財務管理 01總論

會計學1財務管理01總論學習目標

掌握財務活動、財務關系的相關內容理解財務管理目標的相關表述了解財務管理的環(huán)境和環(huán)節(jié)2第1頁/共92頁第一節(jié)財務管理的內容財務管理的內容和概念財務活動財務關系3第2頁/共92頁一、財務管理的內容和概念（一）財務管理的內容1.企業(yè)資金的運動2.資金的運動過程——財務活動3.資金運動體現(xiàn)的經濟利益關系

——財務關系4第3頁/共92頁以資金形態(tài)表示的資金運動過程5資金進入企業(yè)貨幣資金資金退出企業(yè)儲備資金生產資金成品資金貨幣資金固定投資購買生產完工銷售支付工資等費用其他費用管理費用財務費用銷售費用接受投資借入資金利潤分配提取折舊第4頁/共92頁2、資金的運動過程——財務活動6資金進入企業(yè)貨幣資金資金退出企業(yè)儲備資金生產資金成品資金貨幣資金購建廠房設備購買生產完工銷售接受投資借入資金利潤分配籌資活動投資活動資金的運營活動分配活動第5頁/共92頁3、資金運動體現(xiàn)的經濟利益關系——財務關系7企業(yè)投資者政府債權人債務人職工被投資單位企業(yè)內部各單位與供貨商、客戶的關系第6頁/共92頁（二）財務管理的概念財務管理——是企業(yè)利用價值形式，組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性管理工作。8第7頁/共92頁二、財務活動1.籌資活動通過投資負債表的右半部分理解?！趸I資的來源：權益資金債務資金□籌資中應注意：一方面保證企業(yè)的資金需求；另一方面降低籌資成本和風險。9第8頁/共92頁2.投資活動投資分為：廣義投資狹義投資（對外投資）□投資中應注意：投資規(guī)模的大小；投資方向、投資方式的選擇。以提高投資效益，降低投資風險。10第9頁/共92頁3.資金營運活動——因企業(yè)日常生產經營而引起的財務活動。應注意：加速資金周轉，以提高資金利用效率。11第10頁/共92頁4.分配活動廣義的分配：指對企業(yè)的各種收入進行分割和分派的過程。狹義的分配：指對企業(yè)凈利潤的分配。應注意：依法合理確定分配規(guī)模和分配方式，確保企業(yè)最大的、長期的利益。12第11頁/共92頁財務活動是指企業(yè)再生產過程中的資金運動，即籌集、運用和分配資金的活動。

13財務活動負債所有者權益流動投資長期投資固定投資無形投資分配資金第12頁/共92頁三、財務關系1.企業(yè)與投資者的關系：控制、分配、承擔責任2.企業(yè)與債權人之間的財務關系：債務、債權關系3.企業(yè)與受資者之間的財務關系：體現(xiàn)所有權性質的投資與受資的關系14第13頁/共92頁4.企業(yè)與債務人之間的財務關系：債權與債務關系5.企業(yè)與政府之間的財務關系：強制和無償?shù)姆峙潢P系6.企業(yè)內部各單位之間的財務關系：體現(xiàn)了企業(yè)內部各單位之間的利益關系15第14頁/共92頁7.企業(yè)與職工之間的財務關系：勞動成果的分配關系8、企業(yè)與供貨商、客戶之間的財務關系16第15頁/共92頁第二節(jié)財務管理的環(huán)境

財務管理環(huán)境的概念經濟環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境17第16頁/共92頁財務管理環(huán)境的概念財務管理環(huán)境——指對財務活動和財務管理產生影響的各種內外條件的統(tǒng)稱。研究理財環(huán)境，有助于正確地制定理財策略18第17頁/共92頁一、經濟環(huán)境1.經濟周期不同的階段應采取不同的理財策略。P教材112.經濟發(fā)展水平要探索與經濟發(fā)展水平相適應的財務管理模式3.經濟政策把握經濟政策，為企業(yè)經營理財服務19第18頁/共92頁二、法律環(huán)境（一）企業(yè)組織形式。不同組織形式的企業(yè)，適用的法律方面有所不同

20第19頁/共92頁1.獨資企業(yè)——業(yè)主制

是指某一業(yè)主獨自創(chuàng)辦的組織，即個體企業(yè)。這種企業(yè)不具有獨立的法人資格。主要特點如下：21獨資企業(yè)是指依法設立，只有一個自然人，財產為投資人個人所有，投資人以其個人財產對公司債務承擔無限責任。（1）容易組成；（2）資金來源主要依靠儲蓄、貸款等，但不能以企業(yè)名義進行社會集資；（3）承擔無限責任；（4）企業(yè)收入為業(yè)主收入，業(yè)主以此向政府繳納個人所得稅；（5）企業(yè)壽命與業(yè)主個人壽命聯(lián)系在一起。第20頁/共92頁2.合伙制

是指由兩個或兩個以上合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)。由合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經營，共享收益，共擔風險，并對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任的營利組織。通常這種企業(yè)也不具有法人資格。其主要特點與獨資企業(yè)基本相同。合伙企業(yè)所獲收入應在合伙人之間進行分配并以此繳納個人所得稅。22第21頁/共92頁3.公司制

公司是企業(yè)形態(tài)中一種高層次的組織形式，它由股東集資創(chuàng)建，具有獨立的法人資格。依照公司法登記設立，以其全部法人財產，依法自主經營、自負盈虧的企業(yè)法人。其主要特點是：

23（1）開辦手續(xù)復雜；（2）籌資渠道多樣化；（3）承擔有限責任；（4）股東對公司的凈收入擁有所有權；（5）公司經營中所有權與經營權相分離；（6）公司繳納公司所得稅，股東繳納個人所得。第22頁/共92頁

公司屬于股份制企業(yè)的組織形式，根據(jù)我國法律規(guī)定，我國股份制企業(yè)主要有兩種形式，如下圖所示：24有限責任公司公司股份有限公司

全部注冊資本由等額的股份構成，并通過發(fā)行股票籌集資本。

全部注冊資本由股東所認繳的出資額構成，但不發(fā)行股票。第23頁/共92頁

（二）、公司治理和財務監(jiān)控1.現(xiàn)代企業(yè)中的代理關系（1）代理關系的實質美國學者詹森和威廉·麥克林認為：現(xiàn)代企業(yè)的代理關系可以定義為一種契約或合同關系。在這種關系下，一個或多個人（委托人）雇傭其他人（代理人），授予其一定的決策權，使其代替雇主的利益從事某種活動。25第24頁/共92頁（2）代理關系的表現(xiàn)形式公司制下，代理關系主要表現(xiàn)為以下兩種形式：26

①資源的提供者與資源的使用者之間代理關系。這種代理關系以資源的籌集和運用為核心；

②公司內部高層經理與中層經理、中層經理與基層經理、基層經理與雇員之間的代理關系。這種代理關系以財產經營管理責任為核心。第25頁/共92頁代理關系用圖表示如下

27資金的提供者

股東（委托人）債權人（委托人）資金的使用者內部高層經理（代理人）（委托人）

中層經理（代理人）（委托人）

基層經理（代理人）（委托人）

雇員（代理人）三、現(xiàn)代企業(yè)中的代理制度第26頁/共92頁

2.代理問題（1）代理問題的內涵代理問題是指在執(zhí)行契約之前或在執(zhí)行契約過程中，代理人有意選擇違背契約的行為。代理問題主要表現(xiàn)在以下兩個方面：一是股東與管理者（經理）之間的代理問題；二是股東與債權人之間的代理問題。28三、現(xiàn)代企業(yè)中的代理制度第27頁/共92頁（2）代理問題產生的原因之所以產生代理問題主要原因是：29

①契約各方存在著利益的不均衡性。代理關系的本質體現(xiàn)為各方經濟利益關系。由于關系人各方利益目標不一致，就不可避免引起代理各方利益的相互沖突。

②委托人與代理人之間存在著信息的不對稱性。通?，F(xiàn)代公司中，代理人（管理當局）擁有私有信息，它比處于公司外部的委托人（股東和債權人）更了解公司的狀況，這樣執(zhí)行契約中，代理人常常違背委托人的意愿。第28頁/共92頁3.股東與管理者（經理）之間的代理問題（1）二者利益目標不一致的具體表現(xiàn)30股東的目標管理者的目標實現(xiàn)資本的保值與增值，最大限度地提高資本報酬，增加公司價值。

它表現(xiàn)為貨幣性收益目標最大限度地獲得高工資與高獎金；盡量改善辦公條件，爭取社會地位和個人聲譽。

它表現(xiàn)為貨幣性收益與非貨幣性收益目標。第29頁/共92頁（2）防止管理者背離股東目標的具體措施通?？梢圆捎靡韵聝煞N方法：31

方法一：建立監(jiān)督機制

方法二：建立激勵機制現(xiàn)代企業(yè)中的代理問題第30頁/共92頁（3）建立激勵機制的具體方式

實證研究表明，實際中如果將管理者的獎金與其管理績效聯(lián)系在一起，這樣有助于促使管理者與股東的利益目標保持一致。

具體方式如下：32第31頁/共92頁33

方式一：股票選擇權方式

這種方式允許管理者以固定的價格購買一定數(shù)量的公司股票。這樣可以促使管理者主動采取能夠提高股價的行動。

方式二：績效股方式

這種方式根據(jù)管理者的經營績效的大小獎勵其一定數(shù)量的公司股票。這樣管理者為了多得績效股就會不斷采取措施，以便提高公司的經營業(yè)績。代理問題第32頁/共92頁4.股東與債權人之間的代理問題（1）二者利益目標不一致的具體表現(xiàn)34

債權人目標希望到期收回本金，并獲得一定的利息收入。它強調貸款的安全性

股東目標股東借款是為了擴大經營。

它強調借入資金的收益性三、現(xiàn)代企業(yè)中的代理制度第33頁/共92頁（2）股東傷害債權人利益的具體表現(xiàn)35

第一：股東不經債權人同意，投資于比債權人預期風險高的新項目。第二：股東不經債權人同意而迫使管理當局發(fā)行新債，致使債權人舊債價值下降。

現(xiàn)代企業(yè)中的代理問題第34頁/共92頁（3）債權人應采取的對策債權人為了降低貸款風險，除了尋求立法保護外，還可以采取以下措施：36第一，在借款合同中加入限制性條款；第二，一旦發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財產意圖時，就拒絕進一步合作，不再提供新的貸款或提前收回貸款?，F(xiàn)代企業(yè)中的代理問題第35頁/共92頁5、公司治理公司治理是有關公司控制權和剩余索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會和高級執(zhí)行人員等之間權力分配和制衡關系。（1）公司治理結構：明確界定股東大會，董事會、監(jiān)事會和經理人員職責和功能的一種企業(yè)組織結構。（2）公司治理機制。是公司治理結構在經濟運行中的具體表現(xiàn)，包括內部治理機制和外部治理機制。P教材13-1437什么是獨立董事？第36頁/共92頁6、財務監(jiān)控

無論管理還是公司治理皆離不開監(jiān)控，尤其是財務監(jiān)控。有效的公司治理體系必須有完整的財務監(jiān)控來支持。38第37頁/共92頁7、財務信息披露大量的實證研究表明，公司治理結構越完善，其信息披露將越充分。39為什么？第38頁/共92頁（三）稅法企業(yè)的財務決策應以稅收政策為導向，合理安排資金投放，追求最佳的經濟效益。40第39頁/共92頁三、金融環(huán)境1.金融機構2.金融工具3.金融市場4.利息率41第40頁/共92頁1.金融機構金融機構是資金供求的中介機構。金融機構分為銀行業(yè)金融機構（經營存款、放款、匯兌和儲蓄等）和其他金融機構。42第41頁/共92頁2.金融工具金融工具——投資和籌資的工具。金融工具的特征：期限性、流動性、收益性和風險性金融工具按期限分為：貨幣市場工具（籌措短期資金）、資本市場工具（籌措長期資金）43第42頁/共92頁3.金融市場44第43頁/共92頁(1)金融市場的概念金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。顯然，金融市場交易的對象是資金，交易通過一定的金融工具來實現(xiàn)，另外所從事的交易活動有一定的市場。45

市場有形市場：如銀行、證券交易所等

無形市場：如利用電腦、電話等第44頁/共92頁(2)金融市場的類型金融市場可按不同的標志進行分類，常見的分類有以下七種：46請接著看第45頁/共92頁A、按金融工具的種類進行劃分

可以分為股票市場、公司債券市場、政府債券市場、大額可轉讓存單市場、銀行承兌市場、銀行同業(yè)拆借市場、外匯市場、期貨市場、期權市場等。

47第46頁/共92頁

西方常常以此為標志進行綜合分類，具體分類如下：48①有價證券市場：包括股票市場、債券市場和貨幣市該市場無論從市場能還是從交易規(guī)模來看，都構成了整個金融市場的核心。②外匯市場：該市場具有買賣外國通貨和保值投機雙重功能。但對于籌資、投資這兩大金融活動而言，它只是一個輔助性的市場。

③保值市場：包括期貨市場和期權市場。這兩個市場主要是用來防止由于市場價格和市場利率劇烈波動而給籌資與投資活動造成巨大損失所形成的保護性機制。從這點來看，它的市場輔助性更強。

第47頁/共92頁

B、按金融市場的組織形式劃分49

拍賣市場（或稱交易所市場）

柜臺市場（或稱證券公司市場）（或稱店頭市場）第48頁/共92頁C、按金融工具的期限劃分50

長期金融市場（或稱資本市場）如股票市場和債券市場等

短期金融市場（或稱貨幣市場）

如銀行同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、銀行短期信貸市場、短期證券市場等第49頁/共92頁D、按證券市場的方式和次數(shù)劃分51

初級市場也稱一級市場或發(fā)行市場,即新發(fā)行證券的市場

次級市場也稱二級市場或流通市場,是現(xiàn)有金融資產的交易場所.第50頁/共92頁E、按金融市場交割的時間劃分52

即期市場（即現(xiàn)貨市場）

遠期市場（即期貨市場）第51頁/共92頁F、按交易的方式和次數(shù)劃分53

初級市場（又稱發(fā)行市場）（或稱一級市場）指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的轉讓市場

二級市場（又稱流通市場）（或稱次級市場）指從事已上市的舊證券或票據(jù)等金融工具買賣的轉讓市場第52頁/共92頁G、按金融市場所處的地理位置和范圍劃分54

地方金融市場

區(qū)域性金融市場

全國性金融市場

國際金融市場第53頁/共92頁H、按金融工具的屬性劃分55

基礎性金融市場以基礎性金融產品為交易對象

金融衍生品市場交易對象為金融衍生品第54頁/共92頁

金融市場由以下四項要素構成：56

1.金融市場的參加者——金融交易的主體

2.金融市場工具——金融交易的對象

3.金融市場的組織方式——金融交易的形式4.交易價格（2）、金融市場的構成要素第55頁/共92頁A.金融市場的參加者——金融交易的主體金融市場的參加者大致可以分為以下五類：57

參加者

個人經濟實體

政府及其有關行政機構中央銀行金融機構第56頁/共92頁這里需要說明的是：58

金融機構

（1）它是金融市場上的專業(yè)參加者其專業(yè)活動是為潛在的和實際的金融交易雙方創(chuàng)造交易條件。即提供中介服務。（2）它是金融市場的特殊參加者在金融市場中，金融機構既是資金的供給者，又是資金的需求者。

中央銀行

參加金融市場的目的不是為了進行資金的籌集與投放，而是以實現(xiàn)國家的貨幣政策，調節(jié)經濟、穩(wěn)定貨幣為目的。第57頁/共92頁

B.金融市場工具——金融交易的對象

（1）金融市場工具的內涵在金融市場上，金融交易的對象是資金，具體表現(xiàn)為金融投資或稱做金融市場工具，簡稱金融工具。金融市場工具一般分為兩類：59

金融市場參加者為籌資、投資而創(chuàng)造的工具，如各種股票、債券、票據(jù)、可轉讓存單、借款合同、抵押契約等。

金融市場參加者為保值、投機等目的而創(chuàng)造的工具，如期貨合同、期權合同、互換交易等。第58頁/共92頁（2）金融工具的基本屬性60①收益性：即金融投資的投資收益率。

（股票＞公司債券＞政府債券及各種存款）②風險性：指某種金融投資不能恢復其原來投資價值的可能性。主要包括市場風險、違約風險、通貨膨脹風險、匯率風險等。（股票＞公司債券＞政府債券＞各種存款）③流動性：指金融工具轉化為現(xiàn)金所需時間的長短、費用的高低。

（各種存款＞政府債券＞公司債券＞股票）第59頁/共92頁

C.金融市場的組織方式——金融交易的形式金融市場的組織方式有兩種：61拍賣方式

即以拍賣方式組織的金融市場。這種方式所確定的買賣成交價格是通過公開競價形式形成的。柜臺方式又稱“店頭交易”

即通過交易網(wǎng)絡組織的金融市場，其中證券交易所是最重要的交易中介。這種方式所確定的買賣成交價格不是通過競價方式實現(xiàn)的，而是由證券交易所根據(jù)市場行情和供求關系自行確定的。第60頁/共92頁（3）、金融投資的價值決定A.金融投資價值的構成（1）金融投資價值的實質金融投資價值實質是對未來現(xiàn)金流入量的索取權，其價值取決于它所帶來的現(xiàn)金流入量。62第61頁/共92頁（2）金融投資價值的特性由于金融投資價值體現(xiàn)為未來的現(xiàn)金流入量，它尚未實現(xiàn)，因此金融投資價值具有時間性和不確定性兩個特征。63時間性特征市場經濟條件下，資金的所有者讓渡資金的使用權要求資金的需求者按時間的長短給予補償。金融投資的期限越長，要求的補償就越大。不確定性特征

市場經濟條件下，金融投資的出售人由于生產經營的不確定性而承擔投資風險，這樣金融投資的購買人要求風險補償，金融投資的風險約大，它要求的補償就越大。第62頁/共92頁（3）金融投資價值的確定

考慮到金融投資的時間性特征和不確定性特征，金融投資價值應按以下公式確定：64

金融投資價值=資金時間價值+風險價值第63頁/共92頁B.金融市場利率的構成要素（1）金融市場利率的實質金融市場利率是資金使用權的價格，即借貸資金的價格。它實質是金融投資價值的表現(xiàn)形式。（2）金融市場利率的影響因素資金供求是影響利率高低最重要的因素，除此之外，經濟周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財政政策、國際關系、國家利率管制等對利率的變動均有不同程度的影響。而這些因素有些也是通過影響資金供求而影響利率的。65第64頁/共92頁

（3）、金融投資的價值決定（3）金融市場利率的確定

由金融投資價值所決定，市場利率的計算公式為：

66

利率=純利率+風險溢酬違約風險溢酬+變現(xiàn)力溢酬+

到期風險溢酬

通貨膨脹溢酬+第65頁/共92頁純利率（又稱真實利率）是指通貨膨脹為零時，無風險的社會平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。67第66頁/共92頁通貨膨脹溢酬

為彌補通貨膨脹造成的購買力損失，資金供應者通常要求在純利率的基礎上再加上通貨膨脹補償率，即通貨膨脹溢酬。68注意：

（1）這里所說的通貨膨脹溢酬是指預期未來通貨膨脹率而非過去已發(fā)生的實際通貨膨脹率；（2）某種債券利率中所包含的通貨膨脹率是指債券在整個存續(xù)期間的平均預期值。

第67頁/共92頁違約風險溢酬

違約風險是指借款人無法按時支付利息或償還本金而給投資人帶來的風險。違約風險的大小與借款人信用等級的高低成反比。為了彌補違約風險，投資人所要求提高的貸款利率即為違約風險溢酬。69

注意：由政府發(fā)行的國庫券可視為無違約風險的證券，公司債券的違約風險一般根據(jù)其信用等級來確定。實務中也可按下式確定違約風險：

違約風險＝公司債券利率－政府債券利率第68頁/共92頁變現(xiàn)力溢酬

變現(xiàn)力是指某項投資迅速轉化為現(xiàn)金的可能性。各種有價證券的變現(xiàn)力是不同的，通常政府債券、大公司的股票與債券具有較高的變現(xiàn)力或流動性。

70

一般而言，在違約風險與到期風險相同的條件下，最具變現(xiàn)力的金融投資與最不具變現(xiàn)力的金融投資彼此間的利率差距介于1％一2％之間，即為變現(xiàn)力溢酬。第69頁/共92頁到期風險溢價

到期風險是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風險。到期風險溢酬是對投資者負擔利率變動風險的一種補償。

71一般而言，因受到期風險的影響，長期利率會高于短期利率，但有時也會出現(xiàn)相反的情況。

因為短期投資存在再投資風險！第70頁/共92頁再投資風險

再投資風險是指由于利率下降，使購買短期債券的投資者于債券到期時，找不到獲利較高的投資機會而發(fā)生的風險。72

當預期市場利率持續(xù)下降或再投資風險較大，人們都在尋求長期投資機會時，可能會出現(xiàn)短期投資利率高于長期投資利率的現(xiàn)象。注意第71頁/共92頁第三節(jié)財務管理的目標

一、財務管理目標的代表性觀點二、財務管理目標的協(xié)調73第72頁/共92頁一、財務管理的目標1.利潤最大化

2.資本利潤率最大化或EPS最大化

3.企業(yè)價值最大化74第73頁/共92頁1.利潤最大化

（1）追逐利潤最大化的原因

75①符合人類生產經營活動的目的，即最大限度地創(chuàng)造剩余產品；②資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)；③只有獲利，才能使整個社會財富實現(xiàn)最大化。一、財務管理目標第74頁/共92頁（2）以利潤最大化為財務管理目標的缺陷76

①沒有考慮貨幣的時間價值；②沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關系；③沒有考慮風險因素；④可能會導致公司的短期行為。第75頁/共92頁2.每股收益（或權益資本收益率）最大化

此觀點反映了投入資本與所獲得的利潤之間的關系。但其缺陷仍十分明顯：77

(1)沒有考慮每股收益發(fā)生的時間性；

(2)沒有考慮每股收益的風險；

一、財務管理目標第76頁/共92頁3.公司價值（或股東財富）最大化（1）公司價值的確定

78

公司價值是指公司全部投資的市場價值，即股票與負債市場價值之和。它是以一定期間屬于投資者的現(xiàn)金流量，按照資本成本或投資機會成本貼現(xiàn)后的現(xiàn)值表示的。

一、財務管理目標第77頁/共92頁（2）以公司價值最大化作為財務管理目標的優(yōu)點79

①考慮了貨幣的時間價值和投資的風險價值；②反映了對企業(yè)資產保值增值的要求；③有利于克服公司管理上的片面性和短期行為；④有利于社會資源的合理配置第78頁/共92頁（3）以公司價值最大化作為財務管理目標的缺陷80

①只適于上市公司，對非上市公司則很難適用；②股票價格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的，不易對公司的實際經營業(yè)績作出客觀衡量。

③法人股東對股價變動不敏感,對股票價值的增加沒有足夠興趣。

一、財務管理目標第79頁/共92頁二、財務管理目標的協(xié)調相關關系人矛盾的表現(xiàn)協(xié)調方式

所有者與經營者經營者要求更多的享受成本，所有者希望以較小的享受成本帶來更高的企業(yè)價值。

(1)解聘（2）接收（3）激勵所有者與債權人（1）所有者未經同意投資于高風險的項目（2）未經同意發(fā)行新債或舉借新債(1)限制性條款（2）收回借款或不再借款81第80頁/共92頁第四節(jié)財務管理的環(huán)節(jié)

82規(guī)劃和預測財務決策財務預算財務控制財務分析第81頁/共92頁財務預測根據(jù)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，運用科學的方法對企業(yè)未來的財務活動和財務成果作出預計和測算。

83建立預測模型明確預測目標收集相關資料確定預測結果第82頁/共92頁財務決策指財務人員按照財務目標的總體要求，利用專門方法從各種備選方案中選擇最優(yōu)方案的過程。84提出備選方案選擇最優(yōu)方案確定決策目標第83頁/共92頁財務預算指運用科學的技術手段和數(shù)量方法，對未來財務活動的內容及指標所進行的具體規(guī)劃。85分析財務環(huán)境確定預算指標協(xié)調財務能力組織綜合平衡選擇預算方法編制財務預算第84頁/共92頁財務控制

指在財務管理的過程中，利用有關信息和特定手段，對企業(yè)財務活動施加的影響或進行的調解。

86制定控制目標分解落實責任實時追蹤控制及時調整誤差分析執(zhí)行情況搞好考核獎懲第85頁/共92頁財務分析

指根據(jù)核算資料，運用特定方法，對企業(yè)財務活動及其結果進行分析、評價的一項工作。

87占有資料掌握信息提出措施改進工作分析原因明確責任指標對比揭