財(cái)務(wù)管理案例 中國平安公司治理

案例一

平安保險(xiǎn)集團(tuán)公司治理結(jié)構(gòu)案例1

通過本案例了解該公司治理結(jié)構(gòu)的整體框架結(jié)構(gòu)和制度安排原理，把握股東與股東大會(huì)的權(quán)利與義務(wù)、股東大會(huì)的職責(zé)與議事規(guī)則，董事會(huì)、經(jīng)理層與監(jiān)事會(huì)的結(jié)構(gòu)及權(quán)限責(zé)任的規(guī)定、董事會(huì)下屬委員會(huì)的設(shè)置及功能、經(jīng)理層的權(quán)責(zé)與約束。掌握公司治理的架構(gòu)下各機(jī)構(gòu)相互的約束、財(cái)務(wù)的分層管理機(jī)制及具體管理的內(nèi)容。教學(xué)目的與要求2公司治理又名公司管治、企業(yè)管治，是一套程序、慣例、政策、法律及機(jī)構(gòu)，影響著如何帶領(lǐng)、管理及控制公司。公司治理方法也包括公司內(nèi)部利益相關(guān)人士及公司治理的眾多目標(biāo)之間的關(guān)系。主要利益相關(guān)人士包括股東、管理人員和理事。其它利益相關(guān)人士包括雇員、供應(yīng)商、顧客、銀行和其它貸款人、政府政策管理者、環(huán)境和整個(gè)社區(qū)。背景知識(shí)3公司治理概述財(cái)務(wù)管理的發(fā)展西方

立法(議會(huì))、行政(政府)、司法(法院)三權(quán)分立公司結(jié)構(gòu)之三權(quán)分立所有者和經(jīng)營者分立導(dǎo)致：股東的目標(biāo)：是自己的財(cái)富最大化，千方百計(jì)要求經(jīng)營者以最大的努力去完成自己的目標(biāo)經(jīng)營者的目標(biāo)：增加報(bào)酬，增加閑暇時(shí)間，避免風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營者對(duì)股東目標(biāo)的背離：1道德風(fēng)險(xiǎn)：為了自己的目標(biāo)，不是最大可能的去實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)2逆向風(fēng)險(xiǎn)：為了自己的目標(biāo)偏離股東的目標(biāo)防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)的方式：1監(jiān)督：2激勵(lì)：讓經(jīng)營者分享企業(yè)增加的財(cái)富，鼓勵(lì)他們采取符合股東利益最大化的行為3監(jiān)督和激勵(lì)并行監(jiān)督成本，激勵(lì)成本，偏離股東目標(biāo)的損失之間此消彼長，互相制約。背景知識(shí)公司治理結(jié)構(gòu)9股東（所有者）董事會(huì)（決策者）經(jīng)理層（執(zhí)行者）監(jiān)事會(huì)（監(jiān)督者）背景知識(shí)所有者(主要是股東)對(duì)經(jīng)營者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制，即通過一種制度安排，來合理地界定和配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。公司治理的目標(biāo)是保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營者對(duì)所有者利益的背離。其主要特點(diǎn)是通過股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理。狹義的公司治理廣義的公司治理10通過一整套包括正式或非正式的、內(nèi)部的或外部的制度來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間(股東、債權(quán)人、職工、潛在的投資者等)的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)性、有效性，從而最終維護(hù)公司各方面的利益。公司治理結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。從公司法人治理結(jié)構(gòu)看，公司財(cái)務(wù)管理是分層的，管理主體及相對(duì)應(yīng)的職責(zé)權(quán)利是不同的，公司財(cái)務(wù)已突破傳統(tǒng)財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)的概念，而是包括各科層都參與的一種管理行為，這種科層關(guān)系，有利于明確權(quán)責(zé)，同時(shí)從決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三權(quán)分離的有效管理模式看，有利于公司財(cái)務(wù)內(nèi)部約束機(jī)制的有效形成，具體包括出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。背景知識(shí)11公司財(cái)務(wù)分層管理架構(gòu)利益相關(guān)者：廣義的利益相關(guān)者：一切與企業(yè)決策有利益關(guān)系的人股東、債權(quán)人、顧客、供應(yīng)商、經(jīng)營者、其他員工利益相關(guān)者類型：合同利益相關(guān)者客戶、供應(yīng)商、員工非合同利益相關(guān)者一般消費(fèi)者社區(qū)居民以及其他與企業(yè)有間接利益關(guān)系的群體良好的公司治理是公司競爭力的源泉和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的基本條件，這一點(diǎn)已經(jīng)成為普遍共識(shí)。一般認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理從總體上是一種契約制度，通過內(nèi)部或外部的財(cái)務(wù)治理機(jī)制實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)剩余索取權(quán)、控制權(quán)、戰(zhàn)略決策與激勵(lì)約束機(jī)制的合理配置，以協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的利益和權(quán)責(zé)關(guān)系，并最終促進(jìn)各利益相關(guān)者間的長期合作。背景知識(shí)15公司財(cái)務(wù)治理財(cái)務(wù)治理的原則：公司治理框架下遵循的是所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的分立原則，而財(cái)務(wù)治理遵循的則是財(cái)務(wù)決策權(quán)的分享原則。公司財(cái)務(wù)治理決策權(quán)一般安排如下:

具體到?jīng)Q策機(jī)制則包括以下五個(gè)方面（1）財(cái)務(wù)決策權(quán)力。在公司治理的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)決策權(quán)力根據(jù)決策內(nèi)容、性質(zhì)，由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層分享；（2）財(cái)務(wù)決策組織。由股東大會(huì)授權(quán)批準(zhǔn)，董事會(huì)的成員中必須有一定比例的非執(zhí)行董事和獨(dú)立董事，董事會(huì)下設(shè)參與決策過程的專業(yè)委員會(huì)；（3）財(cái)務(wù)決策程序。財(cái)務(wù)決策必須經(jīng)過董事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)的專門議程，重大財(cái)務(wù)決策有股東大會(huì)審議批準(zhǔn)；（4）財(cái)務(wù)決策的執(zhí)行。由經(jīng)理層具體執(zhí)行決策，決策執(zhí)行環(huán)節(jié)中的有關(guān)事項(xiàng)，控制決策執(zhí)行過程，對(duì)執(zhí)行信息質(zhì)量負(fù)責(zé)；（5）財(cái)務(wù)決策監(jiān)督。有股東大會(huì)授權(quán)監(jiān)事會(huì)按照規(guī)定的權(quán)力和組織安排，全面監(jiān)督?jīng)Q策程序、決策執(zhí)行情況。1．出資者財(cái)務(wù)。出資者以股東大會(huì)和董事會(huì)決議的方式，依法行使公司重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決議權(quán)和監(jiān)督權(quán)。所有者作為企業(yè)的出資者，主要行使一種監(jiān)控權(quán)力，其主要職責(zé)就是約束經(jīng)營者的財(cái)務(wù)行為，以保證資本安全和增值。2．經(jīng)營者財(cái)務(wù)。經(jīng)營者以董事會(huì)、經(jīng)理層為代表的高管層，依據(jù)公司章程和授權(quán)條款，行使對(duì)公司重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策權(quán)。經(jīng)營者財(cái)務(wù)的主要著眼點(diǎn)是財(cái)務(wù)決策、組織和財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)決策上看，這種決策主要是企業(yè)宏觀方面、戰(zhàn)略方面的。3．財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)定位于公司財(cái)務(wù)決策的日常執(zhí)行上，它行使日常財(cái)務(wù)管理，以現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為其管理對(duì)象。專業(yè)理財(cái)以CFO為代表的財(cái)審團(tuán)隊(duì)行使對(duì)公司財(cái)務(wù)決策的執(zhí)行權(quán)，主要負(fù)責(zé)日常財(cái)務(wù)管理活動(dòng)及執(zhí)行統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度。中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司是中國第一家以保險(xiǎn)為核心的，融證券、信托、銀行、資產(chǎn)管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務(wù)為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司自1988年成立以來，通過不斷的創(chuàng)新和堅(jiān)苦卓絕的努力，已從經(jīng)營單一業(yè)務(wù)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司發(fā)展成為中國領(lǐng)先的提供多元化金融產(chǎn)品及服務(wù)的綜合金融集團(tuán)之一。中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司的戰(zhàn)略定位是構(gòu)建以保險(xiǎn)、銀行、投資為支柱的核心業(yè)務(wù)體系；打造“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的綜合金融服務(wù)平臺(tái)；積累客戶和資產(chǎn)，樹立獨(dú)特競爭優(yōu)勢；獲得持續(xù)的利潤增長，向股東提供長期穩(wěn)定的價(jià)值回報(bào)。案例資料21公司概況與戰(zhàn)略定位股東大會(huì)是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，依法行使職權(quán)。公司設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)由十九名董事組成，其中設(shè)董事長一人，副董事長一至二人，執(zhí)行董事不少于二人，獨(dú)立董事不少于三人。公司現(xiàn)有執(zhí)行董事5名，非執(zhí)行董事7名，獨(dú)立非執(zhí)行董事7名。公司的董事任期為3年，可通過再次當(dāng)選及/或再次任命方式連任。案例資料22公司股東大會(huì)與董事會(huì)的財(cái)務(wù)權(quán)責(zé)與運(yùn)作案例資料23董事會(huì)各專業(yè)委員會(huì)的組成、職責(zé)案例資料24董事會(huì)各專業(yè)委員會(huì)的組成、職責(zé)除上述四個(gè)董事會(huì)專門委員會(huì)外，平安保險(xiǎn)集團(tuán)公司亦已設(shè)立了一個(gè)執(zhí)行委員會(huì)，乃董事會(huì)下的最高執(zhí)行機(jī)構(gòu)。執(zhí)行委員會(huì)的主要職責(zé)是審閱公司的內(nèi)部業(yè)務(wù)報(bào)告、有關(guān)公司的投資及利潤分配政策及公司的管理政策、發(fā)展計(jì)劃及資源配置計(jì)劃。執(zhí)行委員會(huì)亦負(fù)責(zé)就重大發(fā)展策略、業(yè)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)系統(tǒng)及重大人事升遷等事項(xiàng)作出管理決定。此外，執(zhí)行委員會(huì)亦負(fù)責(zé)審閱公司子公司的業(yè)務(wù)計(jì)劃，以及評(píng)估子公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。平安保險(xiǎn)集團(tuán)公司亦已在執(zhí)行委員會(huì)之下設(shè)立了四個(gè)管理委員會(huì)，即投資管理委員會(huì)、預(yù)算管理委員會(huì)、投資者關(guān)系管理委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。案例資料25公司執(zhí)行委員會(huì)案例資料262011年6月20日，亞洲著名公司治理雜志《CorporateGovernanceAsia》公布2011年度"亞洲公司治理杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)"，中國平安憑借在日常經(jīng)營中有效推行高水平的公司治理文化，五度蟬聯(lián)“亞洲公司治理杰出表現(xiàn)獎(jiǎng)”。評(píng)委會(huì)指出，中國平安多年來一直致力提升公司治理水平，在其重視責(zé)任性、專業(yè)性及問責(zé)機(jī)制的董事會(huì)和高級(jí)管理層的領(lǐng)導(dǎo)下，集團(tuán)得以在日常經(jīng)營中有效地推行高水平的公司治理文化，從而實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。公司經(jīng)理層與財(cái)務(wù)總監(jiān)的職責(zé)和諧的公司治理文化1.建立國際化、專業(yè)化的董事會(huì)平安保險(xiǎn)集團(tuán)公司董事會(huì)目前共有董事19人，其中外籍9人，占比近50%。董事中有由摩根、高盛、匯豐等金融機(jī)構(gòu)入股帶來的國際董事。就國際化和專業(yè)化程度來說，平安的董事會(huì)人員構(gòu)成堪稱業(yè)界翹楚。1993年，平安在國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中最早開風(fēng)氣之先，引入兩家國際著名的金融集團(tuán)—美國摩根投資銀行和高盛有限合伙集團(tuán)—作為戰(zhàn)略投資者。國際化和專業(yè)化的董事會(huì)使平安的公司治理水平上了一個(gè)臺(tái)階，尤其是“外腦”董事的執(zhí)著意見，對(duì)促進(jìn)平安規(guī)范高效運(yùn)作功不可沒。案例分析27通過良好的公司治理，整合資源、降低成本、打造無可復(fù)制的競爭優(yōu)勢，是平安綜合金融的核心，也是平安保險(xiǎn)集團(tuán)公司能夠在二十三年間成就高速成長的根源所在。2.完善集團(tuán)控股模式，搭建分層財(cái)務(wù)治理架構(gòu)經(jīng)過多年的發(fā)展，平安集團(tuán)旗下控股的金融企業(yè)涉及銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等眾多領(lǐng)域，而且，在規(guī)模上也不斷壯大。英國《金融時(shí)報(bào)》公布其進(jìn)入2009年度“全球500強(qiáng)”企業(yè)榜單，在全球壽險(xiǎn)公司排名第二，在上榜的中國內(nèi)地企業(yè)中，中國平安以426.629億美元市值排名第八，三度蟬聯(lián)非國有企業(yè)第一名。平安集團(tuán)在公司治理方面將不同版塊的業(yè)務(wù)納入通盤考慮，并且設(shè)計(jì)有相互隔離的防火墻機(jī)制。與此同時(shí)，平安還采取了一種“全員參與、分級(jí)實(shí)施、逐級(jí)匯總”的方式完善內(nèi)控。案例分析283.培育“法、理、情”的公司治理文化平安保險(xiǎn)集團(tuán)公司20多年來孜孜不倦地學(xué)習(xí)國際化和專業(yè)化的管理標(biāo)準(zhǔn)，一些根本性的公司治理機(jī)制，比如股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)決策體系、監(jiān)督體系、經(jīng)理層激勵(lì)和約束機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管控體系以及信息披露機(jī)制都已成形，現(xiàn)在需要將企業(yè)公司治理