營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析第九章營(yíng)運(yùn)能力分析第一節(jié)營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵一、營(yíng)運(yùn)能力分析的作用與原則（一）營(yíng)運(yùn)能力分析的作用1、可以評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率2、可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中存在的問題3、是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充（二）設(shè)計(jì)選擇營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)時(shí)應(yīng)遵循的原則1、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)提高資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)要求2、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)體現(xiàn)多種資產(chǎn)的特點(diǎn)3、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)有利于考核分析二、營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)容（一）全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（二）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析（三）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析第二節(jié)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、反映全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)（一）總資產(chǎn)產(chǎn)值率與百元產(chǎn)值占用資金總資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的總產(chǎn)值。（二）總資產(chǎn)收入率總資產(chǎn)收入率是指每百元資產(chǎn)所取得的收入額。反映了企業(yè)收入與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系。

產(chǎn)品銷售率是指總收入與總產(chǎn)值之比。（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從周轉(zhuǎn)角度分析總資產(chǎn)收入率即為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。[案例9—1]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表金額單位:萬(wàn)元

項(xiàng)目銷售收入平均總資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率-0.11-0.16-2.94%4093869491355630.591.1551.18%48201100731485920.480.9948.24%20001999差異分析對(duì)象：該公司2000年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比1999年減少了0.11次（0.48-0.59)。究其原因，是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重兩個(gè)因素共同影響。（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響

（0.99-1.15)×51.18%=-0.082（次）（2）流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響

0.99×(48.24%-51.18%)=-0.029（次）二、總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力綜合對(duì)比分析（一）綜合對(duì)比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系1、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率2、流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)值率3、總資產(chǎn)產(chǎn)值率（二）綜合對(duì)比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系1、固定資產(chǎn)收入率2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、總資產(chǎn)收入率（或周轉(zhuǎn)率）（三）將全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力與全部資產(chǎn)盈利能力結(jié)合起來(lái)分析可說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力的高低，既取決于產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)盈利能力，又受資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的影響。關(guān)系式為：資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力=資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力×產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)盈利能力即=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×全部收入息稅前利潤(rùn)率第三節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算與分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比率，表明流動(dòng)資產(chǎn)使用的經(jīng)濟(jì)效益。（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額，既可以用銷售收入，也可以用銷售成本表示。用銷售成本表示計(jì)算的是流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率。（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素分析影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素：1、流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)它受存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)與存貨構(gòu)成率的影響2、成本收入率成本收入率說(shuō)明企業(yè)所費(fèi)與所得之間的關(guān)系。成本收入率大于1，說(shuō)明企業(yè)有經(jīng)濟(jì)效益；成本收入率小于1，說(shuō)明企業(yè)所得彌補(bǔ)不了所費(fèi)。[案例9—2]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752.0936.01銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額其中：平均存貨銷售成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率%存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率%

項(xiàng)目

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表金額單位：萬(wàn)元200019991、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對(duì)象：2000年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)比1999年減少了0.16次。分析其影響因素：（1）流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響

（0.66-0.75)×152.75%=-0.14（次）（2）成本收入率的影響

0.66×(149.75%-152.75%)=-0.02（次）2、流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對(duì)象：2000年流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)比1999年減少了0.09次。分析其影響因素：（1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)影響=（2.22-2.09)×36.01%=0.05(次）（2）存貨構(gòu)成率影響=2.22×(29.86%-36.01%)=-0.14(次）二、各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（一）存貨周轉(zhuǎn)情況分析存貨周轉(zhuǎn)率：企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。

存貨周轉(zhuǎn)率主要受材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率的影響。（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析三、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析（一）加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金指企業(yè)在銷售收入一定的情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金。

由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)而形成的節(jié)約，可區(qū)分為絕對(duì)節(jié)約與相對(duì)節(jié)約兩種形式。

絕對(duì)節(jié)約是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在生產(chǎn)和銷售任務(wù)不變的情況下減少流動(dòng)資產(chǎn)占用量，因而可以從周轉(zhuǎn)中拿出一部分資金支付給企業(yè)所有者或還給債權(quán)人。

相對(duì)節(jié)約是指企業(yè)由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在不增資或少增資的條件下擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，因而有可能不需要或減少由債權(quán)人或所有者對(duì)企業(yè)的新投資。

區(qū)別與計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)節(jié)約額的三種情況：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占用減少，而銷售收入不變，此為絕對(duì)節(jié)約（2）流動(dòng)資產(chǎn)占用不變或有所增加，而銷售收入也增加，此為相對(duì)節(jié)約（3）銷售收入增加，同時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)占用減少，這時(shí)包括絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約（二）加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的收入指在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用額一定的情況下，由于加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所增加的銷售收入[案例9—3]流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效果分析1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所浪費(fèi)的流動(dòng)資產(chǎn)2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢所減少的收入銷售收入減少額=35563×(0.99-1.15)=-5690(萬(wàn)元）第四節(jié)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析一、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率是指一定時(shí)期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。[案例9—4]固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析70000157502625035000200%444%60%75%80000128002560032000250%625%50%80%工業(yè)總產(chǎn)值工業(yè)設(shè)備平均總值生產(chǎn)用固定資產(chǎn)平均總值全部固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)產(chǎn)值率工業(yè)設(shè)備資金產(chǎn)值率工業(yè)設(shè)備構(gòu)成率生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率計(jì)劃實(shí)際

項(xiàng)目

固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析表單位：萬(wàn)元

分析對(duì)象：固定資產(chǎn)產(chǎn)值率實(shí)際比計(jì)劃低50%。（1）生產(chǎn)設(shè)備資金產(chǎn)值率的影響

（444%-625%）×50%×80%=-72.2%（2）生產(chǎn)設(shè)備構(gòu)成率的影響

444%×（60%-50%）×80%=+35.5%二、固定資產(chǎn)收入率分析固定資產(chǎn)收入率也稱為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，或每百元固定資產(chǎn)提供的收入，是一定時(shí)期所實(shí)現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率。=固定資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率[案例9—5]固定資產(chǎn)收入率分析（3）生產(chǎn)用固定資產(chǎn)構(gòu)成率的影響

444%×60%×(75%-80%)=-13.3%700006300035000180%200%90%800008000032000250%250%100%工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)品銷售收入全部固定資產(chǎn)平均產(chǎn)值固定資產(chǎn)收入率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率

計(jì)劃