中國責任投資十大趨勢2023

中國責任投資十大趨勢中國責任投資十大趨勢I2023商道融綠是中國早期專注于綠色金融及ESG責任投資的專業(yè)機構,自2009年開始提供ESG(環(huán)境、社會和治理)數(shù)據(jù)服務,其ESG數(shù)據(jù)及研究被廣泛應用于投資決策、風險管理、政策制定、可持續(xù)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和研發(fā)o商道融綠STαRESG評級數(shù)據(jù)平臺與商道融綠ESG風險雷達系統(tǒng)覆蓋全部A股以及香港市場總共近5000家上市公司的ESG表現(xiàn)和ESG風險事件o2020年開發(fā)的商道融綠PANDA碳中和數(shù)據(jù)平臺,提供根據(jù)溫室氣體核算體系(GHGDr0t0C0l)對中國實體單位進行的碳排放測算o商道融綠的ESG數(shù)據(jù)已經(jīng)正式登陸彭博終端,成為數(shù)據(jù)登陸彭博終端的中國首家本土ESG服務首屆顧問委員會委員,中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會(GFC)創(chuàng)始理事單位,英國綠色投資銀行(UKGreen1nVeSt-mentBank)認證的咨詢機構,國內(nèi)首家氣候債券標準(CBS)認可的評估認證機構,以及中國銀行間市場交易商協(xié)會(NAFM11)會員o中國責任投資論壇(ChinaS1F),于2012年在北京發(fā)起,2016年在深圳正式注冊為民辦非企業(yè)單位,全稱深圳市霽風綠o投資與環(huán)境、社中國責任投資論壇發(fā)布了一系列標志性的報告和研究成果,如《中國責任投資年度報告》等,并持續(xù)支持ESG學位論文競賽,與合作伙伴和眾多業(yè)內(nèi)專家一起共同開發(fā)了"椰子雞課堂"系列視頻課程,推廣ESG投資理念和實踐o經(jīng)過多年的資論壇已經(jīng)成為該領域的標志性活動oF中國責任投資十大趨勢I2023:市場動蕩彰顯ESG韌性二:ESG助力中國式現(xiàn)代化三:長四:五:ESG投資產(chǎn)品逐步規(guī)范六:管理興起七:八:ESG應用場景進一步拓展九:1SSB新標準促進氣候信息披露十:引領報告浪潮中國責任投資十大趨勢I2023市場動蕩彰顯ESG韌性2023年,在各種不利因素影響下,全球經(jīng)濟前地區(qū)的經(jīng)濟將遭受衰退的打擊o中國經(jīng)濟在疫情防控政策調(diào)整之后將逐步回暖,但金融市場信心重塑還有待時日o在此大背景下,市場將對ESG投資產(chǎn)生更多的質(zhì)疑o但是,以氣候變化為代表的可持續(xù)發(fā)展議題,正成為在一個動蕩的市場中,更需要ESG這樣的"穩(wěn)定為市場注入韌性o據(jù)晨星統(tǒng)計,2022年前三個季度全球可持續(xù)基金市場仍保持2020年勢,相比之下,其他基金已出現(xiàn)兩個季度的凈流出,這彰顯出ESG投資的韌性oESG助力中國式現(xiàn)代化全裕的現(xiàn)代化、是物質(zhì)文明和精神代化、是人與自然和諧共生的現(xiàn)代化有很多協(xié)同之處,可以助o們預計,生態(tài)文明、鄉(xiāng)中國ESG發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境o國情,不能生搬硬套,二是強調(diào)要形成中國經(jīng)獻中國方案oESG在中國發(fā)展也應資策略等方面需探索適合中國的做法,為全球市場特別是新興市場發(fā)展ESG和綠色金融提供借鑒o2022年11月成立的中國上市公司協(xié)會ESG認同的ESG管理體系和評價體系",體現(xiàn)了這一思路o我們預計,這樣的提法和做法會增多,中外ESG發(fā)展呈"和而不同"之勢o中國責任投資十大趨勢I2023增長2022年11月,中國人民銀行作為G20可持續(xù)金融工作組聯(lián)席主席牽頭制定的《G20轉型金融金融形成國際共識o該框架涵蓋了對轉型活動具、激勵政策和公正轉型等5個支柱、22條原球市場達成原則性共識,促進轉型銜接的標準或規(guī)范,提升轉型活動的可信度和透明度,市場主體參與轉型金融的積極性將顯著提升,轉型金融相關的創(chuàng)新性產(chǎn)品將迎來快,即保護那些在轉會受影響的居民、職工和中小微企業(yè),也會受到越來越多的關注o我們預期,監(jiān)者和企業(yè)之間將就公正轉型展開低碳轉型的關鍵是制定轉型路徑和時間表o自目標后,設定凈零目標成為企的轉型路徑還不清晰,很多企業(yè)不敢貿(mào)然設置和公布凈零目標o過去一年,"1+N"政策體系逐為企業(yè)設置和公布凈零目標創(chuàng)造了條件o我們預計,2023年將有更多企業(yè)設定和公布凈零目徑o在這一過程中,應用諸如科學碳目標(SBTi)等方法將幫助企業(yè)提升凈零目標對金融機構而言,運營層面實現(xiàn)凈零相對容易,資產(chǎn)層面實現(xiàn)凈零才是難點和關鍵o商道融綠《資產(chǎn)所有者責任投資調(diào)研報告(2022)》數(shù)據(jù)顯示,境外受訪機構有57.1%已制定資產(chǎn)層面碳中和目標,66.7%已測算投資組合碳足跡,境內(nèi)受訪機構則只有26.7%和20%o我們預計,隨著政策壓力增大和試點經(jīng)驗推廣,金融機構碳核算、銀行的氣候壓力測試將取得顯著進展,更多中資金融機構將設置和公布凈零目標,更多銀行會在零售端探索個人碳賬戶o中國責任投資十大趨勢I2023ESG投資產(chǎn)品逐步規(guī)范從全球范圍看,ESG投資中的反漂綠浪潮仍將(SFDR)、美國證券交易委員會擬出臺的《關于加強特定投顧及投資公司ESG投資在產(chǎn)品命名和營銷材料中的表但是監(jiān)管部門高度重視反漂綠問題o隨著ESG投資產(chǎn)品數(shù)量的增多,監(jiān)管部門反漂綠的力度也會加大o我們預計,對ESG投資產(chǎn)品的規(guī)范化要求將趨于嚴格,特別是產(chǎn)品命名要體現(xiàn)其能闡明ESG效益o短期內(nèi),這可能影響市場規(guī)模增長,但長期看,規(guī)范性和透明度越高,市場持大o與綠色金融產(chǎn)品相比,轉型金融產(chǎn)品因為與棕色資產(chǎn)的聯(lián)系更為緊密,而面臨更高的漂綠風o型金融產(chǎn)品將成為監(jiān)管重"假轉型"產(chǎn)品o理興起投后督導與盡責管理是常見的ESG投資方法之一,通過推動被投公司改進ESG實踐,從而減少o成熟市場在這方面的經(jīng)驗o,投后督導和盡責管理只有少數(shù)幾家大型資管機構采o22年9月,中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國保險資產(chǎn)管理業(yè)ESG盡責管理促進主要的保險資管機構采用盡責管理方法,機構加入o同時,監(jiān)管機也可能適時推出相關政策、指引的能力o2022年6月出臺的《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指理,對有潛在重大ESG風險的客戶,制定并實行供了政策依據(jù)o中國責任投資十大趨勢I2023越來越常被提及,譬如GR1新標準將影響作為一,負責任銀行原則要求銀行,這些影響可能是積極的(負面影響和正面影響的關注度歐盟要求資管機構對主要負面露,ESG評級機構在研究新方法來有效識別和正面影響o響o中國的影響的識別與衡量會逐步別與衡量會在兩個方面有重o公司的正面影響的衡量,譬如量化上市公司的環(huán)境和社會效益,作為ESG評級的補充信息,或被整合入ESG評級之中o二等可持續(xù)發(fā)展主題類債券的類債券和綠色債券一樣,可以集資金產(chǎn)生的積極的環(huán)境與融入債券發(fā)行人的內(nèi)部管理oESG應用場景進一步拓展近年來,ESG應用場景逐漸從股票投資拓展到要表現(xiàn)在三個方面o業(yè)綠色金融指引》對銀行保險機構納入ESG因素提出明確要求,囊括了銀行業(yè)的信貸與非信管業(yè)務,頗為全面o二是拓展到供應鏈管理,ESG由影響投資關系系o我們預計,部分領先企業(yè)開始將ESG納入供應商行為準則規(guī)范,并在供應商管理中引入ESG評價體系o三是拓展到產(chǎn)o發(fā)改委發(fā)布《關于進一步支持民間投資發(fā)展的意支持碳達峰行動實施方案》也提出要對企業(yè)和項目做ESG評價,甚至還有地方政府將ESG因素納入招商引資的要求,打造ESG投資發(fā)展先鋒城市o中國責任投資十大趨勢I20231SSB新標準促進氣候信息披露以來備受關注o2022年3月,1SSB發(fā)布信息披露露準則第1號-可持續(xù)相關財務信息披露一般要B在2023年初發(fā)布這兩項準則,對全球可持續(xù)披露標準的格局產(chǎn)生重大影響o1SSB與歐盟的企D以來備受關注o2022年3月,1SSB發(fā)布信息披露露準則第1號-可持續(xù)相關財務信息披露一般要B在2023年初發(fā)布這兩項準則,對全球可持續(xù)披露標準的格局產(chǎn)生重大影響o1SSB與歐盟的企D引領報告浪潮在既積極又穩(wěn)妥提升ESG信披水平的政策引導下,我國上市公司發(fā)布的ESG報告數(shù)量逐年增加o根據(jù)商道融綠統(tǒng)計,2022年約31.5%的A股上市公司發(fā)布ESG報告,同比增長6.2%o我們預計,這一比例仍將持續(xù)提升,相對來說,大市發(fā)布比例已經(jīng)較高,中小市值的對更大o受政策面影響,我們預計兩類機構將引領ESG報告的浪潮o第一類是央企控股上市公司o司質(zhì)量工作方案》,提出2023年ESG報告披露標,因此2023年央企控股上市公司的ESG報告數(shù)量將顯著增長o第二類是地方金融機構o這是因為深圳和上海等地通過立法形式強制或鼓勵轄區(qū)內(nèi)金融機構披露環(huán)境信息o基金及其他機構投資者應當在2023年起披露規(guī)范信息披露實踐o方金融機構及法人機構的深圳分