投資銀行的主要業(yè)務

第五章

投資銀行的主要業(yè)務講授人：馮慶水安徽農業(yè)大學金融系

安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

第五章投資銀行的主要業(yè)務教學目的與要求：本章主要概要式講授投資銀行的主要業(yè)務：證券業(yè)務、公司并購與反并購、風險投資、基金管理、理財顧問、項目融資及資產證券化等。重點和難點：投資銀行業(yè)務的基本概念、原理及方法。教學內容：第一節(jié)證券業(yè)務第二節(jié)公司并購與反并購第三節(jié)風險投資第四節(jié)基金管理第五節(jié)理財顧問第六節(jié)項目融資第七節(jié)資產證券化安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

投資銀行的證券業(yè)務主要有三類：一、證券經紀業(yè)務二、證券自營業(yè)務三、證券承銷業(yè)務第五章投資銀行的主要業(yè)務第一節(jié)證券業(yè)務安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

一、證券經紀業(yè)務1.基本概念2.基本特征3.權利與義務4.業(yè)務關系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務第一節(jié)證券業(yè)務安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

一、證券經紀業(yè)務1.基本概念2.基本特征3.權利與義務4.業(yè)務關系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務第一節(jié)證券業(yè)務◆證券經紀業(yè)務◆證券經紀人安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

一、證券經紀業(yè)務1.基本概念2.基本特征3.權利與義務4.業(yè)務關系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務第一節(jié)證券業(yè)務◆證券經紀業(yè)務◆證券經紀人證券經紀業(yè)務是指證券公司通過其設立的營業(yè)場所和在證券交易所的席位，基于有關法律法規(guī)的規(guī)定和公司與投資者之間的契約，按照投資者的合理要求代理投資者買賣證券并收取一定比例傭金的活動。在我國，投資銀行從事證券經紀業(yè)務，都是通過下設的證券營業(yè)部來進行的。證券營業(yè)部的設立也須具備一定的條件，并由中國證監(jiān)會及其派出機構批準。安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

一、證券經紀業(yè)務1.基本概念2.基本特征3.權利與義務4.業(yè)務關系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務第一節(jié)證券業(yè)務◆證券經紀業(yè)務◆證券經紀人證券經紀人即證券經紀行為的主體，是指在證券經紀活動中，以收取傭金為目的，位促成證券投資者的證券交易而從事證券委托代理業(yè)務的公民、法人和其他經濟組織。有廣義和狹義之分。廣義證券經紀人，包括所有從事證券經紀業(yè)務等法人和自然人。在我國,主要指證券公司及其雇員；而狹義證券經紀人是指經過特殊專業(yè)訓練的證券從業(yè)人員，主要指自然人。他們一般作為證券經紀商的代表與客戶打交道，接受客戶的交易委托，執(zhí)行客戶的交易指令，向客戶提供證券信息咨詢服務，以傭金作為其主要收入來源。安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

一、證券經紀業(yè)務1.基本概念2.基本特征3.權利與義務4.業(yè)務關系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務第一節(jié)證券業(yè)務⑴廣泛性和可延伸性，證券經紀業(yè)務所涉及的服務對象是取得合法交易資格的法人和自然人，其涉及面異常廣泛。⑵中介性，證券經紀業(yè)務的中介性體現在兩方面：一是證券經紀人是買方和賣方的中介，協助買賣雙方成交；二是代理投資者進入交易所入場交易。⑶客戶指令的權威性，在證券經紀活動中，客戶是委托人，證券經紀人是被委托人，客戶的有效指令具有至高無上的權威，證券經紀人只能在授權的范圍內忠實地、不折不扣地執(zhí)行客戶指令。⑷客戶資料的保密性，證券經紀人必循嚴格保守投資者的商業(yè)秘密⑸公正性，證券經紀人必須公正的對待每一位投資者，堅持“三公”原則,嚴格執(zhí)行有關的法律法規(guī)，保護人投資者的合法權益不受侵犯。⑹專業(yè)性，證券投資有十分明顯地風險，具有較強的專業(yè)性，需要這證券經紀人具備一定的投資技巧和專業(yè)知識，或者說證券經紀是一項專業(yè)性很強調經紀工作。⑺指導性，證券經紀的專業(yè)性，決定了證券經紀人提供的經紀服務具有十分明顯地指導性特征。安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

一、證券經紀業(yè)務1.基本概念2.基本特征3.權利與義務4.業(yè)務關系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務第一節(jié)證券業(yè)務證券經紀人的權利：有權要求客戶提供真實的個人資料有權要求委托人授權的權利證券經紀人的義務：如實介紹的義務必須忠實的接受委托人的指令的義務如實向客戶揭示證券交易的市場風險的義務制作、提供、保留相關的法律憑證，如委托單、交割單、指定交易協議、開戶合同等文件的義務為委托人保守秘密的義務接受有關政府部門的監(jiān)督并依法納稅的義務安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行學

一、證券經紀業(yè)務1.基本概念2.基本特征3.權利與義務4.業(yè)務關系5.行為規(guī)范第五章投資銀行的主要業(yè)務第一節(jié)證券業(yè)務證券經紀人與客戶間的關系主要表現為：⑴代理關系⑵信托關系⑶抵押關系⑷債權債務關系安徽農業(yè)大學金融系馮慶水:投資銀行行學一、證券券經紀業(yè)業(yè)務1.基本本概念2.基本本特征3.權利利與義務務4.業(yè)務務關系5.行為為規(guī)范第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券券業(yè)務證券經紀紀人與客戶間間的關系系主要表現現為：⑴代理關關系⑵信托關關系⑶抵押關關系⑷債權債債務關系系客戶是被被代理人人，經紀紀人是代理人，，經紀人人必須在在客戶授授權的范圍內內依法從從事代理理業(yè)務。。因此，經紀紀人有義義務和責責任維護護被代理人———客戶戶——的的利益。。安徽農業(yè)業(yè)大學金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學一、證券券經紀業(yè)業(yè)務1.基本本概念2.基本本特征3.權利利與義務務4.業(yè)務務關系5.行為為規(guī)范第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券券業(yè)務證券經紀紀人與客戶間間的關系系主要表現現為：⑴代理關關系⑵信托關關系⑶抵押關關系⑷債權債債務關系系客戶授權權經紀人人代理自自身得資產，經經紀人實實際承擔擔了保管管客戶資產的的責任，，屬于一一種信托托行為。顯然然這是客客戶對經經紀人的的人格、品德德和業(yè)務務能力水水平等從從份信任，只只有經紀紀人以自自己的人人品和實力力———豐厚厚的業(yè)業(yè)績回回報———向客戶戶證明明其自自身得得價值值時，，這種信任任關系系才能能得以以維系系和發(fā)發(fā)展。。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務證券經經紀人人與客戶戶間的的關系系主要表表現為為：⑴代理理關系系⑵信托托關系系⑶抵押押關系系⑷債權權債務務關系系客戶需需要現現金時時，可可以將將持有的證證券向向經紀紀人作作抵押押貸款款。目前我我國的的證券券市場場尚不不具備備此項功能能。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務證券經經紀人人與客戶戶間的的關系系主要表表現為為：⑴代理理關系系⑵信托托關系系⑶抵押押關系系⑷債權權債務務關系系當客戶戶購買買證券券因保保證金金不足時，，客戶戶可憑憑借其其信用用向證證券經紀人人借款款購買買一定定數額額的證證券,客戶為為債務務人，，經紀紀人為為債權權人。。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款款保護護原則則⑻利益益沖突突原則則安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款款保護護原則則⑻利益益沖突突原則則證券經經紀人人應本本著誠誠實信信用的原則則，維維護投投資者者的合合法權權益,確保經經紀活活動過過程中中的所所有交交易行為都都有助助于維維持證證券市市場的的公平有序序，有有益于于證券券市場場的發(fā)發(fā)展和穩(wěn)定定。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款款保護護原則則⑻利益益沖突突原則則證券經經紀人人必須須履行行自己己的義務而而勤奮奮學習習，努努力工工作，，忠于職守守，謹謹慎敬敬業(yè)。。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款款保護護原則則⑻利益益沖突突原則則就經紀紀人而而言，，客戶戶利益益永遠是至至高無無上的的，同同時，，經紀紀人還必須須在控控制好好風險險的前前提下下，追求客客戶利利益的的最大大化。。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款款保護護原則則⑻利益益沖突突原則則信譽是是經紀紀人的的生命命，沒沒有信譽的的經紀紀人最最終是是無法法生存存的。。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款款保護護原則則⑻利益益沖突突原則則證券經經紀人人有義義務和和責任任在第一時時間將將自己己在交交易所所、互互聯網及相相關媒媒體獲獲得的的與投投資者者利益有關關的信信息披披露給給投資資者，，同時，對對自身身在經經紀活活動過過程中中所獲得的的傭金金及相相關利利益也也應如如實向投資資者披披露。。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款款保護護原則則⑻利益益沖突突原則則證券經經紀人人向投投資者者提供供投資建議議，如如推薦薦某只只證券券，必必須是建立立在科科學、、客觀觀、真真實、、嚴謹的基基礎之之上。。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款款保護護原則則⑻利益益沖突突原則則證券經經紀人人有責責任和和義務務保護好投投資者者委托托其代代理的的財產產，包括證證券和和現金金，保保證其其不被被挪用或造造成損損失。。具體體要求求有：：客戶的保保證金金，必必須在在商業(yè)業(yè)銀行行設立專門門帳戶戶進行行交割割、收收付，，該帳戶款款項不不得挪挪用；；客戶戶的證證券,經紀人人不得得自行行保管管，應應存放放在證券登登記結結算機機構集集中托托管，，經紀人也也不得得私自自挪作作他用用。安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學一、證證券經經紀業(yè)業(yè)務1.基基本概概念2.基基本特特征3.權權利與與義務務4.業(yè)業(yè)務關關系5.行行為規(guī)規(guī)范第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴誠實實公平平⑵勤勉勉盡職職⑶客戶戶至上上⑷信譽譽第一一⑸信息息充分分原則則⑹投資資建議議準則則⑺券款保護護原則⑻利益沖突突原則當證券經紀紀人的利益益和客戶利益發(fā)生矛矛盾、沖突突時，應按按照客戶至上等等原則加以以處理。經紀人推出出某項交易易的前提:客戶已充分分了解所有有情況并明明確同意經紀人人的該種行行為。安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務所謂證券自自營業(yè)務，，是指證券券經營機構構為本機構構買賣上市證券券以及證監(jiān)監(jiān)會認定的的其他證券券的行為。。具體方式：：在二級市市場上買賣賣；在一級級市場上申申購后再到二級級市場上賣賣出。經營范圍：：上市證券券的自營買買賣、承銷銷業(yè)務中的的自營業(yè)務、場場外市場的的自營業(yè)務務。安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務⑴決策的自自主性⑵交易的風風險性⑶收益的不不穩(wěn)定性安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務證券公司自自營業(yè)務的的首要特點點是決策的自主性，，這表現在在：交易行為的的自主性。。證券公司司自主決定定是否買入入或賣出某某種證券。。選擇交易方方式的自主主性。在符符合有關法法規(guī)的前提提下，證券券公司在買買賣證券時時，是在柜柜臺上買賣賣，還是通通過證券交交易所買賣賣，由證券券公司自主主決定。選擇交易品品種、價格格的自主性性。即，證證券公司在在進行自營營買賣時，，可根據市市場情況，，自主決定定買賣品種種、價格。。⑴決策的自自主性⑵交易的風風險性⑶收益的不不穩(wěn)定性安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務風險性是證證券公司自自營買賣業(yè)業(yè)務區(qū)別于經紀業(yè)務務的另一重重要特點。。證券交易易的風險性決定定了自營買買賣業(yè)務的的風險性。。因為自營業(yè)務務是證券公公司以自己己的名義和和合法資金進行行直接的證證券買賣活活動，證券券公司自己作為為投資者，，買賣的收收益與損失失完全由證券公公司自身承承擔。而在在代理買賣賣業(yè)務中，證券券公司僅充充當代理人人的角色，，證券買賣的時時機、價格格、數量都都由證券委委托人決定，由由此而產生生的收益和和損失也由由委托人承擔。。⑴決策的自自主性⑵交易的風風險性⑶收益的不不穩(wěn)定性安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務證券公司進進行證券自自營買賣，，其收益主要要來源于低低買高賣的的價差.但這種收收益不像像收取代代理手續(xù)續(xù)費那樣穩(wěn)定。。⑴決策的的自主性性⑵交易的的風險性性⑶收益的的不穩(wěn)定定性安徽農業(yè)業(yè)大學金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學二、證券券自營業(yè)業(yè)務1.概念念2.特點點3.資格格4.行為為規(guī)范5.風險險防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券券業(yè)務中國證監(jiān)監(jiān)會1996年年10月月23日日發(fā)布的的《證券券經營機機構證券自營營業(yè)務管管理辦法法》中中的第二二章專門門就自營營資格作作出了詳細細規(guī)定。。共六條條，包括括三方面面內容：：⑴申請條條件⑵申請材材料與審審核⑶資格證證管理安徽農業(yè)業(yè)大學金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學二、證券券自營業(yè)業(yè)務1.概念念2.特點點3.資格格4.行為為規(guī)范5.風險險防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券券業(yè)務⑴申請條條件⑵申請材材料與審審核⑶資格證證管理（第七條條）證券券經營機機構申請請從事證證券自營營業(yè)務，，應當同同時具備下列列條件：：①證券專專營機構構具有不不低于人人民幣2000萬元的的凈資產產，證券券兼營機構構具有不不低于人人民幣2000萬元的的證券營營運資金金。②證券專專營機構構具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈資本本，證券券兼營機構構具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈證券券營運資資金。③三分之之二以上上的高級級管理人人員和主主要業(yè)務務人員獲獲得證監(jiān)監(jiān)會頒發(fā)的《《證券業(yè)業(yè)從業(yè)人人員資格格證書》》。④證券經經營機構構在近一一年內沒沒有嚴重重違法違違規(guī)行為為或在近近二年內未受受到本辦辦法規(guī)定定的取消消證券自自營業(yè)務務資格的的處罰。。⑤證券經經營機構構成立并并且正式式開業(yè)已已超過半半年；證證券兼營營機構的證券券業(yè)務與與其他業(yè)業(yè)務分開開經營、、分帳管管理。⑥設有證證券自營營業(yè)務專專用的電電腦申報報終端和和其他必必要的設設施.⑦證監(jiān)會會要求的的其他條條件。安徽農業(yè)業(yè)大學金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學二、證券券自營業(yè)業(yè)務1.概念念2.特點點3.資格格4.行為為規(guī)范5.風險險防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券券業(yè)務⑴申請條條件⑵申請材材料與審審核⑶資格證證管理（第七條條）證券券經營機機構申請請從事證證券自營營業(yè)務，，應當同同時具備下列列條件：：①證券專專營機構構具有不不低于人人民幣2000萬元的的凈資產產，證券券兼營機構構具有不不低于人人民幣2000萬元的的證券營營運資金金。②證券專專營機構構具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈資本本，證券券兼營機構構具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈證券券營運資資金。③三分之之二以上上的高級級管理人人員和主主要業(yè)務務人員獲獲得證監(jiān)監(jiān)會頒發(fā)的《《證券業(yè)業(yè)從業(yè)人人員資格格證書》》。④證券經經營機構構在近一一年內沒沒有嚴重重違法違違規(guī)行為為或在近近二年內未受受到本辦辦法規(guī)定定的取消消證券自自營業(yè)務務資格的的處罰。。⑤證券經經營機構構成立并并且正式式開業(yè)已已超過半半年；證證券兼營營機構的證券券業(yè)務與與其他業(yè)業(yè)務分開開經營、、分帳管管理。⑥設有證證券自營營業(yè)務專專用的電電腦申報報終端和和其他必必要的設設施。⑦證監(jiān)會會要求的的其他條條件。這里的凈凈資本是是指：凈資本＝＝凈資產產—（固固定資產產凈值十十長期投資））×30％—無無形及遞遞延資產產—提取的損失失準備金金—證監(jiān)監(jiān)會認定定的其他他長期性或高高風險資資產。安徽農業(yè)業(yè)大學金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學二、證券券自營業(yè)業(yè)務1.概念念2.特點點3.資格格4.行為為規(guī)范5.風險險防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券券業(yè)務⑴申請條條件⑵申請材材料與審審核⑶資格證證管理（第七條條）證券券經營機機構申請請從事證證券自營營業(yè)務，，應當同同時具備下列列條件：：①證券專專營機構構具有不不低于人人民幣2000萬元的的凈資產產，證券券兼營機構構具有不不低于人人民幣2000萬元的的證券營營運資金金。②證券專專營機構構具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈資本本，證券券兼營機構構具有不不低于人人民幣l000萬元的的凈證券券營運資資金。③三分之之二以上上的高級級管理人人員和主主要業(yè)務務人員獲獲得證監(jiān)監(jiān)會頒發(fā)的《《證券業(yè)業(yè)從業(yè)人人員資格格證書》》。④證券經經營機構構在近一一年內沒沒有嚴重重違法違違規(guī)行為為或在近近二年內未受受到本辦辦法規(guī)定定的取消消證券自自營業(yè)務務資格的的處罰。。⑤證券經經營機構構成立并并且正式式開業(yè)已已超過半半年；證證券兼營營機構的證券券業(yè)務與與其他業(yè)業(yè)務分開開經營、、分帳管管理。⑥設有證證券自營營業(yè)務專專用的電電腦申報報終端和和其他必必要的設設施。⑦證監(jiān)會會要求的的其他條條件。這里的凈凈證券營營運資金金是指證證券兼營營機構專門用用于證券券業(yè)務的的具有高高流動性性的資金。安徽農業(yè)業(yè)大學金金融系馮馮慶水水:投資銀行行學二、證券券自營業(yè)業(yè)務1.概念念2.特點點3.資格格4.行為為規(guī)范5.風險險防范6.監(jiān)管管第五章投投資資銀行的的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券券業(yè)務⑴申請條件⑵申請材料與與審核⑶資格證管理理（第七條）證證券經營機構構申請從事證證券自營業(yè)務務，應當同時時具備下列條件件：①證券專營機機構具有不低低于人民幣2000萬元元的凈資產，，證券兼營機構具有有不低于人民民幣2000萬元的證券券營運資金。。②證券專營機機構具有不低低于人民幣l000萬元元的凈資本，，證券兼營機構具有有不低于人民民幣l000萬元的凈證證券營運資金金。③三分之二以以上的高級管管理人員和主主要業(yè)務人員員獲得證監(jiān)會會頒發(fā)的《證券券業(yè)從業(yè)人員員資格證書》》。④證券經營機機構在近一年年內沒有嚴重重違法違規(guī)行行為或在近二二年內未受到本本辦法規(guī)定的的取消證券自自營業(yè)務資格格的處罰。⑤證券經營機機構成立并且且正式開業(yè)已已超過半年；；證券兼營機機構的證券業(yè)務務與其他業(yè)務務分開經營、、分帳管理。。⑥設有證券自自營業(yè)務專用用的電腦申報報終端和其他他必要的設施施.⑦證監(jiān)會要求求的其他條件件。在取得《證券券業(yè)從業(yè)人員員資格證書》》前，應當具具備下列條件件:◆高級管理人人員具備必要要的證券、金金融、法律等等有關知識，，近二年內沒有有嚴重違法違違規(guī)行為，其其中三分之二二以上具有二年以上證券券業(yè)務或三年年以上金融業(yè)業(yè)務工作經歷歷；◆主要業(yè)務人人員熟悉有關關的業(yè)務規(guī)則則及業(yè)務操作作程序，近近二年內沒有嚴嚴重違法違規(guī)規(guī)行為，其中中三分之二以以上具有二年年以上證券業(yè)務務或三年以上上金融業(yè)務的的工作經歷。。安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務⑴申請條件⑵申請材料與與審核⑶資格證管理理（第八條）符符合第七條所所列各項條件件的證券經營營機構申請取得從事證證券自營業(yè)務務資格須向證證監(jiān)會報送下下列文件;①證監(jiān)會統一一印制的《經經營證券自營營業(yè)務資格申申請表》;②機構批設機機關頒發(fā)的《《經營金融業(yè)業(yè)務許可證(副本)》；；③工商行政管管理部門頒發(fā)發(fā)的《企業(yè)法法人營業(yè)執(zhí)照照(副本)》》;④由機構批設設機關核準的的公司章程；；⑤證券自營業(yè)業(yè)務內部管理理制度情況說說明；⑥由具有從事事證券業(yè)務資資格的會計師師事務所出具具的上一年度末凈資產產或證券營運運資金驗資證證明；⑦由具備從事事證券業(yè)務資資格的會計師師事務所審計計的上一年度末資產負負債表、損益益表和財務狀狀況變動表；；⑧法定代表人人、主要負責責人及主要業(yè)業(yè)務人員的《《證券業(yè)從業(yè)人員資格格證書》或簡簡歷、專業(yè)證證書等；⑨上一年度經經營證券業(yè)務務情況說明。。正式開業(yè)未未超過一年的證券經營營機構，應報報送從開業(yè)時時起到上一年年度末的經營證券業(yè)務務情況說明；；⑩證監(jiān)會要求求的其他文件件。安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務⑴申請條件⑵申請材料與與審核⑶資格證管理理（第九條）證證監(jiān)會自收到到完整申請資資料后的三十個工作作日內對申請請文件進行審審查。經審查符合條條件的，由證證監(jiān)會頒發(fā)資資格證書；經審查不不符合條件的的，不予頒發(fā)發(fā)資格證書，且半年年內不受理其其重新申請。。安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務⑴申請條件⑵申請材料與與審核⑶資格證管理理《經營證券自自營業(yè)務資格格證書》是中中國證監(jiān)會頒頒發(fā)給證券公司、、批準其從事事證券自營業(yè)業(yè)務、具有法法律效力的證明文文件。（第六條）證證券經營機構構從事證券自自營業(yè)務，應應當取得證監(jiān)會認認定的證券自自營業(yè)務資格格并領取證監(jiān)監(jiān)會頒發(fā)的《經營營證券自營業(yè)業(yè)務資格證書書》。未取得得證券自營業(yè)務資資格的證券經經營機構不得得從事證券自自營業(yè)務。（第十條）資資格證書自證證監(jiān)會簽發(fā)之之日起一年內內有效，一年后自自動失效。（第十一條））已取得資格格證書的證券券經營機構如如需要保持其證券券自營業(yè)務資資格，應在資資格證書失效效前的三個月內，，向證監(jiān)會提提出申請并報報送第八條第第⑦、⑧、⑨⑨項和證監(jiān)監(jiān)會要求的其其他有關材料料，經證監(jiān)會審核通通過后換發(fā)資資格證書。安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務1996年10月23日日發(fā)布的《證證券經營機構構證券自營業(yè)業(yè)務管理辦法法》中有三類規(guī)定定：禁止內幕幕交易、禁止止操縱市場、、其他禁止行行為。⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務1996年10月23日日發(fā)布的《證證券經營機構構證券自營業(yè)業(yè)務管理辦法法》中有三類規(guī)定定：禁止內幕幕交易、禁止止操縱市場、、其他禁止行行為。⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》從事證券自營營業(yè)務時，嚴嚴禁以獲取利利益或者減少少損失為目的的，利用內幕信息進行行交易活動。。這種交易嚴嚴重違背了證證券市場公開開、公平、公正的交易原原則，造成了了證券收益異異常分配，既既損害投資者者利益，又破壞證券市市場的穩(wěn)定。。常見的內幕幕交易包括以以下行為：①內幕人員利利用內幕信息息買賣證券或或者根據內幕幕信息建議他他人買賣證券。②內幕人員向向他人透露內內幕信息，使使他人利用該該信息進行內內幕交易.③非內幕人員員通過不正當當的手段或者者其他途徑獲獲得內幕信息息，并根據該信息買賣賣證券或者建建議他人買賣賣證券。安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務所謂內幕信息息是指在證券券交易活動中中，涉及公司司的經營、財財務或者對該公司司證券的市場場價格有重大大影響的尚未未公開的信息息。主要是指以下下幾個方面：：證券發(fā)行人訂訂立重要合同同。發(fā)行人經營政政策或者經營營范圍發(fā)生重重大變化。發(fā)行人發(fā)生重重大的投資行行為和重大購購置財產的決決定。發(fā)行人發(fā)生重重大債務。發(fā)行人發(fā)生重重大虧損或者者遭受超過凈凈資產10％％以上的重大大虧損。發(fā)行人生產經經營的外部環(huán)環(huán)境發(fā)生重大大變化。例如如，原材料供供應及價格變變化將會影響響經營成本的的上升或下降降.發(fā)行人的董事事長、l／3以上的董事事或者經理發(fā)發(fā)生變動。主要經營者的的更換會改變變公司的經營營方針、管理理水平，從而而影響公司的的盈利水平。。⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務持有發(fā)行人5％以上股份份的股東，其其持有股份情情況發(fā)生較大大變化。發(fā)行人的分配配股利和增資資計劃。涉及發(fā)行人的的重大訴訟，，法院依法撤撤銷股東大會會董事會決議議。公司股權結構構發(fā)生重大變變化。發(fā)行人債務擔擔保的重大變變更。發(fā)行人營業(yè)用用主要資產的的抵押、出售售或者報廢，，一次超過該該資產的30％。發(fā)行人的董事事、監(jiān)事、經經理、副經理理或者高級管管理人員的行行為可能依法法承擔重大損損害賠償責任任。上市公司收購購的有關方案案。發(fā)行人減資、、合并、分立立、解散及申申請破產的決決定。國務院證券監(jiān)監(jiān)督管理機構構認定的對證證券交易價格格有顯著影響響的其他重要要信息。⑴《管理辦法法》⑵《監(jiān)管條例例》安徽農業(yè)大學學金融系馮馮慶慶水:投資銀行學二、證券自營營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)范范5.風險防范范6.監(jiān)管第五章投投資銀行的主主要業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務1996年10月23日日發(fā)布的《證證券經營機構構證券自營業(yè)業(yè)務管理辦法法》中有三類規(guī)定定：禁止內幕幕交易、禁止止操縱市場、、其他禁止行行為。⑴《《管管理理辦辦法法》》⑵《《監(jiān)監(jiān)管管條條例例》》所謂謂操操縱縱市市場場的的行行為為，，是是指指利利用用資資金金、、信信息息等等優(yōu)優(yōu)勢勢，，或或者者濫濫用用職職權操操縱縱市市場場，，影影響響證證券券市市場場價價格格；；制制造造證證券券市市場場假假象象，，誘誘導導或或者者致使使投投資資者者在在不不了了解解事事實實真真相相的的情情況況下下作作出出證證券券投投資資決決定定，，擾擾亂亂證券券市市場場秩秩序序，，以以達達到到獲獲取取利利益益或或減減少少損損失失的的目目的的的的行行為為。。①以以明明示示或或默默示示的的方方式式，，約約定定與與其其他他證證券券投投資資者者在在某某一一時時間間內內共共同買買進進或或賣賣出出某某一一種種或或幾幾種種證證券券。。②以以自自己己的的不不同同賬賬戶戶或或與與其其他他投投資資者者串串通通在在相相同同時時間間內內進進行行價價格格和數數量量相相近近、、方方向向相相反反的的交交易易。。③在在一一段段時時間間內內，，頻頻繁繁并并且且大大量量地地連連續(xù)續(xù)買買賣賣某某種種或或某某類類證證券券并并導導致市市場場價價格格異異常常變變動動。。④有有關關法法規(guī)規(guī)規(guī)規(guī)定定的的其其他他操操縱縱市市場場行行為為，，如如以以散散布布謠謠言言等等手手段段影影響響證券券發(fā)發(fā)行行、、交交易易；；出出售售或或者者要要約約出出售售其其并并不不持持有有的的證證券券等等。。安徽徽農農業(yè)業(yè)大大學學金金融融系系馮馮慶慶水水:投資資銀銀行行學學二、、證證券券自自營營業(yè)業(yè)務務1.概概念念2.特特點點3.資資格格4.行行為為規(guī)規(guī)范范5.風風險險防防范范6.監(jiān)監(jiān)管管第五五章章投投資資銀銀行行的的主主要要業(yè)業(yè)務務第一一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)業(yè)務務1996年年10月月23日日發(fā)發(fā)布布的的《《證證券券經經營營機機構構證證券券自自營營業(yè)業(yè)務務管管理理辦辦法法》》中有有三三類類規(guī)規(guī)定定：：禁禁止止內內幕幕交交易易、、禁禁止止操操縱縱市市場場、、其其他他禁禁止止行行為為。。⑴《《管管理理辦辦法法》》⑵《《監(jiān)監(jiān)管管條條例例》》①將將自自營營業(yè)業(yè)務務與與代代理理業(yè)業(yè)務務混混合合操操作作；；以以自自營營帳帳戶戶為為他他人人或或以以他他人人名名義為為自自己己買買賣賣證證券券；；委委托托其其他他證證券券經經營營機機構構代代為為買買賣賣證證券券。。②上上市市公公司司或或其其關關聯聯公公司司持持有有證證券券經經營營機機構構10％％以以上上的的股股份份時時，，該該證券券經經營營機機構構不不得得自自營營買買賣賣該該上上市市公公司司的的股股票票。。③證證券券經經營營機機構構應應將將買買進進或或賣賣出出的的證證券券逐逐筆筆交交由由證證券券交交易易所所指指定定的的登記記清清算算機機構構辦辦理理交交割割，，不不得得以以當當日日賣賣出出或或買買進進的的同同種種證證券券抵抵充充。。④證證監(jiān)監(jiān)會會認認定定的的其其他他違違反反自自營營業(yè)業(yè)務務管管理理規(guī)規(guī)定定的的行行為為。。⑤證證券券經經營營機機構構應應當當建建立立和和完完善善內內部部監(jiān)監(jiān)控控機機制制，，認認真真貫貫徹徹執(zhí)執(zhí)行行國國家家有關關政政策策和和法法規(guī)規(guī)，，始始終終保保持持遵遵規(guī)規(guī)守守法法意意識識，，防防范范和和制制止止公公司司內內部部各各種內內幕幕交交易易、、操操縱縱市市場場、、欺欺詐詐客客戶戶行行為為的的發(fā)發(fā)生生。。安徽徽農農業(yè)業(yè)大大學學金金融融系系馮馮慶慶水水:投資資銀銀行行學學二、、證證券券自自營營業(yè)業(yè)務務1.概概念念2.特特點點3.資資格格4.行行為為規(guī)規(guī)范范5.風風險險防防范范6.監(jiān)監(jiān)管管第五五章章投投資資銀銀行行的的主主要要業(yè)業(yè)務務第一一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)業(yè)務務2008年年6月月1日日起起施施行行的的《《證證券券公公司司監(jiān)監(jiān)督督管管理理條條例例》》中中規(guī)規(guī)定定：：①證證券券公公司司從從事事證證券券自自營營業(yè)業(yè)務務，，限限于于買買賣賣依依法法公公開開發(fā)發(fā)行行的的股股票票、、債券券、、權權證證、、證證券券投投資資基基金金或或者者國國務務院院證證券券監(jiān)監(jiān)督督管管理理機機構構認認可可的其其他他證證券券。。②證證券券公公司司從從事事證證券券自自營營業(yè)業(yè)務務，，應應當當使使用用實實名名證證券券自自營營賬賬戶戶。。證券券公公司司的的證證券券自自營營賬賬戶戶，，應應當當自自開開戶戶之之日日起起3個個交交易易日日內內報報證證券交交易易所所備備案案。。③證證券券公公司司從從事事證證券券自自營營業(yè)業(yè)務務，，不不得得有有下下列列行行為為：：違違反反規(guī)規(guī)定定購購買本本證證券券公公司司控控股股股股東東或或者者與與本本證證券券公公司司有有其其他他重重大大利利害害關關系系的發(fā)行行人發(fā)發(fā)行的的證券券；違違反規(guī)規(guī)定委委托他他人代代為買買賣證證券；；利用用內幕信信息買買賣證證券或或者操操縱證證券市市場；；法律律、行行政法法規(guī)或或者國國務院證證券監(jiān)監(jiān)督管管理機機構禁禁止的的其他他行為為。④證券券公司司從事事證券券自營營業(yè)務務，自自營證證券總總值與與公司司凈資資本的的比例、、持有有一種種證券券的價價值與與公司司凈資資本的的比例例、持持有一一種證證券的數數量與與該證證券發(fā)發(fā)行總總量的的比例例等風風險控控制指指標，，應當當符合合國務院院證券券監(jiān)督督管理理機構構的規(guī)規(guī)定。。⑴《管管理辦辦法》》⑵《監(jiān)監(jiān)管條條例》》安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學二、證證券自自營業(yè)業(yè)務1.概概念2.特特點3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風風險防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴法規(guī)規(guī)規(guī)定定⑵內控控制度度安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學二、證證券自自營業(yè)業(yè)務1.概概念2.特特點3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風風險防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務《證券券經營營機構構證券券自營營業(yè)務務管理理辦法法》中中第18——25條作出了了明確確規(guī)定定：第十八八條證證券專專營機機構負負債總總額與與凈資資產之之比不不得超超過10:1,證券兼兼營機機構從從事證證券業(yè)業(yè)務發(fā)發(fā)生的的負債債總額額與證證券營營運資資金之比不不得超超過10:1。。第十九九條證證券券經營營機構構從事事證券券自營營業(yè)務務，其其流動動性資資產占凈資資產或或證券券營運運資金金的比比例不不得低低于50％％。第二十十條證證券券經營營機構構證券券自營營業(yè)務務帳戶戶上持持有的的權益益類證券按按成本本價計計算的的總金金額，，不得得超過過其凈凈資產產或證證券營營運資金的的80％。。第二十十一條條證券券經營營機構構從事事證券券自營營業(yè)務務，持持有一一種非非國債債類證券按按成本本價計計算的的總金金額不不得超超過凈凈資產產或證證券營營運資資金的的20%。。⑴法規(guī)規(guī)規(guī)定定⑵內控控制度度安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學二、證證券自自營業(yè)業(yè)務1.概概念2.特特點3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風風險防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務第二十十二條條證券券經營營機構構買入入任一一上市市公司司股票票按當當日收收盤價計算算的總總市值值不得得超過過該上上市公公司已已流通通股總總市值值的20％％。第二十十三條條證證券經經營機機構證證券自自營業(yè)業(yè)務出出現盈盈利時時，該該機構應按按月就就其盈盈利提提取5％的的自營營買賣賣損失失準備備金，，直至至累計計總額達達到其其凈資資本或或凈營營運資資金的的5％％為止止。前款所所指自自營買買賣損損失準準備金金除用用于彌彌補證證券自自營買買賣損失之之外，，只能能用于于形成成非股股票類類高流流動性性資產產，不不得用用作其他用用途。。第二十十四條條證證券經經營機機構從從事證證券自自營業(yè)業(yè)務，，應當當保持持風險意識識，貫貫徹穩(wěn)穩(wěn)健經經營方方針，，防范范各種種風險險因素素，制制定證證券自營風風險控控制和和每日日風險險自查查制度度，在在內部部設立立專門門機構構和人員對對風險險狀況況進行行檢查查。第二十十五條條證監(jiān)監(jiān)會可可根據據有關關情況況的變變化對對第十十八至至二十十三條規(guī)定定的風風險控控制比比例進進行調調整。。⑴法規(guī)規(guī)規(guī)定定⑵內控控制度度安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學二、證證券自自營業(yè)業(yè)務1.概概念2.特特點3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風風險防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務證券自自營業(yè)業(yè)務的的內部部控制制，關關鍵包包括如如下幾幾個方方面：：◆自營營業(yè)務務決策策制度度：自自營業(yè)業(yè)務應應由專專門的的經營營部門門集中中統一一經營營,并根據據管理理層次次明確確不同同的經經營決決策權權限，，實行行“分分級授授權、、分級級決策、分分級管管理、、分級級負責責”；；同時時，要要明確確決策策程序序，投投資額額較大大的決策應應經過過調查查研究究、提提出方方案、、咨詢詢論證證、研研究決決定等等程序序?！糇誀I營操作作原則則：應應明確確自營營部門門在日日常經經營中中經營營規(guī)模模的控控制、、投資品品種的的選擇擇及投投資規(guī)規(guī)模、、自營營庫存存變動動的控控制、、自營營操作作指令令的權限限及下下達程程序、、請示示報告告事項項及程程序等等。◆自營營的內內部監(jiān)監(jiān)督與與檢查查：自自營部部門與與資金金、財財會、、經紀紀業(yè)務務等部部門應嚴嚴格分分開；；自營營部門門應建建立交交易操操作記記錄制制度并并設置置交易易臺賬賬,詳細記記錄每每日交交易情情況，，并定定期與與財會會部門門對賬賬；應應建立立定期期報告告制度，，定期期向有有關領領導報報送自自營情情況統統計表表；公公司有有關業(yè)業(yè)務監(jiān)監(jiān)管或或稽核部部門還還應定定期或或不定定期對對自營營業(yè)務務進行行檢查查或稽稽核。。⑴法規(guī)規(guī)規(guī)定定⑵內控控制度度安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學二、證證券自自營業(yè)業(yè)務1.概概念2.特特點3.資資格4.行行為規(guī)規(guī)范5.風風險防防范6.監(jiān)監(jiān)管第五章章投投資資銀行行的主主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)節(jié)證證券券業(yè)務務⑴報告告制度度⑵證監(jiān)監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管⑶交易易所監(jiān)監(jiān)管安徽農農業(yè)大大學金金融系系馮馮慶慶水:投資銀銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務根據相關規(guī)規(guī)定，證券券公司應每每月、每半半年、每年向向中國證監(jiān)監(jiān)會和證券券交易所報報送自營業(yè)務情況統統計表；并并且每年要要向中國證證監(jiān)會報送年報、向向證券交易易所報送年年檢報告，，其中自營業(yè)務情況況也是主要要內容之一一。⑴報告制度度⑵證監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管⑶交易所監(jiān)監(jiān)管安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務◆中國證監(jiān)監(jiān)會對證券券公司從事事證券自營營業(yè)務情況況以及相關關的資金來源和運用用情況進行行定期或不不定期檢查查，并可要要求證券公公司報送其證券自營營業(yè)務資料料以及其他他相關業(yè)務務資料?！糁袊C監(jiān)監(jiān)會及其派派出機構對對從事證券券自營業(yè)務務過程中涉涉嫌違規(guī)的證券公司司，將進行行調查，并并可要求提提供、復制制或封存有有關業(yè)務文件、資料料、賬冊、、報表、憑憑證和其他他必要的資資料。對中中國證監(jiān)會及其派出出機構的檢檢查和調查查，證券公公司不得以以任何理由由拒絕或拖延提供有有關資料，，或提供不不真實、不不準確、不不完整的資資料。在調查過程中中，證券公公司主要負負責人和直直接相關人人員不得以以任何理由逃避調查查。中國證證監(jiān)會及其其派出機構構還可以要要求證券公公司有關人員在指定定時間和地地點提供有有關證據。?！糁袊C監(jiān)監(jiān)會聘請具具有從事證證券業(yè)務資資格的會計計師事務所所、審計事務所等專專業(yè)性中介介機構，在在中國證監(jiān)監(jiān)會要求的的事項內依依法對證券公司從事事證券自營營業(yè)務情況況進行稽核核。證券公公司對上述述專業(yè)性中介機構的的稽核，應應視同為中中國證監(jiān)會會的檢查并并予以配合合?！糇C券自營營業(yè)務原始始憑證以及及有關業(yè)務務文件、資資料、賬冊冊、報表和其他必要要的材料應應至少妥善善保存7年年。⑴報告制度度⑵證監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管⑶交易所監(jiān)監(jiān)管安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學二、證券自自營業(yè)務1.概念2.特點3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范6.監(jiān)管第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務根據《證券券交易所管管理辦法》》第45條條的規(guī)定，，證券交易所根據國國家關于證證券公司證證券自營業(yè)業(yè)務管理的的規(guī)定和證證券交易所業(yè)業(yè)務規(guī)則，，對會員的的證券自營營業(yè)務實施施下列日常常的監(jiān)督管理理：◆要求會員員的自營買買賣業(yè)務必必須使用專專門的股票票賬戶和資資金賬戶，并并采取技術術手段嚴格格管理；◆檢查開設設自營賬戶戶的會員是是否具備規(guī)規(guī)定的自營營資格；◆要求會員員按月編制制庫存證券券報表，并并于次月5日前報送送證券交易所所；◆對自營業(yè)業(yè)務規(guī)定具具體的風險險控制措施施，并報中中國證監(jiān)會會備案；◆每年6月月30日和和12月31日過后后的30日日內向中國國證監(jiān)會報報送各家會員員截止到該該日的證券券自營業(yè)務務情況；等等等。⑴報告制度度⑵證監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管⑶交易所監(jiān)監(jiān)管安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學三、證券承承銷業(yè)務1.概念2.種類3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學三、證券承承銷業(yè)務1.概念2.種類3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務證券承銷：：是指證券券公司接受受發(fā)行人的的委托，代代理發(fā)行人在在規(guī)定的期期限內將發(fā)發(fā)行人發(fā)行行的證券銷銷售出去，承銷商商按照約定定收取一定定的傭金或或者約定的的報酬的行為。證券承銷商商：是依照照規(guī)定有權權包銷或代代銷有價證證券的證券經經營機構，，是證券一一級市場上上發(fā)行人與與投資者之間的媒媒介。安徽農業(yè)大大學金融系系馮馮慶慶水:投資銀行學學三、證券承承銷業(yè)務1.概念2.種類3.資格4.行為規(guī)規(guī)范5.風險防防范第五章投投資銀行行的主要業(yè)業(yè)務第一節(jié)證證券業(yè)務務證券承銷有有兩種方式式：一種是是代銷，另另一種是包包銷。⑴代銷：由由發(fā)行人與與證券公