工程項(xiàng)目投資的估算與評(píng)價(jià)

3工程項(xiàng)目投資的估算與評(píng)價(jià)

主要內(nèi)容建設(shè)工程投資估算的編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述新設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)新設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例投資估算概念工程項(xiàng)目投資估算指在工程項(xiàng)目建設(shè)前期的投資決策過(guò)程中，據(jù)現(xiàn)有資料及投資估算的經(jīng)驗(yàn)和方法，估算工程項(xiàng)目投資額，該估算對(duì)投資的影響度約為75%。一、工程投資估算投資框算投資估算修正概算施工圖預(yù)算標(biāo)底投標(biāo)價(jià)合同價(jià)投資規(guī)劃編制項(xiàng)目建議書(shū)編制可行性研究報(bào)告項(xiàng)目評(píng)估設(shè)計(jì)準(zhǔn)備段編制設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)設(shè)計(jì)階段方案設(shè)計(jì)擴(kuò)初設(shè)計(jì)施工圖設(shè)計(jì)施工施工階段動(dòng)用前準(zhǔn)備階段保修期時(shí)間有建設(shè)意圖項(xiàng)目立項(xiàng)項(xiàng)目正式動(dòng)用施工招標(biāo)、投標(biāo)項(xiàng)目決策階段概算結(jié)算竣工決算二、工程項(xiàng)目費(fèi)用組成1、固定資產(chǎn)投資（建設(shè)投資）建設(shè)投資構(gòu)成1、建筑安裝工程投資直接費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)稅金2、設(shè)備工器具投資3、工程建設(shè)其它投資土地使用費(fèi)與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用與未來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用設(shè)備購(gòu)置費(fèi)工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)4、預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)5、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅6、建設(shè)期貸款利息2、流動(dòng)資產(chǎn)投資進(jìn)口設(shè)備原價(jià)有三種交貨方式離岸價(jià)（FOB)運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)（C&F)到岸價(jià)（CIF)進(jìn)口設(shè)備原價(jià)包括近10種稅費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率離岸價(jià)（FOB)到岸價(jià)（CIF)出口國(guó)進(jìn)口國(guó)

抵岸價(jià)（進(jìn)口設(shè)備原價(jià)）運(yùn)費(fèi)＋運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)①進(jìn)口設(shè)備原價(jià)②預(yù)備費(fèi)=基本預(yù)備費(fèi)+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)=（建安工程費(fèi)用+設(shè)備及工器具費(fèi)用+工程建設(shè)其它費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率基本預(yù)備費(fèi)（不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)）——指在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用。主要指設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中可能增加工程量的費(fèi)用。PC—漲價(jià)預(yù)備費(fèi)It—第t年投資使用計(jì)劃額（建裝工程費(fèi)用、設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)之和）f—年價(jià)格變動(dòng)率t--建設(shè)期年份數(shù)m—建設(shè)前期年限（從編制估算到開(kāi)工建設(shè)）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)——對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價(jià)格上漲引起投資增加，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用。③建設(shè)期利息分為兩種：1）一次性貸款2)等額年份貸款Pj-1——第j－1年貸款額累計(jì)金額與利息累計(jì)金額之和Aj——第j年貸款金額i——年利率i——有效利率【例】某新建建項(xiàng)目目，建建設(shè)期期為3年，，在建建設(shè)期期第一一年貸貸款300萬(wàn)元元，第第二年年400萬(wàn)萬(wàn)元，，貸款款年利利率為為10％，，各年年貸款款均在在年內(nèi)內(nèi)均勻勻發(fā)放放。用用復(fù)利利法計(jì)計(jì)算建建設(shè)期期貸款款利息息。解:第一年年利息息:1Q1=2×300×10%=15第一年年末本本利和和:第二年年利息息:第二年年末本本利和和:Q2=(315+2×400)×10%=51.51第三年年利息息:Q2=766.5××10%=76.65∑:143.150123300400315766.5P2=315+400+51.5=766.5P1=300+15=3151991年年4月月16日國(guó)國(guó)務(wù)院院發(fā)布布《中中華人人民共共和國(guó)國(guó)固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資方向向調(diào)節(jié)節(jié)稅暫暫行條條例》》，從從1991年起起施行行，自自2000年1月1日起起新發(fā)發(fā)生的的投資資額，，暫停停征收收固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資方向向調(diào)節(jié)節(jié)稅。。固定資資產(chǎn)投投資方方向調(diào)調(diào)節(jié)稅稅=（設(shè)設(shè)備及及工器器具購(gòu)購(gòu)置費(fèi)費(fèi)+建建筑工工程費(fèi)費(fèi)+工工程建建設(shè)其其它費(fèi)費(fèi)用+預(yù)備備費(fèi)））×規(guī)規(guī)定稅稅率（（5%，10%，15%，30%）④固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資方向向調(diào)節(jié)節(jié)稅———暫暫停征征收三、工工程投投資估估算方方法機(jī)會(huì)研研究和和項(xiàng)目目建議議書(shū)階階段———估估算誤誤差在在±30%初步可可行性性研究究階段段———估算算誤差差在±±20%可行性性研究究階段段———估算算誤差差在±±10%工程投投資估估算階段：1.生產(chǎn)能能力指指數(shù)法法C1,C2——已建和和擬建建工程程的固固定資資產(chǎn)投投資額額Q1,Q2——已建和和擬建建工程程的生生產(chǎn)能能力f———調(diào)整系系數(shù)n———投資生生產(chǎn)能能力指指數(shù)0<n<1，n≈0.6注意：：當(dāng)Q2/Q1≤50時(shí)此法法方可可用;當(dāng)增加加相同同設(shè)備備容量量擴(kuò)大大規(guī)模模時(shí)n=0.6～0.7;當(dāng)增加加相同同設(shè)備備數(shù)量量擴(kuò)大大規(guī)模模時(shí)n=0.8～1.0;當(dāng)高溫溫高壓壓的工工業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目時(shí)時(shí)n=0.3～0.5。固定資資產(chǎn)投投資估估算方方法（靜態(tài)態(tài)投資資部分分的估估算方方法））[例]已知建建設(shè)日日產(chǎn)20噸噸的某某化工工生產(chǎn)產(chǎn)系統(tǒng)統(tǒng)的投投資額額為30萬(wàn)萬(wàn)元，，若將將該化化工生生產(chǎn)系系統(tǒng)的的生產(chǎn)產(chǎn)能力力在原原有的的基礎(chǔ)礎(chǔ)上增增加一一倍，，投資資額大大約增增加多多少少?（（e=0.6,f=1）解:△C=45.47－30=15.47萬(wàn)元2.資金周周轉(zhuǎn)率率法——用用于第第一階階段的的估算算P——產(chǎn)品單單價(jià)年銷售總額總投資T——資資金周周轉(zhuǎn)率率=3.系數(shù)估估算法法E———擬建工工程設(shè)設(shè)備的的購(gòu)置置費(fèi)P1,P2,P3——建安工工程費(fèi)費(fèi)及其其它費(fèi)費(fèi)占設(shè)設(shè)備費(fèi)費(fèi)用的的比率率f1,f2,f3——調(diào)整系系數(shù)C———擬建項(xiàng)項(xiàng)目的的其它它費(fèi)用用擬建項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)投投資C設(shè)備費(fèi)費(fèi)E建筑工工程費(fèi)費(fèi)EP1f1安裝工工程費(fèi)費(fèi)EP2f2其它工工程費(fèi)費(fèi)EP3f3其它費(fèi)費(fèi)用C先估再估（1）設(shè)備備系數(shù)數(shù)法(2)主體專專業(yè)系系數(shù)法法P1,P2,P3——已建項(xiàng)項(xiàng)目中中各專專業(yè)工工程費(fèi)費(fèi)用與與設(shè)備備費(fèi)的的百分分比E——工藝設(shè)備備費(fèi)（3）系數(shù)估算法法(朗格系數(shù)數(shù)法)—用于項(xiàng)目建議議書(shū)階段K1——朗格系數(shù)數(shù)fi——管線、儀儀表、建筑物物等專業(yè)工程程的投資系數(shù)數(shù)fc——管理費(fèi)、、合同費(fèi)、應(yīng)應(yīng)急費(fèi)、等間間接費(fèi)用在內(nèi)內(nèi)的總估算系系數(shù)項(xiàng)目固體流程固流流程流體流程朗格系數(shù)3.13.634.74內(nèi)容（a）包括基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆、及設(shè)備安裝費(fèi)E×1.43（b）包括上述在內(nèi)和配管工程費(fèi)（a）×1.1（a）×1.25（a）×1.6（c）裝置直接費(fèi)（b）×1.5（d）包括上述在內(nèi)和間接費(fèi)，總費(fèi)用（C）（c）×1.31（c）×1.35（c）×1.38朗格系數(shù)包含含的內(nèi)容4.指標(biāo)估算法——用于房建建投資估算把建設(shè)項(xiàng)目劃劃分為建筑工工程、設(shè)備安安裝工程、設(shè)設(shè)備及工器具具購(gòu)置費(fèi)及其其他基本建設(shè)設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)項(xiàng)目或單位工工程;再根據(jù)各種具具體的投資估估算指標(biāo)，進(jìn)進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用用項(xiàng)目或單位位工程投資的的估算;匯總成每一單單項(xiàng)工程的投投資;另外再估算工工程建設(shè)其他他費(fèi)用及預(yù)備備費(fèi)，即求得得建設(shè)項(xiàng)目總總投資。5.比例估算法把比例估算法法又分為兩種種：(一)以擬建項(xiàng)目的的全部設(shè)備費(fèi)費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行行估算此種估算方法法根據(jù)已建成成的同類項(xiàng)目目的建筑安裝裝費(fèi)和其他工工程費(fèi)用等占占設(shè)備價(jià)值的的百分比，求求出相應(yīng)的建建筑安裝費(fèi)及及其他工程費(fèi)費(fèi)等，再加上上擬建項(xiàng)目的的其他有關(guān)費(fèi)費(fèi)用，其總和和即為項(xiàng)目或或裝置的投資資。計(jì)算公式式為：c=e*(1+f1*p1+

f2*p2+

f3*p3+……)+i式中c——擬建項(xiàng)目的投投資額；e——根據(jù)擬建項(xiàng)目目當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)價(jià)格計(jì)算的設(shè)設(shè)備費(fèi)(含運(yùn)雜費(fèi))的總和；p1

p2p3……———已建項(xiàng)目中建建筑、安裝及及其他工程費(fèi)費(fèi)用等占設(shè)備備費(fèi)百分比；；f1

f2f3……———由于時(shí)間因素素引起的定額額、價(jià)格、費(fèi)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等綜綜合調(diào)整系數(shù)數(shù)；i——擬建項(xiàng)目的其其他費(fèi)用。[例]某新建項(xiàng)目設(shè)設(shè)備投資為10000萬(wàn)元，根據(jù)已已建同類項(xiàng)目目統(tǒng)計(jì)情況，，一般建筑工工程占設(shè)備投投資的28.5％，安裝工程程占設(shè)備投資資的9.5％，其他工程程費(fèi)用占設(shè)備備投資的7.8％。該項(xiàng)目其其他費(fèi)用估計(jì)計(jì)為800萬(wàn)元，試估算算該項(xiàng)目的投投資額(調(diào)整系數(shù)f=1)。[解答]：該項(xiàng)目的投投資額為：c=e*(1+f1*p1+

f2*p2+

f3*p3+……)+i=10000

x(1+28.5％+9.5％+7.8％)+800=15380(萬(wàn)元)(二)以擬建項(xiàng)目的的最主要工藝藝設(shè)備費(fèi)為基基數(shù)進(jìn)行估算算此種方法根據(jù)據(jù)同類型的已已建項(xiàng)目的有有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料料，計(jì)算擬建建項(xiàng)目的各專業(yè)業(yè)工程(總圖、土建、、暖通、給排排水、管道、、電氣及電信、自自控及其他工工程費(fèi)用等)占工藝設(shè)備投投資(包括運(yùn)雜費(fèi)和安裝費(fèi)費(fèi))的百分比，據(jù)據(jù)以求出各專專業(yè)的投資，，然后把各部分投資(包括工藝設(shè)備備費(fèi))相加求和，再再加上工程其其他有關(guān)費(fèi)用，即為為項(xiàng)目的總投投資。計(jì)算公式為：：c=e*(1+f1*p1’+f2*p2’’

+

f3*p3’+……)+ip1’

p2’

p3’’……——各專業(yè)工程費(fèi)費(fèi)用占工藝設(shè)設(shè)備費(fèi)用的百百分比。四、流動(dòng)資金金的估算擴(kuò)大指標(biāo)估算算法分項(xiàng)詳細(xì)估算算法1.擴(kuò)大指標(biāo)估算算法（適用于于項(xiàng)目建議書(shū)書(shū)階段）——按照流動(dòng)資金占某種基數(shù)的比率估算流動(dòng)資金金常用的基數(shù)銷售收入經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用固定資產(chǎn)投資資1）產(chǎn)值(或或銷售收入)資金率估算算法產(chǎn)值(銷售收收入)資金率率流動(dòng)資金額=年產(chǎn)值(年銷售收入入額)×【例】某項(xiàng)目投產(chǎn)后后的年產(chǎn)值為為1.5億元元，其同類企企業(yè)的百元產(chǎn)產(chǎn)值流動(dòng)資金金占用額為17.5元，，試求該項(xiàng)目目的流動(dòng)資金金估算額。解：該項(xiàng)目的的流動(dòng)資金估估算額為:15000××17.5/100=2625萬(wàn)萬(wàn)元2）經(jīng)營(yíng)成本本(或總成本本)資金率估估算法流動(dòng)資金額=年經(jīng)營(yíng)成本(年總成本)×經(jīng)營(yíng)成本資金率(總成本資金率)3）固定資產(chǎn)產(chǎn)投資資金率率估算法流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)投投資×固定資資產(chǎn)投資資金金率4）單位產(chǎn)量量資金率估算算法流動(dòng)資金額=年生產(chǎn)能力力×單位產(chǎn)量量資金率單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的百分比2.分項(xiàng)詳細(xì)估算算法流動(dòng)資金本年年增加額=本本年流動(dòng)資金金－上年流動(dòng)動(dòng)資金流動(dòng)資金=流流動(dòng)資產(chǎn)－－流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金應(yīng)收及預(yù)付賬賬款存貨應(yīng)付賬款預(yù)收賬款流動(dòng)資產(chǎn)和流流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)項(xiàng)構(gòu)成估算公公式如下:1）現(xiàn)金的估算現(xiàn)金=年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用周轉(zhuǎn)次數(shù)年周轉(zhuǎn)次數(shù)（n）=

360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)360t=年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用－以上四項(xiàng)費(fèi)用中所包含的工資及福利費(fèi)折舊費(fèi)維修費(fèi)攤銷費(fèi)修理費(fèi)利息支出2）應(yīng)收(預(yù)付)賬款的估算應(yīng)收賬款=年年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)3）存貨的估算存貨：外購(gòu)原原材料、燃料料、在產(chǎn)品、、產(chǎn)成品，也也可考慮備品備件。產(chǎn)成品=年經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本/周周轉(zhuǎn)次數(shù)外購(gòu)原材料燃料=年外購(gòu)原材料燃料費(fèi)用周轉(zhuǎn)次數(shù)在成品=年外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用周轉(zhuǎn)次數(shù)4）應(yīng)付(預(yù)收)賬款的估算應(yīng)付賬款=年外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力和商品備件費(fèi)用周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資金估算算應(yīng)注意以下下問(wèn)題:(1)在采用用分項(xiàng)詳細(xì)估估算法時(shí)，需需要分別確定定現(xiàn)金、應(yīng)收收賬款、存貨貨和應(yīng)付賬款款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)。(2)流動(dòng)資資金是按照相應(yīng)負(fù)荷時(shí)的各項(xiàng)費(fèi)用金金額和給定的的公式計(jì)算。。(3)流動(dòng)動(dòng)資金的籌措措可通過(guò)長(zhǎng)期期負(fù)債和資本本金(權(quán)益融融資)方式解解決。流動(dòng)資資金借款部分分的利息應(yīng)計(jì)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用用?！纠拷ㄔO(shè)項(xiàng)目達(dá)到到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能能力后，全廠廠定員為1100人，工資和福福利費(fèi)按照每每人每年7200元估算。每年其其他費(fèi)用為860萬(wàn)元(其中:其他制造費(fèi)用用為660萬(wàn)元)。年外購(gòu)原材材料、燃料、、動(dòng)力費(fèi)估算算為19200萬(wàn)元。年經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本為21000萬(wàn)元，年銷售售收入33000萬(wàn)元，年修理理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本10%。各項(xiàng)流動(dòng)資資金最低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)分別為為:應(yīng)收收賬賬款款30天，，現(xiàn)現(xiàn)金金40天，，應(yīng)應(yīng)付付賬賬款款為為30天，，存存貨貨為為40天。。試用用分分項(xiàng)項(xiàng)詳詳細(xì)細(xì)估估算算法法估估算算擬擬建建項(xiàng)項(xiàng)目目的的流動(dòng)動(dòng)資資金金。解：：用用分分項(xiàng)項(xiàng)詳詳細(xì)細(xì)估估算算法法估估算算流流動(dòng)動(dòng)資資金金:流動(dòng)動(dòng)資資金金=流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)－－流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債式中中:流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)=應(yīng)收收(或預(yù)預(yù)付付)賬款款+現(xiàn)金金+存貨貨流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債=應(yīng)付付(或預(yù)預(yù)收收)賬款款1.應(yīng)收收賬賬款款=年銷銷售售收收入入÷年周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)=33000÷÷(360÷÷30)=2750萬(wàn)元元2.現(xiàn)金金=(年工工資資福福利利費(fèi)費(fèi)+年其其他他費(fèi)費(fèi))÷÷年周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)=(1100××0.72+860)÷÷(360÷÷40)=183.56萬(wàn)元元3.存貨貨:外購(gòu)購(gòu)原原材材料料、、燃燃料料=年外外購(gòu)購(gòu)原原材材料料、、燃燃料料動(dòng)動(dòng)力力費(fèi)費(fèi)÷年周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)=19200÷÷(360÷÷40)=2133.33萬(wàn)元元在產(chǎn)產(chǎn)品品=(年工工資資福福利利費(fèi)費(fèi)+年其其他他制制造造費(fèi)費(fèi)+年外外購(gòu)購(gòu)原原料料燃燃料料費(fèi)費(fèi)+年修修理理費(fèi)費(fèi))÷÷年周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)=(1100××0.72+660+19200+21000××10%)÷÷(360÷÷40)=2528.00萬(wàn)元元產(chǎn)成成品品=年經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)成成本本÷年周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)=21000÷÷(360÷÷40)=2333.33萬(wàn)元元存貨貨=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66萬(wàn)元元由此此求求得得:流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)=應(yīng)收收賬賬款款+現(xiàn)金金+存貨貨=2750+183.56+6994.66=9928.22萬(wàn)元元流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債=應(yīng)付付賬賬款款=年外外購(gòu)購(gòu)原原材材料料、、燃燃料料、、動(dòng)動(dòng)力力費(fèi)費(fèi)÷年周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次次數(shù)數(shù)=19200÷÷（360÷÷30)=1600萬(wàn)元元流動(dòng)動(dòng)資資金金=流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)－－流流動(dòng)動(dòng)負(fù)負(fù)債債=9928.22－1600=8328.22萬(wàn)元元（一一））概概念念財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)價(jià)———在國(guó)國(guó)家家現(xiàn)現(xiàn)行行財(cái)財(cái)稅稅制制度度和和價(jià)價(jià)格格體體系系的的前前提提下下，，從從項(xiàng)項(xiàng)目目的的角角度度出出發(fā)發(fā)，，計(jì)計(jì)算算項(xiàng)項(xiàng)目目范范圍圍內(nèi)內(nèi)的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)效效益益和和費(fèi)費(fèi)用用，，分分析析項(xiàng)項(xiàng)目目的的盈利能能力和清償能能力和和財(cái)務(wù)務(wù)生存存能力力，評(píng)價(jià)項(xiàng)項(xiàng)目在在財(cái)財(cái)務(wù)上上的可可行性性。對(duì)于非經(jīng)營(yíng)營(yíng)性項(xiàng)目,財(cái)務(wù)分分析應(yīng)應(yīng)主要要分析析項(xiàng)目目的財(cái)務(wù)生生存能能力.項(xiàng)目評(píng)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)———微微觀評(píng)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)經(jīng)濟(jì)評(píng)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)評(píng)價(jià)宏觀評(píng)評(píng)價(jià)五、財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)概概述國(guó)民經(jīng)經(jīng)濟(jì)評(píng)評(píng)價(jià)和和財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)的聯(lián)聯(lián)系與與區(qū)別別經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)區(qū)別共同點(diǎn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)角度費(fèi)用-效益的劃分價(jià)格參數(shù)目的基礎(chǔ)微觀評(píng)價(jià)直接費(fèi)用和直接效益（計(jì)算）市場(chǎng)價(jià)格官方匯率、基準(zhǔn)收益率都以尋求最小投入獲得最大產(chǎn)出為目的都在完成了產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)、工程技術(shù)方案、資金籌措等可行性研究基礎(chǔ)上進(jìn)行的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)宏觀評(píng)價(jià)社會(huì)費(fèi)用和社會(huì)效益，還需考慮間接費(fèi)用和效益。（稅金、國(guó)內(nèi)借款利息和財(cái)政補(bǔ)貼不是項(xiàng)目的費(fèi)用和效益）價(jià)格（影子價(jià)格）影子匯率、社會(huì)折現(xiàn)率財(cái)務(wù)盈利能力分分析財(cái)務(wù)償債能力分分析財(cái)務(wù)生存能能力分析（二））財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)的主主要內(nèi)內(nèi)容財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表指標(biāo)計(jì)計(jì)算方方法行業(yè)及及國(guó)家家參數(shù)數(shù)基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)指標(biāo)標(biāo)參數(shù)比比較評(píng)估結(jié)結(jié)果財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)作作用原原理圖圖體系研究判判定該該項(xiàng)目目值不不值得得投資資，編編制的的主要要報(bào)表表有財(cái)財(cái)務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表（項(xiàng)項(xiàng)目、、資本本金））、損損益表表指標(biāo)：：財(cái)務(wù)凈凈現(xiàn)值值(FNPV)和財(cái)務(wù)務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值率率(FNPVR)財(cái)務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率（FIRR）投資回回收期期（Pt）投資利利潤(rùn)率率、投投資利利稅率率和資資本金金利潤(rùn)潤(rùn)率1.財(cái)財(cái)務(wù)盈利能力分分析研究最最佳資資金可可能來(lái)來(lái)源，，解決決資金金的供供應(yīng)問(wèn)問(wèn)題。。編制制的主主要報(bào)報(bào)表有有：資資金來(lái)來(lái)源與與運(yùn)用用表、、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債表。。指標(biāo)：：固定資資產(chǎn)投投資借借款償償還期期財(cái)務(wù)比比率2.財(cái)財(cái)務(wù)清償能力分分析3.財(cái)財(cái)務(wù)生存能能力分析應(yīng)在財(cái)財(cái)務(wù)分分析輔輔助表表和利利潤(rùn)與與利潤(rùn)潤(rùn)分配配表的的基礎(chǔ)礎(chǔ)上編編制財(cái)財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表,通過(guò)考考察項(xiàng)項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期期內(nèi)的的投資、融資和經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)所產(chǎn)生生的各各項(xiàng)現(xiàn)現(xiàn)金流流入和和流出出,計(jì)算凈現(xiàn)金金流量量和累累計(jì)盈盈余資資金,分析項(xiàng)項(xiàng)目是否有足夠的的凈現(xiàn)現(xiàn)金流流量維持正正常運(yùn)運(yùn)營(yíng),以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)財(cái)務(wù)務(wù)可持持續(xù)性性。財(cái)務(wù)可可持續(xù)續(xù)性應(yīng)應(yīng)首先先體現(xiàn)現(xiàn)在足足夠大大的經(jīng)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)凈凈現(xiàn)金金流量量，其其次各各年累累計(jì)盈盈余不不應(yīng)出出現(xiàn)負(fù)負(fù)值。。若出出現(xiàn)負(fù)負(fù)值，，應(yīng)進(jìn)進(jìn)行短短期借借款，，同時(shí)時(shí)分析析該短短期借借款的的年份份長(zhǎng)短短和數(shù)數(shù)額大大小，，進(jìn)一一步判判斷項(xiàng)項(xiàng)目的的財(cái)務(wù)務(wù)生存存能力力。短短期借借款應(yīng)應(yīng)體現(xiàn)現(xiàn)在財(cái)財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表中，，其利利息應(yīng)應(yīng)計(jì)入入財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用用。為為維持持正常常運(yùn)營(yíng)營(yíng)，還還應(yīng)分分析短短期借借款的的可靠靠性。。指標(biāo)：：盈虧平平衡分分析敏感性性分析析概率分分析六、不不確定定性分分析建設(shè)投投資估估算表表建設(shè)期期利息息估算算表流動(dòng)資資金估估算表表項(xiàng)目總總投資資使用用計(jì)劃劃與資資金籌籌措表表營(yíng)業(yè)收收入、、營(yíng)業(yè)業(yè)稅金金及附附加和和增值值稅估估算表表總成本本費(fèi)用用估算算表財(cái)務(wù)分分析輔輔助表表包括括：財(cái)務(wù)基基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)與與參數(shù)數(shù)選取取1.項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期期（一般般≤20年）計(jì)算期建設(shè)期運(yùn)營(yíng)期參照建設(shè)的合理工期或項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃合理確定根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)參照項(xiàng)目的合理經(jīng)濟(jì)壽命確定運(yùn)營(yíng)期很長(zhǎng)的項(xiàng)目，如水利樞紐，其主體工程是永久性工程，其計(jì)算期應(yīng)根據(jù)評(píng)價(jià)要求確定對(duì)設(shè)定計(jì)算期短于運(yùn)營(yíng)壽命期較多的項(xiàng)目，計(jì)算內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)時(shí)，為避免計(jì)算誤差，可采用年金折現(xiàn)、未來(lái)值折現(xiàn)等方法，將計(jì)算期結(jié)束以后年份的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出折現(xiàn)至計(jì)算期末。2．財(cái)務(wù)務(wù)價(jià)格格財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)應(yīng)應(yīng)采用用以市市場(chǎng)價(jià)價(jià)格體體系為為基礎(chǔ)礎(chǔ)的預(yù)預(yù)測(cè)價(jià)價(jià)格。。在建設(shè)設(shè)期內(nèi)內(nèi)，一一般應(yīng)應(yīng)考慮慮投入入的相相對(duì)價(jià)價(jià)格變變動(dòng)及及價(jià)格格總水水平變變動(dòng)。。在運(yùn)營(yíng)營(yíng)期內(nèi)內(nèi)，若若能合合理判判斷未未來(lái)市市場(chǎng)價(jià)價(jià)格變變動(dòng)趨趨勢(shì)，，投入入與產(chǎn)產(chǎn)出可可采用用相對(duì)對(duì)變動(dòng)動(dòng)價(jià)格格;若難以以確定定投入入與產(chǎn)產(chǎn)出的的價(jià)格格變動(dòng)動(dòng)，一一般可可采用用項(xiàng)目目運(yùn)營(yíng)營(yíng)期初初的價(jià)價(jià)格；；有要要求時(shí)時(shí)，也也可考考慮價(jià)價(jià)格總總水平平的變變動(dòng)。。3．稅費(fèi)費(fèi)關(guān)稅增值稅稅營(yíng)業(yè)稅稅消費(fèi)稅稅所得稅稅資源稅稅城市維維護(hù)建建設(shè)稅稅教育費(fèi)費(fèi)附加加等有些行行業(yè)還還包括括土地地增值值稅4．借款款利率率借款利利率是是項(xiàng)目目財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)的重重要基基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)，，用以以計(jì)算算借款款利息息。采用固定利利率的借款款項(xiàng)目目，財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)直直接采采用約定的利率率計(jì)算算利息息。采用浮動(dòng)利利率的借款款項(xiàng)目目，財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)時(shí)時(shí)應(yīng)對(duì)對(duì)借款款期內(nèi)內(nèi)的平均利利率進(jìn)行預(yù)預(yù)測(cè)，，采用用預(yù)測(cè)測(cè)的平平均利利率計(jì)計(jì)算利利息。。5．匯率率財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)匯匯率的的取值值，一一般采采用國(guó)國(guó)家外外匯管管理部部門公公布的的當(dāng)期期外匯匯牌價(jià)價(jià)的賣賣出、、買入入的中中間價(jià)價(jià)。6．生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷荷生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷是是指項(xiàng)項(xiàng)目生生產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營(yíng)期期內(nèi)生生產(chǎn)能能力發(fā)發(fā)揮程程度，，也稱稱生產(chǎn)產(chǎn)能力力利用用率，，以百百分比比表示示。生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷是是計(jì)算算銷售售收入入和經(jīng)經(jīng)營(yíng)成成本的的依據(jù)據(jù)之一一，一般應(yīng)應(yīng)按項(xiàng)項(xiàng)目投產(chǎn)期期和投產(chǎn)產(chǎn)后正常生生產(chǎn)年年份分別設(shè)定生生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷。。7．財(cái)務(wù)務(wù)基準(zhǔn)準(zhǔn)收益益率ic如果有有行業(yè)業(yè)發(fā)布布的本本行業(yè)業(yè)基準(zhǔn)準(zhǔn)收益益率，，即以以其作作為項(xiàng)項(xiàng)目的的基準(zhǔn)準(zhǔn)收益益率；；如果沒(méi)沒(méi)有行行業(yè)規(guī)規(guī)定，，則由由項(xiàng)目目評(píng)價(jià)價(jià)人員員設(shè)定定：：一是參參考本本行業(yè)業(yè)一定定時(shí)期期的平平均收收益水水平并并考慮慮項(xiàng)目目的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因因素確確定；；二是按按項(xiàng)目目占用用的資資金成成本加加一定定的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)系系數(shù)確確定。。設(shè)定財(cái)財(cái)務(wù)基基準(zhǔn)收收益率率時(shí)，，應(yīng)與與財(cái)務(wù)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)采用用的價(jià)價(jià)格相相一致致，如如果財(cái)財(cái)務(wù)評(píng)評(píng)價(jià)采采用變變動(dòng)價(jià)價(jià)格，，設(shè)定定基準(zhǔn)準(zhǔn)收益益率則則應(yīng)考考慮通通貨膨膨脹因因素。。七、營(yíng)營(yíng)業(yè)收收入與與總成成本費(fèi)費(fèi)用估估算1.營(yíng)業(yè)收收入估估算營(yíng)業(yè)收收入是是指銷銷售產(chǎn)產(chǎn)品或或者提提供服服務(wù)取取得的的收入入。生產(chǎn)多種種產(chǎn)品和和提供多多項(xiàng)服務(wù)務(wù)的，應(yīng)應(yīng)分別估估算各種種產(chǎn)品及及服務(wù)的的營(yíng)業(yè)收收入。對(duì)不便于于按詳細(xì)細(xì)的品種種分類計(jì)計(jì)算營(yíng)業(yè)業(yè)收入的的，可采采取折算算為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)產(chǎn)品的的方法計(jì)計(jì)算營(yíng)業(yè)業(yè)收入。。根據(jù)估算算數(shù)據(jù)，，編制營(yíng)營(yíng)業(yè)收入入、營(yíng)業(yè)業(yè)稅金及及附加和和增值稅稅估算表表。營(yíng)業(yè)收入入、營(yíng)業(yè)業(yè)稅金及及附加和和增值稅稅估算表表單單位：：序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234...n1營(yíng)業(yè)收入1.1產(chǎn)品A營(yíng)業(yè)收入單價(jià)（含稅）銷售量銷項(xiàng)稅額1.2產(chǎn)品B營(yíng)業(yè)收入單價(jià)（含稅）銷售量銷項(xiàng)稅額……2營(yíng)業(yè)稅金及附加2.1營(yíng)業(yè)稅2.2消費(fèi)稅2.3城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)2.4教育費(fèi)附加3增值稅銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額2.總成本費(fèi)費(fèi)用估算算總成本費(fèi)費(fèi)用——項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)品或或提供服服務(wù)所發(fā)發(fā)生的全部費(fèi)用用。按成本計(jì)算算范圍，分為單位產(chǎn)品品成本和總成本費(fèi)費(fèi)用；按成本與產(chǎn)產(chǎn)量的關(guān)關(guān)系，分為固定成本本和可變成本本；按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)的特定定要求，分為總成本費(fèi)費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本本?？偝杀竟拦浪銘?yīng)與與銷售收收入的計(jì)計(jì)算口徑徑對(duì)應(yīng)一一致，各各項(xiàng)費(fèi)用用應(yīng)劃分分清楚，，防止重重復(fù)計(jì)算算或者低低估費(fèi)用用支出。?？偝杀举M(fèi)費(fèi)用制造成本本（生產(chǎn)成成本）期間費(fèi)用用直接費(fèi)用用制造費(fèi)用用直接材料料（含燃燃料、動(dòng)動(dòng)力）工資及福福利費(fèi)其他直接接支出（間接費(fèi)費(fèi)用，分?jǐn)傆?jì)入入成本））折舊費(fèi)工資、福福利（現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)管理理人員））維簡(jiǎn)費(fèi)其他制造造費(fèi)用管理費(fèi)用用（含無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)攤銷）財(cái)務(wù)費(fèi)用用（利息支出出、籌資費(fèi)費(fèi)用）銷售費(fèi)用用不計(jì)入成成本扣除折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出經(jīng)營(yíng)成本用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)價(jià)現(xiàn)金流量分析（收付實(shí)現(xiàn)制制）制造成本法總總成本費(fèi)用的的構(gòu)成直接計(jì)入成本本總成本費(fèi)用可變成本固定成本外購(gòu)原材料外購(gòu)燃料、動(dòng)動(dòng)力計(jì)件工資及福福利計(jì)時(shí)工資及福福利修理費(fèi)其他費(fèi)用（含含攤銷費(fèi)用））折舊費(fèi)維簡(jiǎn)費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出按費(fèi)用要素分分類法總成本本費(fèi)用的構(gòu)成成經(jīng)營(yíng)成本3、經(jīng)營(yíng)成本估估算經(jīng)營(yíng)成本是項(xiàng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)價(jià)中所使用的的特定概念，，作為項(xiàng)目運(yùn)運(yùn)營(yíng)期的主要要現(xiàn)金流出經(jīng)營(yíng)成本＝外外購(gòu)原材料、、燃料和動(dòng)力力費(fèi)＋工資及及福利費(fèi)＋修修理費(fèi)+其他費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本＝總總成本費(fèi)用－－折舊費(fèi)－攤攤銷費(fèi)－財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用4、固定成本與與可變成本估估算盈虧平衡分析析時(shí)，需要將將總成本費(fèi)用用分解為固定定成本和可變變成本。固定成本——不隨產(chǎn)品產(chǎn)量量及銷售量的的增減發(fā)生變變化的各項(xiàng)成成本費(fèi)用，主主要包括非生生產(chǎn)人員工資資、折舊費(fèi)、、無(wú)形資產(chǎn)及及遞延資產(chǎn)攤攤銷費(fèi)、修理理費(fèi)、辦公費(fèi)費(fèi)、管理費(fèi)等等?？勺兂杀尽S產(chǎn)品產(chǎn)量及及銷售量增減減而成正比例例變化的各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用，主要要包括原材料料、燃料、動(dòng)動(dòng)力消耗、包包裝費(fèi)和生產(chǎn)產(chǎn)人員工資等等。長(zhǎng)期借款利息息應(yīng)視為固定定成本，短期期借款如果用用于購(gòu)置流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)，可能能部分與產(chǎn)品品產(chǎn)量、銷售售量相關(guān)，其其利息可視為為半可變半固固定成本，為為簡(jiǎn)化計(jì)算，，也可視為固固定成本。9、靜夜四無(wú)鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黃黃葉樹(shù)，，燈下白白頭人。。。15:04:3615:04:3615:041/6/20233:04:36PM11、以以我我獨(dú)獨(dú)沈沈久久，，愧愧君君相相見(jiàn)見(jiàn)頻頻。。。。1月月-2315:04:3615:04Jan-2306-Jan-2312、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。15:04:3615:04:3615:04Friday,January6,202313、乍見(jiàn)見(jiàn)翻疑疑夢(mèng)，，相悲悲各問(wèn)問(wèn)年。。。1月-231月-2315:04:3615:04:36January6,202314、他鄉(xiāng)生生白發(fā)，，舊國(guó)見(jiàn)見(jiàn)青山。。。06一一月20233:04:36下午午15:04:361月-2315、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。。一月233:04下午午1月-2315:04January6,202316、行行動(dòng)動(dòng)出出成成果果，，工工作作出出財(cái)財(cái)富富。。。。2023/1/615:04:3615:04:3606January202317、做做前前，，能能夠夠環(huán)環(huán)視視四四周周；；做做時(shí)時(shí)，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿著著以以腳腳為為起起點(diǎn)點(diǎn)的的射射線線向向前前。。。。3:04:37下下午午3:04下下午午15:04:371月月-239、沒(méi)有失敗敗，只有暫暫時(shí)停止成成功！。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事事情努力力了未必必有結(jié)果