債型經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)的開展，除了必須具備必要的物質(zhì)條件外，還必須具有較好的信譽(yù)，而資本就是建立和維持公眾對(duì)銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力信心的重要因素；最后，作為特殊的企業(yè)，其充足的資本也是監(jiān)管部門審批銀行開業(yè)資格的必要條件。２.資本是對(duì)存款人利益的保證

銀行資本在銀行破產(chǎn)清算時(shí)對(duì)客戶的權(quán)益起保障作用。也就是說，當(dāng)銀行的資產(chǎn)遭受損失時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)由銀行收益進(jìn)行抵補(bǔ)，如果不夠抵補(bǔ)，銀行就要?jiǎng)佑觅Y本進(jìn)行抵補(bǔ)。當(dāng)銀行資產(chǎn)損失巨大，或者因經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉，銀行資本必須先對(duì)存戶進(jìn)行補(bǔ)償，剩余部分才能對(duì)銀行股東進(jìn)行清償。這就可以在銀行資本全部耗盡之前保障存戶的利益。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能3.資本是監(jiān)管部門重要的監(jiān)管指標(biāo)商業(yè)銀行作為企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大化。在追求利潤(rùn)的過程中，商業(yè)銀行難免會(huì)通過加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)來加大自己的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，如果銀行這種經(jīng)營(yíng)模式不加以限制，一旦出現(xiàn)個(gè)別銀行因經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)，可能危及到整個(gè)金融體系乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。因此，各國(guó)都以一系列資本指標(biāo)為切入點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督管理，這些指標(biāo)包括：資本充足率、創(chuàng)辦商業(yè)銀行必須擁有的最低資本量、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的最低資本額等。4.資本對(duì)于非預(yù)期損失有覆蓋作用

由于商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，在其經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)過程中，必然會(huì)存在不可預(yù)期的損失，在金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的今天，銀行業(yè)參與金融資產(chǎn)的投資，同樣也面對(duì)金融資產(chǎn)隨市場(chǎng)波動(dòng)而出現(xiàn)的不可預(yù)期的損失（也就是后文我們所要提到的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），而這些損失不可能通過計(jì)提相應(yīng)的準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)或是通過一定的金融工具進(jìn)行套利保值，而只能通過資本進(jìn)行消化。一、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能專欄2.1我國(guó)商業(yè)銀行資本金構(gòu)成的變化情況

銀行資本的計(jì)量通常使用：賬面資本、監(jiān)管資本。二、資本的計(jì)量（一）賬面資本

大多數(shù)銀行都是以取得或發(fā)行資產(chǎn)與負(fù)債那天所具有的并在銀行賬面登記的價(jià)值記錄。隨著時(shí)間的推移，利率變動(dòng)、某些貸款拖欠和證券違約，導(dǎo)致銀行資本與負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值都偏離它們的賬面價(jià)值。但大多數(shù)銀行仍將賬面價(jià)值而不是市場(chǎng)價(jià)值作為計(jì)量的基礎(chǔ)。

銀行的賬面價(jià)值（ＧＡＡＰ）＝銀行資產(chǎn)賬面價(jià)值（ＴＡ）－銀行負(fù)債賬面價(jià)值（ＴＬ）＝銀行股權(quán)資本面值＋資本公積＋未分配利潤(rùn)＋貸款損失準(zhǔn)備

不足之處：當(dāng)不確定因素導(dǎo)致銀行資產(chǎn)價(jià)值下降時(shí)，賬面資本很難說明銀行是否能夠應(yīng)付當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)敞口。二、資本的計(jì)量（二）監(jiān)管資本

銀行監(jiān)管資本是指金融監(jiān)督管理當(dāng)局規(guī)定的銀行必須持有的最低資本量，是金融監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r規(guī)定執(zhí)行的強(qiáng)制性資本標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管資本的內(nèi)涵比會(huì)計(jì)資本寬泛，資本內(nèi)容除了所有者權(quán)益外，還包括監(jiān)管當(dāng)局所認(rèn)可的一些債務(wù)。商業(yè)銀行的監(jiān)管資本由核心資本和附屬資本組成，銀行的權(quán)益資本基本上等同于監(jiān)管資本中的核心資本，監(jiān)管資本可被視作廣義的權(quán)益資本。以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制銀行過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為、保障市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。

監(jiān)管資本＝核心資本＋附屬資本第一節(jié)商業(yè)銀行資本概述第三節(jié)商業(yè)銀行資本融資管理本章小結(jié)思考題主要內(nèi)容第二節(jié)資本充足性第二節(jié)資本充足性本節(jié)概要：一、資本充足性的含義二、資本充足性的衡量三、資本充足率的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)一、資本充足性的含義商業(yè)銀行的資本充足性是指商業(yè)銀行的資本數(shù)量足以用來彌補(bǔ)由于非預(yù)期損失而造成的風(fēng)險(xiǎn)，使銀行不致因非預(yù)期損失而倒閉。商業(yè)銀行的資本也不是越多越好！1.商業(yè)銀行的資本越多，其用于支付普通股股息、優(yōu)先股股息或債券利息的費(fèi)用越大，資本的成本也越高，加重了經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。2.過高的資本說明銀行經(jīng)營(yíng)管理水平很差，缺乏存款等籌資渠道，或沒有把握住良好的投資機(jī)會(huì)，使銀行的機(jī)會(huì)成本增加。一、資本充足性的含義最佳銀行資本需要量原理認(rèn)為，銀行資本既不應(yīng)過高也不應(yīng)過低。銀行資本過高會(huì)使財(cái)務(wù)杠桿比率降低，增加籌集資金的成本，最終影響銀行利潤(rùn)；資本過低會(huì)增加對(duì)存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降（見圖２-１）：圖中，Ｋ/Ａ表示資本與總資產(chǎn)的比率，Ｃ表示資本成本，ＫＣＣ表示成本曲線。成本曲線呈Ｕ型變化。說明：1.當(dāng)資本量過小時(shí)，銀行資本成本會(huì)因其他資金來源的邊際成本提高，以及要求較高的流動(dòng)性比率而減少盈利資產(chǎn)的數(shù)量等而提高；2.資本量過大又會(huì)增加資金的籌集成本，降低資本的財(cái)務(wù)杠桿等。一、資本充足性的含義從財(cái)務(wù)角度看，銀行最佳資本量由資本成本曲線的最低點(diǎn)所決定。需要注意的是，銀行的資本成本曲線要受銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其所面臨的市場(chǎng)狀況所影響。一、資本充足性的含義如圖2-2所示，一般來說，規(guī)模比較小的銀行，由于信譽(yù)不高，業(yè)務(wù)量有限和品種的單一，不能占有廣泛的彈性融資市場(chǎng)，為了應(yīng)付客戶提現(xiàn)必須保持大量流動(dòng)性資產(chǎn)，從而降低盈利性資產(chǎn)比重，這就會(huì)使資本成本曲線向上并遠(yuǎn)離原點(diǎn)，不僅適度資本量很大，而且資本成本很高。規(guī)模較大的銀行，由于信譽(yù)高，業(yè)務(wù)量大和品種的多樣化，能占有廣泛的彈性融資市場(chǎng)，無須保持大量流動(dòng)性資產(chǎn)保證銀行流動(dòng)性，從而增加了盈利性資產(chǎn)比重，這就會(huì)使資本成本曲線向下并靠近原點(diǎn)，不僅適度資本量很小，而且資本成本較低。由此可見，銀行最佳資本需要量原理是對(duì)銀行資本成本和資本需要量之間關(guān)系的一種概括，反映了銀行資本需要量與銀行資本成本及銀行資金的流動(dòng)性、安全性之間的內(nèi)在聯(lián)系。二、資本充足性的衡量資本充足率：

保證銀行等金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)營(yíng)和發(fā)展所必需的資本比率。各國(guó)金融管理當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行資本充足率管制的目的是監(jiān)測(cè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

主要比率有資本與存款的比率、資本與負(fù)債的比率、資本與總資產(chǎn)的比率、資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率等。（一）資本與存款比率

資本與存款比率衡量法初次出現(xiàn)于20世紀(jì)初的美國(guó)，也是西方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)最早推出的檢驗(yàn)銀行資本是否適度、充足的標(biāo)準(zhǔn)。美國(guó)立法規(guī)定銀行資本必須達(dá)到存款總額的10％以上，以防止商業(yè)銀行因資本不足而出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。然而，商業(yè)銀行逐漸意識(shí)到，流動(dòng)性危機(jī)應(yīng)該是來自資金運(yùn)用即貸款與投資的變現(xiàn)不足，而不是存款本身。因此，這種衡量方法逐漸被資本與總資產(chǎn)比率所取代。二、資本充足性的衡量（二）資本與總資產(chǎn)比率

第二次世界大戰(zhàn)后，美國(guó)銀行管理當(dāng)局開始認(rèn)識(shí)到導(dǎo)致銀行發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素是銀行資產(chǎn)，如貸款和投資的潛在損失而并非存款本身，因此，資本與總資產(chǎn)的比率就被作為衡量銀行資本充足性的新指標(biāo)。美聯(lián)儲(chǔ)曾將該比率定為8％。優(yōu)點(diǎn)：該指標(biāo)能更好地反映資本與銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量之間的關(guān)系，能在一定程度上反映銀行抵御資產(chǎn)意外損失的能力。缺點(diǎn)：該比率沒有反映銀行資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，盡管風(fēng)險(xiǎn)來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)，但各種資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度卻不同。如現(xiàn)金、政府短期債券等，幾乎不存在損失的風(fēng)險(xiǎn)，而有些資產(chǎn)如長(zhǎng)期貸款、企業(yè)長(zhǎng)期債券等，則存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。而資本與總資產(chǎn)比率的方法沒有對(duì)這些不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行區(qū)分，由此而確立的資本量也就缺乏科學(xué)性。二、資本充足性的衡量（三）資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率

該指標(biāo)將資本的需要量與那些可能發(fā)生損失的資產(chǎn)（風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）相聯(lián)系起來，比資本/總資產(chǎn)比率更深化一步。一般要求該指標(biāo)在15％以上。

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn):不包括商業(yè)銀行第一、第二級(jí)準(zhǔn)備金在內(nèi)的資產(chǎn)，例如中長(zhǎng)期貸款、長(zhǎng)期債券、股票投資等。

只有這些資產(chǎn)才有必要考慮其保障程度，而構(gòu)成第一、第二級(jí)準(zhǔn)備金的庫(kù)存現(xiàn)金、同業(yè)拆借、短期國(guó)債等本身沒有風(fēng)險(xiǎn)或者僅承擔(dān)很小的風(fēng)險(xiǎn)，因此可以不必用資本給予保障。

缺點(diǎn)：難以反映風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)資本的影響。二、資本充足性的衡量（四）紐約公式

1952年紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行監(jiān)督部制定了一個(gè)把風(fēng)險(xiǎn)分布在全部資產(chǎn)的公式，即按照銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，將全部資產(chǎn)分為幾類，再按不同資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)的加權(quán)平均計(jì)算出銀行應(yīng)該持有的資本金數(shù)量。紐約聯(lián)儲(chǔ)將銀行的資產(chǎn)按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分為六大類：第一類為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收款項(xiàng)、同業(yè)拆借、銀行承兌匯票、短期政府債券等。其資本金需要量為0。第二類為最低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，包括長(zhǎng)期政府債券、政府擔(dān)保貸款、政府機(jī)構(gòu)債券、以儲(chǔ)蓄賬戶和人壽保險(xiǎn)單現(xiàn)金價(jià)格作擔(dān)保的貸款和信譽(yù)較高的商業(yè)票據(jù)等。其資本金需要量為5％。

二、資本充足性的衡量

第三類為有價(jià)證券資產(chǎn)和未被銀行檢查機(jī)構(gòu)列入有問題部分的放款和投資。包括一般公司債券、普通有價(jià)證券、貸款等。其資本金需要量為12％。第四類為風(fēng)險(xiǎn)較高資產(chǎn)。指?jìng)鶆?wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化，信譽(yù)降低或者擔(dān)保品質(zhì)量不佳、數(shù)量不足的資產(chǎn)。其資本金需要量為20%。第五類資產(chǎn)為被銀行檢查機(jī)構(gòu)歸類為有問題的資產(chǎn)。指那些已經(jīng)超過償還期限，但債務(wù)人尚未履行支付義務(wù)的資產(chǎn)。其資本金需要量為５０％。

第六類資產(chǎn)為固定資產(chǎn)和已損失資產(chǎn)，包括建筑物、辦公設(shè)備和已經(jīng)發(fā)生損失、大部分或全部不能收回的資產(chǎn)。其資本金需要量為100%。把上述每個(gè)門類的資產(chǎn)金額乘以相應(yīng)的資本比率或相對(duì)數(shù)，然后再相加，就得出所需要的資本數(shù)量。二、資本充足性的衡量（五）綜合分析法實(shí)際上一個(gè)銀行的資本狀況要受到多種因素的影響。為此，20世紀(jì)60至70年代，美國(guó)銀行的檢查機(jī)構(gòu)力圖通過全面評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)實(shí)績(jī)的綜合分析，來規(guī)范銀行的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。他們將以下八個(gè)因素作為重點(diǎn)分析的對(duì)象：經(jīng)營(yíng)管理的質(zhì)量；資產(chǎn)的流動(dòng)性；收益和留存收益的歷史情況；所有權(quán)的質(zhì)量和特點(diǎn)；支付費(fèi)用的負(fù)擔(dān)（即銀行間接費(fèi)用開支）；存款結(jié)構(gòu)潛在的不穩(wěn)定性；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率；業(yè)務(wù)上滿足當(dāng)前或?qū)砣谫Y需求的能力。

二、資本充足性的衡量后來這些因素的大部分又被目前廣泛使用的camel銀行評(píng)級(jí)制度所包含。所謂camel銀行評(píng)級(jí)制度，即根據(jù)銀行的資本充足度（Ｃａｐｉｔａｌ）、資產(chǎn)質(zhì)量（Ａｓｓｅｔｓ）、經(jīng)營(yíng)管理（Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）、收益水平（Ｅａｒｎｉｎｇｓ）、流動(dòng)性（Ｌｉｑｕｉｄｉｔｙesourcebe）等因素對(duì)銀行進(jìn)行質(zhì)量等級(jí)劃分，同時(shí)對(duì)銀行整體營(yíng)業(yè)狀況進(jìn)行綜合評(píng)級(jí)（１～５級(jí)）。ＣＡＭＥＬ評(píng)級(jí)法雖然全面、合理，然而實(shí)踐中難以具體確定資本需要量的數(shù)值，故通常將此評(píng)級(jí)方法與其他方法結(jié)合起來使用。

三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)（一）1988年《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》資本充足率標(biāo)準(zhǔn)

協(xié)議主要就銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率確定了國(guó)際認(rèn)可的計(jì)算方法和計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，厘定了不同信用資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并提出了最低資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。協(xié)議的目的：確保國(guó)際銀行體系擁有充足的資本水平；借助于資本充足率這一支點(diǎn)，為各國(guó)銀行創(chuàng)造一個(gè)更為公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

該協(xié)議被譽(yù)為國(guó)際銀行監(jiān)管領(lǐng)域的一個(gè)劃時(shí)代的文件，其基本原則和要求被各國(guó)銀行及金融監(jiān)管當(dāng)局所普遍重視，已成為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際基準(zhǔn)文件。三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》將商業(yè)銀行資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率稱為資本充足率。該協(xié)議所要求的資本充足率是建立在用于評(píng)估銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)性的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)體系的基礎(chǔ)之上，在構(gòu)架了資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)和表外項(xiàng)目的信用換算系數(shù)之后，就可以對(duì)任何一家銀行的資本充足程度加以評(píng)估。根據(jù)規(guī)定：到1992年年底，簽約國(guó)中較具規(guī)模的商業(yè)銀行，全部資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，即全部資本充足率應(yīng)達(dá)到8％，核心資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，即核心資本充足率應(yīng)達(dá)到4％。

三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算資本充足率的基本公式為：

三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》把銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分類為四類，即無風(fēng)險(xiǎn)（０）、低風(fēng)險(xiǎn)（２０％）、半風(fēng)險(xiǎn)（５０％）和全風(fēng)險(xiǎn)（１００％）（見表２－１）。三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》還規(guī)定了銀行資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)換算系數(shù)。通過換算系數(shù)去衡量表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度（見表２－２）。三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)（二）２００４年《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》資產(chǎn)充足率標(biāo)準(zhǔn)該協(xié)議仍包括三大內(nèi)容，即監(jiān)管部門對(duì)于資本的定義、風(fēng)險(xiǎn)頭寸的計(jì)量和資本的最低限額。監(jiān)管部門關(guān)于資本的定義：保持原有協(xié)議的規(guī)定。風(fēng)險(xiǎn)頭寸的計(jì)量：新協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等，規(guī)定大多數(shù)銀行可按照標(biāo)準(zhǔn)法來確定銀行資產(chǎn)的權(quán)重，即根據(jù)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（如標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪）的信用評(píng)級(jí)來確定銀行各種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重，而一些規(guī)模很大的商業(yè)銀行也可以根據(jù)其對(duì)資產(chǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果作為確定資本標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)。三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)資本的最低限額：繼續(xù)使用原協(xié)議中關(guān)于資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低比率的規(guī)定，但資本充足比率的分母卻發(fā)生了變化，由三部分組成，即所有的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、１２.５倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、１２.５倍的操作風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)?！缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》依然保留原有的資本定義和資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)8％的最低資本要求。資本充足率計(jì)算公式為：注：由于銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)資本支出是基于信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)的資本支出本身卻是直接計(jì)算出來的，因此，新協(xié)議設(shè)計(jì)了一個(gè)12.5的乘數(shù)（最低資本比率８％的倒數(shù)），是為了讓銀行在這兩種資本要求的計(jì)算之間建立一個(gè)數(shù)量連接。三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)（三）2010年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》資本充足率標(biāo)準(zhǔn)2010年11月在韓國(guó)首爾G20峰會(huì)上獲得正式批準(zhǔn)實(shí)施的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是近年來針對(duì)銀行監(jiān)管領(lǐng)域最大規(guī)模的改革。相比強(qiáng)調(diào)銀行內(nèi)控、監(jiān)管審查與市場(chǎng)紀(jì)律的《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》，新資本協(xié)議更關(guān)注銀行的資本質(zhì)量與抗周期性風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)于經(jīng)歷了金融危機(jī)洗禮之后的全球銀行業(yè)來說，新協(xié)議的作用不僅僅體現(xiàn)在更加嚴(yán)格的監(jiān)管指標(biāo)上，更是讓正確的監(jiān)管核心價(jià)值觀重新回歸，即安全性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過效益性。該協(xié)議對(duì)于資本充足率方面提出了新的要求標(biāo)準(zhǔn)（見表2-3）。三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)1.最低普通股的要求

對(duì)“核心”一級(jí)資本提出了新的限制性定義，只包括普通股和永久優(yōu)先股。協(xié)議規(guī)定：全球各商業(yè)銀行在５年內(nèi)必須將一級(jí)資本（包括普通股和其他滿足一級(jí)資本定義和金融工具）充足率的下限由現(xiàn)行的４％提高到６％，其中，由普通股構(gòu)成的“核心”一級(jí)資本充足率的最低要求由現(xiàn)行的２％逐步提高到４.５％，各成員國(guó)的過渡期從２０１３年１月１日起開始實(shí)行：普通股充足率３.５％、一級(jí)資本充足率４.５％。2.建立留存超額資本

截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到２.５％，以滿足扣除資本扣減項(xiàng)后的普通股要求。留存超額資本的目的是確保銀行維持緩沖資金以彌補(bǔ)在金融和經(jīng)濟(jì)壓力時(shí)期的損失。當(dāng)銀行處于經(jīng)濟(jì)金融壓力時(shí)期，資本充足率越接近監(jiān)管最低要求，越要限制收益分配，阻止銀行即使在面對(duì)資本惡化的情況下仍然自主發(fā)放獎(jiǎng)金和分配高額紅利的（非理性）分配行為，提升經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期銀行體系的穩(wěn)健性。三、資本充足性的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)3.建立逆周期緩沖資本

為防止銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期遭受大規(guī)模的違約損失，提出“逆周期緩沖資本”。各國(guó)可根據(jù)本國(guó)實(shí)際情況確定逆周期緩沖資本，其范圍為０～２.５％，由普通股或者其他可以完全吸收損失的資本覆蓋。逆周期資本緩沖是基于宏觀審慎監(jiān)督原則，在“信貸增速過快導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累”時(shí)，使銀行能夠避免來自經(jīng)濟(jì)方面的沖擊。要求銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮，信貸過分充足時(shí)未雨綢繆，計(jì)提資本緩沖，從而提高銀行在經(jīng)濟(jì)下行周期吸收損失的能力，維持銀行的穩(wěn)健運(yùn)行。4.系統(tǒng)重要性銀行的附加資本

系統(tǒng)性重要銀行通常具有“太大而不能倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)，一般是指業(yè)務(wù)復(fù)雜，規(guī)模較大，與其他銀行關(guān)聯(lián)度高，一旦經(jīng)營(yíng)失敗或者遇到重大風(fēng)險(xiǎn)事故會(huì)使整個(gè)金融體系受到系統(tǒng)性影響的銀行。為降低超大銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，讓系統(tǒng)重要性銀行具有更強(qiáng)的損失吸收能力，巴塞爾委員會(huì)要求在新規(guī)定的基礎(chǔ)上增加１％～２.５％的附加資本要求。

另外，協(xié)議維持目前資本充足率８％不變（不設(shè)過渡期），但是對(duì)資本充足率加資本緩沖要求在２０１９年以前必須從現(xiàn)在的８％逐步升至１０.５％，最低普通股比例加資本留存緩沖比例在２０１９年以前由目前的３.５％逐步升至７％。專欄2.2“中國(guó)版”《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》

２０１１年５月４日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）。通過借鑒《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，統(tǒng)籌考慮我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期及金融市場(chǎng)發(fā)展變化趨勢(shì)，《指導(dǎo)意見》就資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)確定了監(jiān)管要求。1.資本充足率監(jiān)管一是嚴(yán)格資本定義，將監(jiān)管資本從現(xiàn)行的兩級(jí)分類（一級(jí)資本和二級(jí)資本）修改為三級(jí)分類，即核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本（核心一級(jí)資本是普通股，其他一級(jí)資本的特性是次級(jí)的、對(duì)非累積的收益具有完全自主權(quán)、沒有固定期限或沒有贖回激勵(lì)安排等）。二是優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法，擴(kuò)大資本覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍。采用差異化的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重方法，明確操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；提高交易性業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品交易等復(fù)雜金融工具的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。專欄2.2“中國(guó)版”《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》三是提高資本充足率監(jiān)管要求，將現(xiàn)行的最低資本充足率要求（一級(jí)資本和總資本占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例分別不低于４％和８％）調(diào)整為三個(gè)層次的資本充足率要求：一是明確三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于５％、６％和８％。二是引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括：２.５％的留存超額資本和０～２.５％的逆周期超額資本。三是增加系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，暫定為１％。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于１１.５％和１０.５％。若出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過快增長(zhǎng)，商業(yè)銀行需計(jì)提逆周期超額資本。專欄2.2“中國(guó)版”《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》2.杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是一級(jí)資本占調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比例不低于４％，以彌補(bǔ)資本充足率的不足，控制銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及銀行體系的杠桿率積累。新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)從２０１２年１月１日開始執(zhí)行，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)分別于２０１３年年底和２０１６年年底前達(dá)到新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。過渡期結(jié)束后，各類銀行應(yīng)按照新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)披露資本充足率和杠桿。3.強(qiáng)化貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管一是建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。貸款撥備率（貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例）不低于２.５％，撥備覆蓋率（貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款的比例）不低于１５０％，原則上按兩者孰高的方法確定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。專欄2.2“中國(guó)版”《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》二是建立動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。監(jiān)管部門將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對(duì)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整：經(jīng)濟(jì)上行期適度提高貸款損失準(zhǔn)備要求，經(jīng)濟(jì)下行期則根據(jù)貸款核銷情況適度調(diào)低；根據(jù)單家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款質(zhì)量和盈利能力，適度調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求。

新標(biāo)準(zhǔn)自２０１２年１月１日開始實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于２０１３年年底前達(dá)標(biāo)；對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門將設(shè)定差異化的過渡期安排，并鼓勵(lì)提前達(dá)標(biāo)：盈利能力較強(qiáng)、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較少的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在２０１６年年底前達(dá)標(biāo)；個(gè)別盈利能力較低、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較多的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在２０１８年年底前達(dá)標(biāo)。專欄2.2“中國(guó)版”《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

主要是建立多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。建立流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、流動(dòng)性比例、存貸比以及核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、客戶存款集中度以及同業(yè)負(fù)債集中度等多個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測(cè)指標(biāo)，其中流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于１００％。同時(shí)，推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立多情景、多方法、多幣種和多時(shí)間跨度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部監(jiān)控指標(biāo)體系。（資料來源：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)網(wǎng)站）第一節(jié)商業(yè)銀行資本概述第二節(jié)資本充足性本章小結(jié)思考題主要內(nèi)容第三節(jié)商業(yè)銀行資本融資管理第三節(jié)商業(yè)銀行資本融資管理本節(jié)概要：一、資本成本分析二、融資渠道

商業(yè)銀行資本融資管理的目的是通過測(cè)算銀行資本成本來選擇充實(shí)資本金的方式，即增加內(nèi)部資本或外部資本。一、資本成本分析資本成本：商業(yè)銀行為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。資本成本有多種計(jì)算方法：1.在比較各種籌資方式中，使用個(gè)別資本成本，如普通股成本，優(yōu)先股成本和債券成本；2.在進(jìn)行資本架構(gòu)決策時(shí)，使用加權(quán)平均資本成本；3.在進(jìn)行追加籌資決策時(shí)，則使用邊際資本成本。（一）個(gè)別資本成本1.股本成本商業(yè)銀行股本分為普通股和優(yōu)先股兩種。優(yōu)先股所支付的股息是固定的，并不計(jì)入營(yíng)業(yè)成本，應(yīng)由繳納所得稅后的利潤(rùn)支付；普通股的股息是不固定的，它是隨著銀行利潤(rùn)變化而變化，它的成本率根據(jù)其市場(chǎng)價(jià)格和時(shí)間來計(jì)算。（1）優(yōu)先股成本率計(jì)算公式為：

ＫＰ：優(yōu)先股成本率；Ｄ：優(yōu)先股年利息；Ｐ：優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格；Ｆ：籌集優(yōu)先股的平均費(fèi)用率。一、資本成本分析（2.7）（2）普通股成本率計(jì)算公式為：一、資本成本分析

ＫＣ：普通股成本率；Ｄ：當(dāng)前普通股年紅利；Ｐ：普通股市價(jià)；Ｆ：籌集普通股的平均費(fèi)用率；ｇ：預(yù)期普通股年增長(zhǎng)率。2.債券成本

商業(yè)銀行發(fā)行長(zhǎng)期債券通常按照事先規(guī)定的面值和利率支付利息，且利息計(jì)入營(yíng)業(yè)成本，這實(shí)際上是稅前開支，起到免稅的作用。這是與股本股息應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)成本的主要區(qū)別。因此，在計(jì)算債券成本時(shí)，就要把債券成本換算為稅后成本，方可進(jìn)行比較。此外，債券的發(fā)行費(fèi)用一般較高。（2.8）（1）按照一次還本、分期付息的方式，債券成本的計(jì)算公式為：一、資本成本分析

ＫＢ：債券成本率；Ｉ：債券年利息；Ｔ：所得稅；Ｆ：籌集債券的平均費(fèi)用率；Ｂ：債券籌資額。

該公式?jīng)]有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。如果考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，應(yīng)根據(jù)現(xiàn)金流計(jì)算債券的成本。（2）所得稅前的債券成本為：

Ｂ：債券籌資額；Ｋ：所得稅前的債券成本率；Ｐ：第ｎ年末應(yīng)償付的本金。（2.9）（2.10）（3）所得稅之后的債券成本為：一、資本成本分析ＫＴ：所得稅之后的債券成本率。（二）加權(quán)平均資本成本

由于各種因素和條件的限制，銀行不可能只從資本成本低的來源途徑籌集資本，而是通過多種途徑籌集資本，以便進(jìn)行資本組合降低資本風(fēng)險(xiǎn)。銀行在多渠道籌集資本時(shí)，通常采用加權(quán)平均資本成本作為資本的總成本。

其計(jì)算公式為：

ＫＷ：加權(quán)平均資本成本；Ｋｉ：第ｉ種個(gè)別資本成本；Ｗｉ：第ｉ種個(gè)別資本占總資本的權(quán)數(shù)。（2.11）（2.12）一、資本成本分析（三）邊際資本成本

邊際資本成本是指銀行增加最后一個(gè)單位資本所支付的成本。商業(yè)銀行并不是無限度增加資本，隨著資本的增加并超過一定限額，資本成本就會(huì)迅速上升。因此，銀行在追加資本時(shí)，需要知道當(dāng)資本增加多大時(shí)將會(huì)引起資本成本率的變化，這就需要采用邊際資本成本的計(jì)算方法。

其計(jì)算公式為：（2.13）二、融資渠道

針對(duì)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》中的資本充足率計(jì)算方法，銀行資本管理主要包含兩大類對(duì)策：分子對(duì)策和分母對(duì)策。分子對(duì)策：盡量提高商業(yè)銀行資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以此保持銀行發(fā)展所需的或者監(jiān)管當(dāng)局所要求的資本金額；分母對(duì)策：與分子對(duì)策相反，在于減少資產(chǎn)膨脹，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重高的資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重，加快發(fā)展表外業(yè)務(wù)，從而使資產(chǎn)所要求的資本量較小，滿足金融監(jiān)管的要求，但這無疑減少了銀行的獲利空間，阻礙了銀行的長(zhǎng)期發(fā)展。二、融資渠道

在銀行能夠通過其他渠道籌集到資金時(shí)，銀行一般不會(huì)強(qiáng)迫自己縮小資產(chǎn)規(guī)模。在采用分子對(duì)策時(shí)，通常有內(nèi)部融資和外部融資兩種策略：（一）內(nèi)部融資管理內(nèi)源資本：以留存收益方式形成的資本，它是西方商業(yè)銀行最普遍的補(bǔ)充資本金的來源。1.內(nèi)源資本的優(yōu)點(diǎn)（1）不必依靠公開市場(chǎng)籌集資金，可免去發(fā)行成本，因而總成本較低；（2）不會(huì)使股東控制權(quán)削弱，避免了股東所有權(quán)的稀釋和所持有股票每股收益的減少。二、融資渠道2.內(nèi)源資本支持資本增長(zhǎng)的限制因素（1）銀行及監(jiān)管部門所決定的適度資本金數(shù)額。當(dāng)資本比率要求更低時(shí)，可以用較少的內(nèi)源資本支持更多的資產(chǎn)增長(zhǎng)；相反，當(dāng)資本比率要求提高時(shí)，同樣的內(nèi)源資本所支持的資產(chǎn)亦隨之下降；（2）銀行所能創(chuàng)造的凈收入數(shù)額。銀行的盈利提高，則可提取的未分配收益相應(yīng)增加，從而支持更高的資產(chǎn)增長(zhǎng)水平；（3）銀行的股息分配政策，也就是銀行凈收入總額中能夠提取用于補(bǔ)充資本的數(shù)額。如果銀行能夠在不影響銀行股票價(jià)格的情況下增加收益留成部分，則可以達(dá)到支持更高的資產(chǎn)增長(zhǎng)水平的目的。二、融資渠道3.銀行資本持續(xù)增長(zhǎng)模型

關(guān)于上述銀行內(nèi)源資本對(duì)銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的三個(gè)限制性因素，下面用由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維·貝勒于1978年提出的資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型來解釋。（1）公式的推導(dǎo)和結(jié)論

資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型，主要用于解決商業(yè)銀行的資本籌集方式以及數(shù)量問題。其公式有以下三個(gè)前提條件：①資產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)率。用ＳＧ１表示：式中，ΔＴＡ為銀行資產(chǎn)的增加額，ＴＡ１為本期銀行資產(chǎn)額，ＴＡ０為前期銀行資產(chǎn)額。（2.14）二、融資渠道②銀行資本的限制決定了銀行資產(chǎn)的增長(zhǎng)率等于銀行資本的增長(zhǎng)率：式中，ΔＥＣ為銀行資本的增加額，ＥＣ０為本期銀行資本額。③由式（2.15）可知，（2.15）假設(shè)：銀行新增資本全部來源于未分配利潤(rùn)，則：因而：本期新增股本額=本期凈收益×(1-分紅率)=資產(chǎn)收益率×總資產(chǎn)×(1-分紅率)=ROA×TA1×(1-DR)式中，ＲＯＡ為資產(chǎn)收益率，ＤＲ為分紅率。（2.16）二、融資渠道（2.17）所以，將式（2.17）代入式（2.14）并整理得到：（2.18）由公式(2.18)可以看出，銀行資產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)率與以下三個(gè)因素有關(guān)：第一，ＥＣ／ＴＡ——銀行資本與資產(chǎn)的比率，也就是銀行資本的杠桿乘數(shù)。銀行資本與資產(chǎn)的比率要求越低，即銀行資本的杠桿乘數(shù)越大，則銀行內(nèi)源資本可以支持銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)的能力越大；反之，則越小。這是銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)的第一種限制。二、融資渠道第二，ＲＯＡ——銀行的資產(chǎn)收益率。資產(chǎn)收益率越高，意味著銀行所能創(chuàng)造的凈收入相對(duì)越多。當(dāng)其他條件不變的情況下，則內(nèi)源資本可以支持銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)的能力也就越大；反之，則越小。這是銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)的第二種限制。第三，ＤＲ——銀行紅利在凈收入中的比例，即分紅率。銀行的分紅水平反映了銀行凈收入總額中可以提留的數(shù)額部分。如果銀行能夠在不影響股票價(jià)格的情況下，增加提留未分配利潤(rùn)部分，則可以達(dá)到支持更高的銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)水平的目的。因此，這是銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)的第三種限制。二、融資渠道（2）公式應(yīng)用舉例運(yùn)用上述公式，我們可以很容易地計(jì)算出由三大變量——ＥＣ／ＴＡ、ＲＯＡ和ＤＲ所決定的銀行的持續(xù)增長(zhǎng)率。同時(shí)，也可以在銀行的持續(xù)增長(zhǎng)率確定之后，計(jì)算另外三個(gè)變量中的任何一個(gè)。如：支持既定的銀行持續(xù)增長(zhǎng)率所需要的銀行收益率為：（2.19）支持既定的銀行持續(xù)增長(zhǎng)率所需要的紅利分配比例為：（2.20）二、融資渠道支持既定的銀行持續(xù)增長(zhǎng)率所需要的資本與資產(chǎn)的比例為：（2.21）另外，如果將銀行外源資本的因素考慮在內(nèi)，上述公式可以擴(kuò)展為：（2.22）式中，ΔＥＫ——外源資本的增加額。（二）外部融資管理外源資本：商業(yè)銀行通過向外發(fā)行股票（包括普通股和優(yōu)先股）、次級(jí)長(zhǎng)期債券等方式籌集的資本，它是商業(yè)銀行資本金的重要來源。

商業(yè)銀行資本的外部籌集可采用發(fā)行普通股、發(fā)行優(yōu)先股、發(fā)行資本性票據(jù)和債券等方式。這幾種形式各有利弊（見表２－４）：二、融資渠道二、融資渠道二、融資渠道二、融資渠道二、融資渠道外部籌資策略的選擇：

從根本上講，外源資本策略受制于監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管要求和股東價(jià)值最大化要求。商業(yè)銀行外源資本策略應(yīng)圍繞這兩個(gè)基本要求來選擇。

在銀行資本缺口較大、離監(jiān)管當(dāng)局要求的資本充足率較遠(yuǎn)時(shí)，外源資本不失為一個(gè)可取的補(bǔ)充資本手段；在資本結(jié)構(gòu)不符合監(jiān)管要求的情況下，商業(yè)銀行可根據(jù)具體情況，分別采取發(fā)行普通股或永久性非累積優(yōu)先股和長(zhǎng)期次級(jí)債券的方式來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，使其符合監(jiān)管當(dāng)局的資本要求。如在核心資本不足時(shí)，主要采取發(fā)行普通股和永久性非累積優(yōu)先股，其中永久性非累積優(yōu)先股是不影響原股東利益并增強(qiáng)后續(xù)融資靈活性的最佳選擇；附屬資本不足時(shí)，發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券是可行的選擇。專欄2.3銀行籌集資本的方法比較

某銀行需要從外部籌集2000萬美元資本。這家銀行目前有800萬股普通股，面值為每股4美元，資產(chǎn)近10億美元，資本為6000萬美元。如果該銀行的收入總額約為1億美元，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用不超過8000萬美元，稅收收益約為1080萬美元。銀行目前有三種外源資本籌集方式可以選擇，如表2—5所示。專欄2.3銀行籌集資本的方法比較專欄2.3銀行籌集資本的方法比較三種方案的比較如下：

第一種：銀行以每股10美元的價(jià)格發(fā)行200萬股的普通股，籌集所需要的2000萬美元資本。其普通股每股收益為1.3美元。

第二種：銀行以每股20美元、每年8%的股息，出售100萬股的優(yōu)先股，籌集所需要的2000萬資本。如果董事會(huì)決定向優(yōu)先股股東分紅，則每年將從普通股股東的收益中轉(zhuǎn)移走160萬美元（2000萬美元×8%）。但這仍然為持系，有800萬股普通股的股東留有1140萬美元的凈收入，每股普通股收益約為1.43美元（11.4萬美元/800萬股）。

第三種：銀行以每年10%的債息、出售2000萬美元的資本票據(jù)，籌集所需要的資本。盡管銀行每年需要支付200萬美元的債息，但扣除各種開支后，仍可以留有1170萬美元的凈收入，每股普通股收益約為1.46美元（11.7萬美元/800萬股）。

從上述三種方案的比較中，我們發(fā)現(xiàn)：采用第三種方案，普通股每股收益最高，同時(shí)發(fā)行資本票據(jù)，還不會(huì)削弱原有銀行普通股股東的所有權(quán)，因此第三種方案是最優(yōu)的。專欄2.4

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》一、核心資本實(shí)收資本：投資者按照章程或合同、協(xié)議的約定，實(shí)際投入商業(yè)銀行的資本。資本公積：包括資本溢價(jià)、接受的非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備和現(xiàn)金捐贈(zèng)、股權(quán)投資準(zhǔn)備、外幣資本折算差額、關(guān)聯(lián)交易差價(jià)和其他資本公積。盈余公積：包括法定盈余公積、任意盈余公積以及法定公益金。未分配利潤(rùn)：商業(yè)銀行以前年度實(shí)現(xiàn)的未分配利潤(rùn)或未彌補(bǔ)虧損。少數(shù)股權(quán)：在合并報(bào)表時(shí)，包括在核心資本中的非全資子公司中的少數(shù)股權(quán)，是指子公司凈經(jīng)營(yíng)成果和凈資產(chǎn)中不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分。專欄2.4

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》二、附屬資本重估儲(chǔ)備：商業(yè)銀行經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，對(duì)固定