A股板塊輪動規(guī)律

A股板塊輪動規(guī)律（轉(zhuǎn)）2014-11-23|凡人sypls|一、A股板塊輪動順序探討A股市場歷次板塊輪動順序，當(dāng)我們在技術(shù)分析測量大盤比較迷惘時，換一個角度看大盤，或許能找到一定的答案。首先讓我們回顧最有代表性的2007年，先是籃籌股啟動，二線藍籌股的上漲，三線垃圾股雞犬升天，5.30股指最高見4275點，管理層提高印花稅，引發(fā)垃圾股暴跌。6月份又從3400點上漲至10月16日最高6124點，銀行、保險、券商、鋼鐵、地產(chǎn)等權(quán)重將股撥高股指，二線藍籌股出現(xiàn)分化走勢，三線垃圾股超跌反彈后弱勢整理。歷次行情啟動首先是權(quán)重股止跌反彈-小盤績優(yōu)股快速上漲玲二線籃籌股輪番表演好垃圾股開始反彈好題材股活躍玲權(quán)重股盤整玲個股進入普漲階段玲小盤績優(yōu)股滯漲-二線籃籌股滯漲，最后權(quán)重股的補漲和雞犬升天。對經(jīng)驗豐富的股民來說，當(dāng)市場上漲幾波后，無論是權(quán)重股的持續(xù)性走強，還是垃圾股的飚升，都視為趕頂階段，頂部級別的劃分要看權(quán)重股和垃圾瘋狂的程度，此時的投資者對大勢持謹慎態(tài)度，關(guān)鍵是這個頂部一直會趕到哪？何處是頂？提前下車，權(quán)重股的上漲和垃圾股的表演，誰不心動，但最后能逃出頂部的人又寥寥無幾，一是貪婪，二是誤判，三是不遵守操作紀律。附一線二線藍籌概念：通常股市中所說的一二線藍籌是相對而言的。比如當(dāng)前滬深兩市中所說的一線藍籌通常就是指：中石化、中國聯(lián)通、寶鋼、招商銀行、長江電力、華能國際等幾家在國內(nèi)資本市場具有超級大市值，業(yè)績優(yōu)良、并且在國內(nèi)同行業(yè)具有相對壟

斷地位的航母級公司。而A股市場中一般所說的二線藍籌，是指在市值、行業(yè)地位上以及知名度上略遜于以上所指的一線藍籌公司，是相對于幾只一線藍籌而言的。比如上海汽車、五糧液、中興通訊等等，其實這些公司也是行業(yè)內(nèi)部響當(dāng)當(dāng)?shù)凝堫^企業(yè)（如果單從行業(yè)內(nèi)部來看，它們又是各自行業(yè)的一線藍籌）。最先啟動板塊 金融,地產(chǎn)、石化（浦發(fā)銀行，萬科A、中國石化）第二板塊輪動 鋼鐵、有色-武鋼、寶鋼、馬鋼、山東黃金、江西銅業(yè)）第三板塊輪動 煤炭-電力（神火股份、長江電力）第四板塊輪動 汽車、商業(yè)（長安汽車、上海汽車、一汽轎車、華聯(lián)）第五板塊輪動 港口、路橋（上港集團、贛粵高速、現(xiàn)代投資、中原高速）第六板塊輪動 建材水泥（華新水泥、海螺型材、金晶科技、中材科技）第七板塊輪動 農(nóng)林牧漁（新農(nóng)開發(fā)、新希望、隆平高科、東方海洋、冠家股份）第八板塊輪動科技股（歌華有線、中視傳媒、電廣傳媒、博瑞傳媒）第九板塊輪動概念股（比如：ST之類的）第一階段：績優(yōu)股，白馬股，市場形象良好品種。第二階段：二線股開始發(fā)力，上一波主力被套股，滿歲小盤次新股（有股本擴張能力）也會緊跟，低估品種開始走上升通道。第三階段:有未來大題材的科技股，國家政策扶持的創(chuàng)新品種，低價股等等。第四階段：開始炒題材，市夢率，想象力，重組等發(fā)力猛漲。第五階段：沒有什么理由，流行炒什么什么就漲，比如想炒st了，st就暴漲，想炒什么概念了，和這個概念有聯(lián)系的就狂雕。不同個股板塊的輪動規(guī)律二、不同經(jīng)濟周期對板塊輪動的影響在經(jīng)濟復(fù)蘇階段，表現(xiàn)較好的是能源、金融、可選消費；表現(xiàn)較差的是信息技術(shù)、醫(yī)療保健、公用事業(yè)?？萍碱惖碾娦欧?wù)和信息技術(shù)板塊在復(fù)蘇階段并沒有很好的表現(xiàn)，這和我國科技類板塊代表性偏弱，電子類企業(yè)更多地集中在加工制造環(huán)節(jié)，依靠訂單生產(chǎn)，而非設(shè)計研發(fā)環(huán)節(jié)有關(guān)。在擴張階段，表現(xiàn)較好的是能源、材料、金融；表現(xiàn)較差的是信息技術(shù)、公用事業(yè)、電信服務(wù)。金融板塊在擴張階段仍表現(xiàn)較好，但在兩次擴張期中金融板塊的表現(xiàn)是矛盾的，2002年到2004年的第一次擴張期，金融類的表現(xiàn)排在最后一位，而2006年到2007年的第二次擴張，金融類表現(xiàn)最好，且漲幅巨大，對最后表現(xiàn)有很大的拉動作用。金融板塊的表現(xiàn)規(guī)律需要更多周期的檢驗。在滯脹階段，表現(xiàn)較好的是電信服務(wù)、日常消費、醫(yī)療保?。槐憩F(xiàn)較差的是信息技術(shù)、能源、金融。而在收縮階段，表現(xiàn)較好的是醫(yī)療保健、公用事業(yè)、日常消費；表現(xiàn)較差的是能源、金融、材料。三、不同個股板塊的輪動規(guī)律縮量震蕩一一小盤股大盤穩(wěn)健但能量不足時是小盤股的活躍期，因大盤能量不能滿足規(guī)模性熱點的施展，所以個股行情“星星點火”，其中又以小能量下小盤股行情更為靚麗。由于小能量難以滿足行情的持續(xù)性，故小盤股行情往往漲勢較迅捷，持續(xù)周期較短，適于短線操作。突發(fā)利好一一次新股無論大盤處于什么狀態(tài)，若遇突發(fā)性重大利好公布，往往是價低次新股的活躍期。因為老股中往往有老資金進駐或者受困，新資金即不愿為老資金抬轎，更不愿為老資金解套。所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成為新資金“先入為主”的攻擊對象。調(diào)整時期一一莊股大盤調(diào)整時是莊股的活躍周期。由于市場熱點早已湮滅，莊股則或因主力受困自救，或是潛在題材趁疲弱市道超前建倉……疲弱市道中的莊股猶如夜幕中的一盞盞“豆油燈”，雖不能照亮整個市場，也能使投資大眾不至于絕望。波段急跌一一指標(biāo)股大盤波段性急跌后是大盤指標(biāo)股的活躍期。調(diào)整尾聲一一超跌低價股大波段調(diào)整進入尾聲后是超跌低價股的活躍期。因為前期跌幅最大的超跌低價股風(fēng)險釋放最干凈，技術(shù)性反彈要求最強烈。由于大勢進入調(diào)整的尾聲，尚未反轉(zhuǎn)，新的熱點難以形成，便給了超跌低價股的表現(xiàn)機會。牛市確立一一高價股牛市行情確立是高價股的活躍期。高價股是市場的“貴族階層”，位居市場最頂層，在大盤進入牛市階段后，需要它們打開上檔空間，為市場創(chuàng)造牛市空間，給中低價股起到“傳、幫、帶”的作用。休整時期一一題材股大盤休整性整理是題材股的活躍期。因為休整期市場熱點分散，個股行情開始漲跌無序，增量資金望而卻步，只能運用題材或概念來聚攏市場的視線，聚集有限的資金，吸引市場開始分散的動量。報表時期——“雙高”股年（中）報公布期及前夕是高公積金、高凈資產(chǎn)值股票的活躍周期。因為這樣的公司有股本擴張的需求和條件，有通過高分紅來降低每股凈資產(chǎn)值的需要。在股市開始崇尚資本利得和低風(fēng)險穩(wěn)定收益后，高分紅也已經(jīng)成為市場保值性大資金的寵愛。中報又稱半年報，中期業(yè)績報告的披露時間一般來說是排隊刊登，時間從7.1到9.30共3個月內(nèi)哪天均可。所以說2010年中報集中在2010年7、8、9月集中公布，從經(jīng)驗總結(jié)來看，預(yù)約公布中報通常是業(yè)績好的會申請先公布，業(yè)績不好的通常都是拖到最后才公布，所以如果您手中的股票中報預(yù)約披露時間比較早的話，一般來說業(yè)績應(yīng)該是不錯的。四、各板塊龍頭股一.指標(biāo)股：工商銀行、中國銀行、中國石化、中國國航、寶鋼股份、中國神華、建設(shè)銀行、招商銀行、華能國際、中國聯(lián)通、長江電力、中國人壽、中國石油二.金融：招商銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展a、工商銀行、中國銀行、中信證券、宏源證券、建設(shè)銀行三.地產(chǎn)：萬科a、金地集團、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、泛海建設(shè)、華僑城a、金融街、中華企業(yè)四.航空：中國國航、南方航空、上海航空五.鋼鐵類：寶鋼股份、武鋼股份、鞍鋼股份、太鋼不銹、包鋼股份六.煤炭類：中國神華、蘭花科創(chuàng)、兗州煤業(yè)、潞安環(huán)能、大同煤業(yè)、神火股份、西山煤電七.重工機械：中國船舶、三一重工、中聯(lián)重科、晉西車軸、柳工、振華港機、廣船國際、山推股份、沈陽機床八.電力能源：長江電力、華能國際、華電國際、國電電力、漳澤電力、大唐發(fā)電、國投電力九.汽車：長安汽車、中國重汽、一汽轎車、上海汽車十.有色金屬：中國鋁業(yè)、山東黃金、中金黃金、馳宏鋅鍺、寶鈦股份、宏達股份、廈門鎢業(yè)、吉恩鎳業(yè)、五礦發(fā)展、中金嶺南、云南銅業(yè)、江西銅業(yè)十一.石油化工：中國石油、中國石化、海油工程、中海油服十二.3g通信中興通訊、大唐電信、中國聯(lián)通、億陽信通、高鴻股份十三.科技類:歌華有線、東方明珠、綜藝股份、中信國安、方正科技、清華同方十四.水泥：海螺水泥、華新水泥、冀東水泥十五.環(huán)保：龍凈環(huán)保，菲達環(huán)保十六.新能源：天威保變、豐原生化十七.中小板：蘇寧電器、思源電器、麗江旅游、華星化工、科華生物、大族激光、中捷股份、華帝股份、蘇泊爾、七匹狼、航天電器、華邦制藥十八.電力設(shè)備：東方電機、東方鍋爐、特變電工、平高電氣、國電南自、華光股份、湘電股份十九.港口運輸：中海海盛、中遠航運、上港集團、中集集團二十.高速類：贛粵高速、山東高速、福建高速、中原高速、粵高速、寧滬高速、皖通高速二十一.機場類：深圳機場、上海機場、白云機場二十二.建筑用品：中國玻纖、長江精工、海螺型材二十三.水務(wù)：首創(chuàng)股份、南海發(fā)展、原水股份二十四.倉儲物流運輸：中化國際、鐵龍物流、外運發(fā)展、中儲股份二十五.航天軍工：航天信息、火箭股份、中國衛(wèi)星、西飛國際、哈飛股份、成發(fā)科技、洪都航空二十六.電子類：晶源電子、生益科技、法拉電子、華微電子、彩虹股份、廣電電子、深天馬a、東信和平二十七.軟件：東軟股份、恒生電子、中國軟件、金證股份、寶信軟件二十八.超市：大商股份、華聯(lián)綜超、友誼股份、上海家化、武漢中百、北京城鄉(xiāng)、大連友誼、新華傳媒二十九.零售：王府井、廣州友誼、新華百貨、重慶百貨、銀座股份、益民百貨、中興商業(yè)、東百集團、百聯(lián)股份、武漢中商、西單商場、上海九百三十.材料：星新材料、中材國際三十一.酒店旅游：華天酒店、黃山旅游、峨眉山、麗江旅游、錦江股份、桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、首旅股份三十二.奧運：北京城建、中體產(chǎn)業(yè)三十三.酒類：貴州茅臺、五糧液、張裕a、水井坊、瀘州老窖三十四.造紙：岳陽紙業(yè)、華泰股份、晨鳴紙業(yè)三十五.啤酒：青島啤酒、燕京啤酒三十六.家電：佛山照明、青島海爾、四川長虹、海信電器、格力電器、美的電器、蘇泊爾三十七.特種化工：煙臺萬華、金發(fā)科技、三愛富、華魯恒升三十八.化肥：鹽湖鉀肥、華魯恒升、沙隆達a、柳化股份、湖北宜化、昌九生化、滄州大化、魯西化工、沈陽化三十九.農(nóng)業(yè)股：北大荒、通威股份、中牧股份、新希望、隆平高科、豐樂種業(yè)、新賽股份、敦煌種業(yè)、新農(nóng)開發(fā)、冠農(nóng)股份、登海種業(yè)四十.食品加工：雙匯發(fā)展、華冠科技、伊利、第一食品、承德露露、安琪酵母、恒順醋業(yè)、上海梅林、維維股份、贛南果業(yè)、南寧糖業(yè)四十一.中藥：馬應(yīng)龍、吉林敖東、片仔癀、同仁堂、天士力、云南白藥、千金藥業(yè)、江中藥業(yè)、康緣藥業(yè)、康恩貝、東阿阿膠、九芝堂、中匯醫(yī)藥四十二.服裝：雅格爾、偉星股份、七匹狼四十三.通信光纜類：長江通信、浙大網(wǎng)新、特發(fā)信息、中創(chuàng)信測、東方通信股市板塊輪動規(guī)律其實，股市各板塊之間的輪動是有規(guī)律的，不知大家注意到?jīng)]有，每輪行情都有一個規(guī)律，即行情發(fā)展分五個階段:第一階段：績優(yōu)股、白馬股、市場形象良好品種。第二階段：二線股、上一波主力被套股、小盤次新股。第三階段：有未來大題材的科技股、國家政策扶持的創(chuàng)新品種、低價股等等。第四階段：開始炒題材，市夢率、想象力、重組等發(fā)力猛漲。第五階段：沒有什么理由，流行炒什么什么就漲，比如想炒st了，st就暴漲，想炒什么概念了，和這個概念有聯(lián)系的就狂漲。根據(jù)這一規(guī)律可判斷，高價績優(yōu)股行情已經(jīng)接近尾聲，優(yōu)質(zhì)低價股有望全面崛起。近日市場中高價股風(fēng)光無限，百元股數(shù)量越來越多，兩市百元以上的個股已經(jīng)達到了6只，中國船舶股價已經(jīng)離200元不到一個漲停的距離。同時，其他中高價股的股價也隨之大幅走高，不少投資品種正向百元關(guān)口逼近。對這此績優(yōu)高價品種的炒作，當(dāng)初是基于“投資價值”進行的。判斷一只股票是否有投資價值，要看其內(nèi)涵價值與其價格孰高孰低，當(dāng)其價格高于其內(nèi)涵價值時，就不具有投資機會了；而當(dāng)其內(nèi)涵價值高于其價格時，就是投資者進行價值投資的機會。因而，目前投資者對中高價投資品種的追捧熱情有些過度，不少個股股價在大漲之后已經(jīng)脫離投資價值區(qū)間，調(diào)整壓力不斷增大，而這些個股一旦回調(diào)將面臨著巨大的調(diào)整空間。因而后市市場對高價股板塊的回避心理逐步增強，而一些優(yōu)質(zhì)低價股無疑將成為這些資金新的關(guān)注對象。在本輪調(diào)整行情中，低價股板塊整體跌幅巨大，不少個股被錯殺，而隨后的反彈行情中表現(xiàn)較好的是基金重倉的中高價品種，低價股整體的股價水平離前期高點還有不小的空間，而中高價股卻屢創(chuàng)新高，此時部分優(yōu)質(zhì)低價股的投資價值正逐步顯現(xiàn)，后市市場熱點有望向這部分個股集中，優(yōu)質(zhì)低價股有望全面崛起。大家都知道，中國股市具有鮮明的政策市特征。2007年7月31日，央行上海總部首度發(fā)布《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》，指出由于銀行的貸款長期向大企業(yè)和重點行業(yè)集中，銀行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險正在上升；如果房價出現(xiàn)較大幅度波動，將對銀行的信貸資產(chǎn)與抵押品資產(chǎn)價值產(chǎn)生雙重影響。在“總體評估與政策建議"中，央行指出"應(yīng)推進上市公司開展實質(zhì)性、戰(zhàn)略性的并購重組工作"，全面提升地區(qū)內(nèi)上市公司質(zhì)量，鼓勵上市公司通過換股合并、資產(chǎn)置換、定向增發(fā)、引入戰(zhàn)略投資者等方式，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司。這為定向增發(fā)、資產(chǎn)注入、整體上市等題材股的再起波瀾埋下了伏筆。據(jù)觀察，目前市場熱點正在向多元化發(fā)展，低價股、績差股以及概念股已經(jīng)走穩(wěn)，個別股票已經(jīng)先于大盤走出下降通道或盤整平臺，重拾升勢，此類股票日后的漲幅將超越大盤。涉及到人民幣升值、大宗原材料、整體上市與資產(chǎn)注入以及通貨膨脹所引起的投資機會要繼續(xù)關(guān)注，另外，龍頭品種的崛起會帶來很大的投資機會。操作上，大家對于已經(jīng)炒高的“績優(yōu)股”千萬不要盲目追漲，當(dāng)年長虹、春蘭等“績優(yōu)股”被惡炒到七、八十元，使高位追漲的投資者永無解套之日的慘痛教訓(xùn)要時刻銘記。中國的上市公司“一年績優(yōu)、二年績平、三年虧損”這個現(xiàn)實大家要清楚，“你要是相信哪家公司是績優(yōu)公司，那你不如相信婊子是處女?！边@是一位對中國上市公司深有研究的外國朋友對中國“績優(yōu)公司”的經(jīng)典評價，目前對于“績優(yōu)股”的炒作也只不過是把“績優(yōu)”作為一種概念，給其帶上了“價值投資”的光環(huán)而已，等光環(huán)褪去、莊家轍出、行情結(jié)束，這些“績優(yōu)股”讓投資者付出的代價絕不是“斬腰”這么簡單，這從當(dāng)年風(fēng)光一時的長虹、春蘭、鄭州百文、湖北興化等一批“績優(yōu)白馬股”目前的慘狀，基本上可以看到當(dāng)前市場上被暴炒的“績優(yōu)股”未來的結(jié)局；大家對于手中仍被套的“題材股”要多一份耐心，這些股票回到前期高點，甚至再創(chuàng)新高已經(jīng)為時不遠。只是提醒大家要把握適當(dāng)時機獲利了結(jié)，因為一年有四季,日月有輪回，股海也有潮漲潮落的時候。這說明在股價高懸