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文化投資學(xué)lihaixia.li@第二章、投資概述第一節(jié)、投資的概念第二節(jié)、投資的類型第三節(jié)、投資的特點第四節(jié)、投資的運動過程第五節(jié)、投資的作用第一節(jié)、投資的概念一、對投資概念的不同理解從投資和消費的關(guān)系出發(fā)來界定投資為了可能不確定的將來的消費價值而犧牲現(xiàn)在的消費價值。(威廉.夏普)從資本形成的過程來界定一定時期以內(nèi)期望能在未來產(chǎn)生收益而將收入轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)的過程(大不列顛百科全書)

第一節(jié)、投資的概念從宏觀經(jīng)濟(jì)分析的角度來界定投資對于經(jīng)濟(jì)學(xué)者而言,投資的意義總是實際的資本形成,增加存貨的生產(chǎn),或者新工廠、房屋和工具的生產(chǎn),只有當(dāng)物質(zhì)資本形成生產(chǎn)時才形成投資。(薩繆爾森)投資在國民收入分析中只有一個意義,該經(jīng)濟(jì)在任何時期,以新的建筑物、新的生產(chǎn)內(nèi)容設(shè)備和存貨變動等形式表現(xiàn)的那一部分產(chǎn)量的價值。(夏皮羅,靜態(tài)的概念)第一節(jié)、投資的概念微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域:投資指資本貨物的購買廣義投資指以獲利為目的的資本使用,包括購置設(shè)備、原材料、購買股票債券等,能夠擴(kuò)大生產(chǎn)流通的事業(yè)狹義投資指投資人購買各種證券,包括國債、股票、債券等,這方面主要講金融投資,是間接投資。二、投資的一般含義為了將來獲得收益或避免風(fēng)險而進(jìn)行的資金投放活動。它是一個過程

將來獲益:比如買股票,認(rèn)為股票會升值

避免風(fēng)險:外匯投資、期權(quán)投資、期貨投資一種資財:為獲得一定收益而投入的某種資財(資金和財產(chǎn))。三、投資的定義將一定數(shù)量的資財(有形的或者無形的)投放于一定的對象或事業(yè)以取得一定收益或社會效益的活動。無形的:專利、技術(shù)、特許權(quán)、管理經(jīng)驗、想法等四、如何理解投資概念1、總是一定主體的經(jīng)濟(jì)行為,具體包括:(1)投資所有主體:擁有資金所有權(quán),他負(fù)責(zé)提供投資資源,包括有形的和無形的,或者負(fù)責(zé)償還債務(wù)。(2)投資決策主體:負(fù)責(zé)方案的具體制定。比如建城市廣場。(3)投資實施主體:按照確定的方案,組織投資具體實施,將投資源轉(zhuǎn)化為資本。主要是一些施工方、生產(chǎn)管理者。(4)投資經(jīng)營主體。利用已經(jīng)形成的資本進(jìn)行營運。2、投資的目的是為了獲取一定的效益投資本質(zhì)在于這一經(jīng)濟(jì)行為的獲利性,實際的實現(xiàn)資本的增值。利的含義是多方面的可能是直接的也可能是間接的。微觀的也可能的宏觀的,也可能是帶來經(jīng)濟(jì)效益,也可能是帶來社會效益。文化產(chǎn)品具有意識形態(tài)和商品的雙重屬性,因而存在社會效益與經(jīng)濟(jì)利益兩個方面的目標(biāo)。3、投資具有風(fēng)險性投資是資本的墊付行為,從資本墊付到回收需要較長時期,在此期間,各種影響投資的因素復(fù)雜多變。(政治因素、經(jīng)濟(jì)因素,社會因素、技術(shù)因素、自然因素、心理因素。)投資具有獲利性,能獲得預(yù)期的收益,這使得投資者有外在的動力;同時又具有風(fēng)險性,這種收益又是不確定的,這使得投資者有內(nèi)在的約束力。所以說只有在效益和風(fēng)險相統(tǒng)一、相匹配的情況下,投資行為才會得到有效的調(diào)節(jié)。4、投資必須花費現(xiàn)期的一定收入投資之前,投資主體必須有一定的資金。資金來源途徑:自有資金;通過各種途徑借來的錢。發(fā)行債券,向別的企業(yè)拆借資金、向銀行借款,發(fā)行商業(yè)票據(jù),向政府借款等。如果是借來的錢要承擔(dān)還貸的責(zé)任。第二節(jié)、投資的類型一、按用途:生產(chǎn)性投資、非生產(chǎn)性投資生產(chǎn)性投資:投資到生產(chǎn)建設(shè)領(lǐng)域內(nèi)的投資。直接的結(jié)果是貨幣轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性的資產(chǎn)。非生產(chǎn)性投資:投入到非物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域的投資。成果是貨幣轉(zhuǎn)化為非生產(chǎn)性的資產(chǎn),主要滿足人們的物質(zhì)文化生活需要。(證券投資、社會福利、教育、服務(wù)等投資)二、按投入形式:直接投資和間接投資直接投資:投資主體直接將資金投入到資金項目上,直接用來購買原材料、設(shè)備。直接投資增加社會投資存量。間接投資:投資者通過購買有價證券以獲取一定預(yù)期收益的投資,也叫證券投資。它表現(xiàn)為資產(chǎn)的所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,但它并不構(gòu)成生產(chǎn)能力的增加。三、按照形成資產(chǎn)的性質(zhì)不同固定資產(chǎn):在社會再生產(chǎn)過程中,可供較長時期反復(fù)使用,并在使用過程中基本上不改變其實物形態(tài)的勞動資料和其他物質(zhì)資料。建設(shè)形成固定資產(chǎn)的投資稱為固定資產(chǎn)投資。在我國會計實務(wù)中,將使用年限在一年以上的房屋、建筑物、機械設(shè)備、器具、工具等生產(chǎn)經(jīng)營性資料作為固定資產(chǎn)。對于不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品,單位價值在2000元以上,且使用年限超過兩年的,也作為固定資產(chǎn)。流動資產(chǎn):流動資產(chǎn)是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中經(jīng)常改變其存在狀態(tài)的資金運用項目,在一定營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)四、按資金價值構(gòu)成(C+V+M)凈投資指資金來源于國民收入中的V+M,這部分資金又叫(消費資金)。把一部分消費資金消費延后,用于投資。折舊再投資:來自固定資產(chǎn)補償價值的再投資,是生產(chǎn)和經(jīng)營中磨損的固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移價值。凈投資是國民收入積累額中用于增加固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的部分,是擴(kuò)大投資資金量的源泉。M增加,可以不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)。如果沒有M,凈投資就沒有來源了,如果用V去投資,那么會擠占大家的消費資金,會影響大家生活水平。所以,積累和消費的比例關(guān)系要合理。五、按投資的效應(yīng)來分積極投資:直接用來購買設(shè)備、機器等直接生產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)資料的投資。直接能帶來生產(chǎn)效益,產(chǎn)量的增加。消極投資:只能改善生產(chǎn)環(huán)境,不能直接帶來生產(chǎn)產(chǎn)量的提高。比如道路、廠房。意義:考查哪些直接參與生產(chǎn),哪些不直接參與生產(chǎn)投資,有利于提高效益六、按投資額的確切性是否考慮通貨膨脹名義投資:按現(xiàn)行價格計算的投資額。實際投資:以某一年不變價格為參照,計算其他年份的投資額,扣除物價上漲。是否真正對投資做出貢獻(xiàn)有效投資:對資產(chǎn)的形成真正做出貢獻(xiàn)的投資。無效投資:價格上漲所帶來的虛增的投資。物價上漲、投資成本的上升而造成的實際損失。意義:不要盲目追求投資量,要追求有效投資。第三節(jié)、投資的特點投資領(lǐng)域廣闊性、復(fù)雜性

涉及到社會上的各個部門、影響投資的因素比較多投資周期的長期性

一個項目從資金投入到全部收回所經(jīng)歷的時間比較長。實際還包括前期的探討論證、可行性分析、市場調(diào)查、方案的制定,施工、完工、驗收、投入運營,資金回收。(這個時間長是和生產(chǎn)產(chǎn)品相比的)投資實施的連續(xù)性和波動性

從項目論證到收工,但實際中項目建設(shè)中可以因資金缺口等原因投資中斷。投資收益的不確定性

投資時一定要考慮投資的風(fēng)險性。前期論證一定要到位。

投資處在變化中,要求盡可能準(zhǔn)確預(yù)測,盡可能提高管理效率,盡可能防范技術(shù)原因?qū)е碌钠詈褪д`。第四節(jié)、投資的運動過程投資的形成與籌集投資的分配階段投資的運用階段投資的回收階段(非生產(chǎn)性投資無)第五節(jié)、投資的

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