工業(yè)領(lǐng)域：2018年石油化工行業(yè)分析報(bào)告

石油化工行業(yè)分析報(bào)告目錄一、行業(yè)基本情況 2二、市場規(guī)模 31、乙苯、苯乙烯市場規(guī)模 32、可發(fā)性聚苯乙烯（EPS）市場規(guī)模 33、丙烯市場規(guī)模 54、順酐市場規(guī)模 7三、行業(yè)發(fā)展前景及趨勢 8四、行業(yè)主要壁壘 91、人才及技術(shù)壁壘 92、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)壁壘 93、品牌和信譽(yù)壁壘 9五、行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn) 101、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 102、市場風(fēng)險(xiǎn) 103、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 104、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 10六、行業(yè)內(nèi)主要競爭企業(yè) 11

石油化工行業(yè)分析報(bào)告一、行業(yè)基本情況石油化工產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和支柱產(chǎn)業(yè)，石油化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢必會影響國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與穩(wěn)定，同時(shí)，石油化工產(chǎn)業(yè)也為國防工業(yè)提供技術(shù)材料和戰(zhàn)略物資。石油化工產(chǎn)品是以煉油過程提供的原料油進(jìn)一步化學(xué)加工獲得。生產(chǎn)石油化工產(chǎn)品的第一步是對原料油和氣進(jìn)行裂解，生成以乙烯、丙烯、苯、甲苯、二甲苯為代表的基本化工原料。第二步是以基本化工原料生產(chǎn)多種有機(jī)化工原料及合成材料（例如：塑料、合成纖維、合成橡膠）。我國先后開發(fā)成功了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的乙烯裂解技術(shù)、聚丙烯、順丁橡膠、SBS、丙烯腈、乙苯/苯乙烯、甲苯歧化與烷基轉(zhuǎn)移、腈綸、聚酯、C5分離等成套技術(shù)，其中SBS、甲苯歧化、聚丙烯高效催化劑等技術(shù)已轉(zhuǎn)讓到國外。目前，國內(nèi)石油化工裝置生產(chǎn)所需的催化劑，85%以上已立足國內(nèi)，甲苯歧化、二甲苯異構(gòu)化、乙苯脫氫、丙烯腈、環(huán)氧乙烷、長鏈烷烴脫氫、聚丙烯、聚乙烯、合成氨等一批重要催化劑已經(jīng)達(dá)到國際先進(jìn)水平。幾十年來，中國石化工業(yè)在技術(shù)發(fā)展方面雖然取得了長足進(jìn)步，已經(jīng)有不少工業(yè)化的科技成果，但總體上尚未形成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的成套工業(yè)化技術(shù)系列，石油化工裝置建設(shè)主要依靠引進(jìn)國外技術(shù)。乙烯及下游化工產(chǎn)品能耗、物耗較高，連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)間與國外同類裝置相比有較大差距，合成樹脂、合成纖維、合成橡膠等三大合成材料新產(chǎn)品開發(fā)及加工應(yīng)用基礎(chǔ)薄弱，缺乏高檔次產(chǎn)品，市場競爭力不強(qiáng)。二、市場規(guī)模1、乙苯、苯乙烯市場規(guī)模乙苯是一個(gè)芳香族的有機(jī)化合物，主要用途是在石油化學(xué)工業(yè)作為生產(chǎn)苯乙烯的中間體。苯乙烯是一種重要的基本有機(jī)化工原料，是苯最大用量的衍生物，主要用于生產(chǎn)聚苯乙烯樹脂、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯樹脂、苯乙烯-丙烯腈共聚物樹脂、丁苯橡膠和丁苯膠乳、離子交換樹脂、不飽和聚酯以及苯乙烯系熱塑性彈性體等。此外，還用于制藥、染料、農(nóng)藥以及選礦等行業(yè)，用途十分廣泛。2018年1月，我國進(jìn)口苯乙烯262.43千噸，累計(jì)總數(shù)量為262.43千噸，當(dāng)月金額34,322.899萬美元，累計(jì)金額34,322.899萬美元，當(dāng)月進(jìn)口均價(jià)1,308美元/噸。當(dāng)月進(jìn)口量比上月數(shù)量相比減少23.80%，與去年同期累計(jì)數(shù)量相比增加16.30%。（數(shù)據(jù)來源：卓創(chuàng)資訊）2、可發(fā)性聚苯乙烯（EPS）市場規(guī)?？砂l(fā)性聚苯乙烯由于具有優(yōu)異持久的保溫隔熱性、獨(dú)特的緩沖抗震性、抗老化性和防水性，特別在建筑、包裝、電子電器產(chǎn)品、船舶、車輛和飛機(jī)制造等領(lǐng)域更受到了極大的青睞。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)測算，2017年1-6月國內(nèi)可發(fā)性聚苯乙烯裝置平均開工率在40%左右，較去年同期下降5%左右。從上圖來看，1-2月份國內(nèi)可發(fā)性聚苯乙烯企業(yè)開工波動較大，主要受元旦、春節(jié)等公眾假期影響，可發(fā)性聚苯乙烯工廠停工放假，春節(jié)期間更是出現(xiàn)零開工局勢，由此可發(fā)性聚苯乙烯裝置開工出現(xiàn)大幅下滑。而春節(jié)過后，可發(fā)性聚苯乙烯企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，開工提升明顯，然在節(jié)后苯乙烯暴漲走勢，下游需求尚未恢復(fù)等情況下，企業(yè)銷售承壓，難以轉(zhuǎn)嫁成本壓力，開工再度小幅下滑。3-6月份，可發(fā)性聚苯乙烯企業(yè)開工逐步呈現(xiàn)抬升跡象。在苯乙烯跌跌不休走勢下，下游逐步萌生抄底操作意向，加之隨著天氣轉(zhuǎn)暖，需求量有所回升，EPS企業(yè)銷量、利潤出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，由此開工逐步恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，整體開工率波動趨緩。2017年上半年雖有山東玉皇二期、惠州興達(dá)二期等新產(chǎn)能投產(chǎn)，然1-6月國內(nèi)可發(fā)性聚苯乙烯產(chǎn)量仍有下降。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)測算，2017年上半年我國EPS累計(jì)產(chǎn)量在124.74萬噸，較去年同期的141.91萬噸，減少17.17萬噸，降幅12.10%左右。一方面，2017年上半年苯乙烯的暴漲暴跌行情，令可發(fā)性聚苯乙烯企業(yè)難以把握采購成本，盈利狀況不佳。再者，近幾年可發(fā)性聚苯乙烯部分落后產(chǎn)能逐步淘汰，部分裝置處于長期停車狀態(tài)。最后，2017年環(huán)保檢查力度升級，對本就疲弱的需求面來說可謂是雪上加霜。3、丙烯市場規(guī)模丙烯是基本的有機(jī)化工原料，常用于制丙烯腈、環(huán)氧丙烷等。用以生產(chǎn)多種重要有機(jī)化工原料、生成合成樹脂、合成橡膠及多種精細(xì)化學(xué)品等，在日常生活中最常見的應(yīng)用是作為顏料的配料。同時(shí)也是合成材料的單體，可用于合成聚丙烯。聚丙烯是當(dāng)今世界上產(chǎn)量和消費(fèi)量最大的通用塑料產(chǎn)品之一。中投顧問發(fā)布的《2018-2022年中國丙烯行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2015-2016年，我國丙烯進(jìn)口總量由2,769,687,707千克增長到2,902,954,318千克，增長了4.8%；2017年1-8月，我國丙烯進(jìn)口總量為1,967,801,943千克，比上年同期增長8.7%。2015-2016年，我國丙烯進(jìn)口總額由2,371,950,771美元下降到2,197,952,203美元，下降了7.3%；2017年1-8月，我國丙烯進(jìn)口總額為1,760,106,307美元，比上年同期增長38%。中投顧問發(fā)布的《2018-2022年中國丙烯行業(yè)投資分析及前景預(yù)測報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2015-2016年，我國丙烯出口總量由35,240千克增長到48,678千克，增長了38.1%；2017年1-8月，我國丙烯出口總量為1,663,899千克，比上年同期增長9012.3%。2015-2016年，我國丙烯出口總額由68,234美元增長到115,841美元，增長了69.8%；2017年1-8月，我國丙烯出口總額為1,581,228美元，比上年同期增長3226.2%。4、順酐市場規(guī)模順酐是一種重要的有機(jī)化工原料和精細(xì)化工產(chǎn)品，是目前世界上次于苯酐和醋酐的第三大酸酐，主要用于生產(chǎn)不飽和和聚酯樹脂、醇酸樹脂，用于農(nóng)藥、醫(yī)藥、涂料、油墨、潤滑油添加劑、造紙化學(xué)品、紡織品整理劑、食品添加劑以及表面活性劑等領(lǐng)域。此外，以順酐為原料的一些下游產(chǎn)品，如4-丁二醇、Y-丁內(nèi)酯、四氫呋喃、馬來酸和富馬酸等，均屬于國內(nèi)市場稀缺的化工產(chǎn)品，開發(fā)利用前景非常廣泛。目前，全球范圍內(nèi)主要采用苯氧化法和正丁烷法兩種工藝制順酐。傳統(tǒng)的制順酐法為苯氧化法，該工藝不僅耗能較高、轉(zhuǎn)化效率低、污染嚴(yán)重，且作為原料的苯價(jià)格昂貴。相比苯氧化法1:1.256的理論效率，正丁烷法1:1.69的效率更具優(yōu)勢。且正丁烷法正憑借其能耗低，污染小，原料價(jià)格便宜等優(yōu)勢，正逐步取代苯法成為制順酐的主流方案。美國從上世紀(jì)70年代開始，已開始逐步普及正丁烷法以取代陳舊的苯法。放眼國內(nèi)，一方面由于作為原料的苯價(jià)格不斷上升，另一方面我國的環(huán)保嚴(yán)查力度加大，環(huán)保部門對于高能耗高污染企業(yè)嚴(yán)懲不貸，苯法順酐正逐漸淡出市場。順酐工藝化競爭差距將愈演愈烈，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。2017年8月齊翔騰達(dá)5萬噸新上裝置投入運(yùn)行，總產(chǎn)能達(dá)到20萬噸，儀征化纖12萬噸裝置全部啟動，正丁烷法工藝裝置的高利局面，引發(fā)企業(yè)積極投入搶占市場份額，而在激烈的市場競爭中，苯法工藝裝置明顯有心無力，預(yù)計(jì)2018年將加速優(yōu)化順酐行業(yè)格局，淘汰落后工藝產(chǎn)能，以保證行業(yè)利潤，獲得有效健康發(fā)展。因此，國內(nèi)順酐行業(yè)正處于全面洗牌階段，瑞華化工擁有的成套正丁烷法制順酐技術(shù)將在該輪洗牌中獲得非常廣闊的市場需求，前景廣闊。三、行業(yè)發(fā)展前景及趨勢目前我國石化和化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正處于調(diào)整期。這體現(xiàn)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能控制已經(jīng)取得一些效果，合成材料、專業(yè)化學(xué)品、精細(xì)化學(xué)品等附加值較高的行業(yè)引領(lǐng)增長，基礎(chǔ)化學(xué)原料增速放緩。而布局結(jié)構(gòu)方面，產(chǎn)業(yè)集群主要集中在山東、江蘇、廣東、浙江、遼寧等地，中西部地區(qū)增長速度比較快。未來將進(jìn)一步優(yōu)化布局，部分產(chǎn)業(yè)要進(jìn)行轉(zhuǎn)移。能源效率有進(jìn)步但是不理想，還要繼續(xù)努力。“十三五”期間，我國石化和化工行業(yè)發(fā)展趨勢將體現(xiàn)在六個(gè)方面。一是行業(yè)總量將穩(wěn)定增長，到2020年總產(chǎn)值可達(dá)16萬億元。二是市場規(guī)模將發(fā)展擴(kuò)大，國內(nèi)大多數(shù)化工產(chǎn)品消費(fèi)量可保持年均5%以上增長速度，其中化工新材料、高端專用化學(xué)品等年均增長率可達(dá)8%至10%。三是供應(yīng)能力將優(yōu)化提升，通過淘汰“僵尸企業(yè)”等措施化解過剩產(chǎn)能，加快發(fā)展新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)。四是優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力開拓化工新材料、專用化學(xué)品、高端裝備制造、新能源、節(jié)能環(huán)保、信息生物等高端市場，提高高端產(chǎn)品自給率和占有率。五是合理調(diào)控產(chǎn)業(yè)布局，西部、東北等資源豐富地區(qū)結(jié)合區(qū)域市場發(fā)展下游產(chǎn)業(yè)鏈，華東、華北、華南等地區(qū)依靠內(nèi)地原材料和進(jìn)口資源，發(fā)展差異化產(chǎn)品和高端、環(huán)保類產(chǎn)業(yè)。六是將進(jìn)一步推進(jìn)全行業(yè)節(jié)能減排，踐行清潔生產(chǎn)。四、行業(yè)主要壁壘1、人才及技術(shù)壁壘化工工藝包技術(shù)研發(fā)及化工裝備的生產(chǎn)，不僅要求公司擁有相關(guān)專業(yè)技術(shù)，也要求公司具備項(xiàng)目管理和質(zhì)量控制的能力，才能在服務(wù)客戶過程中，既滿足客戶關(guān)于技術(shù)和產(chǎn)品的性能指標(biāo)要求，并最終實(shí)現(xiàn)客戶的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，在項(xiàng)目推進(jìn)的執(zhí)行過程中，需要設(shè)備、工藝、控制等多個(gè)專業(yè)技術(shù)人員合理配置，并配套良好的項(xiàng)目管理機(jī)制，才能較好的把控項(xiàng)目的進(jìn)度、成本和質(zhì)量。因此，人才和技術(shù)是進(jìn)入該行業(yè)的一個(gè)重要壁壘。2、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)壁壘化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大，設(shè)計(jì)及生產(chǎn)過程中涉及到高溫高壓、易燃易爆、有毒有害等因素，所以在選擇工藝包技術(shù)提供商時(shí)，客戶將重點(diǎn)關(guān)注公司的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和成功案例。因此，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)較少的公司進(jìn)入該行業(yè)會面臨一定的困難。3、品牌和信譽(yù)壁壘品牌價(jià)值提升與信譽(yù)積累是一個(gè)長期的過程，率先進(jìn)入并取得行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢的企業(yè)不但能夠吸引一流的人才加入團(tuán)隊(duì)，還能在獲得資金支持和銷售渠道資源等方面擁有更多的優(yōu)勢，從而對新進(jìn)入的企業(yè)形成明顯的競爭壓力。同時(shí)，公司品牌與信譽(yù)一旦建立，能有效鞏固該公司的市場份額和優(yōu)勢地位。因此，該行業(yè)具有一定的品牌和信譽(yù)壁壘。五、行業(yè)基本風(fēng)險(xiǎn)1、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)石化行業(yè)投資增長繼續(xù)放慢，產(chǎn)能增長速度進(jìn)一步降低，落后產(chǎn)能退出逐步加快，部分行業(yè)產(chǎn)能或?qū)⒊霈F(xiàn)負(fù)增長。下游市場對大宗石化產(chǎn)品需求將繼續(xù)維持緩慢增長的態(tài)勢，供大于求的矛盾不會發(fā)生根本性變化，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩程度有進(jìn)一步加劇的趨勢。2、市場風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)石化產(chǎn)品需求增速下降。2014年主要化學(xué)品表觀消費(fèi)總量增幅9.5%，比2013年下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，乙烯、聚乙烯、聚氯乙烯增幅比上年分別下降3.8、6.8和7.4個(gè)百分點(diǎn)，純苯、聚苯乙烯、合纖單體、合纖聚合物出現(xiàn)負(fù)增長。從2015年初期的數(shù)據(jù)來看，未來幾年傳統(tǒng)石化產(chǎn)品需求將延續(xù)緩慢增長的態(tài)勢。3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)我國石油化工行業(yè)是伴隨著國外先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的引進(jìn)和