融資租賃業(yè)務操作程序與租金計算方法

第六章租賃的程序與租金[本章重點]

本章重點介紹融資租賃程序、租金基本構成因素、租金計算方法以及影響租金大小的因素。第一節(jié)融資租賃業(yè)務操作程序

融資租賃業(yè)務程序：是指租賃全過程中各環(huán)節(jié)、各步驟之間客觀存在、不可違背的先后操作的順序。盡管因種類不同而程序步驟不盡相同，但一般操作程序主要有以下幾步。一、選擇租賃設備。

承租人應選擇好租賃什么樣的機械設備以及提供設備的供貨人。承租人直接與生產廠商洽談選擇，并盡可能從信譽好、產品質量有保證、價格合理和售后服務周到者中選擇。二、委托租賃。承租人選擇好租賃設備后，應向出租人提出租賃委托。理想的出租人應達到下列要求：1、資金實力雄厚，有充足的資金保證購買租賃設備的需要。如租賃進口設備時要能按時開出信用證。2、籌資渠道廣泛，融資能力強，融資成本低，能提供較為優(yōu)惠的租金報價。3、貿易渠道通暢，熟悉國內外市場行情，有豐富的商務談判經驗，充分維護承租人的利益。4、提供相關服務，如規(guī)避匯率風險、經濟及技術咨詢。5、租賃業(yè)務經驗豐富，管理完善、經營業(yè)績好、社會知名度高等。三、審查與評估。（一）審查的主要內容：項目合規(guī)的批準文件、技術可行性、建設條件是否落實、建成后生產條件是否具備、產品銷售渠道是否落實、承租人經營管理水平、盈利能力能否滿足還款、擔保人的資信情況和擔保能力。（二）評估：著重對項目本身效益及還款能力進行復測和評定，預測到期有無可供還款的現金流。對金額過大的項目，最好有幾家租賃公司聯合承辦，以分散風險。四、租賃業(yè)務談判。融資租賃業(yè)務中涉及二個經濟合同，即租賃合同與購買合同，談判也應由出租方、承租方、供貨方三方構成。內容包括：1、技術談判。由承租方與供貨方進行，談判內容包括設備質量、性能、技術參數、技術服務等。2、商務談判。由出租方與供貨方進行，內容有成交價格、供貨日期及方式、付款方式等。出租方要為承租人的利益進行談判。成交價格是焦點。3、租賃談判。由承租人與出租人進行，內容有租金的確立和支付方式、手續(xù)費率、租賃期限、利息率等。租金是談判的核心。通常由出租方先提出估價再行與承租人磋商。五、簽訂購買合同。承租人與租賃機構一起與供貨方談判、訂貨、簽訂購買合同，必須采取書面形式，合同一經確定生效，不經另二方一致同意，承租人不得變更其內容。六、簽訂租賃合同。由承租人與出租人簽訂，明確雙方的權利、義務。通常使用租賃機構事先擬定好的標準合同，承租人應對合同條款仔細審查，以免標準合同偏向出租方，損害自身利益。七、付款、交貨、售后服務。合同簽訂后出租人便在國內外融資，籌集設備款項，并根據購買合同向供貨商付款；廠商則根據合同及時將設備運交租賃公司或直接發(fā)給承租人，并將發(fā)票、運單等交與出租人；承租人收到設備后開出收據，出租人據此計算租期與租金。八、交付租金。租金的規(guī)定包括租金總額、支付方式、支付地點、支付次數、每期金額、租金計算方法等。九、租賃期滿后的設備處理。

1、退租：包裝、運費、保險費由承租人負擔。

2、續(xù)租：租金可按原合同也可按新合同支付。

3、留購：實際操作中雙方都愿意將此作為交易的必備條件。第二節(jié)租金的性質及其構成要素一、租金的概念租金：是指出租人轉讓某種資產的使用權給承租人而按約定條件定期分次向承租人收取的"報酬"；或者是承租人為獲得某種資產的使用權按約定期限分次支付給出租人的費用。對出租人，利用租金實現價值補償和利潤。對承租人，利用租金進行成本和收益核算。二、、租租金金的的性性質質從表表面面來來看看，，體體現現出出租租人人與與承承租租人人之之間間的的商商品品交交換換關關系系。。實實質質上上，，租租金金是是承承租租人人對對租租賃賃物物件件占占有有權權和和使使用用權權獲獲得得期期間間所所支支付付的的等等價價。。進進一一步步剖剖析析融融資資租租賃賃的的性性質質，，它它具具有有融融物物與與融融資資二二項項功功能能，，使使租租金金不不僅僅是是商商品品交交換換的的價價格格，，還還是是融融通通資資金金的的價價格格，，具具有有貨貨款款本本息息的的性性質質。。三、、租租金金的的構構成成租賃賃資資產產的的價價值值構構成成：：A.租賃賃設設備備的的購購置置成成本本。。包包括括出出租租人人所所付付的的運運輸輸費費、、保保險險費費等等，，““殘殘值值””不不應應計計入入。。B.銀行行貸貸款款利利息息（（利利差差風風險險））C.營業(yè)業(yè)費費用用D.必要要的的利利潤潤四、、影影響響租租金金的的主主要要因因素素利率率：在在租租賃賃設設備備總總成成本本一一定定的的情情況況下下，，利利率率是是影影響響租租金金總總額額的的最最重重要要因因素素。。2.租賃賃期期限限：租租期期長長短短直直接接影影響響租租金金總總額額大大小小3.付租租間間隔隔期期：是是上上期期付付租租日日與與當當期期付付租租日日的的時時間間間間隔隔，，間間隔隔期期越越長長租租金金總總額額越越大大（（頻頻率率不不變變的的情情況況下下））4.計息息頻頻率率：：在復復利利條條件件下下，，計計息息頻頻率率越越大大，，支支付付利利息息越越多多5.付租租方方式式：：期初初付付租租，，租租金金總總額額較較少少，，期期末末付付租租租租金金總總額額較較多多保證證金金支支付付數數量量和和結結算算方方式式保證證金金是是承承租租人人在在簽簽訂訂租租賃賃合合同同時時向向出出租租人人繳繳納納的的履履約約保保證證資資金金。。保保證證金金越越多多，，租租金金總總額額越越少少；；結結算算方方式式不不同同對對租租金金的的影影響響。。支付付幣幣種種：利利率率高高，，匯匯率率高高的的支支付付幣幣種種，，租租金金就就高高些些。。起租租日日與與計計息息日日起租租日日指租租賃賃合合同同法法定定正正式式生生效效日日。。計息息日日指出出租租人人為為租租賃賃項項目目的的各各類類開開支支開開始始計計息息之之日日。?？煽赡苣芟认扔嬘嬒⑾⒑蠛笃鹌鹱庾猓?，也也可可以以相相反反，，兩兩者者間間隔隔有有長長有有短短，，影影響響利利息息累累計計，，進進而而影影響響租租金金五、租金支付付方式一）租金支付付時間1、期初支付：：第一期租金金在起租日即即需支付。2、期末支付：：我國目前多多采用這種方方式。3、有付租寬限限期的期末支支付：寬限期期內要計息并并記入租賃物物件總成本。。二）均等支付付與不均等支支付不均等支付可可多種多樣，，如季節(jié)性支支付、逐期遞遞增支付、遞遞減支付（用用等比或等差差方式）三）租金的貨貨幣種類基本原則是““以什么貨幣幣簽訂租賃合合同，就以什什么貨幣完成成支付行為。?！痹趯ν庾庾赓U業(yè)務中，，在其他條件件不變的情況況下，應選擇擇軟貨幣為宜宜，但要視利利率與匯率水水平具體情況況綜合考慮。。四）租租金付付款方方式。。期票與與銀行行匯款款五）租租金的的支付付日期期1、起租租日的的確定定：標標的裝裝運提提單日日期、、租賃賃機構構向供供貨人人支付付貨款款之日日、標標的運運抵承承租人人之日日。2、租金金的支支付日日期：：國際際慣例例是““算尾尾不算算頭””。六）租金的的提前支付付。一般要求承承租人不得得提前支付付租金，否否則，提前前支付部分分要加收懲懲罰性利息息。第三節(jié)租租金的的計算方法法一、計算算租金時常常用的幾個個重要概念念(一)利息的種種類單利根據本金金及應計計息期數數計算的的利息。。只以本本金計息息，利息息不再生生息。公公式為：：本利和和＝p(1+ni）復利根據本金金及以前前未支付付的利息息之和來來計算的的利息。。即當期期期末未未支付利利息要計計入下期期本金。。公公式為為：(二)復利終值值與復利利現值公公式貨幣時間間價值指按貨幣幣持有者者放棄使使用貨幣幣時間的的長短所所計算的的“報酬酬”，或或貨幣隨隨時間的的推移而而發(fā)生的的增值。。例100,000元投資，，年收益益率為10％，則10,000元就是這這100,000元一年的的價值。。2、復利終終值與復復利現值值(1)復利終值值指指一定定量的貨貨幣，按按復利計計算的若若干期后后的本利利總和。。

公式式為：稱為復利利終值系系數，記記作：（（F/p,i,n）例：某人擬投資100萬,在4年后本利和為為多少元?假設投資報酬酬率為6%.查書p.388，表縱向為6%，橫向期數為為4，則系數為1.26248，取三位，則則為1.262，本利和終值值為F=p(F/p,i,n)100*1.262=126.2(萬元)(2)復利現值指指未來某某期的一定量量的貨幣，按按復利計算的的現在的價值值。公公式為：稱為現值系數數，記作：(p/F,i,n)例：某人擬在5年后獲得本利利和10,000元，假設投資資報酬率為10%，他現在應投投入多少元?P=F(p/F,I,n)=10,000*(p/F,10%,5)=10,000*0.621(查書p.390)=6210元(三)計息頻率計息頻率指一一年內計息次次數考慮計息頻率率則：復復利終值為:復利現值為:可見在復利條條件下計息頻頻率多，則本本利和大，原原因在于利息息提前實現并并并入了本金金后再計息之之故。公式：例某項借款1000萬元，年利率率12%，每季計息一一次，則2年后的復利終終值為：如一年計息一一次，則(四)年金現值與年年金終值年金現值計算算公式(1)年金現值指指未來每每期支付或收收取的等額貨貨幣，按復利利計算的現時時總價值，即即將每年的等額貨貨幣換算成現現值。(2)公式為：再求總和，(pA/A,i,n)也叫年金現值值系數，可通通過查年金現現值表取倒數數得到。也可可寫作:例某人出國3年，請你代付付房租，每年年100元，設銀行利利率為10%，他應當現在在給你在銀行行存入多少錢錢?2、年金終值計計算公式(1)年金終值指指每期支支付或收取的的等額貨幣，，按復利計算算的未來一定定時期內的總總價值。(2)公式為：例：某人10年后退休，他他打算從現在在起儲蓄退休休金，他將在在每年年末存存入等額年金金6275元，利率為10%，10年后他能取出出多少錢？(五)資金回收與存存款公式資金回收公式式：(投資回收公式式)

(1)資金回收公式式

即一一定量貨幣現現值，按復利利計算未來每每期支付或者者收取的等額額貨幣。也就就是指普通年年金或叫后付付年金。稱為資金回收收系數或叫做做投資回收系系數，是年金金現值系數的的倒數。例：某人現在在存入銀行35460元，年利率5%，分4年等額支取，，問未來4年內每年可支支取多少錢？？2、資金存儲公公式(償債基金)

(1)資金存儲公式式一一定量的貨幣幣終值，求按按復利計息的的每期支付或或收取的等額額貨幣(年金)。也就是按年年金終值來求求普通年金。。(2)公式為：可查年金終值表取取倒數求得。例：某人想在在10年后擁有百萬萬元的錢，年年利率為10%，問他應在每每年年末等額額存入多少錢錢？二、租金的的計算方法(一)附加率法附加率法指指在租賃賃資產的設備備貨價或概算算成本上再加加上一個特定定的比率來計計算租金的方方法。特定比比率由營業(yè)費用和預預期利潤來確定。公式式：：R：每每期期租租金金pv：租租金金資資產產的的貨貨價價或或概概算算成成本本n：還還款款次次數數，，按按月月、、季季、、半半年年、、年年計計算算i：利利息息率率，，與與還還款款次次數數相相對對應應r：附附加加率率例1：設設某某租租賃賃設設備備的的概概算算成成本本為為Pv=1,000,000元,分三三年年6期償償還還租租金金,年利利率率為為8%,附加加率率為為r=5.5%,求平平均均每每期期租租金金與與租租金金總總額額.(二)年金金法法年年金金法法是是以以年年金金現現值值理理論論為為基基礎礎的的租租金金計計算算方方法法。。即即將將一一項項租租賃賃資資產產在在未未來來各各租租賃賃期期內內的的租租金金按按一一定定的的利利率率換換算算成成現現值值，，使使其其現現值值總總和和等等于于租租賃賃資資產產的的概概算算成成本本的的租租金金計計算算方方法法。。等額額年年金金法法指指運運用用年年金金法法，，使使各各期期租租金金均均等等的的租租金金計計算算方方法法。。(1)后付付租租金金法法(即普普通通年年金金法法)其計計算算要要領領為為，，先先求求得得普普通通年年金金現現值值系系數數再再取取倒倒數數即即可可。。公公式式為為：：例2：某租租賃設設備的的概算算成本本為10萬元，，租期期3年，每每半年年后支支付一一次租租金，，年利利率為為8%，求平平均每每期租租金和和租金金總額額是多多少？？(2)先付租租金計計算a.先付年年金現現值公公式：：b.普通年年金現現值公公式：：差別為為：期期數減減1，系數數加1，可以以計做做[(p/A,I,n-1)+1]b.先付租租金計計算公公式（上下下乘以以ｉ與與書一一致））即即：查查年年金現現值系系數表表(n-1)期的值值，然然后加加1，取倒倒數求求得。。例2續(xù)：若若改為為每期期期初初支付付租金金，則則變額年年金法法(1)等差變變額年年金法法是是指運運用年年金法法，并并從第第二期期開始始，使使每期期租金金比前前一期期增加加(或減少少)一個常常數ｄｄ的租租金計計算方方法。。公式：：(pA/A,I,n)-年金現現值系系數(附表四四)d——每期租租金比比前期期租金金增減減常數數n—期數，，i—利息率率d>0時為等等差遞遞增變變額年年金法法d<0時為等等差遞遞減變變額年年金法法d=o時為等等額年年金法法例3：設某某租賃賃設備備的概概算成成本為為100萬元，，租期期3年，每每半年年支付付一次次租金金，年年利率率為8%，從第第二期期起每每期租租金比比前一一期多多支付付50000元，求求第一一年支支付的的租金金R1和租金金總額額是多多少？？等比變變額年年金法法是是指指運用用年金金法，，并從從第二二期開開始，，使每每期租租金與與前一一期的的比值值是同同一個個常數數ｑ的的租金金計算算方法法。公式：：例4、設某某租賃賃設備備的概概算成成本為為10萬元，，租期期4年，每每年末末支付付一次次租金金，年年利率率為12%，從第第二期期起每每期租租金較較前一一期遞遞增5%，求第第一期期租金金R1和租金金總額額是多多少？(三)成本回回收法法成本回回收法法概念念指指由租租賃雙雙方在在簽訂訂租賃賃合同同時商商定，，各期期按照照一定定的規(guī)規(guī)律收收回本本金，，再加加上應應收的的利息息即為為各期期租金金。特點各各期期租金金沒有有統(tǒng)一一計算算公式式，各各期成成本回回收額額經雙雙方商商定，，可以以是等等額的的，也也可以以是等等差或或等比比變額額，也也可以以是無無規(guī)律律的，，(僅指成成本而而言)。期數t

t=1～n每期租金Rt①＝②＋③每期利息②

It

＝每期收回的成本③每期未收回成本Pvt

④第四步第三步第一步第二步

01000000

114000040000100000900000

218600036000150000750000

323000030000200000550000

427200022000250000300000

5312000120003000000

總計11400001400001000000(四)不規(guī)則則租金金的計計算方方法即即帶有付付租寬寬限期期的租金金計算算法，，寬限限期長長短對對租金金總額額有影影響，，具體體計算算公式式是將將寬限限期的的利息息加入入到概概算成成本中中，然然后用用等額額年金金法計計算每每期租租金。。例例見：：p.247例9，例10。例例9:第一年年利息息隨第第一年年回收收成本本一起起支付付。例例10：第第一個個半年年利息息加入入概算算成本本，再再按等等額年年金法法支付付。(五)浮動利利率的的租金金計算算方法法在在租期期內利利率隨隨市場場變化化，計計算各各期租租金時時的利利率不不同。。浮動動利率率一般般采用用Libor利率(即倫敦敦國際際銀行行間拆拆放利利率)并加一定定的利利差作作為租租金利利率，一般般以起起租日日的Libor利率加加利差差作為為計算算第一一期租租金的的利率率，第第一期期租金金償還還日的的Libor利率加加利差差則作作為計計算第第2期租金金的利利率，，依此此類推推，計計算以以后各各期利利率，，從而而再計計算各各期租租金。。例例見：：p.247例11注意：：1.R計算時時，如如查表表因利利率不不是整整數所所以要要用插插入法法，將將插入入法查查出結結果取取倒數數。(查表四四)2．每期期租金金均用用定額額年金金法計計算，，減去去當期期利息息即為為當期期收回回成本本。期數t

=1～n每期租金Rt①＝每期利息It

②

＝每期收回的成本③＝①－②每期未收回成本④＝Pvt－③第一步第二步第三步第四步

01000000

1189599.0938125.00151474.09848525.91

2190936.7034471.37156265.33692060.58

3192061.9229845.11162216.81529843.77

4192970.2624174.12168706.14361047.63

5193657.4417375.42176282.02184765.61

6194119.379353.76184765.610

總計1153344.78153344.781000000第三節(jié)節(jié)影影響租租金若若干因因素的的分析析與計計算一、利利率率的計計算方方式及及影響響(一)利率的的計算算方式式利率按按基礎礎天數數分割割得日日利率率，再再乘以以生息息天數數則得得到實實際利利率大陸法法生息息天數數與基基礎天天數一一致，，均為為360天英國法法生息息天數數為365天(閏年366天)，基礎礎天數數為365天歐洲貨貨幣法法生息息天數數為365元(閏年366天，基基礎天天數為為360天(二)利率對對租金金總額額的影影響利率越越高，，租金金總額額越高高，反反之租租金總總額越越低利率一一定，，租期期越長長，租租金總總額越越高，，反之之亦然然二、概概算算成本本的調調整和和保證證金的的計算算及影影響(一)概算成成本調調整的的影響響實實際費費用發(fā)發(fā)生后后按實實際與與承租租人協(xié)協(xié)商攤攤入概概算成成本中中，調調整每每期租租金。。例例：見見p.244例(二)保證金金不同同核算算方法法的影影響將保證證金從從概算算成本本中扣扣除，，這樣樣比較較合理理保證金金不從從概算算成本本中扣扣除，，而從從最后后一期期租金金中扣扣除，，租賃賃公司司無償償占用用承租租人一一筆資資金，，實際際是提提高了了利息息率三、手手續(xù)續(xù)費的的計算算方式式及影影響(一)手續(xù)費的的計算方方式單單獨計計算：以概算成成本為基基數以租金總總額為基基數納入概算算成本計計算即即將手續(xù)續(xù)費算出出后加入入概算成成本，調調整概算算成本后后隨每期期租金等等額收回回。納入利率率計算即即將費費率納入入利率，，調整為為新利率率，隨每每期租金金等額收收回。手續(xù)費換換算成年年費率，，再納入入利率計計算(二)手續(xù)費的的計算方方式對租租金總額額的影響響納入利率率計算方方法相對對提高了了對概算算成本的的利率所所以對承承租人最最不利單獨計算算(A)方法，符符合實際際，因是是手續(xù)費費一次性性支付較較合理，，對承租租人最優(yōu)優(yōu)惠，平平均年費費率最低低四、殘殘值的計計算及影影響在計算租租金時常常不計殘殘值，但但支付租租金時，，須扣除除殘值殘值必須須按規(guī)定定保持在在10%-20%，以區(qū)別別租賃與與買賣的的性質支付了殘殘值費，，承租人人可以獲獲得設備備所有權權五、起租日日，計息日的的確定及影響響(一)起租日的確定定提單日起租到貨日起租投產日起租開信用證日起起租(二)計息日的確定定開信用證日起起息(100%保證金)20%定金由承租人人支付，則以以80%資金開證日計計息。20%定金由出租人人支付，則定定金支付日為為此20%資金起息日，，另80%同樣按開證日日起息對外支付貨款款日起息分批交貨分別別計算

起租租日與起息日日不同，影響響概算成本，，所以影響租租金大小。9、靜夜四四無鄰，，荒居舊舊業(yè)貧。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黃黃葉樹，，燈下白白頭人。。。14:37:3614:37:3614:3712/31/20222:37:36PM11、以以我我獨獨沈沈久久，，愧愧君君相相見見頻頻。。。。12月月-2214:37:3614:37Dec-2231-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。14:37:3614:37:3614:37Saturday,December31,202213、乍見翻疑疑夢，相悲悲各問年。。。12月-2212月-2214:37:3614:37:36December31,202214、他他鄉(xiāng)鄉(xiāng)生生白白發(fā)發(fā)，，舊舊國國見見青青山山。。。。31十十二二月月20222:37:36下下午午14:37:3612月月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。十二月月222:37下下午午12月月-2214:37December31,202216、行動出成成果，工作作出財富。。。2022/12/3114:37:3714:37:3731December202217、做前，能能夠環(huán)視四四周；做時時，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點的的射線向前前。。2:37:37下下午2:37下下午14:37:3712月-229、沒沒有有失失敗敗，，只只有有暫暫時時停停止止成成功功??！。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有結結果果，，但但是是不不努努力力卻卻什什么么改改變變也也沒沒有有。。。。14:37:3714:37:3714:3712/31/20222:37:37PM11、成功就是是日復一日日那一點點點小小努力力的積累。。。12月-2214:37:3714:37Dec-2231-Dec-2212、世間成事，，不求其絕對對圓滿，留一一份不足，可可得無限完美美。。14:37:3714:37:3714:37Satur