招股說(shuō)明書(shū)可以這樣玩

招股說(shuō)明書(shū)可以這樣玩

SEVENContents招股說(shuō)明書(shū)概覽1LORE法則2讀懂企業(yè)的七步成詩(shī)法3產(chǎn)業(yè)背后的邏輯4財(cái)報(bào)及未來(lái)戰(zhàn)略5招股說(shuō)明書(shū)是什么招股說(shuō)明書(shū)究竟是什么，不取決于招股說(shuō)明書(shū)本身，而取決于與招股說(shuō)明書(shū)相關(guān)的人。對(duì)擬上市公司而言招股說(shuō)明書(shū)就是一份情書(shū)，去吸引別人的青睞；對(duì)已經(jīng)投資該公司的其他單位和個(gè)人而言，招股說(shuō)明書(shū)就是一份保證書(shū)，對(duì)他們的收益有一定的保障；對(duì)于證券公司，招股說(shuō)明書(shū)就是一件定制化的產(chǎn)品，賣產(chǎn)品的目的在于獲利；對(duì)監(jiān)察機(jī)關(guān)而言，招股說(shuō)明書(shū)就是一份考試答卷，如果無(wú)法通過(guò)考核，請(qǐng)重來(lái)；對(duì)投資人而言，招股說(shuō)明書(shū)就是一份求職簡(jiǎn)歷，選不選擇你，出多少錢選你，會(huì)根據(jù)自己的喜好來(lái)定；對(duì)于學(xué)習(xí)者而言，招股說(shuō)明書(shū)就是一個(gè)百寶箱，里面所有的內(nèi)容都是一座金山。當(dāng)然，對(duì)于絕大多數(shù)人而言，接觸招股說(shuō)明書(shū)是為了投資，或者學(xué)習(xí)其中的內(nèi)容。但是在了解其他人的意圖后，能幫助他們更好地分析和了解招股說(shuō)明書(shū)。

招股說(shuō)明書(shū)整體結(jié)構(gòu)《首發(fā)管理辦法》時(shí)態(tài)《招股說(shuō)明書(shū)》第一節(jié)主體資格過(guò)去第五節(jié)發(fā)行人基本情況第二節(jié)獨(dú)立性第三節(jié)規(guī)范運(yùn)行現(xiàn)狀第七節(jié)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易第八節(jié)董事監(jiān)事高級(jí)管理人員與核心技術(shù)人員第九節(jié)公司治理第四節(jié)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)第十節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息第十一節(jié)管理層討論與分析第十四節(jié)股利分配政策第五節(jié)募集資金運(yùn)用未來(lái)第六節(jié)業(yè)務(wù)與技術(shù)第十二節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)第十三節(jié)募集資金運(yùn)用招股說(shuō)明書(shū)的重要性招股說(shuō)明書(shū)是公告書(shū)、是擔(dān)保信、是推薦函、是申報(bào)材料的核心：（1）說(shuō)它是申報(bào)材料的核心，主要從內(nèi)容與格式準(zhǔn)則９號(hào)申報(bào)內(nèi)容可見(jiàn)：招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）是整個(gè)申報(bào)內(nèi)容的核心，其他各部分均是圍繞招股說(shuō)明書(shū)進(jìn)行闡述和提供證據(jù)。（2）說(shuō)它是擔(dān)保信，是因?yàn)檎泄烧f(shuō)明書(shū)第16章“董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明”專章要求公司及外部相關(guān)人員對(duì)招股說(shuō)明書(shū)的有關(guān)內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性明確發(fā)表意見(jiàn)。（3）說(shuō)它是推薦函，是因?yàn)檎泄烧f(shuō)明書(shū)第六章、第九章對(duì)企業(yè)的行業(yè)發(fā)展情況、公司盈利模式、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃和募集資金效果進(jìn)行了全面描述，投資者很透過(guò)這些信息基本可能判斷企業(yè)的投資價(jià)值。（4）說(shuō)它是公告書(shū)，是因?yàn)楣静牧蠈徍酥邪l(fā)審會(huì)招開(kāi)五日前，在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上進(jìn)行預(yù)披露的內(nèi)容主要是企業(yè)招股說(shuō)明書(shū)。LORE法則LORE邏輯（Logic）運(yùn)營(yíng)（Operation）風(fēng)險(xiǎn)（Risk）估值(Estimation）市盈率模型法市凈率模型法收入乘數(shù)模型法LORE關(guān)系示意圖功夫在詩(shī)外

業(yè)務(wù)能力公司信息股東信息切身體驗(yàn)財(cái)務(wù)報(bào)表管理思維讀懂企業(yè)的七步成詩(shī)法七步成詩(shī)法研究企業(yè)股東是誰(shuí)，股權(quán)結(jié)構(gòu)如何研究人（股東、企業(yè)家和團(tuán)隊(duì)）和業(yè)務(wù)匹配度研究企業(yè)的核心高管是誰(shuí)，怎么樣研究企業(yè)員工的特征和表現(xiàn)研究企業(yè)的業(yè)務(wù)模式是什么研究企業(yè)的業(yè)務(wù)有哪些研究企業(yè)家是誰(shuí)，有何特點(diǎn)

產(chǎn)業(yè)背后的邏輯沿著人均GDP的變遷軌跡尋找產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)、規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)業(yè)思維沿著經(jīng)濟(jì)時(shí)差和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的軌跡尋找產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)表1資產(chǎn)負(fù)債表2利潤(rùn)表3現(xiàn)金流量表公司未來(lái)戰(zhàn)略三年業(yè)務(wù)目標(biāo)募集資金投向購(gòu)買者：（五）（四）銷售量、價(jià)格、結(jié)構(gòu)、關(guān)系（六）關(guān)聯(lián)關(guān)系供應(yīng)商：（五）供應(yīng)量、價(jià)格、結(jié)構(gòu)、關(guān)系（六）關(guān)聯(lián)關(guān)系（三）產(chǎn)品技術(shù)替代潛在進(jìn)入方（二）進(jìn)入障礙行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況：（一）：主營(yíng)業(yè)務(wù)（二）：競(jìng)爭(zhēng)格局（六）：出口影響（四）：技術(shù)先進(jìn)性（二）：工藝流程

外部環(huán)境（一）管理體制（三）產(chǎn)業(yè)環(huán)境（五）上下游發(fā)展（七）環(huán)境政策