興全商業(yè)模式優(yōu)選混合

興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)2017年第3季度報告2017年9月30日基金管理人：興全基金管理有限公司基金托管人：中國光大銀行股份有限公司報告送出日期：2017年10月26日興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊獯筱y行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2017年10月24日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2017年7月1日起至9月30日止?！?基金產(chǎn)品概況基金簡稱興全商業(yè)模式混合（LOF）場內(nèi)簡稱興全模式基金主代碼163415交易代碼163415前端交易代碼163415后端交易代碼163416基金運(yùn)作方式上市契約型開放式（LOF）基金合同生效日2012年12月18日報告期末基金份額總額1,140,452,964.56份投資目標(biāo)本基金以挖掘、篩選具有優(yōu)秀商業(yè)模式的公司為主要投資策略，通過投資這類公司，力求獲取當(dāng)前收益及實(shí)現(xiàn)長期資本增值。投資策略本基金為混合型基金，投資策略細(xì)分為資產(chǎn)配置策略，股票篩選策略、以及行業(yè)配置策略等，其中以“商業(yè)模式”優(yōu)選為股票篩選策略。業(yè)績比較基準(zhǔn)80%X滬深300指數(shù)+20%X中證國債指數(shù)風(fēng)險收益特征本基金為混合型基金產(chǎn)品，屬于中高風(fēng)險、中高收益的基金品種，其預(yù)期風(fēng)險收益水平高于債券型基金及貨幣市場基金，低于股票型基金。基金管理人興全基金管理有限公司基金托管人中國光大銀行股份有限公司第2頁共12頁興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告§3主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期（2017年7月1日—2017年9月30日）1.本期已實(shí)現(xiàn)收益-102,922,083.962.本期利潤-10,918,467.193.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.00734.期末基金資產(chǎn)凈值1,507,957,277.875.期末基金份額凈值1.322注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。2、所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如：申購贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2基金凈值表現(xiàn)本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率①凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④①—③②—④過去三個月-0.15%0.87%3.71%0.47%-3.86%0.40%第3頁共12頁

興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較興全商業(yè)模式混合（LOF）基金份額累計凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的

歷史走挎對比圖16S,57%■149.S4%■131.11%-112.38%-93.65%■74.92%-56.19%-37.46%-1873%-0.00%-將向口|<|.品,ND4將向口|<|.品,ND4口口內(nèi)■目，LDr-l.曷DLOT9L曷gLsgL曷，6La°gL曷8內(nèi)UT9L口內(nèi)，6口目￡曷,寸L，三寸LEK-6L，8D-bL曷?寸口才LC€口才LC€二口&L,EL口NgngEL曷DLgEL曷gLgEL曷8L&L&L曷—我坐澗小幅然腥合tUO門迪金粉觸累可外曲幅詫上一式全前一慢式混合tLOF%亞強(qiáng)比較些浜果已收用率注：1、凈值表現(xiàn)所取數(shù)據(jù)截至到2017年9月30日。2、按照《興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）基金合同》的規(guī)定，本基金建倉期為2012年12月18日至2013年6月17日。建倉期結(jié)束時本基金各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合本基金合同規(guī)定的比例限制及投資組合的比例范圍。3.3其他指標(biāo)無。第4頁共12頁興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告§4管理人報告基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期基金管理部投資副總監(jiān)兼本基金、興2012年12月18日經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，歷任漢唐證券研究員，國泰人壽保險有限責(zé)任公司投資經(jīng)理，華富基金管理有限公司基金吳圣濤全全球視野股票型證券投資基金基金經(jīng)理 15年經(jīng)理，東吳基金管理有限公司基金經(jīng)理，興全基金管理有限公司興全有機(jī)增長靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。注：1、職務(wù)指截止報告期末的職務(wù)（報告期末仍在任的）或離任前的職務(wù)（報告期內(nèi)離任的）。2、任職日期指基金合同生效之日（基金成立時即擔(dān)任基金經(jīng)理）或公司作出聘任決定之日（基金成立后擔(dān)任基金經(jīng)理）；離任日期指公司作出解聘決定之日。3、“證券從業(yè)年限”按其從事證券投資、研究等業(yè)務(wù)的年限計算。管理人對報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《證券投資基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則、《興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、取信于市場、取信于社會的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金投資管理符合有關(guān)法規(guī)和基金合同的規(guī)定，無違法違規(guī)、未履行基金合同承諾或損害基金份額持有人利益的行為。公平交易專項(xiàng)說明公平交易制度的執(zhí)行情況本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格按照《證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》及公司相關(guān)制度等規(guī)定，從投資授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績共12頁興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告評估等環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，確保各投資組合之間得到公平對待，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。公司監(jiān)察稽核部對公司管理的不同投資組合的收益率差異進(jìn)行統(tǒng)計，從不同的角度分析差異的來源、考察是否存在非公平的因素。異常交易行為的專項(xiàng)說明本報告期內(nèi)，所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量不存在超過該證券當(dāng)日成交量的5%的情況，未發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易情況。報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析2017年三季度，市場指數(shù)整體向上。結(jié)構(gòu)上來看，白馬成長股、績優(yōu)股表現(xiàn)要好于創(chuàng)業(yè)板及高估值股票。板塊上，鋼鐵、煤炭、二線白酒、供給側(cè)改革的鋁、新能源產(chǎn)業(yè)鏈等板塊表現(xiàn)較好。市場持續(xù)偏好商業(yè)模式優(yōu)秀，財務(wù)報表質(zhì)量較佳，內(nèi)生增長為主的公司。本基金2017年三季度在行業(yè)配置上仍然維持了相對均衡的策略，在個股投資上相對集中，倉位上相對穩(wěn)定。本基金將延續(xù)自下而上的選股策略，選擇具有良好商業(yè)模式，管理層戰(zhàn)略眼光、執(zhí)行能力俱佳的個股。報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至本報告期末本基金份額凈值為1.322元；本報告期基金份額凈值增長率為-0.15%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為3.71%。報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明無?！?投資組合報告報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（％）1權(quán)益投資1,376,745,777.8185.00其中：股票1,376,745,777.8185.002基金投資 3固定收益投資95,918,229.505.92其中：債券95,918,229.505.92第6頁共12頁

興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告資產(chǎn)支持證券 4貴金屬投資--5金融衍生品投資 6買入返售金融資產(chǎn)20,000,000.001.23其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)--7銀行存款和結(jié)算備付金合計109,690,433.956.778其他資產(chǎn)17,351,644.541.079合計1,619,706,085.80100.00報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合報告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)--B采礦業(yè)39,793.600.00C制造業(yè)957,625,859.8563.50D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)3,881,526.440.26E建筑業(yè) F批發(fā)和零售業(yè)8,545,815.210.57G交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)25,571.910.00H住宿和餐飲業(yè)16,251,804.471.08I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)149,573,326.999.92J金融業(yè)2,708,000.000.18K房地產(chǎn)業(yè)5,897,905.600.39L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)71,194,313.254.72M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)145,866,560.009.67N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)--O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè) P教育 Q衛(wèi)生和社會工作115,299.990.01R文化、體育和娛樂業(yè)15,020,000.501.00S綜合 合計1,376,745,777.8191.30第7頁共12頁

興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告報告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合無。報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）1300271華宇軟件9,544,088149,555,858.969.922300054鼎龍股份15,708,117149,227,111.509.903600079人福醫(yī)藥8,194,900148,409,639.009.844300012華測檢測32,559,500145,866,560.009.675600309萬華化學(xué)3,000,000126,450,000.008.396000403ST生化3,778,832116,917,062.087.757000919金陵藥業(yè)10,147,632105,839,801.767.028002152廣電運(yùn)通12,415,97097,217,045.106.459002027分眾傳媒6,700,00067,335,000.004.4710600702沱牌舍得1,200,00046,908,000.003.11報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）1國家債券72,741,129.504.822央行票據(jù)--3金融債券--其中：政策性金融債 4企業(yè)債券 5企業(yè)短期融資券--6中期票據(jù) 7可轉(zhuǎn)債（可交換債）23,177,100.001.548同業(yè)存單--9其他--10合計95,918,229.506.36報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（％）101955216國債24728,65072,741,129.504.82213200616皖新EB220,00022,299,200.001.48313201217巨化EB3,590369,770.000.02413201017桐昆EB2,550293,250.000.02512000116以嶺EB2,000213,880.000.01第8頁共12頁興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)本基金本報告期末未持有貴金屬。報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報告期末未持有權(quán)證。報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細(xì)本基金本報告期末未持有股指期貨。本基金投資股指期貨的投資政策股指期貨暫不屬于本基金的投資范圍，故此項(xiàng)不適用。報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明本期國債期貨投資政策國債期貨暫不屬于本基金的投資范圍，故此項(xiàng)不適用。報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細(xì)本基金本報告期末未持有國債期貨。本期國債期貨投資評價國債期貨暫不屬于本基金的投資范圍，故此項(xiàng)不適用。投資組合報告附注本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，并且未在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。第9頁共12頁

興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金586,915.372應(yīng)收證券清算款14,032,857.363應(yīng)收股利 4應(yīng)收利息1,408,999.755應(yīng)收申購款1,322,872.066其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計17,351,644.54報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)序號債券代碼債券名稱公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）113200616皖新EB22,299,200.001.48212000116以嶺EB213,880.000.01報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限的情況。投資組合報告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分項(xiàng)之和與合計項(xiàng)之間可能存在尾差。§6開放式基金份額變動單位：份報告期期初基金份額總額1,714,331,104.44報告期期間基金總申購份額89,327,985.37減:報告期期間基金總贖回份額663,206,125.25報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以〃-〃填列） 報告期期末基金份額總額1,140,452,964.56注：總申購份額含紅利再投資、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入份額，總贖回份額含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出份額。第10頁共12頁

興全商業(yè)模式優(yōu)選混合型證券投資基金（LOF）2017年第3季度報告§7基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況基金管理人持有本基金份額變動情況單位：份報告期期初管理人持有的本基金份額0.00報告期期間買入/申購總份額0.00報告期期間賣出/贖回總份額0.00報告期期末管理人持有的本基金份額0.00報告期期末持有的本基金份額占基金總份額比例（％）0.00注：買入/申購總份額含紅利再投資、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入份額，賣出/贖