光刻膠行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì)

光刻膠行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì)一、光刻膠行業(yè)概況光刻膠是利用光化學(xué)反應(yīng)經(jīng)曝光、顯影、刻蝕等工藝將所需要的微細(xì)圖形從掩模版轉(zhuǎn)移到待加工基襯底上的有機(jī)化合物，是集成電路和平板顯示兩大產(chǎn)業(yè)光刻工藝的重要部分，也是國(guó)際上技術(shù)門檻最高的微電子化學(xué)品之一。光刻膠具有特定的熱流性特征，是由光刻膠不同的化學(xué)成分的類型、數(shù)量和混合過(guò)程來(lái)決定的。光刻膠有四個(gè)主要成分：聚合物、溶劑、感光劑、添加劑。光刻膠經(jīng)過(guò)幾十年不斷的發(fā)展和進(jìn)步，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大。在光刻膠不斷發(fā)展進(jìn)步的過(guò)程中，衍生出非常多的種類，按照應(yīng)用領(lǐng)域不同，光刻膠可以劃分為半導(dǎo)體用光刻膠、液晶顯示(LCD)用光刻膠、印刷電路板(PCB)用光刻膠、其他光刻膠。其中，PCB光刻膠技術(shù)壁壘較低，而半導(dǎo)體光刻膠代表著光刻膠技術(shù)最先進(jìn)水平。光刻膠下游應(yīng)用廣泛，涵蓋了手機(jī)、家電、航空航天、汽車電子等關(guān)鍵的電子行業(yè)。光刻膠的質(zhì)量直接影響到半導(dǎo)體集成電路/器件的制造精度，因此光刻膠是支撐產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵材料。國(guó)內(nèi)光刻膠生產(chǎn)企業(yè)較少，整體技術(shù)水平和國(guó)際先進(jìn)水平還有差距，自給率不足20%。供過(guò)于求市場(chǎng)環(huán)境好，隨著芯片的發(fā)展，未來(lái)市場(chǎng)需求增加，光刻膠市場(chǎng)前景好，國(guó)產(chǎn)化迫在眉睫。二、光刻膠行業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況國(guó)內(nèi)光刻膠市場(chǎng)規(guī)模自2015年以來(lái)增速加快，2019年國(guó)內(nèi)光刻膠市場(chǎng)規(guī)模達(dá)159億元，增速15.22%。各下游行業(yè)的發(fā)展，帶動(dòng)了光刻膠行業(yè)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)需求關(guān)系凸顯，光刻膠市場(chǎng)規(guī)模越來(lái)越大。2019年國(guó)內(nèi)PCB光刻膠市場(chǎng)規(guī)模為82億元，增速3.8%，PCB光刻膠占整體國(guó)內(nèi)光刻膠市場(chǎng)的51.5%，是最主要的國(guó)內(nèi)光刻膠類型，2019年開始增速減緩，半導(dǎo)體類型的光刻膠需求增加，光刻膠整體行業(yè)朝高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。PCB光刻膠面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，需求不斷增大。PCB光刻膠行業(yè)不斷面臨技術(shù)提升和產(chǎn)品升級(jí)，濕膜光刻膠分辨率高于干膜，價(jià)格更低廉，正在對(duì)干膜光刻膠的部分市場(chǎng)進(jìn)行替代。半導(dǎo)體光刻膠市場(chǎng)前景好，增速持續(xù)增快，保持上升勢(shì)頭，這源于半導(dǎo)體芯片和MiniLED等新興技術(shù)的需求，在2019年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)20.7億元，同比增速達(dá)24.7%，年均增長(zhǎng)率達(dá)19.9%，半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)液帶動(dòng)了相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)的飛漲。三、光刻膠行業(yè)重點(diǎn)公司分析強(qiáng)力新材從事光刻膠專用電子化學(xué)品研發(fā)生產(chǎn)，隨著PCB和LCD的產(chǎn)業(yè)東遷和半導(dǎo)體光刻膠需求的增長(zhǎng)，公司有望持續(xù)受益。強(qiáng)力新材已布局KrF光刻膠單體多年，其豐富的專利使其在構(gòu)筑起技術(shù)壁壘的同時(shí)得以布局更廣的半導(dǎo)體材料。預(yù)計(jì)公司2020年P(guān)CB光刻膠業(yè)務(wù)收入將達(dá)3.11億元，同比增長(zhǎng)16%左右，毛利率達(dá)40%，總體營(yíng)收達(dá)11.43億元，毛利率保持在39%左右。2019年強(qiáng)力新材營(yíng)收151億，2018年P(guān)CB光刻膠市場(chǎng)規(guī)模增速減緩等原因，強(qiáng)力材料營(yíng)業(yè)收入自2016年開始增速減緩。OLED材料業(yè)務(wù)發(fā)展前景良好預(yù)計(jì)，預(yù)計(jì)2020年全球OLED面板出貨量將達(dá)1000萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)35%，對(duì)應(yīng)OLED材料市場(chǎng)規(guī)模約100億元，國(guó)內(nèi)OLED材料需求量亦有望快速增長(zhǎng)。子公司強(qiáng)力昱鐳于2017年9月實(shí)現(xiàn)了OLED升華材料的量產(chǎn)，現(xiàn)已進(jìn)入國(guó)內(nèi)主要OLED面板廠的研發(fā)線及生產(chǎn)線。另一方面，目前公司正在建設(shè)“年產(chǎn)3070噸次世代平板顯示器及集成電路材料”，中報(bào)披露截至2020第二季度末投資進(jìn)度47%，建成后有望進(jìn)一步擴(kuò)大公司OLED業(yè)務(wù)規(guī)模。2011年到2019年強(qiáng)力新材毛利率在39%左右浮動(dòng)，可觀的利潤(rùn)率和行業(yè)的發(fā)展前景，強(qiáng)力新材未來(lái)前景向好。四、光刻膠行業(yè)發(fā)展方向我國(guó)在集成電路光刻膠領(lǐng)域與國(guó)外先進(jìn)國(guó)家差距較大，該領(lǐng)域的高端產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)上基本上都處于劣勢(shì)，我國(guó)主要生產(chǎn)低附加值的中低端產(chǎn)品。我國(guó)必須提高包含光刻膠在內(nèi)的電子材料的產(chǎn)品層次，緊密結(jié)合下游發(fā)展，加快完善整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，避免在高端產(chǎn)品上過(guò)分依賴和