中級(jí)財(cái)務(wù)管理第一章講義_第1頁(yè)
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《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》精講班第2講:第一章總論一課件講義(多智職業(yè)教育在線)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》精講班第2講:第一章總論講義第一章總論本章考情分析本章為非重點(diǎn)章。本章是財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ),主要為學(xué)習(xí)以后各章內(nèi)容提供理論依據(jù)。本章從考試角度來(lái)說(shuō),分?jǐn)?shù)較少,一般占4分左右,主要考3?4個(gè)客觀題。本章主要介紹了財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)、財(cái)務(wù)管理體制、財(cái)務(wù)管理環(huán)境等四個(gè)方面的內(nèi)容。本章屬于基礎(chǔ)章節(jié),內(nèi)容比較簡(jiǎn)單,主要是出客觀題的題型,復(fù)習(xí)難度不大。由于去年本章變動(dòng)較大,新增較多內(nèi)容,故去年考的分?jǐn)?shù)較多,2011年分?jǐn)?shù)不會(huì)超過(guò)5分。最近3年題型題量分析題型TOC\o"1-5"\h\z年年年考點(diǎn)單項(xiàng)選擇題2題2分1題1分3題3分企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo);所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的協(xié)調(diào);所有者與債權(quán)人的矛盾協(xié)調(diào);財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境(通貨膨脹水平);多項(xiàng)選擇題1題2分1題2分2題4分集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容;衍生金融工具的內(nèi)容判斷題1題1分財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境(經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略)計(jì)算分析題綜合題合計(jì)3題4分2題3分6題8分本章主要考點(diǎn)(1) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)的比較,相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容;(2) 所有者與經(jīng)營(yíng)者、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào);(3) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制各種模式的特點(diǎn);(4) 集權(quán)與分權(quán)的選擇及其選擇時(shí)應(yīng)考慮的因素;(5) 主要理財(cái)環(huán)境的內(nèi)容及對(duì)財(cái)務(wù)管理決策的影響。第一節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)取決于企業(yè)的目標(biāo),所以財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和企業(yè)的目標(biāo)是一致的。盈利是其最基本、最一般、最重要的目標(biāo)。盈利不但體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿,而且可以概括其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度,并有助于其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。最具綜合性的計(jì)量是財(cái)務(wù)計(jì)量。因此,企業(yè)目標(biāo)也稱(chēng)為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的表達(dá),主要有以下四種觀點(diǎn):(一) 利潤(rùn)最大化優(yōu)點(diǎn):利潤(rùn)可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的多少;有利于企業(yè)資源的合理配置,有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。缺點(diǎn):沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值;沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題;沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系;可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向,影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。(二) 股東財(cái)富最大化優(yōu)點(diǎn):考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素;在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為;對(duì)上市公司而言,股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化,便于考核和獎(jiǎng)懲?!咎崾尽亢饬恐笜?biāo):在上市公司,股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面來(lái)決定。在股票數(shù)量一定時(shí),股票價(jià)格達(dá)到最高,股東財(cái)富也就達(dá)到最大。缺點(diǎn):非上市公司難于應(yīng)用;股價(jià)受眾多因素的影響,股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況;它強(qiáng)調(diào)的更多的是股東利益,而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。(三) 企業(yè)價(jià)值最大化考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間,并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量;考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系;能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為;用價(jià)值代替價(jià)格,克服了過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾,有效的規(guī)避了企業(yè)的短期行為?!咎崾尽繌呢?cái)務(wù)管理的角度看,企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值,而是企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值,是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。缺點(diǎn):企業(yè)的價(jià)值過(guò)于理論化,不易操作;對(duì)于非上市公司,只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的評(píng)估才能確定其價(jià)值。而在評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí),由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方式的影響,很難做到客觀和準(zhǔn)確。(四)相關(guān)者利益最大化(本書(shū)觀點(diǎn))優(yōu)點(diǎn):有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展;體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念;這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系,較好地兼顧了各利益主體的利益;體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。缺點(diǎn):過(guò)于理想化且無(wú)法操作?!咎崾尽肯嚓P(guān)者利益最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理最理想的目標(biāo)。但鑒于該目標(biāo)過(guò)于理想化且無(wú)法操作,教材后述章節(jié)仍采用企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。第3講:第一節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)講義企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論【要點(diǎn)1】各種目標(biāo)的衡量指標(biāo)【例題1?單選題】在下列各項(xiàng)中,能夠反映上市公司股東財(cái)富最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是()。(2004年)總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率每股市價(jià)D.每股收益【答案】C考試大網(wǎng)校試題解析:股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面來(lái)決定。在股票數(shù)量一定時(shí),股票價(jià)格達(dá)到最高,股東財(cái)富也就達(dá)到最大?!纠}2?判斷題】從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看,企業(yè)價(jià)值所體現(xiàn)的資產(chǎn)的價(jià)值既不是其成本價(jià)值,也不是其現(xiàn)時(shí)的會(huì)計(jì)收益。()【答案】/考試大網(wǎng)校試題解析:從財(cái)務(wù)管理的角度看,企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值,而是企業(yè)所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值,或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?!疽c(diǎn)2】掌握各種目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)【例題3?單選題】某公司董事會(huì)召開(kāi)公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì),擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo),下列理由中,難以成立的是()。(2010年)有利于規(guī)避企業(yè)短期行為有利于量化考核和評(píng)價(jià)有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系【答案】B考試大網(wǎng)校試題解析:本題主要考核的是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本知識(shí)。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)是過(guò)于理論化,難以操作;對(duì)于非上市公司,只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的評(píng)估才能確定其價(jià)值。因此將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題是不利于量化考核和評(píng)價(jià)。所以選B?!疽c(diǎn)3】注意各種目標(biāo)之間的共性和特性【例題4■多選題】下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中能夠同時(shí)考慮避免企業(yè)追求短期行為和考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有()。利潤(rùn)最大化股東財(cái)富最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化【答案】BCD考試大網(wǎng)校試題解析:利潤(rùn)最大化目標(biāo)可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向,而且沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素,其他三個(gè)目標(biāo)都能不同程度的避免企業(yè)短期行為,并考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。【要點(diǎn)4】相關(guān)者利益最大化的具體內(nèi)容具體內(nèi)容強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡,將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。強(qiáng)調(diào)股東的首要地位,并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制,建立有效的激勵(lì)機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)施。(4) 關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益,創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母@?,培養(yǎng)職工長(zhǎng)期努力地為企業(yè)工作。(5) 不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系,培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者。(6) 關(guān)心客戶的長(zhǎng)期利益,以便保持銷(xiāo)售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。(7) 加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作,共同面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),并注重企業(yè)形象的宣傳,遵守承諾,講究信譽(yù)。(8) 保持與政府部門(mén)的良好關(guān)系?!纠}5?單選題】下列有關(guān)相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容中不正確的是()。強(qiáng)調(diào)盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位加強(qiáng)對(duì)企業(yè)代理人的監(jiān)督、控制及激勵(lì)保持與政府部門(mén)的良好關(guān)系【答案】A考試大網(wǎng)校試題解析:相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡,將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。二、利益沖突的協(xié)調(diào)(一)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的協(xié)調(diào)矛盾的表現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí),能夠獲取更多的報(bào)酬,更多的享受;而所有者則希望以較小的代價(jià)(支付較少報(bào)酬)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。協(xié)調(diào)方式解聘;通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者接收;通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者激勵(lì):將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與績(jī)效掛鉤。兩種基本方式:“股票期權(quán)”和“績(jī)效股”?!纠}6?單選題】某上市公司針對(duì)經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢(xún)管理層的情況,采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾。下列各項(xiàng)中,不能實(shí)現(xiàn)上述目的的是()。(2010年)A.強(qiáng)化內(nèi)部人控制解聘總經(jīng)理加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤【答案】A考試大網(wǎng)校試題解析:本題主要考核的是所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的協(xié)調(diào)。協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾通??刹扇∫韵路绞浇鉀Q:(1)解聘;(2)接收;(3)激勵(lì)。選項(xiàng)B、C屬于解聘方式;選項(xiàng)D屬于激勵(lì)方式。(二)債權(quán)人與所有者利益沖突的協(xié)調(diào)矛盾的表現(xiàn):所有者改變舉債資金的原定用途,增大償債的風(fēng)險(xiǎn),降低了債權(quán)人的負(fù)債價(jià)值;舉借新債,增大償債的風(fēng)險(xiǎn),致使原有債權(quán)的價(jià)值降低。協(xié)調(diào)方式:限制性借債:在借款合同中加入限制條款,如規(guī)定借款的用途、規(guī)定借款的信用條件,要求提供借款擔(dān)保等。收回借款或停止借款;當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí),采取收回債權(quán)和不再給予新的借款的措施,從而來(lái)保護(hù)自身權(quán)益?!纠}7■單選題】下列各項(xiàng)中,不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是()。(2005年)市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款債權(quán)人停止借款債權(quán)人收回借款【答案】A考試大網(wǎng)校試題解析:為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾,通常采用的方式是:限制性借債;收回借款或停止借款。市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并是所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的協(xié)調(diào)方式。第4講:第二節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)、第三節(jié)財(cái)務(wù)管理體制(一)講義第二節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。一、計(jì)劃與預(yù)算(一)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料,考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件,對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)作出較為具體的預(yù)計(jì)和測(cè)算過(guò)程。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法主要用定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)兩類(lèi)。(二) 財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃是指根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃,結(jié)合財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的結(jié)果,對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃,并以指標(biāo)形式落實(shí)到每一計(jì)劃期間的過(guò)程。確定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等。(三) 財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算是指根據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)計(jì)劃和各種預(yù)測(cè)信息,確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過(guò)程。它是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體化,是財(cái)務(wù)計(jì)劃的分解和落實(shí)。財(cái)務(wù)預(yù)算的方法通常包括固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算等。二、 決策與控制(一) 財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體要求,利用專(zhuān)門(mén)的方法對(duì)各種備選方案進(jìn)行比較和分析,并從中選出最佳方案的過(guò)程。財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心,決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。財(cái)務(wù)決策的方法主要有兩類(lèi)。一類(lèi)是經(jīng)驗(yàn)判斷法,是根據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷選擇,常用的方法有淘汰法、排隊(duì)法、歸類(lèi)法等;另一類(lèi)是定量分析法,常用的方法有優(yōu)選對(duì)比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。(二) 財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制是利用有關(guān)信息和特定手段,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或調(diào)節(jié),以便實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)的過(guò)程。財(cái)務(wù)控制的方法通常有前饋控制、過(guò)程控制、反饋控制幾種。三、 分析與考核(一)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料,采用專(zhuān)門(mén)方法,系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及未來(lái)趨勢(shì)的過(guò)程。財(cái)務(wù)分析的方法通常有比較分析、比率分析、綜合分析等。(二)財(cái)務(wù)考核財(cái)務(wù)考核是指將報(bào)告期實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比,確定有關(guān)責(zé)任單位和個(gè)人完成任務(wù)的過(guò)程。財(cái)務(wù)考核與獎(jiǎng)懲緊密聯(lián)系,是貫徹責(zé)任制原則的要求,也是構(gòu)建激勵(lì)與約束機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)考核的形式是多種多樣的,可以用絕對(duì)指標(biāo)、相對(duì)指標(biāo)、完成百分比考核,也可采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核?!咎崾尽控?cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)?!纠}1■多項(xiàng)選擇題】下列各項(xiàng)中,屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的有()。財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)分析【答案】ABCD考試大網(wǎng)校試題解析:一般來(lái)說(shuō),企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié):財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)考核等,因此,選項(xiàng)A、B、C、D都是正確的。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理體制一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的含義企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度,其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限,企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制,決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式?!咎崾尽亢诵膯?wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限?!纠}1?單選題】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度,其核心問(wèn)題是()。如何進(jìn)行財(cái)務(wù)決策B.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限如何實(shí)施財(cái)務(wù)控制【答案】C考試大網(wǎng)校試題解析:本題的考點(diǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的含義。企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度,其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限,企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制,概括地說(shuō),可分為三種類(lèi)型:模式、含義、特點(diǎn)集權(quán)型集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)對(duì)各所屬單位的所有管理決策都進(jìn)行集中統(tǒng)一,各所屬單位沒(méi)有財(cái)務(wù)決策權(quán),企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門(mén)不但參與決策和執(zhí)行決策,在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過(guò)程。(1) 優(yōu)點(diǎn):企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)決策均由企業(yè)總部制定和部署,企業(yè)內(nèi)部可充分展現(xiàn)其一體化管理的優(yōu)勢(shì),利用企業(yè)的人才、智力、信息資源,努力降低資本成本和風(fēng)險(xiǎn)損失,使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障。采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制,有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源;有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格;有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)等。(2) 缺點(diǎn):集權(quán)過(guò)度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性,喪失活力,也可能因?yàn)闆Q策程序相對(duì)復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性,喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)。分權(quán)型分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制是指企業(yè)將財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位,各所屬單位只需對(duì)一些決策結(jié)果報(bào)請(qǐng)企業(yè)總部備案即可。(1) 優(yōu)點(diǎn):由于各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)對(duì)影響經(jīng)營(yíng)成果的因素進(jìn)行控制,加之身在基層,了解情況,有利于針對(duì)本單位存在的問(wèn)題及時(shí)做出有效決策,因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù),也有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)所屬單位管理人員及財(cái)務(wù)人員的成長(zhǎng)。(2) 缺點(diǎn):各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動(dòng),缺乏全局觀念和整體意識(shí),從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資本成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無(wú)序。集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合型集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制,其實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán),企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán),各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主權(quán)。主要特點(diǎn):(1) 在制度上,企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度,明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配方法,各所屬單位應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行,并根據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充。(2) 在管理上,利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì),對(duì)部分權(quán)限集中管理。(3) 在經(jīng)營(yíng)上,充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性。各所屬單位圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo),在遵守企業(yè)統(tǒng)一制度的前提下,可自主制定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)決策。為避免配合失誤,明確責(zé)任,凡需要由企業(yè)總部決定的事項(xiàng),在規(guī)定時(shí)間內(nèi),企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù),否則,各所屬單位有權(quán)自行處置。正因?yàn)榫哂幸陨咸攸c(diǎn),因此集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制,吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制各自的優(yōu)點(diǎn),避免了二者各自的缺點(diǎn),從而具有較大的優(yōu)越性?!鞠嚓P(guān)鏈接】集權(quán)型企業(yè)擁有多級(jí)管理層;其管理幅度比較窄,從而呈現(xiàn)出層級(jí)式結(jié)構(gòu);將決策權(quán)分配給高層管理。集權(quán)決策的優(yōu)點(diǎn):(1)易于協(xié)調(diào)各職能間的決策;(2)對(duì)報(bào)告線的形式進(jìn)行了規(guī)范,比如利用管理賬戶;(3)能與企業(yè)的目標(biāo)達(dá)成一致;(4)危機(jī)情況下能進(jìn)行快速?zèng)Q策;(5)有助于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì);(6)適用于由外部機(jī)構(gòu)實(shí)施密切監(jiān)控的企業(yè)。集權(quán)決策的缺點(diǎn):(1)高級(jí)管理層可能不會(huì)重視個(gè)別部門(mén)的不同要求;(2)決策時(shí)間過(guò)長(zhǎng);(3)對(duì)級(jí)別較低的管理者而言,其職業(yè)發(fā)展有限。分權(quán)型結(jié)構(gòu)則包含更少的管理層,并將決策權(quán)分配到較低的層級(jí),從而具有較寬的管理幅度并呈現(xiàn)出扁平型結(jié)構(gòu)。分權(quán)決策的優(yōu)點(diǎn):(1)分權(quán)制減少了信息負(fù)載;(2)提高了企業(yè)反應(yīng)能力;(3)為決策提供了更多的信息并對(duì)員工產(chǎn)生了激勵(lì)效應(yīng)?!纠}2?單選題】某企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題的決策和處理上實(shí)行高度集權(quán),各所屬單位則對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主權(quán),該企業(yè)采取的財(cái)務(wù)管理體制是()。集權(quán)型分權(quán)型集權(quán)和分權(quán)相結(jié)合型集權(quán)和分權(quán)相制約型【答案】C考試大網(wǎng)校試題解析:本題的考點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理體制各種模式的區(qū)分?!吨屑?jí)財(cái)務(wù)管理》精講班第6講:第四節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、 技術(shù)環(huán)境財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境,是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件,它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。二、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中,經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。(一) 內(nèi)容經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容十分廣泛,包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等?!纠}1■多選題】在下列各項(xiàng)中,屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有()。(2007年)經(jīng)濟(jì)周期通貨膨脹水平宏觀經(jīng)濟(jì)政策公司治理結(jié)構(gòu)【答案】ABC考試大網(wǎng)校試題解析:經(jīng)濟(jì)環(huán)境屬于在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中的重要環(huán)境。公司治理結(jié)構(gòu)屬于公司內(nèi)部環(huán)境。(二) 注意不同經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)周期下的財(cái)務(wù)管理策略見(jiàn)P14表1-1【例題2?判斷題】在經(jīng)濟(jì)衰退初期,公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備,停止長(zhǎng)期采購(gòu),(2010年)【答案】/考試大網(wǎng)校試題解析:此題主要考核知識(shí)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。在經(jīng)濟(jì)衰退期,公司一般應(yīng)當(dāng)停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。因此本題的說(shuō)法是正確的。(三) 注意通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響措施進(jìn)行投資可以避免貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)資本保值;簽定長(zhǎng)期購(gòu)貨合同,以減少物價(jià)上漲造成的損失;取得長(zhǎng)期負(fù)債,保持資本成本;采用比較嚴(yán)格的信用條件,減少企業(yè)債權(quán);調(diào)整財(cái)務(wù)政策,防止和減少企業(yè)資本流失等等?!窘忉尅繛槭裁赐ㄘ浥蛎浽斐傻默F(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡,不能靠短期借款來(lái)解決?【答疑】通貨膨脹造成的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡,不能靠短期借款解決,而是現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)力被永久地“蠶食”了。原因是:如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中固定資產(chǎn)提折舊是基于幣值不變,即假設(shè)不存在通貨膨脹,某一項(xiàng)固定資產(chǎn)的原值為100萬(wàn)元,沒(méi)有凈殘值,預(yù)計(jì)使用年限為10年,則該項(xiàng)固定資產(chǎn)不管用直線法或加速折舊法提折舊,其10年的折舊總額為100萬(wàn)元;但在財(cái)務(wù)管理中要考慮通貨膨脹因素,假設(shè)10年中物價(jià)上漲了20%,即固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí),其重置成本變?yōu)?20萬(wàn)元,重置固定資產(chǎn)的資金缺口20萬(wàn)元是由于通貨膨脹因素導(dǎo)致的,通貨膨脹造成的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡是由于貨幣內(nèi)在購(gòu)買(mǎi)力下降造成的,不能靠短期借款解決,而是現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)力被永久地“蠶食”了?!纠}3?單選題】下列應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)策略中,不正確的是()。(2010年)進(jìn)行長(zhǎng)期投資簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同取得長(zhǎng)期借款簽訂長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同【答案】D考試大網(wǎng)校試題解析:本題主要考核的是為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響,企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。在通貨膨脹初期,貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn),這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)資本保值,因此選項(xiàng)A是正確的;與客戶應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同,以減少物價(jià)上漲造成的損失,因此選項(xiàng)B是正確的;取得長(zhǎng)期負(fù)債,保持資本成本的穩(wěn)定,因此選項(xiàng)C是正確的。而選項(xiàng)D簽定長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同,在通貨膨脹時(shí)期會(huì)減少企業(yè)的收入,所以不利于應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。三、金融環(huán)境(一)金融工具的含義與分類(lèi)1、含義金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易、轉(zhuǎn)讓的工具,借助金融工具,資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。2、種類(lèi)基本金融工具:貨幣、票據(jù)、債券、股票等。衍生金融工具:(派生金融工具)是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成新的融資工具,如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等,種類(lèi)非常復(fù)雜、繁多,具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。【例題4■多選題】下列各項(xiàng)中,屬于衍生金融工具的有()。(2010年)股票互換C.債券掉期【答案】BD考試大網(wǎng)校試題解析:本題主要考核知識(shí)點(diǎn)是金融工具的分類(lèi)。衍生金融工具又稱(chēng)派生金融工具,是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成新的融資工具,如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。選項(xiàng)A、C屬于基本金融工具。(二)金融市場(chǎng)的分類(lèi)金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)以期限分類(lèi)1、 貨幣市場(chǎng)(短期金融市場(chǎng))特點(diǎn):(1)期限短;(2)交易目的是解決

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