中國黃金珠寶行業(yè)現(xiàn)狀與競爭格局分析

中國黃金珠寶行業(yè)現(xiàn)狀與競爭格局分析一、黃金珠寶行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀近年來，我國黃金珠寶行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長。數(shù)據(jù)顯示，2018年國內(nèi)黃金珠寶市場規(guī)模為6965億元。黃金珠寶行業(yè)經(jīng)過2010-2013年的高速增長后，2013年因“搶金潮”透支了未來消費能力，導致此后幾年行業(yè)增速明顯下降。2017年之后，隨著消費升級、通脹和避險等影響因素驅(qū)動，行業(yè)增速逐漸觸底回升。2018年，我國黃金珠寶線上銷售占比僅為7.2%，低于美國（21.9%）、英國（14.4%）和日本（10.1%），主要是由于這些國家設(shè)計感較強且客單價較低的悅己式消費產(chǎn)品占比較高，隨著我國這類產(chǎn)品需求的不斷提升，未來線上占比具備較大提升空間。從銷售渠道分布來看，由于傳統(tǒng)的黃金珠寶產(chǎn)品消費相對高價低頻，線下體驗式消費感較強，消費者對線下實體渠道的信任度也更高，因而過去黃金珠寶線上銷售占比一直相對較低。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國黃金珠寶銷售渠道以百貨和專營店為主，分別占比56.7%和35.2%；電商占比僅為7.7%。二、黃金珠寶行業(yè)競爭格局分析我國黃金珠寶行業(yè)集中度穩(wěn)步提升，龍頭公司憑借品牌、渠道、規(guī)模等優(yōu)勢，市占率有望持續(xù)提升。近年來國內(nèi)黃金珠寶行業(yè)龍頭品牌市占率保持穩(wěn)步增長，2019年CR5（行業(yè)排名前5家企業(yè)所占的市場份額）達到23.6%，CR3達到19.2%，未來有望驅(qū)動行業(yè)進一步向頭部品牌集中。從市場占有率來看，截止至2019年Q3，我國內(nèi)地黃金珠寶市場占有率前三為老鳳祥、周六福和周大生，分別占比7.15%、6.258%和5.74%。數(shù)據(jù)顯示，截止2019年Q3，周大生直營店總計289家，加盟店3498家；老鳳祥直營店177家，加盟店3545家。2019年行業(yè)下行，但頭部企業(yè)加快開店擴張勢頭，圍繞品牌優(yōu)勢，加速低線級城市渠道布局。三、黃金珠寶行業(yè)重點企業(yè)分析—老鳳祥根據(jù)同花順網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年老鳳祥公司實現(xiàn)營業(yè)收入496.29億元，同比增長13.35%，2020年1-3月，老鳳祥營業(yè)總收入為144.89億元。凈利潤方面，2019年老鳳祥公司實現(xiàn)凈利潤18.3億元，同比增長17.01%。2020年1-3月凈利潤為4.87億元，疫情之下仍然表現(xiàn)穩(wěn)健。加盟模式助力公司終端門店快速擴張，老鳳祥主要通過加盟方式實現(xiàn)終端門店的快速擴張。據(jù)公司公報顯示，截止2019年末，老鳳祥加盟連鎖店數(shù)量達到3709家，同比增長11.08%。四、黃金珠寶行業(yè)發(fā)展趨勢分析（一）電商渠道是打開珠寶企業(yè)發(fā)展渠道天花板的最有力手段短期來看，電商能夠幫助品牌珠寶企業(yè)快速走出疫情影響，恢復銷售，并在后期幫助加盟商出清積壓的庫存，實現(xiàn)現(xiàn)金流的修復，從而有助于長期健康的發(fā)展。中長期來看，在代際消費變遷中，年輕一代成為了主力消費群體，她們偏好的消費渠道為線上，且對于珠寶消費，相較于上一代消費者偏好材質(zhì)和品牌消費，更加偏好設(shè)計感強、客單價較低的產(chǎn)品，而這類產(chǎn)品也更適合線上發(fā)展。長期來看，電商的布局也將有利于打開本土品牌的渠道天花板。雖然目前來看，廣大的低線市場仍孕育著需求升級帶來的開店空間，但隨著企業(yè)自身店鋪絕對數(shù)量的不斷增長，以及中高端競爭品牌近年來加大下沉力度后渠道競爭格局的越發(fā)激烈，長期來看企業(yè)通過線下發(fā)展天花板將逐步顯現(xiàn)。（二）悅己式產(chǎn)品需求有望逐步爆發(fā)，電商助力企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化悅己式需求以及禮品（朋友送禮等）這類需求的消費和社交屬性較強，整體處于高速成長的過程中。品類主要以年輕群體青睞的款式和設(shè)計較為新穎的銀飾、K金、珍珠和鉆石鑲嵌品類為主。雖然短期下半年來看，婚慶需求的釋放將為黃金珠寶帶來需求的反彈，但長期來看，黃金珠寶行業(yè)增長的核心驅(qū)動還是在于消費升級（富裕消費群體和主流消費群體興起），珠寶首飾逐步進入居民日常生活。而當前年輕的消費群體（即