論企業(yè)管理以財務管理為中心

30/32前言財務是經(jīng)營者的眼睛，財務能反映公司的財務狀況和經(jīng)營成果情況，對財務的把握就是對企業(yè)命運的把握.隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，企業(yè)管理以財務管理為核心，已成為企業(yè)家和經(jīng)濟人士的共識.財務管理是現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下企業(yè)最基本的管理活動，更是企業(yè)生存和發(fā)展的重要環(huán)節(jié).市場經(jīng)濟越發(fā)展，財務管理越重要。在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)要想順利組織生產(chǎn)經(jīng)營活動,取得盈利，就必須加強財務工作。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，企業(yè)是市場經(jīng)濟中獨立的法人實體和市場競爭主體，這就要求企業(yè)將財務管理置于企業(yè)管理的中心地位,更新觀念，轉(zhuǎn)換機制,促使企業(yè)目標價值的實現(xiàn)。目錄一般部分TOＣ\o"1-3”＼ｈ＼ｚ\u前言?PＡGERＥF_Ｔｏc２2946077６\hi1。企業(yè)一般概況 PAGＥREF_Ｔoｃ2294607７7＼ｈ１２．企業(yè)產(chǎn)品成本計劃完成情況分析?ＰＡＧERＥF_Tｏc229４6０778\h１2.1全部產(chǎn)品成本計劃完成情況分析?PＡGEREF_Ｔoc22946０779\ｈ2２。2可比產(chǎn)品成本計劃完成情況分析?PAGＥREF_Toc２29４６0780\ｈ22.3產(chǎn)品單位成本分析 ＰAGＥＲＥF_Ｔoc22９460781\ｈ３3。企業(yè)期間費用計劃完成情況分析 PAGEＲEF_Toc２２9460783＼h43．1營業(yè)費用的分析 ＰＡＧＥREF_Ｔoｃ2２9４60784\h４3。2管理費用分析 PAＧEREF_Ｔoc22９460７85\ｈ4３.３財務費用分析 PAGERＥＦ＿Toc２２94６0７86\h４４。企業(yè)利潤分析 ＰＡGEREF＿Toc2２94６0787＼ｈ54。１利潤總額的分析?PAGERＥF_Toc2294６０788\h54.2主營業(yè)務利潤分析 ＰＡGＥＲＥF_Toc22９4607８９\h5４.３其他業(yè)務利潤分析 PAＧEREF＿Tｏc22946079０＼h5４。４投資收益分析?PＡＧEＲＥF_Tｏｃ２２9460791\h64。5營業(yè)外收支分析 PAGＥREF_Toc2２946079２\h６5．企業(yè)會計報表體系 PAGＥREF_Tｏc２29460７９3\h6５.１企業(yè)會計報表分析 PＡＧEREF＿Toc2294６0794＼h６5。2資產(chǎn)負債表的分析?ＰＡGEREＦ_Toc２2946０79５\h7５。３損益表的分析 PAGEＲEＦ_Ｔoｃ229460796\h8５。4現(xiàn)金流量表的編制?PAGERＥF_Toc2２9460797＼h106．企業(yè)財務分析與評價 PAＧERＥＦ_Toc229４60798\h１06。1企業(yè)償債能力分析?ＰAGEREF_Ｔoc22９460７9９\h１06．２營運能力分析 PAGEREF_Tｏｃ２29460806\h1３6．3企業(yè)盈利能力分析?PAＧEＲEF_Toｃ229460８12＼ｈ166.４財務綜合分析?PAＧERＥF_Toc２2９４60８１9\h18專題部分摘要?ＰAGＥREF＿Ｔoc２29460８２０\h２21。企業(yè)管理要確立以財務管理為中心的依據(jù) PAＧEREF_Tｏｃ2２94６08２1\h231。1財務管理的對象決定了企業(yè)管理應以財務管理為中心 ＰAGＥREF_Ｔoc２２94６０822\h23１。2財務管理的目標決定了企業(yè)管理要以財務管理為中心 PＡＧＥＲＥＦ_Ｔoc2２9460８２３\h２31．3財務管理的內(nèi)容決定了企業(yè)管理應以財務管理為中心?ＰＡGEREF_Ｔoc２２94６０824\h242。企業(yè)管理以財務管理為中心的必然性 PＡGEREF_Ｔｏc22９4６082５\h252．１社會主義市場經(jīng)濟的客觀要求 ＰAGＥREF＿Tｏc22946０８26\h２52．２現(xiàn)代企業(yè)的性質(zhì)和目標?PAGERＥＦ_Ｔoｃ２2946０8２7＼h２52.３企業(yè)所有者和債權人的目標 ＰＡGEREF_Toc2２94６082８\h2５２.4財務管理的對象 PAGEREＦ_Toc2294６０8２9\h263．在企業(yè)管理中怎樣體現(xiàn)以財務管理為中心 PＡＧＥREF＿Tｏc22946０830\ｈ263。1提高認識?PAGEREF_Tｏc229４６083１\h263．2貫徹執(zhí)行 PAGERＥF_Toc229460832＼h２63。3轉(zhuǎn)變觀念 PＡGEREF_Ｔoc2２94６０8３3＼h27３.4理解到位 ＰＡＧERＥF_Toｃ229４60８３4\h28結(jié)束語?２２９4６08３5＼h２9參考文獻 PAＧＥＲEF_Tｏc229460836＼h３0致謝?PAGEREF＿Toc2２94６08３7\h3２1.企業(yè)一般概況山西奧倫膠帶有限責任公司位于山西省陽泉市,是陽泉煤業(yè)（集團）有限責任公司的控股自供司，

2001年8月改制并更名為山西奧倫膠帶有限責任公司。2０07年11月正式從山西省陽泉市北大街305號，搬遷到陽泉市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)大連東路9９號.法人治理結(jié)構嚴格按《公司法》要求,設有董事會、監(jiān)事會、股東大會.公司下設市場部、計財部、供應部、工藝質(zhì)量部、產(chǎn)品研發(fā)部、人力資源部、發(fā)展研究中心、檢驗檢測中心、售后服務中心等職能機構及輸送帶廠和機械廠?，F(xiàn)有職工2７0人,占地面積5０000平方米,

現(xiàn)有總資產(chǎn)35969.92萬元，其中固定資產(chǎn)25975．14萬元。注冊資本2３39．１１萬元,其中國有資本2１37萬元占91．3６％，員工個人資本2０2.11萬元,占8。64%。其中陽煤集團２000萬元,職工200萬元。公司主要產(chǎn)品為“奧倫牌”PＶC、PＶG整芯阻燃輸送帶、普通用途尼龍、棉帆布輸送帶及耐酸、耐油、耐寒、耐熱等特殊輸送帶，現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模為PＶC阻燃輸送帶３0萬米，疊層帶系列產(chǎn)品１0０萬平米，生產(chǎn)能力可達1億元.公司現(xiàn)有資產(chǎn)4４00萬元，其中流動資產(chǎn)3000萬元，固定資產(chǎn)凈值14０0萬元.負債２２0０萬元，所有者權益220０萬元。2002年完成銷售收入5０00萬元,實現(xiàn)利潤21７萬元。人均價值效率達到18萬元，人均利稅貢獻2。72萬元。

公司除了現(xiàn)有輸送帶生產(chǎn)線占用廠房外，還有一個40０0０平方米的廠區(qū)可利用。其中有１個長1３2米、寬１８米的三跨連體廠房7200平方米，還可拆除、新建廠房８300平方米，合計規(guī)劃廠房面積可達1５500平方米，去年以來公司已累計投資400萬元，對該廠區(qū)的基礎設施進行了徹底改善.

現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模和能力在山西省名列第一，在國內(nèi)同行業(yè)位居前6名，達產(chǎn)后可望進入前3名.將繼續(xù)增加生產(chǎn)能力，5年內(nèi)規(guī)模上到５億元,名列全國前茅。所有生產(chǎn)線均采用國內(nèi)輸送帶制造業(yè)頂尖設備，全部實現(xiàn)PLＣ自動化控制，工藝技術在國內(nèi)屬于一流水平。２。企業(yè)產(chǎn)品成本計劃完成情況分析產(chǎn)品成本是反映企業(yè)勞動耗費并進而反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的一面“鏡子”，通過對成本費用的比較分析，有利于促進企業(yè)提高經(jīng)營管理水平,更加合理地利用人力,物力和財力資源,降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的勞動耗費，比較少的物化勞動和活勞動的消耗。生產(chǎn)出數(shù)量多，質(zhì)量高的產(chǎn)品，提高經(jīng)濟效益。?在市場競爭機制下,成本和費用水平的高低制約著企業(yè)在市場上的競爭能力,也決定著企業(yè)的前途和命運。在世界經(jīng)濟發(fā)展史上,因成本費用水平低而虧損倒閉的企業(yè)不勝枚舉。在同等價格的條件下，成本費用水平降低可以使企業(yè)的利潤水平提高，從而可以增加企業(yè)的積累，增強企業(yè)的競爭能力;在同等利潤水平條件下,企業(yè)的成本費用水平低，可以使企業(yè)產(chǎn)品的市場銷售價格相應降低，從而提高企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率和競爭能力。反之，成本費用水平高的企業(yè),其市場競爭率就弱．因此，降低成本是企業(yè)成本管理的基本任務.通過加強成本管理，有利于促進企業(yè)改善生產(chǎn)條件，提高生產(chǎn)技術和管理水平,進行最優(yōu)化的生產(chǎn)經(jīng)營決策,降低成本,提高效益。2。１全部產(chǎn)品成本計劃完成情況分析成本計劃完成情況分析是對商品產(chǎn)品成本計劃以及可比產(chǎn)品成本計劃完成情況進行總的分析和評價.通過成本分析，可以考核企業(yè)成本計劃的執(zhí)行情況評價企業(yè)過去的成本管理工作;可以揭示問題和差距，促使企業(yè)挖掘降低成本的潛力，尋求降低成本的途徑和方法。因此，產(chǎn)品成本指標是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益好壞的重要指標之一,也是拉動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的重要杠桿。２。2可比產(chǎn)品成本計劃完成情況分析可比產(chǎn)品是指以前年度或上年度曾經(jīng)生產(chǎn)過的產(chǎn)品?？杀犬a(chǎn)品成本計劃完成情況分析:可比產(chǎn)品成本降低計劃完成情況的分析主要是檢查其計劃降低指標是否完成，分析影響計劃降低指標完成的原因,影響可比產(chǎn)品成本計劃降低指標的原因主要有:產(chǎn)量因素、品種結(jié)構因素、單位成本因素、其中產(chǎn)量因素不影響降低率。2。2．１產(chǎn)品量因素產(chǎn)品產(chǎn)量變動必然直接影響成本的增減。但當產(chǎn)品品種結(jié)構和產(chǎn)品單位成本不變時，產(chǎn)量不會影響成本降低率，因為當品種結(jié)構不變時，說明各種產(chǎn)品的產(chǎn)量計劃完成率都相同，在計算成本降低率時,因分子、分母都具有相同的產(chǎn)量增減比例而不變。其計算公式如下:（1）計劃降低額=∑[計劃產(chǎn)量×（上年實際單位成本—本年計劃單位成本）］（2）計劃成本降低率＝計劃降低額÷∑（計劃產(chǎn)量×上年實際成本)×１0０%（3）產(chǎn)量變動對成本降低額的影響＝∑［(實際產(chǎn)量×上年實際單位成本）－(計劃產(chǎn)量×上年實際單位成本）］×計劃成本降低率2．2。2產(chǎn)品品種結(jié)構影響由于各種產(chǎn)品成本降低率不同,對產(chǎn)品產(chǎn)量不是同比例增長時,就會使降低額和降低率同時發(fā)生變動。如果提高成本降低率大的產(chǎn)品在全部可比產(chǎn)品中的比重,就會使成本降低額絕對值的增大，并使成本降低率相對值增大；相反,則會減少成本降低額的絕對額和降低率的相對值。產(chǎn)品品種結(jié)構變動對成本降低額和降低率的影響的計算公式為:（１）品種結(jié)構變動對成本降低額的影響＝∑（實際產(chǎn)量×上年實際單位成本）—∑(實際產(chǎn)量×計劃單位成本)－∑(實際產(chǎn)量×上年實際單位成本）×計劃成本降低率(2）品種結(jié)構對成本降低率的影響=品種結(jié)構變動對成本降低額的影響÷∑(實際產(chǎn)量×上年實際單位成本)2。２.3產(chǎn)品單位成本因素可比產(chǎn)品成本降低計劃和實際完成情況,都是以上年單位成本為基礎計算的。這樣,各種產(chǎn)品單位成本實際比計劃降低或升高，必然引起成本降低額和降低率實際比計劃相應地升高或降低。產(chǎn)品單位成本的變動與成本降低額和降低率的變動呈反方向變動。計算公式如下:（１)產(chǎn)品單位成本變動對成本降低額的影響=∑［實際產(chǎn)量×（計劃單位成本—實際單位成本)］（2)產(chǎn)品單位成本變動對成本降低率的影響=產(chǎn)品單位成本變動對成本降低額的影響數(shù)÷∑（實際產(chǎn)量×上年計劃單位成本）2.3產(chǎn)品單位成本分析在成本分析中，除對全部產(chǎn)品成本計劃完成情況從總的方面進行一般評價外，還應對產(chǎn)品單位成本進行深入細致的分析。以下對本月材料、工資、制造費用這三個主要方面進行詳細分析。產(chǎn)品單位成本分析通常是選擇最主要的或成本水平升降幅度較大的產(chǎn)品，深入研究其單位成本以及各個成本項目的計劃完成情況，尋求進一步降低成本的具體途徑和方法。2.3.1直接材料2。3。２直接人工直接工資費用的分析必須結(jié)合工資制度來進行，因為工資制度的不同,會導致影響直接工資的因素不同。單位產(chǎn)品工時數(shù)量變動影響=（實際工時數(shù)量—計劃工時數(shù)量)×計劃小時單價3.企業(yè)期間費用計劃完成情況分析期間費用是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的管理費用和財務費用，為銷售產(chǎn)品和提供勞務而發(fā)生的營業(yè)費用。奧倫膠帶期間費用變化情況如表１：表1:期間費用變化情況表單位：元項目本年實際上年同期比上年增減額（萬元)比上年增減變化率（%）營業(yè)費用４298６５４．16３93248２。07366172.０９９.31管理費用１4４82０20．1０7５808７6．2２6901１43。８８9１.0３財務費用2739670.７53170６１.0024２2609。7566４。０8合計２1520345．011１8３041９。299689９25.7281．9１3。１營業(yè)費用的分析營業(yè)費用其實就是銷售費用，是指企業(yè)在銷售商品、自制半成品和工業(yè)性勞務等過程中發(fā)生的各項費用以及專設銷售機構的各項經(jīng)費。由于沒有給出組成營業(yè)費用的各下級科目的上年實際數(shù)因此在此無法進行原因分析但從總體上看奧倫營業(yè)費用比上年超支3６６1７２.０9元說明營業(yè)費用控制方面存在問題須采取可行措施.3。2管理費用分析管理費用是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各費用。管理費用增加的原因：主要是由于業(yè)務招待費增加2416５0.4９元。說明奧倫在管理費用的控制方面較差有關方面應采取有效可行的措施.3.3財務費用分析財務費用是指為籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金而發(fā)生的費用。其主要包括：利息支出、匯兌損益以及相關的手續(xù)費、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣等。財務費用增加的主要原因:利息支出比上年超了２４6680０.２5元說明奧倫在財務費用的控制方面較差應采取有效措施減少利息的支出?？傊?，期間費用都有增加，其中財務費用增加幅度很大,管理費用增加較大，營業(yè)費增加幅度較小。企業(yè)應編制嚴格的費用開支制度,努力降低各項費用開支,提高經(jīng)濟效益。4。企業(yè)利潤分析4.1利潤總額的分析企業(yè)的利潤總額是指營業(yè)利潤加上投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出后的余額。由于該企業(yè)在本期沒有對外進行投資，投資收益在本期沒有發(fā)生額。4。2主營業(yè)務利潤分析主營業(yè)務利潤分析是在實際產(chǎn)品銷售與計劃產(chǎn)品銷售的基礎上,用因素分析法分析。影響主營業(yè)務利潤的各個因素,主營業(yè)務利潤取決于銷售收入與產(chǎn)品成本和稅金之間的差異。影響主營業(yè)務利潤的基本因素有：銷售數(shù)量、產(chǎn)品銷售單價、單位銷售成本、單位產(chǎn)品銷售費用、稅率和品種構成.由于沒有給出奧倫公司２００6年和20０7年的銷量、單位售價、單位銷售成本、單位銷售稅金所以無法進行因素分析法，只能從銷售收入總額和銷售利潤總額分析企業(yè)2007年主營業(yè)務利潤情況，20０6年奧倫主營業(yè)務利潤為7５43182。８8元,而2007年為１７20０729.2５元。2007年比２006年增加９65７5４6。37元.上升百分數(shù)為128。03％（9657546．37÷7543１８2.８8×１00%）.４.３其他業(yè)務利潤分析表2：其他業(yè)務利潤分析表單位:元項目收入成本利潤20０6年０0020０7年108５962。７７678393．1840７569。5９變動額1０859６2.７767８39３.18407569.５9從表2可以看出，奧倫公司20０7年其他利潤的情況從表中得知：2006年奧倫公司其他利潤為0,而２007年為40７５6９。59元.2007年比2006年增加了４０７569。59元。４．4投資收益分析因為奧倫公司未對外進行投資因此在此不對其進行投資收益分析。4.５營業(yè)外收支分析表3:２００7年奧倫公司營業(yè)外收支明細表單位:元項目２０0６2０07增加金額（元）增長率（%）一、營業(yè)外收入2786５92７67００—１9５9—0.7處置固定資產(chǎn)凈收益07007０0二、營業(yè)外支出１5３101。８5４44530.98291４2９．１319０。3５其中：罰款及違約金6４545.1７0－６4５４5.1７—100處置固定資產(chǎn)凈損失18556。６8751２。42-１10４４.26—59。５2三、營業(yè)外收支凈額1255５7.15—167830.９8—29338８．13－2３３．67由表3可知，２0０7年奧倫公司營業(yè)外收支凈額為－１67830。98元比去年減少了２９３388.13，即-23３.６7，主要原因是營業(yè)外減少了１959元,營業(yè)外支出增加了291429.1３元，總體看來，200７年比2006年的營業(yè)外收支凈額有所下降。５.企業(yè)會計報表體系5．1企業(yè)會計報表分析企業(yè)的財務會計報告主要由會計報表,會計報表附表和財務情況說明書組成（不要求編制和提供財務情況說明書的企業(yè)除外）。按照企業(yè)會計制度的規(guī)定，企業(yè)向外提供的會計報表主要包括：資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表以及資產(chǎn)減值準備明細表，股東權益增減變動表,應交增值稅明細表，分部報表等有關附表。會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容，而對會計報表的編制基礎,編制依據(jù)，編制原則和方法及主要項目等所作的解釋.在會計實務中，財務報表附注可采用旁證、附注和底注等形式。報表底注所提供的信息十分廣泛，概括起來主要包括:會計政策、會計政策變動、財務報表中有關重要項目的明細資料、或有項目、期后事項等。5。2資產(chǎn)負債表的分析資產(chǎn)負債表是制反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況的報表，資產(chǎn)負債表是根據(jù)資產(chǎn)=負債+所有者權益這一會計等式，按照一定的分類標準和程序,把企業(yè)在一定日期的資產(chǎn)、負債、所有者權益各項目予以適當排列并對日常會計核算工作中形成的大量數(shù)據(jù)進行整理、匯總后編制的。表4：資產(chǎn)負債表編制單位:山西奧倫膠帶有限責任公2007年１2月31日單位：元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負債及所有者權益年末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)：流動負債:貨幣資金3５31301．29１072488．5５應付賬款4９83５61５.033３271795．０9應收票據(jù)8600０0。0020８8818。0０預收賬款５093４８9。４7２2２8911.0９應收賬款70167131.0１38０95５89。0６應付工資194７707．０0256４6１7。81其他應收款1925１０85。117５６33028.94應付福利費11４77０7。０022６4611.81存貨17226538.47１３0９2570。84應交稅費25４5357。４２124487．２５待攤費用應交稅金２46６０8８.17122368.７8流動資產(chǎn)合計1110３60５639其他應付款２76527940.8４11９５039５7.24固定資產(chǎn)原價2２9７51３87．7４2144014．３6流動負債合計3３595010９．761576９3８28。47減:累計折舊１１13９268.939１06010.４９負債合計3359501０９.７615７693828.47固定資產(chǎn)凈值２４8６１2118。811２10８003。87實收資本2339１１０0.０023391１００。０0固定資產(chǎn)凈額24８61２1１8．８11２１0800３.87資本公積6０300.０060300。00固定資產(chǎn)合計24861２１18。81５122９817。71法人資本2１3７0００0.0０21370０００.０0無形資產(chǎn)51000。００8４000．0０國有法人資本２１370000．002137０0０0.0０無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計2486631１8.8151３１3817．７1個人資本202１0100．0020２１01０0．０0盈余公積１55０44．49140386。43未分配利潤14２６20。7410698.20所有者權益合計23７49065.232360２48４．63資產(chǎn)合計3５96991７4．９9１８129631３.10負債和所有者權益合３5９6991７4．991８129６３１3．105。2。1對資產(chǎn)負債表變動情況做出以下概括分析（1)該企業(yè)總資產(chǎn)本期增加17840２861．8９(359699１７4。９9—１8１29631３。１0)元,增加幅度為98．40%。這種變化主要是由固定資產(chǎn)的增加造成的。（2)流動資產(chǎn)減少了１8946439。21（1１１０36056。１8－129982495．39）元，增加幅度為１4．58％。就這一變化來看，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動性有所減弱。（３）固定資產(chǎn)增加１97382301.10（２48６12１18.81－512２9８１7.７1)元,增加率為３８５．29%，主要是由于累計折舊的變化引起的,使固定資產(chǎn)價值的增加.(4）本年負債總額增加了17825６2８1．2９（3３595０109.76-157６９３82８．４7）元，增加率為１13．04％。主要原因是流動負債增加了1７８２５6２81。29（33５950１09.7６－1５7６9３８２8。４７）元,增加率為1１３。04%。流動負債增加的原因主要是因其他應付款、應付賬款、預付賬款、應付工資的增加造成的.（5)所有者權益增加了４575４5807.48（31１３6０94９５。１6—2６560６３６87.68)元，其主要原因是盈余公積的增加和未分配利潤的增加引起的。5.２．２對資產(chǎn)負債表主要項目變動情況分析(1)資產(chǎn)項目變動情況的分析資產(chǎn)的增加主要是固定資產(chǎn)的增加，而固定資產(chǎn)的增加主要是因為累計折舊的增加。(2）負債項目變動情況分析:負債增加的主要原因是流動負債的增加，其中其他應付款增加157023983。６0（２76527940．8４-1１95039５7.24）元，增加率131.4％,可以看出本年度資金相對短缺。5.２.3資產(chǎn)負債表變動原因分析從資產(chǎn)負債表中,可以發(fā)現(xiàn)該企業(yè)資產(chǎn)總額較上年有所增加，說明企業(yè)的在這一時期所擁有的經(jīng)濟資源總額增加了.負債有所增加，資產(chǎn)以及權益的增加均是由于企業(yè)的業(yè)務成本增加。5．3損益表的分析利潤表又稱損益表，是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表.它通過把一定期間的收入與其相關的成本、費用進行配比，以計算企業(yè)一定期間的凈利潤。作為企業(yè)經(jīng)濟效益的綜合表現(xiàn)，利潤不僅是衡量企業(yè)經(jīng)營績效的重要指標，同時也是對企業(yè)經(jīng)營成果進行分類的重要依據(jù)。表5:損益表編制單位：山西奧倫膠帶有限責任公司2007年1２月單位:元項目本期數(shù)上年同期一、主營業(yè)務收入140444585。２6１1170９7６１．38減：主營業(yè)務成本11８2８１09.139930８２15.06主營業(yè)務稅金及附加8１70９2。72665０33。4１二、主營業(yè)務利潤214９93８3。41加：其他業(yè)務利潤４0７５69.5９減:營業(yè)費用4２980５4。163９32482。0７管理費用1４48202０．1０7５80876。２２財務費用273９670.9５31７061。0０三、營業(yè)利潤38６607。99-93906。38加:營業(yè)外收入２76700．00278659.00減：營業(yè)外支出444５30．９８１５3１０1.85四、利潤總額218777.013１6５０。７7減：所得稅7２196．41789６4８.７5五、凈利潤１46580。60－757997.９85。3．1凈利潤的分析2007年實現(xiàn)凈利潤146580。６0元，比上年增長了904578。５8元。增長幅度為1１9。3４%比較大，其原因是利潤總額的增加。５。3．2利潤總額的分析利潤總額是由營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收支凈額構成的，利潤總額與2０06年相比增加了１87１２6.24（21８７7７。01-３1650。7７）元，主要是營業(yè)利潤的增加和營業(yè)外支出的增加。5．3.3營業(yè)利潤的分析營業(yè)利潤是主營業(yè)務利潤與其他業(yè)務利潤的和再減去期間費用.從上表中可分析，營業(yè)利潤的增加480514．３7[3８66０7.９９－(-９３906.3８）］元，主要是主營業(yè)務利潤的增加９７6２870.5(２1499383.4１-1１736512．９1)元和期間費用的增加９6８9925.72（2１5２034５。01-1１8３0４1９。29）元.5。3.4主營業(yè)務利潤的分析主營業(yè)務利潤是主營業(yè)務收入減去主營業(yè)務成本再減去主營業(yè)務稅金及附加。主營業(yè)務利潤與去年相比增加9762870.５（214９938３．41－1173６512.91）元，原因是主營業(yè)務收入的增加287348２３。８８(１40４445８5.2６－11170976１．３８）元和主營業(yè)務稅金及附加增加1５1９5９.31（8170９2.72—66５033.41)元和主營業(yè)務成本減少了18819８９4．０7(１101２８1０9。13—99308215．06)元，主要是由于銷售單價的提高和銷量的增加。5．4現(xiàn)金流量表的編制現(xiàn)金流量表，是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表.企業(yè)編制現(xiàn)金流量表的主要目的是為會計信息使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物如何流出的信息，以便于會計信息使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力,并據(jù)以預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。6.企業(yè)財務分析與評價財務分析是以企業(yè)財務報告及其他相關資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析。反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢從而為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務信息。財務分析既是已完成的財務活動的總結(jié),又是財務預測的前提，在財務管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。它從盈利能力、營運能力和償債能力角度對企業(yè)的籌資活動和經(jīng)營活動狀況進行了深入、細致的分析，以判斷企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果,這對于企業(yè)投資者、債權人、經(jīng)營者、政府及其他與企業(yè)利益相關了解企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成效是十分有益的。財務分析通常是從某一特定角度，就企業(yè)某一方面的經(jīng)營活動所作的分析。財務評價是指在財務分析的基礎上,運用評價方法對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果所做的結(jié)論。財務評價以財務分析為前提，財務分析以財務評價為結(jié)論，財務分析離開財務評價就沒有太大的意義?？偨Y(jié)和評價企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果的分析指標包括償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標和發(fā)展能力指標。６。1企業(yè)償債能力分析企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為了彌補自有資金不足，經(jīng)常通過舉債來籌集部分生產(chǎn)經(jīng)營資金。但是舉債必須以能償還為前提。如果企業(yè)不能按時償還所負債務的本息，那么企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營就會陷入困境,以至危及企業(yè)的生存。因此對于企業(yè)經(jīng)營者來說，通過現(xiàn)金流量表分析，測定企業(yè)的償債能力，有利于其作出正確的籌資決策和投資決策;而對于債權人來說，償債能力的強弱是他們作出貸款決策的基本和決定性依據(jù)。所謂償債能力,是指企業(yè)償還到期債務的能力。對于經(jīng)營者來說，使企業(yè)保持一定的償債能力，一方面可以減少企業(yè)的財務風險,不至于無錢還債而陷入困境,甚至于破產(chǎn)；另一方面,也樹立了企業(yè)良好形象和信譽,增強債權人投資者和政府機構等有關方面對企業(yè)的信心，為企業(yè)籌集到更多的資金，保護企業(yè)良好的外部環(huán)境,保證企業(yè)良好的外部形象。企業(yè)的經(jīng)營者了解企業(yè)的償債能力，主要是通過對企業(yè)會計報表的分析實現(xiàn)的,而債務最終是要用現(xiàn)金來償付的,因而反映企業(yè)現(xiàn)金收支情況的現(xiàn)金流量表就成為報表使用者分析企業(yè)償債能力的重要依據(jù)。６。1.1短期償債能力分析短期償債能力一般也稱為支付能力。主要是通過流動資產(chǎn)的變現(xiàn)，來償還到期的短期債務。短期償債能力的高低對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和財務狀況有重要影響。評價企業(yè)短期償債能力的財務比率有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。（1）流動比率流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債的比率.表示每一元的流動負債，有多少流動資產(chǎn)作為償還保證。計算公式是：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債×10０％年初流動比率=12９82２495。３9÷15７６９3828。47×100%＝８２．43%年末流動比率=111０３605６。１8÷3359５0１0９。76×100%＝３3。05%從計算結(jié)果可以看出年初流動比率為82。43％償債的壓力是非常大的。這種現(xiàn)象在年末并未得到一定的緩解，低于２：1的水平，表明企業(yè)短期償債能力是較弱的。（2）速動比率速動比率是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動負債的能力.速動資產(chǎn)主要包括：貨幣資金、有價證券、應收賬款、應收票據(jù)、其他應收款等.它比流動比率更準確,一般為1：１表明企業(yè)有較好的償債能力。計算公式是:速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù)+其他應收款年初速動比率=(1072488．５5＋380９5589。０6+2０88８1８。００+756３３028。94)÷15７69８28．47=74.12%年末速動比率=（35３1３01．59＋70１６7１3１。0１+8６0000+192510858.1１）÷33５950109.7６=27.９2％從計算結(jié)果可以看出,年末的短期償債能力比年初的短期償債能力有所下降，仍離一般標準較遠,仍然處于弱勢，這說明企業(yè)的償債能力還是較差.（３）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。用來反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，其評價標準一般為0。2。計算公式是：現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金+有價證券)÷流動負債年初的現(xiàn)金比率＝107２488。55÷１5７６98３8.47＝0。007年末的現(xiàn)金比率=35３1３01.5９÷33８950１09。76＝0．011從計算結(jié)果可以看出:年末現(xiàn)金比率比年初現(xiàn)金比率高，但仍小于0.2,說明企業(yè)還需一步有效運用現(xiàn)金資產(chǎn),合理安排資產(chǎn)結(jié)構，提高資產(chǎn)使用效益。綜合分析可以發(fā)現(xiàn),由于該企業(yè)流動資產(chǎn)結(jié)構中，速動資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)比例較大，所以,盡管流動比率指標和速動比率指標并不理想,但對該企業(yè)的短期償債能力還是應該給予肯定評價的。6．1.２長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力.其分析指標主要有三項：資產(chǎn)負債率，產(chǎn)權比率和利息保障倍數(shù)。（1）資產(chǎn)負債率分析資產(chǎn)負債率是反映債權人所提供的資金占全部資金的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度.資產(chǎn)負債率的評價標準一般為５0％左右較好。計算公式是：資產(chǎn)負債率＝（負債總額÷資產(chǎn)總額)×１00%年初資產(chǎn)負債率=１5７69382８。４7÷18129631３。10×１00%=8６.９8%年末資產(chǎn)負債率=335950109．76÷３59６９9１７4．99×100%=93。４0%通過計算可以看出：年初資產(chǎn)負債率與年末資產(chǎn)負債率相比,年末大于年初,但現(xiàn)在的資產(chǎn)負債率在90%左右，則表明企業(yè)的償債能力還是很差的.如果這一比率超過100％，則表明企業(yè)已資不抵債，視為達到破產(chǎn)的境界線。（2）產(chǎn)權比率分析產(chǎn)權比率又稱負債與股東權益比率，是企業(yè)財務結(jié)構穩(wěn)健與否的重要標志,反映了企業(yè)自有資金償還全部債務的能力，這個標準一般小于１。計算公式是:產(chǎn)權比率=（負債總額÷所有者權益）×１00%年初產(chǎn)權比率=１576９3828。47÷236０2484．63×100%=668.1２％年末產(chǎn)權比率=3359５0１０9。76÷23749065.23×10０%＝1414．５8％通過計算可以看出：20０７年初的產(chǎn)權比率大于１，但年末有所增加，說明企業(yè)的償債能力有所降低,而且大于100%,說明企業(yè)的償債能力還是不可以接受的。（3）利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù).利息保障倍數(shù)是指企業(yè)一定時期內(nèi)所獲得的息稅前利潤與當期所支付利息費用的比率.常被用以測定企業(yè)一定時期內(nèi)所獲得的利潤總額來承擔支付利息的能力。其計算公式如下：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額÷利息費用息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出上年已獲利息倍數(shù)=(31６5０。77＋３5８３51)÷358351=１．０9本年已獲利息倍數(shù)=（218777。0１+2８2517５。2５)÷28251７５。2５=1．0７一般來說，利息保障倍數(shù)越大，反映企業(yè)投資利潤率越高，支付長期債務利息的能力越強,該企業(yè)已獲利息倍數(shù)都不高,說明企業(yè)償付負債利息的能力不強。6。2營運能力分析營運能力是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境等約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務目標所產(chǎn)生作用的大小。營運能力的分析包括人力資源營運能力分析和生產(chǎn)資料營運能力分析。6.２.1人力資源營運能力分析該項指標通過采用勞動效率指標來分析，對企業(yè)勞動效率進行考核評價主要是采用比較的方法，例如將實際勞動效率與本企業(yè)計劃水平、歷史先進水平或同行業(yè)平均先進水平等指標進行對比。6.2。2生產(chǎn)資料營運能力的分析(1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標主要有應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.應收賬款周轉(zhuǎn)率的分析應收賬款周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)應收賬款平均收回的次數(shù)，是一定時期內(nèi)銷售收入凈額與應收賬款平均余額的比值。其計算公式為：應收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷應收賬款平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)期=計算期天數(shù)÷應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)表６:收賬款周轉(zhuǎn)計算表單位:元項目20０５年2006年20０7年營業(yè)收入11１709７６1。381415３0５48.０3應收賬款年末余額3２98９９2７．353８095５89．０6７016７13１.01平均應收賬款余額３5５42758．２1５413１36０.04應收帳款周轉(zhuǎn)率(次）3.142。６1應收賬款周轉(zhuǎn)期（天）114．64１３7．93從表6計算結(jié)果表明，該公司２０07年度的應收賬款周轉(zhuǎn)率比2006年度有所下降,周轉(zhuǎn)次數(shù)由3。14次降低為2.6１次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由114．６4天延長為137.93天，這說明公司的營運能力有所下降，收賬緩慢，賬齡較長。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率,是衡量和評價企業(yè)夠入存貨,投入生產(chǎn)。銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標.其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)期=計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率表7：存貨周轉(zhuǎn)率表單位:元項目2005年2006年２007年營業(yè)成本9930８２15．０6１188０6５02。31存貨年末余額196０6０7６。171309２５70。8417２26538.4７平均存貨余額１６349323。５11５15９55４.66存貨周轉(zhuǎn)率（次)6.07７。８4存貨周轉(zhuǎn)期(天）59。274５．94該公司2007年度的存貨周轉(zhuǎn)率比2０0６年有所改進，存貨周轉(zhuǎn)率由６。０７次提高到7．84次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由59．27天降為45．９４天，說明該企業(yè)變現(xiàn)的速度提高，周轉(zhuǎn)額加大，資產(chǎn)占用水平低。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度的指標。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一定時期銷售收入凈額與企業(yè)流動資產(chǎn)平均占用額之間的比率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表８:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表單位:元項目2００5年20０6年2０0７年營業(yè)收入11１70976１.38１41５3０548.0３流動資產(chǎn)年末總額5833926６.４３１29982495.3９１1103６05６．1８平均流動資產(chǎn)總額9４１6088０.９1１20509275.79流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1。19１．1７流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天)302.５2３07.69由此可見,該企業(yè)200７年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期比２０06年的慢了５.17天,周轉(zhuǎn)次數(shù)由1。19次降到1．１7次,說明流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段所占有的時間延長了．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈額的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標.其計算公式為:固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均固定資產(chǎn)凈值.平均固定資產(chǎn)凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=計算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表9：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表單位：元項目2０05年2０06年2007年營業(yè)收入凈額111709761。３８14１53054８.03固定資產(chǎn)年末凈值１3０12９8５．64１２10８003．８７２4８61２１18。8１平均固定資產(chǎn)凈值125６049４.７6130360０６1.34固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次）8.8９1.09固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）40.４83３0.28以上計算結(jié)果表明,200７年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比20０6年的有所下降，表明企業(yè)固定資產(chǎn)使用率不高，提供的生產(chǎn)成果不多,企業(yè)的營運能力下降.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。其計算公式為:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=(資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù))÷２總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=計算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表10:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表單位：元項目200５年200６年2０07年營業(yè)收入１117097６1。381４１530548。03資產(chǎn)總額年末總數(shù)７３6９3060。571812９６3１３.103596９９1７4.９9平均資產(chǎn)總額12６46７6８６。8４27０4９7７44.05總平均周轉(zhuǎn)率（次)0.880.52總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天)40７.56692．31以上計算表明，企業(yè)全部資產(chǎn)的使用率降低.6。3企業(yè)盈利能力分析6.３．１企業(yè)盈利能力的一般分析盈利能力是企業(yè)獲取利潤資金不斷增值的能力。反映企業(yè)盈利能力的指標主要有銷售毛利率，銷售凈利率，成本利潤率，總資本報酬率.銷售利潤率的分析銷售利潤率=營業(yè)利潤÷營業(yè)收入×1０0%表11：營業(yè)利潤率計算表單位：元項目2006年200７年營業(yè)利潤-9390６。３8３866０７．99營業(yè)收入１１17０９761．３８14153054８.03營業(yè)利潤率-0.08％0.27%從以上計算結(jié)果可以看出,2007年的銷售利潤率比2006年的銷售利潤率有所上升，表明企業(yè)市場競爭力增強,發(fā)展?jié)摿ψ兇?，獲利能力變強。成本費用利潤率的分析成本費用利潤率是反映盈利能力的另一個重要指標,是利潤與成本之比。其計算公式為：成本費用利潤率＝利潤總額÷成本費用總額×１０0%成本費用總額=營業(yè)成本＋營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用表12：成本費用利潤率計算表單位：元項目2０06年2０0７年營業(yè)成本９93082１５。06118８06502。31營業(yè)稅金及附加665033。４1817092。72銷售費用３9３248２.07４2９8654。1６管理費用758087６。2２１4４8２０２0。10財務費用31７0６1.00２739670．75成本費用總額1180366７．76１４1１４3939.73利潤總額3１65０。77２1８７7７。01成本費用利潤率０．03%0。16％從以上計算結(jié)果可以看出，２007年的成本費用率比20０6年的成本費用率有所提高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價變小了,成本費用的控制能力有所提高，但不明顯。資本保值利潤率的分析資本保值增值率是指所有者權益的期末總額與期初總額之比。其計算公式為：資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益總額÷年初所有者權益總額×1０0%2006年資本保值增值率=13844８20．93÷143００1８2。6１×1００%=98.13%20０７年資本保值增值率=２3749０６5。23÷２36０２48４。63＝10０．62%從以上計算結(jié)果可以看出，2007年資本保值增值率大于100％，表明企業(yè)資本保全和增值狀況較好。6.3。2社會貢獻能力分析社會貢獻率的分析社會貢獻率=企業(yè)社會貢獻總額÷平均資產(chǎn)總額×1０0％企業(yè)社會貢獻總額=工資+勞保統(tǒng)籌＋待業(yè)保險金+失業(yè)保險金+利息凈支出＋應交稅金＋利潤。它是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價值的能力。社會積累率的分析社會積累率包括上交國家財政總額包括應交增值稅、應交產(chǎn)品銷售稅金及附加、應交所得稅及其他稅收等。６.4財務綜合分析所謂財務綜合分析,就是將企業(yè)營運能力、償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個有機的分析系統(tǒng)之中,全面地對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營狀況進行解剖和分析，從而對企業(yè)經(jīng)濟效益做出較為準確的評價與判斷。杜邦財務分析體系是利用各財務指標間的內(nèi)在關系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法.杜邦財務分析體系各主要指標之間的關系如下：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)=主營業(yè)務凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)主營業(yè)務凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務收入凈額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務收入凈額÷平均資產(chǎn)總額權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權益總額=1÷（１—資產(chǎn)負債率)2０06年杜邦財務分析體系：凈資產(chǎn)收益率－２.14％總資產(chǎn)凈利率-0.41%權益乘數(shù)5。25４9營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率—０．４6％×8８．3３%1÷(1－資產(chǎn)負債率)80。9７％凈利潤÷營業(yè)收入-５1566１。7÷11１７0９761。38營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額1117097６1．38÷126４６7686．84負債總額(平均）÷資產(chǎn)總額（平均）年初47３3887７。9６7１６3９060．5７年末１57４514921營業(yè)收入-成本費用總額+投資收益+營業(yè)外收支凈額—所得稅費用1117０９761．38-１11803667.76+125557。15-547３12.4５流動負債+長期負債年初４7３３887７.9６+０年末15７4514９2．17+0流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)５833９266。43+13299794。１4１29９８24９５。３９+5131３８１7。7營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用99308215.０６＋６68０33.４1＋393248２.０7+75８0876.22+3170６1200７年杜邦財務分析體系凈資產(chǎn)收益率0。５7%總資產(chǎn)凈利率0.0５%權益乘數(shù)11．4２營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0．０1%×0.521÷(1—資產(chǎn)負債率）０．9124凈利潤÷營業(yè)收入1465８0.９1÷14１53０548。０3營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額1415３０５48.03÷2７04977４４.０5負債總額(平均）÷資產(chǎn)總額(平均）年初１576９38２8.4７1８1296313．１年末3359５0１0９.76３5969917５營業(yè)收入—成本費用總額+投資收益+營業(yè)外收支凈額－所得稅費用14153０5４8．03－１４１１4３939.73+(－16７8３0。98）－72１96.41流動負債+長期負債年初7+0年末33595０109．76+０流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)１299８２495.３9+51313８１7。711１0３６０56.18+248663118。8營業(yè)成本＋營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用＋財務費用１18806５０2。3１+817092.72+42９86５4。１6+14482020．1+273９6７0.7５凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)2006年度指標:-046％×88。33％×5．2549＝—2。14％①第一次替代:０.1％×88．3３%×5．２549=0。46%②第二次替代：0.1％×0．52×5。254９=0.27％③第三次替代：0．1％×0.52×11．4２=0.59%④②-①＝0。4６%-（—2。14％）=2.6%營業(yè)凈利率上的升影響③—②=0．27％—0.46％=-0。１９%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的影響④－③=0.５9％—０。2７％=0。32％權益乘數(shù)上升的影響論企業(yè)管理以財務管理為中心摘要：企業(yè)管理要以財務管理為中心，這是財務管理目標和財務管理對象所決定的，也是市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。企業(yè)要把財務管理作為企業(yè)各項管理工作的中心。關鍵詞：企業(yè)管理；財務管理;中心地位;１．企業(yè)管理要確立以財務管理為中心的依據(jù)企業(yè)在市場上要生存發(fā)展和獲利就離不開企業(yè)的財務管理。財務管理是企業(yè)管理的核心。強化財務管理是在激烈競爭的市場上謀求生存和發(fā)展的關鍵，是市場經(jīng)濟的客觀要求。１．1財務管理的對象決定了企業(yè)管理應以財務管理為中心企業(yè)管理包括生產(chǎn)管理、技術管理、質(zhì)量管理、勞動管理、財務管理、設備管理、庫存管理等多方面工作。其中企業(yè)的財務管理,首先是一種價值管理,是資金運動全過程的管理,而資金運動是企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣表現(xiàn)，它滲透在企業(yè)各項管理工作之中。從實物形態(tài)看，表現(xiàn)為物化勞動和活勞動的不斷購進、消耗、轉(zhuǎn)化和銷售；從價值形態(tài)來看，表現(xiàn)為資金的不斷運動，投入、支出和收入不斷周而復始。因此，哪里有經(jīng)濟活動，哪里就有資金運動,哪里就屬于財務管理的范圍。根據(jù)企業(yè)資本運營的目的和在整個經(jīng)營活動中的地位，可以將企業(yè)的資本運營分為5種類型：一是為充分利用閑置資產(chǎn)或資金而進行的資本運營;二是為擴大資金來源，彌補資金缺口,進行的資本運營；三是作為副業(yè)的資本運營；四是作為企業(yè)的主業(yè)或唯一業(yè)務的資本運營;五是作為規(guī)模擴張的手段.不論哪種類型，都是圍繞企業(yè)的財務而進行的,可見，在企業(yè)諸多的管理工作中，都與財務管理有著密切關系，都必須以財務管理為中心。1。2財務管理的目標決定了企業(yè)管理要以財務管理為中心企業(yè)管理的目標，從根本上講應該是最大限度地為社會創(chuàng)造財富,最大限度地滿足社會的需要。但是，這種表述還不夠具體,不能量化，為便于實現(xiàn)企業(yè)的目標應該有具體的可以量化的表現(xiàn)形式.我國在經(jīng)濟體制改革前,一直以產(chǎn)值的大小作為企業(yè)目標的表現(xiàn)形式，以產(chǎn)值最大化作為企業(yè)的主要目標，造成了企業(yè)只求數(shù)量不求質(zhì)量，只講速度不講效益,只重投入不重產(chǎn)出等傾向,導致了社會財富的巨大浪費,其弊端十分明顯.我國實行經(jīng)濟體制改革以后，提出了企業(yè)以經(jīng)濟效益為中心，經(jīng)過２０年的實踐，已被廣大企業(yè)所接受。企業(yè)以經(jīng)濟效益為中心，也就是企業(yè)要以經(jīng)濟效益最大化為自己的主要目標，人們通常以財務成果指標作為經(jīng)濟效益最大化的量化指標，財務成果越大，就認為企業(yè)的經(jīng)濟效益越好。當然,企業(yè)所追求的財務成果最大化,不僅僅是當期的最大化，而且是要長期的最大化.如上所述，企業(yè)管理的主要目標是實現(xiàn)財務成果的最大化和財務狀況的最優(yōu)化，顯然，企業(yè)各項工作都應該圍繞著這個目標來進行,把這個目標作為各項管理工作的出發(fā)點和歸宿，各項管理工作必須服從并服務于這個目標.而且這個目標的確定，離不開財務管理,并且主要依靠財務管理來完成。例如，某項管理工作或措施，在實施前，首先要預測、分析這個工作方案對企業(yè)財務成果和財務狀況的影響,以此決定取舍,并進一步優(yōu)化工作方案；在實施中，要監(jiān)控反映這項工作是否偏離財務成果最大化和財務成果最優(yōu)化這個方向,并以此為標準對實施過程進行全面監(jiān)督;在實施后，要考核和評價它對企業(yè)財務成果和財務狀況的影響及貢獻,以便進一步提高企業(yè)經(jīng)濟效益?？梢姡髽I(yè)各項管理工作的全過程都圍繞著提高經(jīng)濟效益進行，都離不開財務管理，它是貫穿于各項管理工作的一條主線.1。３財務管理的內(nèi)容決定了企業(yè)管理應以財務管理為中心投資決策是企業(yè)管理最主要的內(nèi)容。在市場經(jīng)濟體制下，具有了獨立法人地位的企業(yè),其目標在于追求企業(yè)價值的最大化,企業(yè)經(jīng)營不僅僅再是單純商品生產(chǎn)與商品經(jīng)營，資產(chǎn)的合理配置和資本的有效運用、投資決策已成為財務管理的核心問題。投資一旦失誤,企業(yè)歷年的經(jīng)營成果就會毀于一旦,甚至把企業(yè)拖入破產(chǎn)的邊緣。運用財務管理可以充分估算投資項目的總成本、資本回收期、目標效益等，以確定資金的需要量和籌資渠道；可以對資本投入按目標運行進行風險分析，制定投資計劃，為投資決策提供充分依據(jù)，指導、調(diào)控投資行為，提供可行性方案，實現(xiàn)投資目標。融資決策是企業(yè)管理的另一個主要內(nèi)容。在市場經(jīng)濟條件下,現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)是資本經(jīng)營。積極籌措資金,擴大融資渠道,優(yōu)化資金結(jié)構，降低資金成本,提高資金營運能力，成為現(xiàn)代企業(yè)財務管理的中心。企業(yè)經(jīng)營資本的構成由權益資本和債務資本兩部分構成，采用權益資本和借入資本經(jīng)營各有利弊。權益資本不要求定期償還本金,沒有還款壓力,但一個企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展若停留在完全依靠自由資金的基礎上，就很難有足夠的資金來滿足擴大再生產(chǎn)的需要,發(fā)展速度受到限制,且權益資本要求的報酬率較高。利用債務資本,能夠降低企業(yè)的綜合資金成本率，取得負債效益?？梢匝杆倩I集資金，彌補企業(yè)內(nèi)部資金不足，增強企業(yè)經(jīng)濟實力。但還本付息壓力較大,加大了企業(yè)的財務風險，若企業(yè)未來的資金流量不穩(wěn)定或債務調(diào)度不合理，會使企業(yè)產(chǎn)生債務困難。如果企業(yè)經(jīng)營不善，盈利不足以支付資金成本，或企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)重大失誤，投入資金不能按期收回，無力償還債務,企業(yè)就會倒閉。財務管理可以有效地調(diào)和這種矛盾。通過資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等一系列指標的計算,并與本期歷史水平、同行業(yè)水平進行對比，可以確知當期資本結(jié)構是否合理，通過資金成本的計算、融資的每股盈余分析，確定最優(yōu)資本結(jié)構，使企業(yè)的資金成本最低。２。企業(yè)管理以財務管理為中心的必然性企業(yè)管理以財務管理為中心是時代發(fā)展的必然趨勢，是競爭的客觀要求,財務管理的重要性是由企業(yè)追求價值增值的宗旨及財務管理本身的性質(zhì)所決定的。忽視財務管理的最終結(jié)果,不是企業(yè)被市場淘汰，就是經(jīng)營者被所有者淘汰。2。1社會主義市場經(jīng)濟的客觀要求在我國,財務管理從國家對企業(yè)高度集中管理到成為企業(yè)管理中心,經(jīng)歷了一個漫長的過程。從財務管理地位的變遷過程不難看出其與社會經(jīng)濟環(huán)境的關系。在計劃經(jīng)濟體制占主導地位的形勢下，企業(yè)作為國家的附屬。缺乏經(jīng)營自主權，經(jīng)濟和企業(yè)管理始終是圍繞著國家統(tǒng)一進行的。而在社會主義市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)成為競爭的主體，必須自主經(jīng)營,自負盈虧，自我約束和自我發(fā)展,國家對企業(yè)的干預越來越少，以市場規(guī)律和法律法規(guī)為主的調(diào)節(jié)機制使社會資源流向那些利用效率高、效益好的企業(yè)而最終實現(xiàn)合理配置，使投入的資本不斷運動和增值。瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境要求企業(yè)作出靈敏的反應并及時調(diào)整自己的生產(chǎn)經(jīng)營行為以保證自己在市場中的地位，這就迫使企業(yè)注重有效運用資金，合理控制成本和增加盈利，財務管理就顯得越來越重要了。２。2現(xiàn)代企業(yè)的性質(zhì)和目標企業(yè)是指依法設立的以盈利為目的，從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的獨立核算的經(jīng)濟組織.生產(chǎn)什么和生產(chǎn)多少固然重要,但企業(yè)經(jīng)營的目的并不在于此，而在于使投入的資本不斷增值.企業(yè)一經(jīng)成立便面臨著激烈的競爭，并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中，企業(yè)只有在發(fā)展中求生存，獲得利潤實現(xiàn)其存在的價值。企業(yè)為實現(xiàn)其生存發(fā)展和盈利的目的而實施各種各樣如生產(chǎn)、質(zhì)量、銷售等管理工作,而這些管理工作的軸心是財務管理,并且他們的最終結(jié)果都會反映到企業(yè)的財務成果上來。相反，如果缺乏財務管理的觀念，其它管理工作再好，產(chǎn)品的價值不能得以實現(xiàn)或不能補償支出和費用，企業(yè)不能得到生存和發(fā)展的保障。2.3企業(yè)所有者和債權人的目標所有者和債權人為企業(yè)提供了財務資源，在所有權和經(jīng)營權分離的情況下，所有者和債權人均處于企業(yè)之外,無法對企業(yè)資源實施直接的管理，所有這一切都是通過經(jīng)營者即企業(yè)管理當面來進行的,他們之間形成了一種委托代理關系,所有者和債權人主要通過檢驗和分析企業(yè)的財務成果來評價經(jīng)營管理的好壞。所有者的目標即企業(yè)目標，追求企業(yè)價值的最大，他關心的是企業(yè)盈利能力。債權人的目標是到期收回本金并取得相應的利息收入,他關心的是企業(yè)的償債能力，盡管目標有所不一，但本質(zhì)都是追求投入資本的盈利性、流動性，追求價值的增值.經(jīng)營者為實現(xiàn)他們的目標也必須以價值管理為中心，即以財務管理為中心。2.4財務管理的對象資金是企業(yè)的血液,循環(huán)流轉(zhuǎn)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的每一個環(huán)節(jié),可以說企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程就是資金運動、增值過程，財務管理正是實施資金的獲得及有效利用的管理工作,是價值管理，它深入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。貫穿始終，全面反映。而其它管理主要針對和反映生產(chǎn)經(jīng)營過程中的某一個方面，如果沒有正確的全面價值觀，在管理中就難免會失之偏頗而帶有盲目性.財務管理之于企業(yè)就如同心臟之于人一樣重要，他將活力源源不斷地輸送到企業(yè)管理的每一個細微環(huán)節(jié),并及時調(diào)整企業(yè)行為，使企業(yè)的各項管理始終圍繞著企業(yè)總目標來展開。３．在企業(yè)管理中怎樣體現(xiàn)以財務管理為中心財務管理在其他專業(yè)管理中起著決定性作用和龍頭管理作用，企業(yè)管理必須以財務管理為中心.抓好財務管理，也就抓住了企業(yè)管理的根本，企業(yè)管理才會產(chǎn)生效益。3。１提高認識企業(yè)各級領導及各部門都要以實現(xiàn)財務成果最大化和財務狀況最優(yōu)化這個目標為出發(fā)點,機構設置、人員配備、各項管理制度都要有利于這一目標的實現(xiàn)。領導要重視財務管理,注重發(fā)揮財務管理的綜合管理作用,更多的掌握企業(yè)綜合情況,發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題,并對各項管理工作進行調(diào)控。財務部門要提高自身素質(zhì),提高理財水平，建立健全切合本企業(yè)實際的內(nèi)部財務制度，準確、及時、全面地向領導及有關部門提供財務信息，積極參與企業(yè)經(jīng)營決策及與價值管理有關的各項管理工作，做好綜合、協(xié)調(diào)和控制工作，并加強對財務部門的管理。3.2貫徹執(zhí)行在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，都應貫徹以財務管理為中心這個管理方針.如在預測環(huán)節(jié)，應把財務預測作為主要內(nèi)容;在決策環(huán)節(jié)，應重視經(jīng)濟效益,重點對財務成果和財務狀況的影響進行分析,以其影響程度作為方案取舍或方案優(yōu)化的主要依據(jù)；在計劃環(huán)節(jié)，應以財務計劃來統(tǒng)馭各種業(yè)務計劃,最后形成相對優(yōu)化的綜合反映未來生產(chǎn)經(jīng)營活動全貌的財務計劃；在控制環(huán)節(jié)，應以財務成果和財務狀況指標為控制的主要依據(jù)，運用經(jīng)濟手段進行控制，及時反映企業(yè)內(nèi)部各單位各部門生產(chǎn)經(jīng)營和管理的信息；在分析環(huán)節(jié)，應重點分析財務成果和財務狀況指標；在考核環(huán)節(jié),應以財務成果和財務狀況指標作為主要考核和評價標準，企業(yè)必須有一套切合本企業(yè)實際的經(jīng)濟責任制度和相應的責任會計制度。3。３轉(zhuǎn)變觀念理財觀念是指導理財實踐的價值觀，是思考理財問題的出發(fā)點，是理財?shù)膬r值判斷形式。在現(xiàn)代知識經(jīng)濟、網(wǎng)絡財務環(huán)境下，無形資產(chǎn)發(fā)揮著主導作用,人力素質(zhì)和技能成為企業(yè)競爭制勝的先決條件，電子貨幣、無紙化交易已經(jīng)逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)財務計量方法。并且隨著企業(yè)理財手段的多樣化和全球經(jīng)濟一體化,現(xiàn)代企業(yè)正面臨著各國之間的法律、法規(guī)、準則、制度相協(xié)調(diào)與統(tǒng)一問題。因此在企業(yè)財務管理過程中要樹立以下觀念：（1）．風險觀念。財務風險是指企業(yè)在組織生產(chǎn)經(jīng)營過程中，因各種不確定因素的影響而使企業(yè)有蒙受財務損失的可能性。低風險往往對應著低回報是傳統(tǒng)理財?shù)幕A觀念。在現(xiàn)代經(jīng)濟中,由于信息、網(wǎng)絡、知識的無形性加大了經(jīng)濟的不確定性，對傳統(tǒng)財務風險概念賦予了新的內(nèi)涵。重視對風險因素的把握，加強財務監(jiān)管和內(nèi)部牽制,建立財務風險預警系統(tǒng)以及風險投資基金制度，盡可能回避或降低財務風險以減少損失，在風險與報酬之間尋找最佳切合點，是現(xiàn)代企業(yè)財務人員必須具備的基本素質(zhì)。(２）.現(xiàn)金流量觀念。現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量的重要標準，在許多情況下,現(xiàn)金流量指標比利潤指標更加重要。一個企業(yè)即使有良好的經(jīng)營業(yè)績,但由于現(xiàn)金流量不足造成財務狀況惡化，照樣會使企業(yè)破產(chǎn).集團公司應該特別重視現(xiàn)金流量的控制，加強對子公司現(xiàn)金收支的管理.(3）.知識效益和人才價值觀念。２1世紀是知識經(jīng)濟時代，知識資本在企業(yè)資本結(jié)構中逐步占據(jù)主導地位，專利權、商標權、專有技術和商譽、信息等知識資源和人力資源成為經(jīng)濟發(fā)展的重要資源，無形資產(chǎn)的擁有程度和質(zhì)量高低，決定著企業(yè)在競爭中的地位,知識智力等無形資產(chǎn)將成為企業(yè)在競爭中能否取勝的關鍵因素,這就要求企業(yè)必須樹立知識效益和人才價值的觀念。目前,許多發(fā)達國家的高新技術產(chǎn)業(yè)的無形資產(chǎn)的投入額已超過總投入額的６０%，這種以無形資產(chǎn)為中心地位的企業(yè)資本結(jié)構的形成在很大程度上促使企業(yè)管理重心的轉(zhuǎn)移.3。4理解到位應強調(diào)指出的是把企業(yè)的財務管理放在中心地位,發(fā)揮主導作用,并不是說可以放松或削弱企業(yè)的其他管理。以財務管理為中心并不是以財務部門為中心，而是針對當前企業(yè)管理現(xiàn)狀和市場經(jīng)濟的客觀要求,確立以提高經(jīng)濟效益為中心的企業(yè)管理指導思想，把財務管理意識和手段貫穿于企業(yè)管理各環(huán)節(jié)的始終。只要按財務成果最大化和財務狀況最優(yōu)化的總目標強化各項管理工作，才能最終體現(xiàn)以財務管理為中心的思想。

結(jié)束語財務管理在其他管理中起著決