跨國(guó)公司與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)-第3章

跨國(guó)公司與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)第3章跨國(guó)公司投資動(dòng)因及理論學(xué)習(xí)目標(biāo)了解跨國(guó)公司投資的宏觀和微觀動(dòng)因；熟悉跨國(guó)公司投資的幾種典型微觀動(dòng)機(jī)，以及跨國(guó)投資理論的最新發(fā)展趨勢(shì)；掌握壟斷優(yōu)勢(shì)理論、產(chǎn)品生命周期理論、內(nèi)部化理論、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論和比較優(yōu)勢(shì)理論。一、跨國(guó)公司投資動(dòng)因1、跨國(guó)公司投資宏觀動(dòng)因世界科技的大發(fā)展；國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加??；資本運(yùn)動(dòng)全球化；國(guó)家干預(yù)戰(zhàn)略的運(yùn)用2、跨國(guó)公司投資微觀動(dòng)因

（1）追求高額利潤(rùn)型投資動(dòng)機(jī)（2）資源導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)獲得穩(wěn)定的資源降低成本（3）市場(chǎng)導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)開(kāi)辟新市場(chǎng)保護(hù)和擴(kuò)大原有市場(chǎng)克服貿(mào)易限制和障礙跟隨競(jìng)爭(zhēng)者（4）效率導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)降低生產(chǎn)成本獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益（5）分散風(fēng)險(xiǎn)型投資動(dòng)機(jī)

（6）技術(shù)導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)（7）追求優(yōu)惠政策型投資動(dòng)機(jī)（8）環(huán)境污染轉(zhuǎn)移型投資動(dòng)機(jī)（9）全球戰(zhàn)略型投資動(dòng)機(jī)二、跨國(guó)公司投資理論壟斷優(yōu)勢(shì)理論產(chǎn)品生命周期理論內(nèi)部化理論國(guó)際生產(chǎn)折衷理論比較優(yōu)勢(shì)理論1、壟斷優(yōu)勢(shì)理論20世紀(jì)60年代初，美國(guó)學(xué)者斯蒂芬?海默博士論文“國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：關(guān)于對(duì)外直接投資的研究”用壟斷優(yōu)勢(shì)解釋美國(guó)FDI的理論：美國(guó)企業(yè)FDI主要因?yàn)閾碛屑夹g(shù)和規(guī)模等壟斷優(yōu)勢(shì)。導(dǎo)師查爾斯?金德?tīng)柌瘢–harlesKindleberger）教授認(rèn)同和支持，但當(dāng)時(shí)并未受到應(yīng)有的重視。1974年，海默英年早逝。此后，金德?tīng)柌襁M(jìn)行了補(bǔ)充、發(fā)展、系統(tǒng)表述和廣泛宣傳，使其受到廣泛重視。該理論稱為“海默-金德?tīng)柌駥W(xué)說(shuō)”。(1)對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際投資理論的批判①傳統(tǒng)國(guó)際投資理論：以要素稟賦差異為基礎(chǔ)；各國(guó)的產(chǎn)品和生產(chǎn)要素是完全競(jìng)爭(zhēng)的；資本從資本供給豐裕國(guó)流向資本稀缺國(guó)；國(guó)際投資發(fā)生的根本原因：各國(guó)間利率的差異；對(duì)外投資的主要?jiǎng)訖C(jī)：追求較高的利率。②實(shí)證分析了美國(guó)1914-1956年對(duì)外投資，發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資與對(duì)外證券投資不同運(yùn)行規(guī)律:1914年以前，美國(guó)有較大規(guī)模的對(duì)外直接投資，而對(duì)外證券投資則幾乎沒(méi)有；二戰(zhàn)后，美國(guó)的對(duì)外直接投資增長(zhǎng)迅速，對(duì)外證券投資卻增長(zhǎng)緩慢。傳統(tǒng)的國(guó)際投資理論難以對(duì)此作出科學(xué)的解釋。（2）壟斷優(yōu)勢(shì)論的基本觀點(diǎn)立論基礎(chǔ):市場(chǎng)不完全性和壟斷優(yōu)勢(shì)。

市場(chǎng)的不完全性：市場(chǎng)受到具有壟斷優(yōu)勢(shì)的企業(yè)影響而呈現(xiàn)出不完全競(jìng)爭(zhēng)或寡占型局面的性質(zhì)。壟斷優(yōu)勢(shì)：企業(yè)對(duì)某些經(jīng)營(yíng)要素大量占有或者獨(dú)占所形成的優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)的不完全性四種類型：①由規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場(chǎng)不完全②產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全；③資本和技術(shù)等生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全；④由政府課稅、關(guān)稅等貿(mào)易限制措施引起的市場(chǎng)不完全?？鐕?guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)：來(lái)自產(chǎn)品市場(chǎng)不完全的優(yōu)勢(shì)，如產(chǎn)品差別、營(yíng)銷技能、操縱價(jià)格等；來(lái)自生產(chǎn)要素市場(chǎng)不完全的優(yōu)勢(shì)企業(yè)擁有的內(nèi)部和外部的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)（3）評(píng)價(jià)—優(yōu)點(diǎn)摒棄了完全競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)，創(chuàng)立了境外直接投資研究的新體系，開(kāi)創(chuàng)了FDI理論研究先河，奠定了西方FDI研究基礎(chǔ)。用不完全競(jìng)爭(zhēng)取代完全競(jìng)爭(zhēng)；較好地解釋知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)境外直接投資和發(fā)達(dá)國(guó)家之間雙向投資問(wèn)題；（4）評(píng)價(jià)-缺點(diǎn)僅以美國(guó)制造業(yè)少數(shù)部門境外投資為研究對(duì)象，缺乏普遍的指導(dǎo)意義；沒(méi)有解釋壟斷優(yōu)勢(shì)應(yīng)用的區(qū)位選擇問(wèn)題和服務(wù)業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)行為。（5）壟斷優(yōu)勢(shì)論的發(fā)展①核心資產(chǎn)論(CoreAssetTheory)

約翰遜，知識(shí)資產(chǎn)是跨國(guó)公司的核心資產(chǎn)。專利、專有技術(shù)。代表先進(jìn)技術(shù)，使其產(chǎn)品與其他公司產(chǎn)品在質(zhì)量、包裝及外觀等方面的差異。信息。擁有先進(jìn)的通訊設(shè)備，能夠收集全面且靈通的信息，并進(jìn)行及時(shí)的處理。管理與組織技能。能有效配置生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)資源,高效運(yùn)營(yíng)。銷售技能。具有把產(chǎn)品或服務(wù)有效地送達(dá)消費(fèi)者的能力，能夠通過(guò)各級(jí)批發(fā)和零售渠道降低其分銷成本。②寡占反應(yīng)論寡占是由少數(shù)大企業(yè)組成，或者幾家大企業(yè)占統(tǒng)治地位的行業(yè)或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。美國(guó)學(xué)者尼克博克從寡占反應(yīng)論的角度對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)論作了重要補(bǔ)充。寡占反應(yīng)行為是導(dǎo)致戰(zhàn)后美FDI主要原因。將FDI分為兩大類：進(jìn)攻性投資（率先在國(guó)外建立第一家子公司的寡頭公司所進(jìn)行的投資）和防御性投資（同行業(yè)的其他寡頭公司追隨進(jìn)攻性投資，在同一地點(diǎn)進(jìn)行投資）。在寡占行業(yè)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，每一家寡頭大公司都占有舉足輕重的地位，其重大活動(dòng)都會(huì)影響到其他幾家大公司。一旦某寡頭到國(guó)外建子公司，其他寡頭將追隨而至，以抵消領(lǐng)先者可能得到的任何優(yōu)勢(shì)，從而保證市場(chǎng)的均勢(shì)。2、產(chǎn)品生命周期理論美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德?弗農(nóng)（RaymondVernon）創(chuàng)立。主要試圖解釋?xiě)?zhàn)后初期美國(guó)制造業(yè)在歐洲的FDI活動(dòng)。1966年發(fā)表的《產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易》一文中提出，美國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資是與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的。既是國(guó)際貿(mào)易理論，也是國(guó)際投資理論。（1）主要內(nèi)容產(chǎn)品的創(chuàng)新階段產(chǎn)品成熟階段產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段產(chǎn)品生命周期的三個(gè)階段特點(diǎn)階段生產(chǎn)技術(shù)需求價(jià)格生產(chǎn)地（出口國(guó)）創(chuàng)新產(chǎn)品階段不穩(wěn)定國(guó)內(nèi)彈性小創(chuàng)新國(guó)成熟產(chǎn)品階段趨于穩(wěn)定國(guó)內(nèi)收入水平與創(chuàng)新國(guó)相近的外國(guó)彈性大創(chuàng)新國(guó)有需求的外國(guó)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段完全成熟很多國(guó)家彈性大成本更低國(guó)（2）產(chǎn)品生命周期理論的修正和發(fā)展以創(chuàng)新為基礎(chǔ)的寡占階段：經(jīng)過(guò)市場(chǎng)促銷，進(jìn)入國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，為了降低成本，跨國(guó)公司會(huì)將技術(shù)難度低和生產(chǎn)規(guī)模小的產(chǎn)品生產(chǎn)線移到國(guó)外。成熟的寡占階段：?jiǎn)适б延袆?chuàng)新領(lǐng)先地位，但仍可發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。為保持寡占優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)公司采用牽制戰(zhàn)略和盯住戰(zhàn)略。衰老的寡占階段：已有優(yōu)勢(shì)消失，可采用產(chǎn)品改良、形象重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化維持市場(chǎng)。（3）優(yōu)點(diǎn)闡明了在產(chǎn)品不同階段選擇不同方式和生產(chǎn)區(qū)位的動(dòng)因；較好地解釋了二戰(zhàn)后美國(guó)企業(yè)向西歐各國(guó)進(jìn)行直接投資的動(dòng)因。（4）缺點(diǎn)是美國(guó)特定時(shí)期直接投資的產(chǎn)物，局限于高度創(chuàng)新的制造業(yè)等行業(yè)，不適合解釋其他類型的境外直接投資；不能全面而科學(xué)地闡釋很多跨國(guó)企業(yè)的投資行為，如在國(guó)外研發(fā)、生產(chǎn)和銷售新產(chǎn)品，或在國(guó)外生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品或?yàn)榱诉m應(yīng)東道國(guó)而改進(jìn)產(chǎn)品。3、內(nèi)部化理論也稱為內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)理論；英國(guó)里丁大學(xué)教授：巴克萊（P.J.Buckley）和卡森（M.Casson）1976年在《多國(guó)企業(yè)的未來(lái)》一書(shū)中提出。加拿大學(xué)者拉格曼（A.M.Rugman）進(jìn)一步發(fā)展當(dāng)代解釋FDI動(dòng)機(jī)及決定因素的一種廣為流行的理論。

（1）理論觀點(diǎn)認(rèn)為世界市場(chǎng)是不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，跨國(guó)公司為了自身利益，為了克服外部市場(chǎng)失效，通過(guò)國(guó)際直接投資，將應(yīng)在外部市場(chǎng)交易的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)樵诠舅鶎倨髽I(yè)之間進(jìn)行，形成內(nèi)部市場(chǎng)，降低成本和交易風(fēng)險(xiǎn)。（2）主要內(nèi)容①市場(chǎng)不完全是市場(chǎng)內(nèi)部化的前提或動(dòng)力市場(chǎng)不完全：市場(chǎng)機(jī)制本身的缺陷導(dǎo)致市場(chǎng)失效、企業(yè)交易成本增加所致，是自然性市場(chǎng)不完全。市場(chǎng)失效：市場(chǎng)各種交易障礙和機(jī)制妨礙了交易及貿(mào)易利益的取得，如信息不對(duì)稱、偽劣產(chǎn)品、壟斷定價(jià)及不履行合同等。買賣雙方都要投入大量的人力、物力或財(cái)力來(lái)確定交易條件，監(jiān)督履行合同。交易成本較高。②中間產(chǎn)品市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)力最強(qiáng)中間產(chǎn)品泛指為滿足企業(yè)生產(chǎn)需要而交換的產(chǎn)品，這里不是指原材料和零部件，而是指專利、專有技術(shù)、商標(biāo)、商譽(yù)和管理技能等知識(shí)產(chǎn)品。知識(shí)產(chǎn)品具有如下特點(diǎn)：“生產(chǎn)”耗時(shí)長(zhǎng)、費(fèi)用高、風(fēng)險(xiǎn)大；可以給擁有者提供壟斷優(yōu)勢(shì)；具有“共享性”；價(jià)格很難通過(guò)市場(chǎng)來(lái)確定。③內(nèi)部交易成本低于外部交易成本是市場(chǎng)內(nèi)部化的實(shí)現(xiàn)條件資源成本：內(nèi)部化使企業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模受到限制；國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)成本：也稱為政治風(fēng)險(xiǎn)成本，被東道國(guó)征收或國(guó)有化的風(fēng)險(xiǎn)成本。管理成本：建立內(nèi)部市場(chǎng)，監(jiān)督管理方面增加人力、物力和財(cái)力的投入。只有當(dāng)企業(yè)的內(nèi)部交易成本低于外部交易成本時(shí)，外部市場(chǎng)的內(nèi)部化才是有利的。（3）優(yōu)點(diǎn)具有較大的適應(yīng)性較好地闡釋了跨國(guó)公司的性質(zhì)、起源和對(duì)外直接投資的形式；有利于解釋?xiě)?zhàn)后跨國(guó)公司增長(zhǎng)速度、發(fā)展階段和贏利變動(dòng)的事實(shí)。（4）缺點(diǎn)淡化了對(duì)資本主義跨國(guó)公司本質(zhì)和特征的認(rèn)識(shí)，忽視了國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化；不能解釋對(duì)外直接投資的時(shí)機(jī)、地理方向及跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的聯(lián)系，缺乏對(duì)世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境或宏觀經(jīng)濟(jì)影響的分析；對(duì)西方大型跨國(guó)公司的壟斷行為的某些特征不能做出具體約束分析4、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論英國(guó)里丁大學(xué)教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧1976年提出；1981年，鄧寧在《國(guó)際生產(chǎn)與跨國(guó)企業(yè)》中系統(tǒng)闡述；將海默的壟斷優(yōu)勢(shì)論、巴克萊和卡森等人的內(nèi)部化理論結(jié)合起來(lái)，并引入?yún)^(qū)位理論，采用折衷的方法加以綜合。（1）特征：吸收過(guò)去對(duì)外直接投資理論精華，繼承和發(fā)揚(yáng)了內(nèi)部化理論；與直接投資的所有形式都有關(guān)系能夠解釋企業(yè)進(jìn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的三種形式，即對(duì)外直接投資，出口貿(mào)易和許可證交易。（2）主要內(nèi)容所有權(quán)優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)區(qū)位優(yōu)勢(shì)①所有權(quán)優(yōu)勢(shì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)組織管理優(yōu)勢(shì)企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)金融和貨幣優(yōu)勢(shì)②內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)技術(shù)內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)化外部市場(chǎng)不完全性（結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)不完全和知識(shí)性市場(chǎng)不完全）③區(qū)位優(yōu)勢(shì)勞動(dòng)力要素成本市場(chǎng)的潛在購(gòu)買力東道國(guó)外資政策、生產(chǎn)要素成本的質(zhì)量、運(yùn)輸費(fèi)用、通信費(fèi)用、基礎(chǔ)設(shè)施、文化差異等。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論不僅可以解釋FDI的動(dòng)因，而且還可以說(shuō)明企業(yè)如何在參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式之間做出選擇。三優(yōu)勢(shì)范式表解所有權(quán)優(yōu)勢(shì)（O）內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)（I）區(qū)位優(yōu)勢(shì)（L）對(duì)外直接投資出口技術(shù)轉(zhuǎn)讓有有有有有無(wú)有無(wú)無(wú)（3）優(yōu)點(diǎn)全面地分析了企業(yè)發(fā)展境外直接投資的動(dòng)因和決定因素；彌補(bǔ)了以往理論學(xué)說(shuō)的片面性和不完整性，被譽(yù)為對(duì)外直接投資的“通論”；（4）缺點(diǎn)立足于發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司，很難解釋不具備獨(dú)占性技術(shù)優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的境外直接投資行為；將所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位優(yōu)勢(shì)等量齊觀，缺乏主次之分且無(wú)動(dòng)態(tài)地分析形式多樣的跨國(guó)公司投資實(shí)踐；忽視了不同生產(chǎn)關(guān)系下境外直接投資性質(zhì)與特征的差異。5、比較優(yōu)勢(shì)理論（1）理論闡述又叫邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論或“小島清”模式；1978年，小島清在《對(duì)外直接投資論》提出；該理論從企業(yè)比較優(yōu)勢(shì)的動(dòng)態(tài)變遷角度很好地解釋日本企業(yè)的對(duì)外直接投資。(2)主要內(nèi)容境外直接投資應(yīng)該從本國(guó)已經(jīng)處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行，這些比較劣勢(shì)是對(duì)方國(guó)家具有比較優(yōu)勢(shì)或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。從邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始投資，可以使東道國(guó)因缺少資本、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理技能等未能顯現(xiàn)的比較優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)出來(lái)，從而擴(kuò)大兩國(guó)間的比較成本差距，為實(shí)現(xiàn)數(shù)量更多、效益更大的貿(mào)易創(chuàng)造條件。（3）優(yōu)點(diǎn)否定了壟斷優(yōu)勢(shì)因素在境外直接投資中的決定作用；強(qiáng)調(diào)運(yùn)用于東道國(guó)生產(chǎn)力水平相適應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)。（4）缺點(diǎn)不能解釋日本80年代以來(lái)的境外直接投資實(shí)踐；該理論以日本境外直接投資為研究對(duì)象，不能用于指導(dǎo)發(fā)展中國(guó)家境外直接投資實(shí)踐。6、投資理論最新發(fā)展趨勢(shì)（1）發(fā)展中國(guó)家國(guó)際直接投資理論①小規(guī)模技術(shù)理論：威爾斯提出小規(guī)模技術(shù)優(yōu)勢(shì)當(dāng)?shù)夭少?gòu)和特殊產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)物美價(jià)廉優(yōu)勢(shì)②