菜鳥學(xué)會看財(cái)報(bào)

【菜鳥學(xué)習(xí)筆記】上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析--入門篇理解基本概念菜鳥學(xué)會看財(cái)報(bào)耐力兄2012

為什么要學(xué)會看財(cái)報(bào)菜鳥如何學(xué)會看財(cái)報(bào)看懂資產(chǎn)負(fù)債表看懂損益表(利潤表)看懂現(xiàn)金流量表

數(shù)字背后的故事-報(bào)表分析目錄為什么要學(xué)會看財(cái)報(bào)買股票就是買公司！買公司，就要了解和熟悉這家公司。公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，就是對公司整體經(jīng)營狀況的基本而全面的描述。看懂財(cái)務(wù)報(bào)表，是理解公司基本面及其變化的精髓和核心。公司財(cái)務(wù)報(bào)表的作用：凸現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)畫面診斷企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況的X光片評估企業(yè)價(jià)值的事實(shí)依據(jù)維護(hù)投資者權(quán)益的有力工具投資者最關(guān)心的公司基本面問題，都可以在財(cái)務(wù)表表中找到基本答案或者線索：公司擁有什么？欠別人什么？公司股東擁有多少權(quán)益？公司有足夠的資金維持未來的持續(xù)經(jīng)營嗎？公司會破產(chǎn)嗎？公司過去賺錢嗎？賺了多少錢？是如何賺錢的？。。。為什么要學(xué)會看財(cái)報(bào)巴菲特如是說：“會計(jì)是商業(yè)的語言”“你必須了解會計(jì)學(xué)，并且要懂得其微妙之處。它是企業(yè)與外界交流的語言，一種完美無瑕的語言。如果你愿意花時(shí)間去學(xué)習(xí)-學(xué)習(xí)如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表，你就能夠獨(dú)立地選擇投資目標(biāo)”“當(dāng)經(jīng)理們想要向你解釋清楚企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行情況時(shí)，可以通過會計(jì)報(bào)表來進(jìn)行。但不幸的是，當(dāng)他們想弄虛作假時(shí)，起碼在一些行業(yè)，同樣也通過會計(jì)報(bào)表來進(jìn)行。如果你不能辨認(rèn)出其中的差別，那么就不必在資產(chǎn)管理行業(yè)混下去了”“我閱讀我所關(guān)注的公司年報(bào)，同時(shí)，我也閱讀它的競爭對手的年報(bào)，這些是我最主要的閱讀材料。”“有些人喜歡看《花花公子》，而我喜歡看公司年報(bào)”連財(cái)務(wù)報(bào)表都看不懂的投資者，千萬不要欺騙自己欺騙別人，說你是“基本面投資者”或者是“價(jià)值投資者”?。槭裁匆獙W(xué)會看財(cái)報(bào)通過財(cái)報(bào)閱讀和分析可以達(dá)到什么目的知道公司經(jīng)營效率如何，管理水平如何知道公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有多大，會不會破產(chǎn)知道公司是否賺錢，如何賺錢，未來能否成長和繼續(xù)賺錢，以及是否值得我們投資菜鳥如何學(xué)會看財(cái)報(bào)總資產(chǎn)100萬元130萬元企業(yè)的經(jīng)營過程債權(quán)人40萬元投資人60萬元啤酒存貨100萬元銷售收入150萬元投資借款購買銷售利潤40萬元扣除采購成本及期間費(fèi)用10萬元分紅10萬元留存收益30萬元企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，就是把這樣一個(gè)動態(tài)的過程用標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告和表格表達(dá)出來。什么是財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)報(bào)告是指公司對外提供的反映公司某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會計(jì)期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件。財(cái)務(wù)報(bào)告基本報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動表報(bào)表附注底注旁注應(yīng)符合公認(rèn)的會計(jì)原則或會計(jì)準(zhǔn)則的要求應(yīng)符合有關(guān)管理機(jī)構(gòu)（證券）的規(guī)定和要求財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)情況說明書企業(yè)經(jīng)營基本情況利潤實(shí)現(xiàn)與分配情況資本增減與周轉(zhuǎn)情況潛在的經(jīng)營和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)-10-三大報(bào)表:財(cái)務(wù)報(bào)告的核心財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量收入成本費(fèi)用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出簡單來說資產(chǎn)負(fù)債表揭示了一個(gè)公司有什么東西，欠別人多少，公司擁有的東西在賬面上值多少錢?？梢园压举Y產(chǎn)負(fù)債表理解為醫(yī)生對一個(gè)人的健康診斷表，它能幫助我們認(rèn)識一個(gè)公司是否有良好的財(cái)務(wù)健康狀況。它可以揭示一個(gè)公司是否強(qiáng)壯，如果強(qiáng)壯，能否持續(xù)下去；如果不強(qiáng)壯，造成其虛弱的原因在哪里。具體來說，公司的資產(chǎn)負(fù)債表，表明了一個(gè)企業(yè)擁有什么（資產(chǎn)），欠別人什么（負(fù)債）以及從擁有的資產(chǎn)中的償清欠別人的后所剩下的（凈資產(chǎn)）。關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表，一定要記住如下恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益或者資產(chǎn)-負(fù)債=股東權(quán)益正因?yàn)檫@個(gè)等式永遠(yuǎn)成立，所以，資產(chǎn)負(fù)債表也叫做平衡表（BalanceSheet)什么是資產(chǎn)負(fù)債表（BalanceSheet)資產(chǎn)股東權(quán)益負(fù)債資產(chǎn)就是目前公司擁有什么負(fù)債就是目前公司欠別人的公司擁有的，減去欠別人的，剩下的，才是公司的凈資產(chǎn)恒等式損益表，也叫利潤表，解釋一個(gè)公司在一定的時(shí)期內(nèi)（通常指一個(gè)會計(jì)區(qū)間，如季度，半年度，年度）收入有多少，開支有多少。收入減去開支，就是利潤：利潤=收入-開支（開支，按照類型通常又分為成本和費(fèi)用）如果收入大于開支，那么利潤為正，公司就是盈利的，反之，開支大于收入，利潤為負(fù)，公司就是虧損的。收入通常是公司銷售產(chǎn)品或者服務(wù)而獲得，但支付項(xiàng)目根據(jù)不同公司類型而不同。利潤表就是對所有這些收入和支出按照不同類型匯總后的一個(gè)報(bào)告。由于上市公司是由全體股東所有，所以，把總利潤分配到每一股份后得到每股收益（或者每股利潤），這個(gè)概念是利潤表中最重要的概念。什么是損益表(利潤表)正利潤(盈利）負(fù)利潤（虧損）

利潤虧損

收入

或者

支出

支出收入

現(xiàn)金流，對于公司的重要性，就像血液對于人之生命的重要性一樣。人的生命，離開了血液的循環(huán)，將會結(jié)束，同樣，一個(gè)企業(yè)，如果現(xiàn)金流枯竭了，或者不循環(huán)了，也一樣會停止運(yùn)轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金流量表：反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表（通常是在一個(gè)會計(jì)周期內(nèi)，如季度，半年度和年度內(nèi)）現(xiàn)金流量表等式：現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出=凈現(xiàn)金流量在企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，通常有三類活動會產(chǎn)生現(xiàn)金的流動（流入或者流出）：經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動?，F(xiàn)金流量表記錄了這些活動的現(xiàn)金流動。什么是現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量分類現(xiàn)金流入/流出現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動表（又稱所有者權(quán)益變動表）是指反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分在一個(gè)會計(jì)時(shí)期內(nèi)的增減變動情況的報(bào)表。股東權(quán)益變動表解釋在某一特定時(shí)間內(nèi)，股東權(quán)益如何因企業(yè)經(jīng)營的盈虧及現(xiàn)金股利的發(fā)放而發(fā)生的變化。他是說明管理階層是否公平對待股東的最重要信息。股東權(quán)益增減變動表包括在年度會計(jì)報(bào)表中，是資產(chǎn)負(fù)債表的附表。什么是股東權(quán)益變動表股東權(quán)益（期初）實(shí)收資本(或股本)資本公積盈余公積未分配利潤歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益股東權(quán)益（期末）實(shí)收資本(或股本)資本公積盈余公積未分配利潤歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益股東權(quán)益變動表利潤表(損益表）現(xiàn)金流量表三大基本報(bào)表的關(guān)系經(jīng)營成果財(cái)務(wù)狀況資產(chǎn)負(fù)債表，損益表和現(xiàn)金流量表是公司財(cái)務(wù)報(bào)告的核心和靈魂財(cái)務(wù)報(bào)表附注的作用補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容，具有一定的固定性，只能夠提供定量的會計(jì)信息，但受到一定的限制，無法做到很詳細(xì)。會計(jì)核算的假設(shè)前提說明；重要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)及其變更說明；或有事項(xiàng)的說明；期后事項(xiàng)的說明；債務(wù)重組的說明；非貨幣形交易的說明；借款費(fèi)用的說明；租賃的說明；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明；重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明；企業(yè)合并分離的說明；會計(jì)報(bào)表重要項(xiàng)目的說明（應(yīng)收賬款、存貨、投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)）；收入的確認(rèn)；所得稅的會計(jì)處理；合并會計(jì)報(bào)表的說明；其他有助于理解和分析會計(jì)報(bào)表的事項(xiàng)。財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)表附注財(cái)務(wù)專業(yè)的學(xué)者或者專家們，通常會把財(cái)務(wù)報(bào)表描繪的很苦澀很難懂，讓外行看上去就頭大！實(shí)際上，財(cái)務(wù)報(bào)表并不是想象的那樣枯燥難懂。財(cái)務(wù)報(bào)表無非就是一些數(shù)字的加減乘除而已?？炊?cái)務(wù)報(bào)表本身，不需要很高的智商或者學(xué)歷，只需要小學(xué)文化程度就足夠了！初學(xué)財(cái)務(wù)報(bào)表的人，其實(shí)并不是被報(bào)表的數(shù)字嚇暈了頭，而是被財(cái)報(bào)報(bào)表中一大堆的專業(yè)術(shù)語或者被那些大部頭的財(cái)務(wù)分析專業(yè)書給嚇倒了。實(shí)際上，這些專業(yè)術(shù)語并不難，它們都是從實(shí)際的商業(yè)運(yùn)營過程中逐漸提煉出來的。初學(xué)的人，也不需要一下子把全部的術(shù)語和概念都理解。先理解一些最常用最基本的概念，然后嘗試去看公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，邊看邊學(xué)，看的過程中不懂的東西再返回來查。隨著學(xué)習(xí)的逐步深入，再慢慢理解更加深入和專業(yè)的名詞和術(shù)語就可以了。學(xué)習(xí)這些內(nèi)容，最重要的是把心靜下來，把速度放下來，一邊學(xué)習(xí)，一邊思考，一邊理解，循環(huán)閱讀，慢慢的就學(xué)會了。中美公司之間，由于相關(guān)的會計(jì)法規(guī)不同，財(cái)務(wù)報(bào)表的細(xì)節(jié)部分也許會有一點(diǎn)差異，但總的原則和內(nèi)容應(yīng)該是大致一致的，作為初學(xué)者，這些差異，我們暫時(shí)可以忽略。如果要學(xué)習(xí)閱讀美國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，還需要逐步學(xué)習(xí)和記住這些財(cái)務(wù)報(bào)表的英文專業(yè)詞匯。不過，也不用擔(dān)心，看的多了，也就逐漸記住了。菜鳥如何學(xué)會看財(cái)報(bào)看懂資產(chǎn)負(fù)債表簡單來說資產(chǎn)負(fù)債表揭示了一個(gè)公司有什么東西，欠別人多少，公司擁有的東西在賬面上值多少錢。可以把公司資產(chǎn)負(fù)債表理解為醫(yī)生對一個(gè)人的健康診斷表，它能幫助我們認(rèn)識一個(gè)公司是否有良好的財(cái)務(wù)健康狀況。它可以揭示一個(gè)公司是否強(qiáng)壯，如果強(qiáng)壯，能否持續(xù)下去；如果不強(qiáng)壯，造成其虛弱的原因在哪里。具體來說，公司的資產(chǎn)負(fù)債表，表明了一個(gè)企業(yè)擁有什么（資產(chǎn)），欠別人什么（負(fù)債）以及從擁有的資產(chǎn)中的償清欠別人的后所剩下的（凈資產(chǎn)）。關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表，一定要記住如下恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益或者資產(chǎn)-負(fù)債=股東權(quán)益正因?yàn)檫@個(gè)等式永遠(yuǎn)成立，所以，資產(chǎn)負(fù)債表也叫做平衡表（BalanceSheet)什么是資產(chǎn)負(fù)債表（BalanceSheet)資產(chǎn)股東權(quán)益負(fù)債資產(chǎn)就是目前公司擁有什么負(fù)債就是目前公司欠別人的公司擁有的，減去欠別人的，剩下的，才是公司的凈資產(chǎn)恒等式流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)債權(quán)人股東資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資金的占用資金的來源固定資產(chǎn)長期投資資產(chǎn)：是公司所擁有的，預(yù)期在未來可以為公司帶來利益的資源。這里所說的資源，是從財(cái)務(wù)角度來看有價(jià)值的并且可以量化的資源。還有一些資源，比如公司的品牌，公司的員工，政府關(guān)系等都是公司重要資源，但是，在做財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，是不會列在資產(chǎn)負(fù)債表中的。不同行業(yè)，不同類型的公司，其所擁有的資產(chǎn)也不一樣。例如，在工業(yè)制造和鐵路運(yùn)輸業(yè)中，廠房與機(jī)器設(shè)備就是很重要的資產(chǎn)，但是在金融證券軟件等服務(wù)性行業(yè)中，這種固定資產(chǎn)所占的比例卻很小。資產(chǎn)，按照其變現(xiàn)能力（即流動性）分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩大類：流動資產(chǎn)，是指在一定時(shí)間內(nèi)（通常是一年）可以被轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)。非流動資產(chǎn)，是指在一定期限（通常指一年）內(nèi)不能變現(xiàn)或者消費(fèi)的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)之和就是總資產(chǎn)資產(chǎn)及其分類流動資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)總資產(chǎn)不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變?yōu)楝F(xiàn)金的投資，如股權(quán)投資等房地產(chǎn),廠房機(jī)器設(shè)備,汽車，辦公設(shè)備,…主要包括長期待攤費(fèi)用，還有特殊儲備物資，銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、長期訴訟中的財(cái)產(chǎn)等商譽(yù)，專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)…等現(xiàn)金短期投資應(yīng)收款項(xiàng)存貨…….流動資產(chǎn)：是指在一定時(shí)間內(nèi)（通常是一年）可以被轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的資產(chǎn)?，F(xiàn)金：現(xiàn)金及銀行存款等貨幣資金。短期投資：是指企業(yè)購入能夠隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間不超過一年（含一年）的有價(jià)證券以及不超過一年（含一年）的其他投資，如各種債券、基金，政府和市政債券，股票等短期內(nèi)可以變現(xiàn)的金融性資產(chǎn)。應(yīng)收款項(xiàng)：應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收利息，應(yīng)收欠款等，是別人欠公司的，在短期內(nèi)可收回的（通常是指在一年之內(nèi)）。存貨：包括成品（可立即銷售的產(chǎn)品）；半成品（可用于加工的材料）及原材料和貯備（可用于生產(chǎn)和加工的原材料）其它流動資產(chǎn)：是指除貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等流動資產(chǎn)以外的流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)采購/生產(chǎn)銷售回款流動資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換和循環(huán)非流動資產(chǎn)，是指在一定期限（通常指一年）內(nèi)不能變現(xiàn)或者消費(fèi)的資產(chǎn)。房產(chǎn)/廠房/機(jī)器設(shè)備(“PP&E”)此類資產(chǎn)等又可稱為有形固定資產(chǎn)。折舊：折舊是資產(chǎn)負(fù)債表中一個(gè)很重要的概念，它反映了預(yù)期壽命期內(nèi)有形固定資產(chǎn)價(jià)值的降低。比如，廠房，機(jī)器設(shè)備，汽車等交通運(yùn)輸工具等，隨著時(shí)間的推移，其價(jià)值都會降低，這就需要用適當(dāng)?shù)恼叟f方法評估資產(chǎn)減值額。不同公司對于折舊的計(jì)提方式是不同的，也是容易被人為操縱的地方，這點(diǎn)需要注意。長期投資：不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變?yōu)楝F(xiàn)金的投資，如股權(quán)投資等商譽(yù)（凈值）：商譽(yù)通常是在企業(yè)并購過程中產(chǎn)生的，它產(chǎn)生于為收購資產(chǎn)而付出的價(jià)格和資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額（即收購溢價(jià)），是收購者將被收購方未來預(yù)計(jì)可產(chǎn)生的利潤的價(jià)值計(jì)入了現(xiàn)在的資產(chǎn)。值得注意的是，對于商譽(yù)，公司將會在未來進(jìn)行商譽(yù)減值處理。無形資產(chǎn)（凈值）：無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等。需要注意的是，對無形資產(chǎn)的準(zhǔn)確定價(jià)和評估是非常困難的。如果資產(chǎn)負(fù)債表上有這項(xiàng)內(nèi)容，最好能弄清楚它的來龍去脈。其它長期資產(chǎn)：主要包括長期待攤費(fèi)用，還有特準(zhǔn)儲備物資，銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、長期訴訟中的財(cái)產(chǎn)等。非流動資產(chǎn)實(shí)例:大秦鐵路資產(chǎn)列表大秦鐵路(601006)單位：人民幣萬元

報(bào)表日期3/31/201212/31/2011資產(chǎn)

流動資產(chǎn)

貨幣資金507,365467,881應(yīng)收票據(jù)7221,105應(yīng)收賬款237,387102,120預(yù)付款項(xiàng)10,6877,885應(yīng)收股利119,445119,445其他應(yīng)收款61,91753,289存貨141,843147,837流動資產(chǎn)合計(jì)1,079,366899,563非流動資產(chǎn)

發(fā)放貸款及墊款

3,139,727長期股權(quán)投資1,464,2311,419,004固定資產(chǎn)6,461,4676,574,138在建工程85,23265,910無形資產(chǎn)441,534444,156長期待攤費(fèi)用

5遞延所得稅資產(chǎn)9,2979,297非流動資產(chǎn)合計(jì)8,461,7618,512,510資產(chǎn)總計(jì)9,541,1279,412,073實(shí)例:大秦鐵路資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(2012-03-31)從這張途中我們看到：大秦鐵路是典型的資本密集型企業(yè)資本密集型企業(yè)：又叫資金密集型企業(yè)。如鐵路，冶金工業(yè)、石油工業(yè)、機(jī)械制造業(yè)等重工業(yè)。特點(diǎn)：技術(shù)裝備多、投資量大、容納勞動力較少、資金周轉(zhuǎn)較慢、投資效果也慢。資本密集型產(chǎn)業(yè)

指在單位產(chǎn)品成本中，資本成本與勞動成本相比所占比重較大的產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前，資本密集型產(chǎn)業(yè)主要指鋼鐵業(yè)、一般電子與通信設(shè)備制造業(yè)、運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、石油化工、重型機(jī)械工業(yè)、電力工業(yè)等。資本密集型工業(yè)主要分布在基礎(chǔ)工業(yè)和重加工業(yè)，一般被看作是發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的重要基礎(chǔ)。勞動密集型產(chǎn)業(yè)指進(jìn)行生產(chǎn)主要依靠大量使用勞動力，而對技術(shù)和設(shè)備的依賴程度低的產(chǎn)業(yè)。其衡量的標(biāo)準(zhǔn)是在生產(chǎn)成本中工資與設(shè)備折舊和研究開發(fā)支出相比所占比重較大。一般來說，目前勞動密集型產(chǎn)業(yè)主要指農(nóng)業(yè)、林業(yè)及紡織、服裝、玩具、皮革、家具等制造業(yè)。隨著技術(shù)進(jìn)步和新工藝設(shè)備的應(yīng)用，發(fā)達(dá)國家勞動密集型產(chǎn)業(yè)的技術(shù)、資本密集度也在提高，并逐步從勞動密集型產(chǎn)業(yè)中分化出去。例如，食品業(yè)在發(fā)達(dá)國家就被劃入資本密集型產(chǎn)業(yè)。技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)

指在生產(chǎn)過程中，對技術(shù)和智力要素依賴大大超過對其他生產(chǎn)要素依賴的產(chǎn)業(yè)。目前技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)包括：微電子與信息產(chǎn)品制造業(yè)、航空航天工業(yè)、原子能工業(yè)、現(xiàn)代制藥工業(yè)、新材料工業(yè)，軟件與互聯(lián)網(wǎng)等。資源密集型產(chǎn)業(yè)資源密集型產(chǎn)業(yè)，亦稱“土地密集型產(chǎn)業(yè)”。在生產(chǎn)要素的投入中需要使用較多的土地等自然資源才能進(jìn)行生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)。土地資源作為一種生產(chǎn)要素泛指各種自然資源，包括土地、原始森林、江河湖海和各種礦產(chǎn)資源。與土地資源關(guān)系最為密切的是農(nóng)礦業(yè)，包括種植業(yè)、林牧漁業(yè)、采掘業(yè)等。插播話題:不同類型的產(chǎn)業(yè)負(fù)債，顧名思義，就是公司欠人家的（或者說應(yīng)該支付給別人而還沒有支付的款項(xiàng)）。既然是欠人家的，那么只要公司沒有破產(chǎn)，遲早都必須還回給人家的。這里就有個(gè)償還時(shí)間的問題，有些負(fù)債償還的早，有些負(fù)債償還的晚。因此，在財(cái)務(wù)上，把負(fù)債按照償還的時(shí)間長短分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債。與流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的劃分相對應(yīng)，把預(yù)計(jì)在一年的營業(yè)周期內(nèi)可以償清的債務(wù)就叫流動負(fù)債，超過一年的，就叫非流動負(fù)債。負(fù)債及其種類流動負(fù)債非流動負(fù)債長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債其它長期負(fù)債短期借款應(yīng)付票據(jù)，匯票或者貸款應(yīng)付承兌匯票應(yīng)付賬款應(yīng)付股息和利息流動債券預(yù)收賬款消費(fèi)者存款未領(lǐng)取的支票或者退款應(yīng)計(jì)利息、工資和稅款一年內(nèi)到期的長期負(fù)債負(fù)債總計(jì)負(fù)債的種類實(shí)例:大秦鐵路負(fù)債列表大秦鐵路(601006)單位：人民幣萬元

報(bào)表日期3/31/201212/31/2011負(fù)債

流動負(fù)債

應(yīng)付賬款280,416372,585預(yù)收賬款75,62455,902應(yīng)付職工薪酬64,38564,573應(yīng)交稅費(fèi)167,068228,031應(yīng)付利息31,22211,285其他應(yīng)付款430,614530,205一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債599,164599,164流動負(fù)債合計(jì)1,648,4931,861,746非流動負(fù)債

應(yīng)付債券1,147,1711,146,598專項(xiàng)應(yīng)付款5252其他非流動負(fù)債119,968119,968非流動負(fù)債合計(jì)1,267,1911,266,617負(fù)債合計(jì)2,915,6843,128,363實(shí)例:大秦鐵路負(fù)債結(jié)構(gòu)(2012-03-31)流動負(fù)債非流動負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債我們看到大秦鐵路發(fā)行過大量公司債券，這構(gòu)成了公司負(fù)債的主要部分公司負(fù)債主要有應(yīng)付債券（長期負(fù)債）和一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債構(gòu)成公司債券：“公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券”。發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，公司債券的持有人是公司的債權(quán)人，而不是公司的所有者，是與股票持有者最大的不同點(diǎn)，債券持有人有按約定條件向公司取得利息和到期收回本金的權(quán)利，取得利息優(yōu)先于股東分紅，公司破產(chǎn)清算時(shí)，也優(yōu)于股東而收回本金。但債券持有者不能參與公司的經(jīng)營、管理等各項(xiàng)活動。公司債券的主要特點(diǎn)：

風(fēng)險(xiǎn)性較大，公司債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤，但是任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。收益率較高，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則，要求較高風(fēng)險(xiǎn)的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。選擇權(quán)：對于某些債券而言，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)，即投資者可以在到期日之前的2年或者3年(由條款規(guī)定),可以選擇讓發(fā)行人兌付債券面額。于此同時(shí)，發(fā)行人可以選擇上調(diào)票面利率來防止投資者提前兌付。契約性：公司債券代表一種債權(quán)債務(wù)的責(zé)任契約關(guān)系優(yōu)先性：取得利息優(yōu)先于股東分紅，公司破產(chǎn)清算時(shí)，也優(yōu)于股東而收回本金。通知償還性：指發(fā)行公司可隨時(shí)發(fā)出通知，提前償還全部或部分債券本息。可轉(zhuǎn)換性：在一定的條件下，它可以轉(zhuǎn)換為債券發(fā)行公司的股票。插播話題:公司債券股東權(quán)益也叫所有者權(quán)益，或者叫凈資產(chǎn)。它是指公司用其所擁有的資產(chǎn)償還所有負(fù)債后所剩余的部分。

即：股東權(quán)益=資產(chǎn)總額–負(fù)債總額股東權(quán)益也可以理解為公司欠股東的，但股東權(quán)益卻是一種“不需要償還的負(fù)債”這也從另一方面解釋了資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+股東權(quán)益股東權(quán)益也指股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤之和，它代表了股東對企業(yè)的所有權(quán)，反映了股東在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益。股東權(quán)益是一個(gè)很重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映了公司的自有資本。當(dāng)總資產(chǎn)小于總負(fù)債時(shí)，公司就陷入了資不抵債的境地，這時(shí)，公司的股東權(quán)益便消失殆盡。如果實(shí)施破產(chǎn)清算，股東將一無所得。相反，股東權(quán)益金額越大，說明該公司的實(shí)力就越雄厚。股本：是指公司創(chuàng)立時(shí)，或者上市時(shí)股東所投入的資金。資本公積：包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)等,是在股東之上增加的部分。盈余公積：分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤的百分比強(qiáng)制提取。目的是為了應(yīng)付公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)法定盈余公積累計(jì)額已達(dá)某一比例時(shí)可不再強(qiáng)制提取。未分配利潤：指公司所賺的利潤中暫未分配或者留待以后年度分配給股東。股東權(quán)益“歸屬于母公司所有者的權(quán)益”和“少數(shù)股東權(quán)益”如果一個(gè)公司有控股的母公司，那么在做財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，就需要做“合并報(bào)表”。當(dāng)我們拿到一張報(bào)表時(shí)，先看表頭，看看是不是“合并報(bào)表”或者“合并數(shù)”。有的話就屬于合并報(bào)表，沒有的話一般是指單個(gè)公司的報(bào)表。合并報(bào)表相當(dāng)于母公司和子公司的集合，在合并報(bào)表里，所有者權(quán)益被分為“歸屬于母公司所有者的權(quán)益”和“少數(shù)股東權(quán)益”。比如，A公司持有B公司60%的股份，那么，B公司的股東權(quán)益中60%的權(quán)益會計(jì)算到“歸屬于母公司所有者的權(quán)益”里，剩下40%是其他人持有的，與控股母公司的股東無關(guān)。由于后者在子公司全部股權(quán)中不足半數(shù)，對子公司沒有控制能力，故被稱為少數(shù)股權(quán)。這部分股東權(quán)益被計(jì)入到“少數(shù)股東權(quán)益”（簡稱少數(shù)股權(quán)）里。因此，少數(shù)股權(quán)是指：①沒有達(dá)到控股比例的公司股東權(quán)益，即公司控股股東之外的其他股東的權(quán)益?；蛘撷诠竟蓶|在未完全控股的分公司、子公司中的權(quán)益。單個(gè)公司的報(bào)表只有“所有者權(quán)益”一項(xiàng)，沒有少數(shù)股東權(quán)益。合并報(bào)表的股東權(quán)益實(shí)例:大秦鐵路股東權(quán)益大秦鐵路(601006)單位：人民幣萬元

報(bào)表日期3/31/201212/31/2011股東權(quán)益

實(shí)收資本(或股本)1,486,6791,486,679資本公積2,324,9562,324,956盈余公積525,130525,130未分配利潤2,287,8571,946,140歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)6,624,6226,282,905少數(shù)股東權(quán)益821805所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)6,625,4436,283,710負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)9,541,1279,412,073歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)大秦鐵路股東權(quán)益構(gòu)成比例(3/31)實(shí)例:大秦鐵路資產(chǎn)負(fù)債表(2012-3-31單位:萬)資產(chǎn)負(fù)債股東權(quán)益流動資產(chǎn)

流動負(fù)債

股東權(quán)益

貨幣資金507,365應(yīng)付賬款280,416實(shí)收資本(或股本)1,486,679應(yīng)收票據(jù)722預(yù)收賬款75,624資本公積2,324,956應(yīng)收賬款237,387應(yīng)付職工薪酬64,385盈余公積525,130預(yù)付款項(xiàng)10,687應(yīng)交稅費(fèi)167,068未分配利潤2,287,857應(yīng)收股利119,445應(yīng)付利息31,222歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)6,624,622其他應(yīng)收款61,917其他應(yīng)付款430,614少數(shù)股東權(quán)益821存貨141,843一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債599,164所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)6,625,443流動資產(chǎn)合計(jì)1,079,366流動負(fù)債合計(jì)1,648,493

非流動資產(chǎn)

非流動負(fù)債

發(fā)放貸款及墊款

應(yīng)付債券1,147,171

長期股權(quán)投資1,464,231專項(xiàng)應(yīng)付款52

固定資產(chǎn)6,461,467其他非流動負(fù)債119,968

在建工程85,232非流動負(fù)債合計(jì)1,267,191

無形資產(chǎn)441,534負(fù)債合計(jì)2,915,684

長期待攤費(fèi)用

遞延所得稅資產(chǎn)9,297

非流動資產(chǎn)合計(jì)8,461,761

資產(chǎn)總計(jì)9,541,127

負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)9,541,127資產(chǎn)負(fù)債表的典型結(jié)構(gòu)資產(chǎn)期末數(shù)期初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)期初數(shù)流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金短期借款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款預(yù)收款項(xiàng)其他應(yīng)收款應(yīng)付職工薪酬存貨應(yīng)交稅金

流動資產(chǎn)合計(jì)

流動負(fù)債合計(jì)非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)長期借款持有至到期投資應(yīng)付債券長期股權(quán)投資長期應(yīng)付款長期應(yīng)收款預(yù)計(jì)負(fù)債投資性房地產(chǎn)非流動負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)在建工程所有者權(quán)益：無形資產(chǎn)實(shí)收資本（股本）開發(fā)支出資本公積商譽(yù)盈余公積長期待攤費(fèi)用未分配利潤

非流動資產(chǎn)合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)“靜態(tài)時(shí)點(diǎn)報(bào)表”，它是一個(gè)公司在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況的“快照”，不同時(shí)間點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表是不同的。公司在不同時(shí)間點(diǎn)上資產(chǎn)負(fù)債表的變化，反應(yīng)了公司這個(gè)時(shí)間期間的運(yùn)營狀況的變化。通常，上市公司，會在季度和年度財(cái)務(wù)報(bào)表中公布詳細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)。作為投資者，我們可以對比查看資產(chǎn)負(fù)債表對應(yīng)數(shù)據(jù)的變化，尤其注意期初和期末的數(shù)字變化，從這些變化中去尋找數(shù)字背后的商業(yè)原因。不同行業(yè)的不同公司，由于其商業(yè)模式和資本結(jié)構(gòu)的不同，其資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容也有很大的不同，表中所包含的會計(jì)科目也不盡相同。因此，我們在閱讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表之前，對公司的商業(yè)模式至少要有個(gè)大致的理解（當(dāng)然，越詳細(xì)越好）任何時(shí)刻，資產(chǎn)負(fù)債表中的恒等式總是成立的，即總資產(chǎn)=總負(fù)債+股東權(quán)益或者股東權(quán)益=總資產(chǎn)-總負(fù)債資產(chǎn)，負(fù)債與股東權(quán)益的比例關(guān)系我們在看資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，很多時(shí)候，如果僅僅看到資產(chǎn)，負(fù)債或者股東權(quán)益的絕對數(shù)字，其意義并不大，并不能說明什么問題。就像我們看一個(gè)人的升高，體重，三圍，脂肪含量等指標(biāo)時(shí)并不能直接判斷出這個(gè)人是否健康。而這些指標(biāo)之間的比例關(guān)系很多時(shí)候反而很重要，能讓我們很快做出判斷。比如，當(dāng)我們看到一個(gè)人身高150cm,體重80kg時(shí)，我們馬上會判斷出他是個(gè)“矮胖子”！資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀流動資產(chǎn)有時(shí)也被稱為運(yùn)營資產(chǎn)，因?yàn)樗麄兪冀K循環(huán)在公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程中：現(xiàn)金->存貨->應(yīng)收賬款->現(xiàn)金?，F(xiàn)金用于購買原材料，并以存貨形式存在，原材料加工成可銷售產(chǎn)品后進(jìn)行銷售，轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款回款后又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。這個(gè)過程不斷循環(huán)，公司就是在這個(gè)循環(huán)中賺取收益的。因此，流動資產(chǎn)部分是公司總體資產(chǎn)中非常重要的組成部分，也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀和分析中最值得關(guān)注的部分。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比例關(guān)系決定著公司的負(fù)債償還能力，因此流動比率是一個(gè)有用的參考比率。一般而言，流動比率越大，說明公司的短期償債能力越強(qiáng)。理論上講，這個(gè)比率應(yīng)該大于1，才能使得公司在短期內(nèi)不至于陷入“資不抵債”的負(fù)債危機(jī)。那么這個(gè)比率是不是越大越好呢？未必！這取決于公司的業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)管理水平。有些競爭力很強(qiáng)的公司反而流動比率在1以下。速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)–存貨

在流動資產(chǎn)中，存貨占據(jù)很重要的部分，但是在很多時(shí)候，存貨的變現(xiàn)未必快捷方便。因此，有分析師把存貨從流動資產(chǎn)中踢除，從而提出了速動資產(chǎn)的概念。因此，對應(yīng)于流動比率，也相應(yīng)的有了速動比率的概念，公式如下：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債幾個(gè)重要概念看懂損益表（利潤表）損益表，也叫利潤表，相對比較簡單，他解釋一個(gè)公司在一定的時(shí)期內(nèi)（通常指一個(gè)會計(jì)區(qū)間，如季度，半年度，年度）收入有多少，開支有多少，收入減去開支，就是利潤：利潤=收入-開支（開支，按照類型通常又分為成本和費(fèi)用）如果收入大于開支，那么利潤為正，公司就是盈利的，反之，開支大于收入，利潤為負(fù)，公司就是虧損的。收入通常是公司銷售產(chǎn)品或者服務(wù)而獲得，但開支項(xiàng)目根據(jù)不同公司業(yè)務(wù)類型而不同。利潤表就是對所有這些收入和支出按照不同類型匯總后的一個(gè)報(bào)告。由于上市公司是由全體股東所有，所以，把總利潤分配到每一股份后得到每股收益（或者每股利潤），這個(gè)概念是利潤表中一個(gè)重要概念。什么是損益表(利潤表)正利潤(盈利）負(fù)利潤（虧損）

利潤虧損

收入

支出

支出收入

利潤表的構(gòu)成要素利潤表的核心公式：利潤=收入-成本費(fèi)用收入：主營業(yè)務(wù)收入：主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)經(jīng)常性的、主要業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的基本收入，如制造業(yè)的銷售產(chǎn)品；商品流通企業(yè)的銷售商品收入；旅游服務(wù)業(yè)的門票收入、客戶收入、餐飲收入等。其他業(yè)務(wù)收入：其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入以外的所有通過銷售商品、提供勞務(wù)收入及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的流入。如材料物資及包裝物銷售、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)出租、包裝物出租、運(yùn)輸、廢舊物資出售收入等。其他業(yè)務(wù)收入具有不經(jīng)常發(fā)生，每筆業(yè)務(wù)金額一般較小，占收入的比重較低等特點(diǎn)。投資收益：是指對外投資所取得的利潤、股利和債券利息等收人減去投資損失后的凈收益。包括對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益。營業(yè)外收入：營業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各種收入。它不是由企業(yè)經(jīng)營資金耗費(fèi)所產(chǎn)生的，不需要企業(yè)付出代價(jià)，實(shí)際上是一種純收入，不可能也不需要與有關(guān)費(fèi)用進(jìn)行配比。營業(yè)外收入主要包括：非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、政府補(bǔ)助、盤盈利得等。利潤表的核心公式：利潤=收入-成本費(fèi)用成本費(fèi)用：產(chǎn)品成本：是指企業(yè)為了生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的各種耗費(fèi)。產(chǎn)品成本有狹義和廣義之分，狹義的產(chǎn)品成本是企業(yè)在生產(chǎn)單位（車間、分廠）內(nèi)為生產(chǎn)和管理而支出的各種耗費(fèi)，主要有原材料、燃料和動力，生產(chǎn)工人資和各項(xiàng)制造費(fèi)用。廣義的產(chǎn)品成本除了生產(chǎn)發(fā)生的各項(xiàng)管理和銷售費(fèi)用等。期間費(fèi)用：是指企業(yè)本期發(fā)生的、不能直接或間接歸入營業(yè)成本，而是直接計(jì)入當(dāng)期損益的各項(xiàng)費(fèi)用。包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等。其他業(yè)務(wù)支出：本科目核算企業(yè)除主營業(yè)務(wù)成本以外的其他銷售或其他業(yè)務(wù)所發(fā)生的支出，包括銷售材料、提供勞務(wù)等而發(fā)生的相關(guān)成本費(fèi)用，以及相關(guān)稅金及附加等。營業(yè)外支出：營業(yè)外支出是指不屬于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接的關(guān)系，但應(yīng)從企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤總額中扣除的支出，包括固定資產(chǎn)盤虧、報(bào)廢、毀損、和出售的凈損失、非季節(jié)性和非修理性期間的停工損失、職工子弟學(xué)校經(jīng)費(fèi)和技工學(xué)校經(jīng)費(fèi)、非常損失、公益救濟(jì)性的捐贈、賠償金、違約金等。產(chǎn)品銷售稅金及附加：產(chǎn)品銷售稅金及附加是指應(yīng)由銷售產(chǎn)品、提供工業(yè)性勞務(wù)等負(fù)擔(dān)的銷售稅金和教育費(fèi)附加,包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加等。利潤表的構(gòu)成要素利潤表基本格式利潤表編制單位：時(shí)間單位：元項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅金及附加

減：銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動收益（損失以“-”號填列）

投資收益（損失以“-”號填列）

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益

二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失

三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）

減：所得稅費(fèi)用

四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）

五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

實(shí)例:大秦鐵路利潤表大秦鐵路(601006)利潤表

單位：人民幣萬元報(bào)表日期3/31/201212/31/2011營業(yè)總收入1,119,0004,500,704營業(yè)收入1,119,0004,500,704營業(yè)總成本721,0243,145,044營業(yè)成本

606,7182,642,032營業(yè)稅金及附加37,444151,003管理費(fèi)用57,102240,192財(cái)務(wù)費(fèi)用

19,760111,740資產(chǎn)減值損失

77投資收益45,227181,264對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益45,227180,963營業(yè)利潤443,2031,536,923營業(yè)外收入11653營業(yè)外支出1,26512,864非流動資產(chǎn)處置損失32,680利潤總額441,9491,524,713所得稅費(fèi)用100,216354,832凈利潤341,7331,169,882歸屬于母公司所有者的凈利潤341,7171,169,864少數(shù)股東損益1617每股收益（單位：人民幣元）

基本每股收益0.230.79稀釋每股收益0.230.79大秦鐵路利潤表--直觀視圖收入總額-支出總額=利潤總額利潤總額-所得稅費(fèi)用=凈利潤收入總額構(gòu)成比例支出總額構(gòu)成比例關(guān)注收入的來源和支出的目的

利潤=收入-支出這是一個(gè)最核心的公式。但是，由于公司不同，業(yè)務(wù)不同，組成收入的來源的也不同；根據(jù)不同的目的而產(chǎn)生的支出也不同。同時(shí)，有些收入或者支出是經(jīng)常性的或者持續(xù)性的，而有些收入和支出則是一次性的或者偶爾產(chǎn)生的，因此，我們在考察公司的利潤時(shí)，就必須考慮應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注哪些收入或者支出，哪些收入或者支出可以忽略或者不必重點(diǎn)關(guān)注。

收入：包括經(jīng)營收入（如產(chǎn)品和服務(wù)的銷售），投資收入，和營業(yè)外收入，通常使用的收入概念是銷售收入或者經(jīng)營收入。

支出：分為成本和費(fèi)用。成本是與所銷售的每件商品相聯(lián)系的，反映了為了生產(chǎn)或者銷售產(chǎn)品/服務(wù)而支付的款項(xiàng)，比如購買原材料等。而費(fèi)用則是指為了維持公司日常經(jīng)營而花費(fèi)的支出，如薪金，辦公場地租金，公用事業(yè)費(fèi)，法律費(fèi)用，銷售費(fèi)用，財(cái)務(wù)會計(jì)費(fèi)用，通訊費(fèi)用等等。

不同的利潤概念

由于上述的原因，分析師們在考察公司的不同側(cè)面時(shí)，考慮到不同的收入項(xiàng)目和支出項(xiàng)目，從而得出不同的利潤結(jié)果。對于這些結(jié)果，分析師們定義了不同的名稱。如針對利息，稅金，折舊攤銷等支出的不同，分析師們分別定義了毛利潤，折舊攤銷息稅前利潤，稅前利潤和凈利潤等概念。利潤表的閱讀幾個(gè)重要的利潤與利潤率概念利潤表

單位：元對應(yīng)的利率計(jì)算商品銷售收入

100,000

利潤，除以商品銷售收入，就等于對應(yīng)的利潤率商品銷售成本減60,000

毛利/商品銷售收入毛利GrossProfit=40,000毛利率=40.0%銷售管理費(fèi)用減24,000

息稅折舊攤銷前利潤/商品銷售收入息稅折舊攤銷前利潤EBITDA

=16,000利稅折舊攤銷前利率=16.0%折舊與攤銷費(fèi)用減4,800

息稅前利潤/商品銷售收入息稅前利潤EBIT=11,200息稅前利率=11.2%利息費(fèi)用減1,600

稅前利潤/商品銷售收入稅前利潤EBT=9,600稅前利率=9.6%稅金減3,200

凈利潤/商品銷售收入凈利潤NetProfit=6,400凈利率=6.4%其中：E=Earning收益或者利潤

B=Before減扣之前

I=Interest利息

T=Tax稅金

D=Depreciation折舊

A=Amortization攤銷每股收益或每股盈利（EarningsPerShare,簡稱EPS），又稱每股稅后利潤、每股盈余，指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。是普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤或需承擔(dān)的企業(yè)凈虧損。每股收益通常被用來反映企業(yè)的經(jīng)營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險(xiǎn)，是投資者等信息使用者據(jù)以評價(jià)企業(yè)盈利能力、預(yù)測企業(yè)成長潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。稀釋每股收益（

DilutedEarningsPerShare）是以基本每股收益基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得的每股收益。稀釋性潛在普通股是指賦予其持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同，主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。上市公司在發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)，通常會在利潤表中同時(shí)發(fā)布每股收益和稀釋每股收益的金額。作為普通股投資者，在看利潤表時(shí)，除了要關(guān)注基本每股收益，還要特別關(guān)注稀釋每股收益，這樣，你就會知道，當(dāng)這些稀釋性潛在普通股一旦真的轉(zhuǎn)化為普通股時(shí)，你手中的普通股的收益會被稀釋掉多少。例如，我們前面看到的大秦鐵路的每股收益和稀釋每股收益是一樣的，這就說明，公司目前對外沒有發(fā)行稀釋性潛在普通股（雖然我們看到公司對外發(fā)行了大量的債券，但是這些債券應(yīng)該都是不可以轉(zhuǎn)換為普通股的。每股收益與稀釋每股收益看懂現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流，對于公司的重要性，就像血液對于人之生命的重要性一樣。人的生命，離開了血液的循環(huán)，將會結(jié)束，同樣，一個(gè)企業(yè)，如果現(xiàn)金流枯竭了，或者不循環(huán)了，也一樣會停止運(yùn)轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金流量表：反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表（通常是在一個(gè)會計(jì)周期內(nèi)，如季度，半年度和年度內(nèi)）現(xiàn)金流量表等式：現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出=凈現(xiàn)金流量在企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，通常有三類活動會產(chǎn)生現(xiàn)金的流動（流入或者流出）：經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動?，F(xiàn)金流量表記錄了這些活動的現(xiàn)金流動。什么是現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量分類經(jīng)營活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入/流出現(xiàn)金流量表一個(gè)典型的制造業(yè)公司現(xiàn)金流動圖現(xiàn)金流量表基本格式現(xiàn)金流量表編制單位：年月日單位：元項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金：

吸收投資所收到的現(xiàn)金

收到的稅費(fèi)返還：

取得借款所收到的現(xiàn)金

收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：

收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流入小計(jì)

現(xiàn)金流入小計(jì)

購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金

支付的各項(xiàng)稅費(fèi)

支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流出小計(jì)

現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

四、匯率變動對現(xiàn)金的影響

二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

收回投資所收到的現(xiàn)金

取得投資收益所收到的現(xiàn)金

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額

收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流入小計(jì)

購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金

投資所支付的現(xiàn)金

支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

現(xiàn)金流出小計(jì)

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

補(bǔ)充資料金額補(bǔ)充資料金額1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：

2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動：

凈利潤

債務(wù)轉(zhuǎn)為資本

加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券

固定資產(chǎn)折舊

融資租入固定資產(chǎn)

無形資產(chǎn)攤銷

3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況

長期待攤費(fèi)用攤銷

現(xiàn)金的期未余額

待攤費(fèi)用減少（減：增加）

減：現(xiàn)金的期初余額

預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）

加：現(xiàn)金等價(jià)物的期未余額

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）

減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額

固定資產(chǎn)報(bào)廢損失

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

財(cái)務(wù)費(fèi)用

投資損失（減：收益）

-

遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）

-

存貨的減少（減：增加）

經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）

經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）

其他

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

現(xiàn)金流量表基本格式實(shí)例:大秦鐵路現(xiàn)金流量表報(bào)表日期3/31/201212/31/2011

3/31/201212/31/2011一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金804,3503,813,589取得借款收到的現(xiàn)金

195,000收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金41,19211,456發(fā)行債券收到的現(xiàn)金

398,400經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)845,5423,825,045收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金5,224#VALUE!購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金292,098968,247籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)5,224593,400支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金243,696810,007償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

1,440,000支付的各項(xiàng)稅費(fèi)189,981439,547分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金

642,047支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金7,83796,462支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

12,154經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)733,6132,314,263籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)02,094,202經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額111,9291,510,782籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5,224-1,500,802二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響00取得投資收益所收到的現(xiàn)金

301五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額1792現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額39,484-547,440收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金8277,538加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額467,8811,015,321投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)8288,630期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額507,365467,881購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金78,496398,752

取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

167,298

投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)78,496566,051

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-77,668-557,420

補(bǔ)充資料

報(bào)表日期3/31/201212/31/20111、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量

凈利潤

1,169,882資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

77固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊

398,371無形資產(chǎn)攤銷

10,480長期待攤費(fèi)用攤銷

192處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失

2,580財(cái)務(wù)費(fèi)用

102,512投資損失

-181,264遞延所得稅資產(chǎn)減少

15,013存貨的減少

-30,436經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少

76,041經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加

-52,666經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額

1,510,7822、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動

3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動

現(xiàn)金的期末余額507,365467,881現(xiàn)金的期初余額467,8811,015,321現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額39,484-547,440實(shí)例:大秦鐵路現(xiàn)金流量表此部分?jǐn)?shù)字在數(shù)據(jù)源中無顯示，作為學(xué)習(xí)實(shí)例，請參考右邊數(shù)據(jù)現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制記錄現(xiàn)金流動的，也就是實(shí)際收到現(xiàn)金后記錄現(xiàn)金流入，實(shí)際支付現(xiàn)金時(shí)記錄現(xiàn)金流出。而資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制方式記賬的（即收入確認(rèn)未必一定收到現(xiàn)金，費(fèi)用發(fā)生未必支付了現(xiàn)金）。由于采用不同的記賬方式，現(xiàn)金流量的增加并不意味著收益增加，現(xiàn)金流量的減少，也并非意味著收益的減少。即收益和現(xiàn)金流量之間是不存在正相關(guān)的關(guān)系?，F(xiàn)金流量表是對于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的補(bǔ)充，通過閱讀現(xiàn)金流量表，我們可以找到資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中不能提供的更多額外和具體的信息。如：經(jīng)營活動中產(chǎn)生了多少現(xiàn)金，用掉了多少現(xiàn)金？哪些支出是用來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金支付的？當(dāng)發(fā)生虧損時(shí)是如何支付股利的？償債的現(xiàn)金從何而來？投資中新增的資金是如何融得的？為什么收益增加了而現(xiàn)金反而減少了？從籌資活動中新獲得的現(xiàn)金是如何使用的？公司是否有回購股票？用了多少錢回購股票？。。?！，F(xiàn)金流量表閱讀現(xiàn)金流量表正表：我們看到，現(xiàn)金流量表正表中顯示了會計(jì)期間經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動的現(xiàn)金流入和流出細(xì)節(jié)，每一部分的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出項(xiàng)目都比較容易理解，同時(shí)，每一部分的最后都給出了現(xiàn)金流量的凈額（如果流入現(xiàn)金大于流出現(xiàn)金，那么凈額為正，反之為負(fù)）。三項(xiàng)活動的現(xiàn)金流量凈額就構(gòu)成了總的現(xiàn)金流入或者流出凈額。這一凈額也是期初現(xiàn)金余額與期末現(xiàn)金余額之差。現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料：現(xiàn)金流量表的正式表格后面，一般都包含一個(gè)補(bǔ)充資料，我們在閱讀現(xiàn)金流量表時(shí)可不要以為這部分是可讀可不讀的，因?yàn)檠a(bǔ)充資料正是為