國際投資學(xué)課件第5章 官方和半官方投資主體

第五章官方和半官方投資主體第一節(jié)官方國際投資第二節(jié)半官方國際投資政府機(jī)構(gòu)超國家的國際性組織第一節(jié)官方國際投資一國政府機(jī)構(gòu)使用國庫資金進(jìn)行跨國界投資的經(jīng)濟(jì)行為。

有很強(qiáng)的政策導(dǎo)向。

基本特點(diǎn)

業(yè)務(wù)內(nèi)容2一官方國際投資的基本特點(diǎn)有很強(qiáng)的政策傾向，反映國際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系投資目的不全為追求盈利，還有政治目的等。一般為中長期投資。3二官方國際投資的業(yè)務(wù)內(nèi)容政府貸款(GovernmentLoan)出口信貸(ExportCredit)國際儲(chǔ)備(InternationalReserve)運(yùn)營4一國政府向另一國政府提供的貸款。為鼓勵(lì)出口而提供的信貸。一國貨幣當(dāng)局對(duì)其所持有的國際資產(chǎn)的管理。政府貸款：含義和特點(diǎn)一國政府利用財(cái)政金融資金向另一國政府提供的優(yōu)惠貸款。官方發(fā)展援助(OfficialDevelopmentAssistance，ODA)特點(diǎn)：政治性：政治外交目的；立法性：需要立法機(jī)構(gòu)通過，完成法定批準(zhǔn)程序。資金來自財(cái)政預(yù)算，常由專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)；優(yōu)惠性：期限長、利率低；長期性：一般能較長期地提供，較連續(xù)和穩(wěn)定；一定的限制性：限制采購，貸款一般僅用于購買貸款國的技術(shù)和設(shè)備。5案例：日本政府對(duì)中國政府的援助1979-2006共27年中，日本政府對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)援助總額約為34000億日元。2004年度對(duì)華日元貸款年利率為0.75-1.5%、還款期為30-40年，其中包括10年的寬限期）實(shí)施機(jī)構(gòu)：日本國際協(xié)力銀行（JBIC）來源：日本駐華大使館：.emb-japan.go.jp/oda/summary.htm#96出口信貸(ExportCredit)

對(duì)外貿(mào)易中長期貸款。一國為了鼓勵(lì)商品出口，由特定銀行對(duì)本國出口廠商、國外進(jìn)口廠商或進(jìn)口方銀行提供的貸款。一般用于鼓勵(lì)船舶、成套設(shè)備的出口。7出口信貸的兩種形式賣方信貸：提供給賣方（出口方）買方信貸：提供給買方（進(jìn)口方）出口信貸的基本特點(diǎn)官方支持的中長期信貸。不同于一般的貿(mào)易融資。利率低于市場利率，利差由國家補(bǔ)貼。由國家專門設(shè)立的信貸部門或者機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。常與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合，并且由國家擔(dān)保。8賣方信貸：Supplier’sCredit出口商（賣方）所在國銀行出口商進(jìn)口商

發(fā)放貨物

延期付款貸款還貸貿(mào)易合同9買方信貸：Buyer’sCredit(約束性貸款)(兩種)出口商（賣方）所在國銀行進(jìn)口商所在國銀行進(jìn)口商出口商現(xiàn)匯付款貸款轉(zhuǎn)貸貸款貿(mào)易合同10買方信貸有兩種方式：貸款給進(jìn)口商貸款給進(jìn)口商所在國銀行中國進(jìn)出口銀行出口買方信貸流程出口商進(jìn)口商（借款人）中國進(jìn)出口銀行中國出口信用保險(xiǎn)公司擔(dān)保人①商務(wù)合同⑤預(yù)付款⑥發(fā)送貨物或提供服務(wù)⑦發(fā)放貸款②貸款合同⑧償還貸款③還款保函④進(jìn)出口信用保險(xiǎn)11成立于1994年，直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)、政府全資擁有的國家政策性銀行。/出口信貸常與信用保險(xiǎn)相結(jié)合出口信用保險(xiǎn)。出口信貸國家擔(dān)保制

(ExportCreditGuaranteeSystem)中國出口信用保險(xiǎn)公司：我國惟一承辦政策性出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司。承保范圍通常是一般商業(yè)保險(xiǎn)公司不承保的出口風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。12//sinocredit/index.html混合貸款(Co-Financing)由政府和民間商業(yè)銀行聯(lián)合提供一攬子貸款。既包含出口信貸又包含政府貸款。13國際儲(chǔ)備運(yùn)營國際儲(chǔ)備：一國政府持有的用于彌補(bǔ)國際收支赤字和維持本國匯率穩(wěn)定的國際間可普遍接受的一切資產(chǎn)。包括對(duì)象：黃金：一國政府所持有的貨幣黃金。外匯儲(chǔ)備：官方所持有的外國可兌換貨幣及其短期金融資產(chǎn)。為儲(chǔ)備體系中最重要的儲(chǔ)備資產(chǎn)。目前一般以美元為主。普通提款權(quán)：在IMF的儲(chǔ)備頭寸加債權(quán)頭寸。成員國在發(fā)生國際收支困難時(shí)提取。特別提款權(quán)(SDR)：IMF中可作為國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的記賬單位。IMF按照成員國認(rèn)繳的份額分配的使用資金的權(quán)力14國際儲(chǔ)備的作用：調(diào)節(jié)國際收支干預(yù)外匯市場、穩(wěn)定貨幣對(duì)外借款的信用保證外匯儲(chǔ)備管理的基本內(nèi)容：幣種結(jié)構(gòu)同一幣種的資產(chǎn)組合我國的外匯儲(chǔ)備管理截至2009年6月，我國外匯儲(chǔ)備為21316.06億美元。國家外匯管理局承擔(dān)國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備和其他外匯資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任。15來源：國家外匯管理局官網(wǎng)/中國投資有限責(zé)任公司（簡稱“中投公司”）成立于2007年9月29日。依照《中華人民共和國公司法》設(shè)立。從事外匯資金投資管理業(yè)務(wù)的國有獨(dú)資公司。中國財(cái)政部通過發(fā)行特別國債的方式籌集15500億元人民幣，購買了相當(dāng)于2000億美元的外匯儲(chǔ)備作為中投公司的注冊(cè)資本金。經(jīng)營宗旨：持有、管理和投資其受托資產(chǎn)，在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，努力實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。16來源：中投公司官網(wǎng)：第二節(jié)半官方國際投資超國家的國際性組織。在國際投資中有重要地位。包含：全球性金融和合作組織國際貨幣基金組織（對(duì)成員國政府提供短期貸款）世界銀行集團(tuán)經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織

區(qū)域性金融及合作援助機(jī)構(gòu)亞洲開發(fā)銀行(ADB)、非洲開發(fā)銀行(AFDB)、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行(EBRD)等17半官方投資機(jī)構(gòu)的資金來源會(huì)員國繳納的股份：半官方機(jī)構(gòu)的自有資本借款：成員國財(cái)政部、中央銀行、私人渠道等發(fā)行債券會(huì)員國捐贈(zèng)業(yè)務(wù)經(jīng)營收入18世界銀行和國際貨幣基金組織的產(chǎn)生1929-1933年大危機(jī)(theDepression)布雷頓森林會(huì)議：1944年7月1日-22日，44個(gè)國家的代表在美國新罕布什爾州(NewHampshire)的布雷頓森林(BrettonWoods)召開聯(lián)合國和盟國貨幣金融會(huì)議。布雷頓森林貨幣體系(BrettonWoodssystem)。

《聯(lián)合國貨幣金融會(huì)議決議書》和兩個(gè)附件《國際貨幣基金協(xié)定》《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》19實(shí)行固定匯率制，建立以美元為中心的國際貨幣體系。世界銀行和國際貨幣基金組織世界銀行（WB）1945.12.27成立，1946.6開始營業(yè)。當(dāng)時(shí)稱為國際復(fù)興開發(fā)銀行（IBRD）。向各成員國提供中長期公益、教育、農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的低息貸款。目前有186個(gè)成員國。/1945.12.27成立，1947.3.1開始工作。向成員國政府提供短期貸款以彌補(bǔ)臨時(shí)性國際收支不平衡。目前有186個(gè)成員國。/20國際貨幣基金組織(IMF)IMF和WB同屬聯(lián)合國的專屬機(jī)構(gòu)。我國作為IMF的創(chuàng)始會(huì)員國的合法席位于1980年4月正式恢復(fù)。同年5月15日，我國正式恢復(fù)在WB的代表權(quán)。世界銀行集團(tuán)的構(gòu)成21世界銀行國際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD)國際開發(fā)協(xié)會(huì)(IDA)國際金融公司(IFC)職能：提供貸款經(jīng)濟(jì)咨詢和技術(shù)援助催化其他來源的投資1956年成立。投資于發(fā)展中國家私人部門只給最貧窮的國家提供援助。無利息。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(MIGO)解決投資爭端國際中心(ICSID)1988年成立，1990年開始運(yùn)行1965年成立。世界銀行的貸款特點(diǎn)貸款條件嚴(yán)格：僅限于成員國政府、政府機(jī)構(gòu)或由政府機(jī)構(gòu)擔(dān)保的國營和私營企業(yè)。一般只對(duì)成員國特定建設(shè)項(xiàng)目發(fā)放貸款。貸款期限較長：數(shù)年，最長可達(dá)30年；寬限期一般為5年貸款利率：參考市場利率但一般低于市場利率專款專用，接受世界銀行的監(jiān)督貸款管理辦法規(guī)范，手續(xù)嚴(yán)格22世界銀行近年每年對(duì)中國的貸款項(xiàng)目為10個(gè)左右。國際貨幣基金組織的貸款特點(diǎn)目的：解決成員國國際收支困難對(duì)象：僅為成員國政府。貸款洽談對(duì)象僅為成員國財(cái)政部、中央銀行或類似機(jī)構(gòu)方式：成員國政府用本國貨幣向基金組織申請(qǐng)換購?fù)鈪R（購買/提取）；還款時(shí)以外匯買回本國貨幣（回購）貸款數(shù)額的確定：成員國項(xiàng)基金組織繳納的市場份額比例、成員國面臨的收支困難的程度等。23區(qū)域開發(fā)銀行：亞洲開發(fā)銀行如亞洲開發(fā)銀行向亞洲及太平洋地區(qū)發(fā)展中國家提供貸款。1966年11月成立?？偛吭隈R尼拉?！癋ightingPov