認識財務(wù)管理意義與重要性課件

第六章企業(yè)貸款★本章教學(xué)內(nèi)容：1、企業(yè)貸款的種類2、對企業(yè)借款理由的分析3、借款企業(yè)的信用分析4、企業(yè)貸款的定價★本章教學(xué)目標：1、了解企業(yè)貸款的種類和原因2、掌握借款企業(yè)信用分析的內(nèi)容和方法3、掌握企業(yè)貸款的定價方法商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營010912第六章企業(yè)貸款★本章教學(xué)方法：

1、課堂講授2、自學(xué)★本章教學(xué)時間：課堂教學(xué)2學(xué)時，自學(xué)2學(xué)時

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營010922工行2007年財務(wù)報告顯示：項目2007年12月31日金額（百萬元）占比%境內(nèi)貸款391920996.2公司類貸款291499371.6票據(jù)貼現(xiàn)2521036.2個人貸款75211318.4境外貸款1540203.8從這張表格我們看出什么？商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營0109326.1企業(yè)貸款的種類一、短期貸款（流動資金貸款）

為滿足客戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性、季節(jié)性的資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行而發(fā)放的貸款。以中國工商銀行為例：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營010952流動資金貸款臨時流動資金貸款短期流動資金貸款中期流動資金貸款流動資金循環(huán)貸款

流動資金整貸零償貸款

法人賬戶透支

按期限按品種商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營0109621.臨時流動資金貸款：期限在3個月（含）以內(nèi)，主要用于企業(yè)一次性進貨的臨時性資金需要和彌補其他支付性資金不足。

2.短期流動資金貸款：期限3個月至1年（不含3個月，含1年），主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金需要。

3.中期流動資金貸款：期限1年至3年（不含1年，含3年），主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營中經(jīng)常占用資金需要。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營010972

短期貸款的主要特點：自動清償性——貸款通常用來為購買存貨融資，貸款增減與借款人的存貨周轉(zhuǎn)相結(jié)合。但并不局限于自動清償?shù)拇尕涃J款。還貸的資金來源是什么？確定貸款期限的主要依據(jù)是什么？采用什么貸款方式?以工行為例：信用貸款28.0%、保證20.6%、抵押37.5%、質(zhì)押14.1%。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營010992二、企業(yè)長期貸款（一）定期企業(yè)貸款這是指貸款期限在1年以上的貸款。企業(yè)定期貸款不具有自動清償性質(zhì)，只能從企業(yè)的收益或借新債來償還，貸款風(fēng)險較大，需要進行詳細的信用分析。如果客戶不能確定未來的現(xiàn)金流時間和所需貸款的確切額度，什么融資方式最合適？較受歡迎的是循環(huán)信貸是企業(yè)貸款中最靈活的一種。甚至可以幫助企業(yè)擺脫商業(yè)周期波動。貸款承擔費0109102（二）長期項目貸款（固定資金貸款）所有企業(yè)貸款中風(fēng)險最大的是項目貸款為可以帶來未來收入流的固定資產(chǎn)建設(shè)融資的貸款。突出的例子：煉油廠、發(fā)電廠、港口、道路等等為什么說項目貸款風(fēng)險最大？我國銀行發(fā)放的項目貸款以中國工商銀行為例：0109112

1.基本建設(shè)貸款：指用于經(jīng)國家有權(quán)部門批準的基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程、服務(wù)設(shè)施和以外延擴大再生產(chǎn)為主的新建或擴建生產(chǎn)性工程等基本建設(shè)而發(fā)放的貸款。

2.技術(shù)改造貸款：指用于現(xiàn)有企業(yè)以內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)為主的技術(shù)改造項目而發(fā)放的貸款。

3.科技開發(fā)貸款：指用于新技術(shù)和新產(chǎn)品的研制開發(fā)、科技成果向生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)化或應(yīng)用而發(fā)放的貸款。

4.商業(yè)網(wǎng)點貸款：指商業(yè)、餐飲、服務(wù)企業(yè)，為擴大網(wǎng)點、改善服務(wù)設(shè)施，增加倉儲面積等所需資金，在自籌建設(shè)資金不足時向銀行申請的貸款。

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住房開發(fā)貸款商用房開發(fā)貸款

土地儲備貸款高校學(xué)生公寓貸款

法人商用房按揭貸款

商用房抵押貸款房地產(chǎn)貸款三、房地產(chǎn)貸款0109142四、小企業(yè)貸款與大企業(yè)相比，小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大，因此獲取貸款的可能性較小。但由于小企業(yè)是支撐各國經(jīng)濟增長的重要力量，解決小企業(yè)的融資問題普遍被各國所關(guān)注。各種擔保公司的出現(xiàn)為小企業(yè)獲得貸款提供了很大幫助。如美國成立了小型企業(yè)管理局，為小企業(yè)提供擔保。近年來，我國小企業(yè)發(fā)展迅速，但貸款難問題沒有得到有效解決。0109152工行2007年財務(wù)報告顯示：品種結(jié)構(gòu)增長%公司類貸款：13.6流動資金貸款12.9項目貸款13.9房地產(chǎn)貸款33.00109172工行2007年財務(wù)報告顯示：剩余貸款期2007年12月31日金額（百萬元）占比%逾期986462.4一年以下43.51-5年26.45年以上27.710001091826.2對企業(yè)借款理由的分析一、銀行貸款管理過程機會評估：借款人符合本行要求嗎？初步分析：借款人的特殊需要是什么？原因是什么？還款來源分析：貸款包：主要優(yōu)缺點、貸款結(jié)構(gòu)和協(xié)議貸款管理

：貸后檢查

01091926.3借款企業(yè)的信用分析一、概述1、銀行發(fā)放企業(yè)貸款時，幾乎容不得半點損失。許多企業(yè)貸款金額巨大，一旦成為壞賬，銀行的預(yù)期收益不僅無法實現(xiàn)，而且還會遭受損失。發(fā)達國家管理良好的商業(yè)銀行，其大多數(shù)企業(yè)貸款，每貸出100美元，在計算所有成本之后，所得的純收入在0．5美元左右。01092122、對一家分行或小銀行而言，只要幾筆大額貸款出了問題就會嚴重影響銀行總的經(jīng)營利潤。例如，如果商業(yè)銀行一筆1000萬元的貸款成為壞賬，就要從利息收入中提取1000萬元去沖銷這筆壞賬，而1000萬元的利息收入在0.5%的貸款收益率的情況下，需要20億元的1年期貸款才能取得。一個在銀行界流傳很廣的故事

“銀行的基本職能是預(yù)測、承擔和管理風(fēng)險。

——前美聯(lián)儲主席格林斯潘如何管理風(fēng)險呢？——事前防范、事中控制0109222

2、信用分析目的：確定企業(yè)的未來還款能力如何。

貸款風(fēng)險管理要求在貸款協(xié)議外構(gòu)筑多重安全保障借款至少要有兩三個資金來源支持貸款。（1）財務(wù)狀況（2）現(xiàn)金流量（3）信用支持（4）非財務(wù)因素：不構(gòu)成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。第一還款來源第二還款來源0109232例：ABC公司向本行申請550萬元的短期貸款，該公司目前尚欠銀行500萬元貸款，本行在過去幾年里與ABC公司保持了良好的關(guān)系，但該公司對現(xiàn)在的銀行關(guān)系非常不滿，并且想另找枝頭。借款企業(yè)的不滿有時是由于銀行的服務(wù)不完善，但另一種可能是企業(yè)客戶出現(xiàn)問題，銀行為了避免陷入困境，要求償還現(xiàn)有貸款或拒絕批準新的貸款申請?，F(xiàn)在，請結(jié)合ABC公司的財務(wù)狀況分析產(chǎn)生問題的原因。1、ABC公司借款的原因是什么？2、銀行為什么拒絕ABC公司新的貸款請求？0109252三、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析

1.凈利潤能不能償還貸款？凈利潤不是現(xiàn)金，而只是會計報表上的數(shù)字反映。凈利潤不能償還貸款，只有現(xiàn)金才能償還貸款。現(xiàn)金從何而來？現(xiàn)金可能來自各種渠道，利潤只是來源之一，其它來源包括出售財產(chǎn)、注入資本、借款和從貸款者那里獲得信用展期。如何計算現(xiàn)金流量？0109262

2.現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容P141~143

現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量；現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。計算方法為：現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量＋投資活動的現(xiàn)金凈流量＋融資活動的現(xiàn)金凈流量

3、例：ABC公司的現(xiàn)金流量表及分析P1420109272如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，并且經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量比較穩(wěn)定，貸款質(zhì)量可分為？如果企業(yè)的還款來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，但經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金正在減少，貸款質(zhì)量應(yīng)為？如果企業(yè)的還款來源不是或不全是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而是投資后進行籌資活動，如轉(zhuǎn)讓對外投資、出售固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、對外借款等，貸款質(zhì)量可能為？如果企業(yè)還款的來源只是投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金，并且明顯不足，貸款質(zhì)量可能為？情況嚴重的劃為？0109292四、借款企業(yè)的擔保分析

1.貸款擔保的種類（1）抵押：指借款人或第三人在不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)占有權(quán)的情況下，將財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。（2）質(zhì)押：指借款人或者第三人將其動產(chǎn)或權(quán)利移交銀行占有，將該動產(chǎn)或權(quán)利作為債權(quán)的擔保。（3）保證：指銀行、借款人和第三方簽訂一個保證協(xié)議，當借款人違約或無力歸還貸款時，由保證人按照約定發(fā)行債務(wù)或者承擔相應(yīng)的責任。01093022.貸款擔保的分析（1）對抵押和質(zhì)押的分析：重點應(yīng)關(guān)注什么？①抵押物的合法性、流動性。②抵押物的價值評估。③抵押物的變現(xiàn)價值。④抵押率。⑤銀行對抵押物的占有和控制情況。0109312（2）對保證的分析：重點應(yīng)關(guān)注什么？

①保證人的資格。②保證人的財務(wù)實力。③保證人的保證意愿。④保證人與借款人之間的關(guān)系。⑤保證的法律責任。0109322

五、借款企業(yè)的非財務(wù)因素分析為了更準確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務(wù)因素對借款人的影響。分析的主要內(nèi)容：

1、行業(yè)風(fēng)險2、經(jīng)營風(fēng)險3、管理風(fēng)險4、還款意愿5、其他因素0109332借款人行業(yè)風(fēng)險分析行業(yè)風(fēng)險分析主要涉及以下各個風(fēng)險要素：行業(yè)成本結(jié)構(gòu)；行業(yè)生命周期；行業(yè)經(jīng)濟周期性；行業(yè)依賴性；產(chǎn)品替代性；行業(yè)盈利水平分析；行業(yè)的法律、政策環(huán)境分析0109342借款人經(jīng)營風(fēng)險分析經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營策略分析核心競爭力分析產(chǎn)品特征分析（性能價格比、產(chǎn)品的研究開發(fā)、產(chǎn)品的多樣化）市場狀況分析（占有率、競爭、對價格和需求的控制能力、客戶的分散程度）經(jīng)營循環(huán)分析：經(jīng)營循環(huán)分析主要包括采購、生產(chǎn)、銷售三個主要環(huán)節(jié)。1、采購環(huán)節(jié)分析：價格、供給、購買量01093522、生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析（1）生產(chǎn)的連續(xù)性（2）生產(chǎn)技術(shù)的先進性（3）產(chǎn)品的質(zhì)量3、銷售環(huán)節(jié)分析（1）產(chǎn)品的目標市場（2）促銷能力（3）售后服務(wù)能力0109362借款人管理風(fēng)險分析(1)借款人的治理結(jié)構(gòu)(2)管理層的素質(zhì)和穩(wěn)定性(3)經(jīng)營思想(4)關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理(5)財務(wù)管理能力(6)法律糾紛0109372其他非財務(wù)因素分析

(1)自然、社會因素(2)還款意愿(3)銀行貸款管理01093827.4企業(yè)貸款的定價一、成本加成貸款定價法一個完整的貸款利率中必須包括四部分的內(nèi)容：（1）銀行籌集足夠的可貸資金的成本；（2）銀行的經(jīng)營成本（工資和物質(zhì)設(shè)施的成本）；（3）銀行對違約風(fēng)險所進行的必要補償；（4）每筆貸款的適當利潤因此有：貸款利率＝籌集資金的邊際成本＋銀行的其他經(jīng)營成本＋預(yù)計違約風(fēng)險補償費用＋銀行預(yù)期的利潤圖示：0109392貸款定價=資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險成本+資本成本×資金成本債務(wù)成本股權(quán)/其他成本經(jīng)營成本風(fēng)險成本EL（附加定價）UL（附加定價）要求的股權(quán)收益（最低定價）管理層決定依靠資產(chǎn)組合模型進行計算PDLGD×EAD客戶貸款借款人風(fēng)險債項風(fēng)險×0109402預(yù)期損失=違約概率（PD）×違約損失率（LGD）×違約風(fēng)險暴露（EAD）0109412二、價格領(lǐng)導(dǎo)模型定價法它是以若干個大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為基礎(chǔ)，考慮到違約風(fēng)險補償和期限風(fēng)險補償后為貸款的利率。對某個特定的顧客來說，貸款利率的公式為：貸款利率＝優(yōu)惠利率＋加成部分＝優(yōu)惠利率＋違約風(fēng)險貼水＋期限風(fēng)險貼水違約風(fēng)險貼水——風(fēng)險等級期限風(fēng)險貼水——貸款期限0109422優(yōu)惠利率定價法的演變（一）優(yōu)惠利率加數(shù)法：貸款利率=優(yōu)惠利率+加成比率（二）優(yōu)惠利率乘數(shù)法貸款利率=優(yōu)惠利率×加成系數(shù)20世紀70年代，優(yōu)惠利率逐漸被LIBOR所取代。0109432注意：兩者的貸款價格差異優(yōu)惠利率加成法和優(yōu)惠利率乘數(shù)法比較（8%）優(yōu)惠利率加數(shù)利率（優(yōu)惠利率+2%）乘數(shù)利率（優(yōu)惠利率×1.2）8109.691110.8101212..0111313.21214.14.4131515.6010944220世紀70年代，優(yōu)惠利率逐漸被LIBOR所取代。（三）低于基準利率的定價方法對只有幾天或幾周的大型公司貸款，按較低的貨幣市場利率加小部分加成發(fā)放。目的：開展更有力的競爭。（四）設(shè)定最高利率的貸款定價法在最初貸款利率的基礎(chǔ)上設(shè)定一個上限，以后不管市場利率升多高，貸款利率也不會超過其上限。（五）交易利率定價法

對象：超過最低限額的借款者定價方法：貸款利率=基礎(chǔ)利率+加成基礎(chǔ)利率：包括各種期限的LIBOR、CD、國庫券利率、優(yōu)惠利率0109452（六）成本-收益定價法主要考慮的因素：1、貸款產(chǎn)生的總收入；2、借款人實際使用的資金額；3、貸款總收入與借款人實際使用的資金額之間的比率。用收入除以客戶實際使用的資金，就是該筆貸款的稅前收益率。判斷這個貸款收益率例：P1514、銀行怎樣提高貸款稅前收益率？0109462案例分析

某銀行的貸款目標收益率為10%。假設(shè)某客戶要求3000萬元的信用額度，貸款合同規(guī)定的年利率為8%，客