浙大寧波理工學(xué)院國(guó)際金融第九章

第九章國(guó)際保理與福費(fèi)廷第一節(jié)國(guó)際保理（InternationalFactoring）國(guó)際貿(mào)易買(mǎi)方市場(chǎng)逐漸形成賒銷（O/A）盛行高額應(yīng)收賬款管理困難債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)難以把握資金占用大對(duì)進(jìn)口商不利的結(jié)算方式—信用證—比例逐年下降一、國(guó)際保理的含義保理意指一項(xiàng)契約，據(jù)此，供應(yīng)商可能或?qū)⒁蛞患冶＠砩剔D(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款，不論其目的是否為了獲得融資，至少需要滿足以下職能之一：

—賬款分戶賬管理

—賬款催收

—壞賬擔(dān)保

——國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)

《國(guó)際保理通則》國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)的定義系指賣(mài)方與保理商間存在一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣(mài)方其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方(債務(wù)人)訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項(xiàng)：

—貿(mào)易融資

—銷售分戶賬管理

—應(yīng)收帳款的催收

—信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保

——《國(guó)際保理公約》貿(mào)易融資出口商在發(fā)貨或提供技術(shù)服務(wù)后，將發(fā)票通知保理商就可以立即獲得不超過(guò)80%發(fā)票金額的無(wú)追索權(quán)預(yù)付款融資。銷售分戶賬管理在賣(mài)方敘做保理業(yè)務(wù)后，保理商會(huì)根據(jù)賣(mài)方的要求，定期/不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、信用額度變化情況、對(duì)賬單等各種財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)報(bào)表，協(xié)助賣(mài)方進(jìn)行銷售管理。應(yīng)收賬款的催收出口商不擅于收取賬款工作，會(huì)致使大量營(yíng)運(yùn)資金占?jí)涸趹?yīng)收賬款上面，為了解決這個(gè)問(wèn)題，請(qǐng)保理商收取賬款，使銷售和收款兩個(gè)環(huán)節(jié)分離開(kāi)來(lái)，各付其責(zé)。信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保保理商可以根據(jù)賣(mài)方的需求為買(mǎi)方核定信用額度，對(duì)于賣(mài)方在信用額度內(nèi)發(fā)貨所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，保理商提供100％的壞賬擔(dān)保。二、國(guó)際保理的當(dāng)事人供應(yīng)商（supplier)：即出口商債務(wù)人(debtor)：即進(jìn)口商出口保理商(exportfactor)：根據(jù)保理合約接受供應(yīng)商轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的一方。是出口商所在國(guó)的保理商。進(jìn)口保理商(importfactor)：接受出口保理商轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的一方。即進(jìn)口商所在國(guó)的保理商。以雙保理業(yè)務(wù)類型項(xiàng)下的公開(kāi)型業(yè)務(wù)為例

分為三個(gè)階段：額度的申請(qǐng)與核準(zhǔn)出單與融資催收與結(jié)算三、國(guó)際保理標(biāo)準(zhǔn)流程流程一額度申請(qǐng)與核準(zhǔn)出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商①出口商尋找進(jìn)口商②提出敘做保理的需求并要求為進(jìn)口商核準(zhǔn)信用額度③要求進(jìn)口保理商對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行信用評(píng)估④核定進(jìn)口保理業(yè)務(wù)額度，簽定“進(jìn)口保理業(yè)務(wù)協(xié)議”⑤及時(shí)通知額度的核準(zhǔn)信息流程二出單與融資出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商⑥出口商供貨,并將附有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票寄送進(jìn)口商⑦將發(fā)票副本交出口保理商⑧通知進(jìn)口保理商有關(guān)發(fā)票詳情⑨如有融資需求,出口保理商付給出口商不超過(guò)發(fā)票金額80%的融資款流程三催收與結(jié)算出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商‘⑩發(fā)票到期日前若干天開(kāi)始催收賬款11付款12付款12壞賬擔(dān)保：如進(jìn)口商在到期日后90天內(nèi)未付款,進(jìn)口保理商在第90天做擔(dān)保付款13扣除融資本息及費(fèi)用，將余額付出口商四、保理業(yè)務(wù)的分類（一）按是否有追索權(quán)分有追索權(quán)保理（recoursefactoring）保理商不負(fù)為債務(wù)人核定信用額度和提供壞賬擔(dān)保的義務(wù)，僅僅提供包括融資在內(nèi)的其他服務(wù)。無(wú)論應(yīng)收賬款因何種原因不能收回，保理商均有權(quán)向供應(yīng)商索回已付融資款項(xiàng)并拒付尚未收回的差額款項(xiàng)。無(wú)追索權(quán)保理（none－recoursefactoring）保理商根據(jù)供應(yīng)商所提供的債務(wù)人核準(zhǔn)信用額度，在信用額度內(nèi)承購(gòu)供應(yīng)商對(duì)該債務(wù)人的應(yīng)收賬款并提供壞賬擔(dān)保責(zé)任，在保理商因發(fā)生債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)（即債務(wù)人清償能力不足或破產(chǎn)等原因）而無(wú)法收回應(yīng)收賬款時(shí)，不能再向供應(yīng)商追索已發(fā)放的融資款，或在未發(fā)放融資款時(shí)，對(duì)于額度內(nèi)的應(yīng)收賬款仍在到期后一定期間內(nèi)未收回時(shí)應(yīng)向供應(yīng)商做出付款。爭(zhēng)議：一旦債務(wù)人拒絕接受貨物或發(fā)票或提出抗辯、反索、或抵銷，則視為爭(zhēng)議發(fā)生。注意：無(wú)追索權(quán)保理并非絕對(duì)的無(wú)追索權(quán)，對(duì)于商務(wù)合同爭(zhēng)議而導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能收回時(shí)，保理商對(duì)供應(yīng)商仍享有追索權(quán)。保理商一般只對(duì)已核準(zhǔn)的、提供壞賬擔(dān)保的應(yīng)收賬款提供無(wú)追索權(quán)的融資。當(dāng)有爭(zhēng)議發(fā)生，進(jìn)口保理商收到爭(zhēng)議通知時(shí)，已核準(zhǔn)的賬款將被視為未經(jīng)核準(zhǔn)；當(dāng)爭(zhēng)議得到有利于供應(yīng)商的解決結(jié)果時(shí)，接受爭(zhēng)議賬款重新視為已核賬款。（二）按是否提供融資分不論應(yīng)收賬款是否收妥，保理商在一個(gè)事先約定的固定期向銷售商付款的保理方式。到期保理（MaturityFactoring）預(yù)付保理（AdvanceFactoring）保理商在到期日或收款日之前向銷售商提供預(yù)付款而非貨款的保理方式。（三）按貨款是否付保理商分出口商將擬采用保理業(yè)務(wù)和所選定的保理商的名稱，以書(shū)面形式通知其債務(wù)人/進(jìn)口商，要求其直接向保理商支付應(yīng)收賬款。保理商與供應(yīng)商/出口商約定不向債務(wù)人/進(jìn)口商披露保理活動(dòng)的一種保理形式。隱蔽型保理（undisclosedfactoring）公開(kāi)型保理（disclosedfactoring）（四）按保理業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式分指一項(xiàng)保理業(yè)務(wù)中只涉及出口或進(jìn)口一方的保理商，即同一保理商在出口商、進(jìn)口商間進(jìn)行保付代理業(yè)務(wù)。指在一項(xiàng)保理業(yè)務(wù)中同時(shí)涉及進(jìn)出口雙方的保理商。目前，國(guó)際保理多采用雙保理方式。雙保理單保理（五）根據(jù)保理業(yè)務(wù)的操作方式分供應(yīng)商逐筆向保理商詢價(jià)并要求提供保理服務(wù)的保理方式。保理商向供應(yīng)商提供關(guān)于全部銷售或某一系列銷售活動(dòng)的保理服務(wù)，即保理商批給進(jìn)口商一個(gè)最高信用額度，在此額度范圍內(nèi)，進(jìn)口商可循環(huán)使用額度，不必每次申請(qǐng)，直到保理商撤銷此批準(zhǔn)。批量保理（BulkFactoring）逐筆保理增加營(yíng)業(yè)額出口商

對(duì)于新的或現(xiàn)有的客戶提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的O/A付款條件，以拓展海外市場(chǎng)，增加營(yíng)業(yè)額進(jìn)口商

利用O/A優(yōu)惠付款條件，以有限的資本，購(gòu)進(jìn)更多貨物，加快資金流動(dòng)，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額五、國(guó)際保理在國(guó)際貿(mào)易中的作用提供風(fēng)險(xiǎn)保障出口商

將商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由保理商承擔(dān),在無(wú)爭(zhēng)議的情況下，出口商可以得到100%的收匯保障進(jìn)口商

先收貨，后付款不必?fù)?dān)心商品的質(zhì)量問(wèn)題節(jié)約成本出口商

資信調(diào)查和帳款催收都由保理商負(fù)責(zé)，減輕業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)，節(jié)約管理成本進(jìn)口商

省卻了開(kāi)立信用證和處理繁雜文件的費(fèi)用簡(jiǎn)化手續(xù)出口商

免除了一般信用證交易的煩瑣手續(xù)進(jìn)口商在批準(zhǔn)信用額度后，購(gòu)買(mǎi)手續(xù)簡(jiǎn)化，進(jìn)貨快捷六、國(guó)際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式的區(qū)別

種類項(xiàng)目國(guó)際保理匯付托收信用證債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)保障有無(wú)無(wú)有進(jìn)口商費(fèi)用無(wú)有一般有有出口商費(fèi)用有有有有進(jìn)口商銀行抵押無(wú)無(wú)無(wú)有提供進(jìn)口商財(cái)務(wù)靈活性較高較高一般較低出口商競(jìng)爭(zhēng)力較高較高（發(fā)貨后匯付）一般較低一、定義和當(dāng)事人（一）定義（FORFAITING）:也稱包買(mǎi)票據(jù)，是指銀行應(yīng)信用證項(xiàng)下受益人的要求，無(wú)追索權(quán)的買(mǎi)入開(kāi)證行或保兌行加押承兌后的遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下單據(jù)。一般分為直接包買(mǎi)和轉(zhuǎn)賣(mài)兩種。福費(fèi)廷是包買(mǎi)商對(duì)出口商的應(yīng)收賬款進(jìn)行的無(wú)追索權(quán)買(mǎi)斷。第二節(jié)福費(fèi)廷（包買(mǎi)票據(jù)）（二）主要當(dāng)事人：出口商進(jìn)口商包買(mǎi)商：提供福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)。擔(dān)保人：為進(jìn)口商的按期支付提供擔(dān)保的銀行，多為進(jìn)口地銀行。二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)無(wú)追索權(quán)：出口商必須放棄對(duì)所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益，貼現(xiàn)銀行也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。即票據(jù)權(quán)利和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)賣(mài)斷中長(zhǎng)期融資業(yè)務(wù)：融資期由6個(gè)月至十年融資金額較大：適合于100萬(wàn)美元以上的出口合同出口商對(duì)貨物的數(shù)量、質(zhì)量、裝運(yùn)、交貨期擔(dān)負(fù)全部責(zé)任較多使用美元、歐元及瑞士法郎為結(jié)算和融資貨幣一般為大型機(jī)床、成套設(shè)備、船舶等商品融資三、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程①訂立合同，以遠(yuǎn)期信用證結(jié)算④交單⑥加押承兌⑦詢價(jià)、報(bào)價(jià)、簽約⑤寄單至開(kāi)證行③開(kāi)立信用證⑧申請(qǐng)、讓渡、入賬②申請(qǐng)開(kāi)立信用證出口商進(jìn)口商擔(dān)保人包買(mǎi)商四、福費(fèi)廷費(fèi)用（1）選擇費(fèi)（OPTIONFEE）：24小時(shí)內(nèi)為免費(fèi)選擇期，1-3個(gè)月為支付選擇費(fèi)的選擇期（2）承擔(dān)費(fèi)（Commitmentfee）適用于自福費(fèi)廷協(xié)議簽訂日到包買(mǎi)銀行實(shí)現(xiàn)貼現(xiàn)付款日，一般以年利率表示。（3）貼現(xiàn)費(fèi)（4）寬限期貼息寬限期（GraceDays）：指從票據(jù)到期日到實(shí)際收款日的估計(jì)延遲天數(shù)，計(jì)入實(shí)際貼現(xiàn)天數(shù)。詢價(jià)報(bào)價(jià)（無(wú)約束力）與進(jìn)口商簽約與包買(mǎi)商簽約向包買(mǎi)商交單票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)到期實(shí)際收款選擇期貼現(xiàn)期寬限期承諾