中國菊酯類殺蟲劑行業(yè)發(fā)展歷程、產(chǎn)能分布及細(xì)分子行業(yè)消費(fèi)格局

中國菊酯類殺蟲劑行業(yè)發(fā)展歷程、產(chǎn)能分布及細(xì)分子行業(yè)消費(fèi)格局

一、菊酯類殺蟲劑行業(yè)發(fā)展歷程

高效、低毒、易分解是殺蟲劑發(fā)展的趨勢。從上世紀(jì)40年代殺蟲劑被廣泛應(yīng)用以來，有機(jī)氯類、氨基甲酸酯類、有機(jī)磷類是殺蟲劑最早的三大支柱；此后由于有機(jī)氯類殺蟲劑的高殘留性逐漸被禁用淘汰，從上世紀(jì)70年代開始有機(jī)磷類、氨基甲酸酯類、擬除蟲菊酯類殺蟲劑成為新的殺蟲劑三大支柱；上世紀(jì)90年代之后，氨基甲酸酯類和有機(jī)磷類殺蟲劑由于其高毒性，逐漸被新煙堿類殺蟲劑所取代，截至目前新煙堿類、擬除蟲菊酯類以及有機(jī)磷類殺蟲劑是目前為止的殺蟲劑銷售額前三名，其中有機(jī)磷類殺蟲劑的份額在不斷萎縮之中，被高效低毒的新型殺蟲劑取代是大勢所趨。近年新穎的魚尼汀受體作用類殺蟲劑氯蟲苯甲酰胺（康寬）等迅速崛起，未來擬除蟲菊酯類、新煙堿類、魚尼汀受體作用類殺蟲劑將成為殺蟲劑新的三大支柱。

菊酯類殺蟲劑性能優(yōu)越，市場地位穩(wěn)固。擬除蟲菊酯類殺蟲劑自上世紀(jì)七八十年代問世以來，一直牢牢占據(jù)殺蟲劑銷售額前三名的位置，其原因不外乎兩點(diǎn)：1）高效低毒易分解，符合現(xiàn)代殺蟲劑發(fā)展趨勢。菊酯類殺蟲劑作用機(jī)理為是干擾神經(jīng)膜中鈉離子通道，從而阻礙神經(jīng)信號的傳輸，最終導(dǎo)致蟲螨死亡，該殺蟲劑低殘留且易于分解，受到市場的鐘愛；2）不斷推陳出新，適應(yīng)發(fā)展的要求。自從上世紀(jì)70年代英國公司NRDC研發(fā)出第一個(gè)菊酯類殺蟲劑芐氯菊酯，截至目前，全球各公司研制開發(fā)的擬除蟲菊酯類殺蟲劑有近80個(gè)品種，適應(yīng)各種場所各種作物的需求，可以說是歷久彌新。截至目前以日本住友化學(xué)的菊酯類殺蟲劑研發(fā)實(shí)力最為強(qiáng)大。

需求端看，擬除蟲菊酯市場前景明朗。擬除蟲菊酯根據(jù)下游需求可以分為農(nóng)用菊酯和衛(wèi)生用菊酯，其中農(nóng)用菊酯主要應(yīng)用于大田作物害蟲的防治并廣泛應(yīng)用于果樹、蔬菜、茶葉等作物，主要包括功夫菊酯、聯(lián)苯菊酯、氯氰菊酯等產(chǎn)品；衛(wèi)生用菊酯主要用于衛(wèi)生用害蟲的消除，主要包括氯菊酯、氯氟醚菊酯、氯烯炔菊酯等產(chǎn)品。農(nóng)用菊酯和衛(wèi)生菊酯均有較好的市場前景：1）農(nóng)用菊酯自身市場份額較為穩(wěn)固，同時(shí)能受讓有機(jī)磷以及氨基甲酸酯等高毒農(nóng)藥退出所帶來的部分存量市場，同時(shí)受益新煙堿類殺蟲劑某些地區(qū)禁用；2）衛(wèi)生菊酯受益我國衛(wèi)生殺蟲市場快速增長，剛性需求，發(fā)展空間大。

二、菊酯類殺蟲劑產(chǎn)能分布

賁亭酸甲酯及功夫酸價(jià)格回落，帶動(dòng)菊酯價(jià)格短期下滑。菊酯價(jià)格從2017年開始一路飆升，截至2018年底功夫菊酯價(jià)格36.5萬元/噸，聯(lián)苯菊酯價(jià)格42.5萬元/噸，氯氰菊酯價(jià)格13.2萬元/噸，較17年初價(jià)格翻了一倍多。2019年下半年以來由于下游需求不振，菊酯重要中間體賁亭酸甲酯及功夫酸價(jià)格回落，帶動(dòng)菊酯價(jià)格短期下滑，截至2019年12月，功夫菊酯價(jià)格26萬元/噸，聯(lián)苯菊酯價(jià)格28萬元/噸，氯氰菊酯價(jià)格9.8萬元/噸

蘇北復(fù)產(chǎn)進(jìn)程緩慢，新產(chǎn)能審批更加嚴(yán)格，菊酯供給仍然偏緊，價(jià)格短期有望企穩(wěn)。環(huán)保整頓是國內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)供給側(cè)改革的重要手段。2016年中央第一輪環(huán)保督查以及“回頭看”工作，規(guī)格高、頻率高、范圍廣。期間出現(xiàn)了輝豐環(huán)保事件、兩灌化工園區(qū)企業(yè)整頓停產(chǎn)、聯(lián)化科技停產(chǎn)整頓等事件，涉及菊酯類殺蟲劑及其中間體生產(chǎn)企業(yè)包括輝豐股份、皇馬農(nóng)化、聯(lián)化科技、華通化學(xué)（輝豐子公司）等，進(jìn)入2019年以來，3月21日響水園區(qū)事件更是影響重大，菊酯供應(yīng)進(jìn)一步收緊。兩大主要菊酯產(chǎn)品功夫菊酯和聯(lián)苯菊酯有效產(chǎn)能大幅縮減，供給嚴(yán)重收縮。目前只有揚(yáng)農(nóng)化工和春江潤田、廣東立威等少數(shù)廠家正常開工，功夫菊酯有效產(chǎn)能4500噸左右，聯(lián)苯菊酯有效產(chǎn)能3000噸左右。

三、菊酯類殺蟲劑細(xì)分子行業(yè)消費(fèi)格局

1.農(nóng)用菊酯：受讓部分高毒性殺蟲劑限用及禁用帶來的部分存量市場。

糧食價(jià)格低位導(dǎo)致農(nóng)藥需求較弱，殺蟲劑市場處于激烈的存量競爭階段。在2014年之后，由于糧食價(jià)格長期低迷，種糧收益較差，間接導(dǎo)致農(nóng)戶在農(nóng)藥化肥等農(nóng)資需求的投入降低，殺蟲劑用量減少，同時(shí)在國內(nèi)外生態(tài)環(huán)境要求日趨嚴(yán)格的條件下，各國為保障生態(tài)平衡、食品安全，相繼頒布了一系列的農(nóng)藥限用及禁用條例，中國在2015年更是提出了《到2020年農(nóng)藥使用量零增長的方案》，歐盟更是頻繁出臺法令限制有機(jī)磷以及新煙堿類殺蟲劑的應(yīng)用。中國作為農(nóng)藥原藥生產(chǎn)大國，殺蟲劑產(chǎn)量近年來的不斷下降，不同品種殺蟲劑間的存量市場爭奪是現(xiàn)階段殺蟲劑市場的現(xiàn)狀。

高毒農(nóng)藥逐步禁用以及新煙堿殺蟲劑對蜂群危害使用受限，菊酯類殺蟲劑迎來新機(jī)遇。近年有機(jī)磷類殺蟲劑和氨基甲酸酯類殺蟲劑銷售額在2014年達(dá)到峰值，28.5、12.4億美元，之后由于其高毒性，逐漸被人們棄用或被官方禁用，銷售額和市場份額在不斷縮減，有機(jī)磷類市場份額已經(jīng)由2010年的17%左右下降到15%以下；另一方面，上世紀(jì)末上市的殺蟲劑新星新煙堿類殺蟲劑對蜂群有著毒害作用，雖然呋蟲胺等新型呋喃代煙堿品種的出現(xiàn)一定程度上緩解了相關(guān)問題，但是吡蟲啉、啶蟲脒、噻蟲嗪等銷售額占比較高的品種在某些地區(qū)的相繼禁用使得煙堿類殺蟲劑整體銷售額處于下降趨勢，目前30億美元左右的銷售額已經(jīng)較峰值銷售額降低了10%左右。2015年以來，各國對有機(jī)磷類以及煙堿類殺蟲劑相繼出臺了一系列的限制政策，該品類殺蟲劑應(yīng)用受到了一定的限制，其替代市場一部分被新型魚尼汀受體作用類殺蟲劑氯蟲苯甲酰胺等占據(jù)，另一部分被仿生性出色的擬除蟲菊酯類殺蟲劑替代，菊酯類殺蟲劑的下游需求旺盛市場份額近年穩(wěn)中有升就得益于此。并且可以預(yù)見的未來，菊酯類殺蟲劑將憑借其優(yōu)秀的性能對該部分市場持續(xù)替代，得到更加廣泛的應(yīng)用。

2.衛(wèi)生菊酯：衛(wèi)生殺蟲市場發(fā)展迅速，需求空間大

我國衛(wèi)生殺蟲市場增長迅速，衛(wèi)生殺蟲劑消費(fèi)屬性強(qiáng)。我國衛(wèi)生殺蟲制品經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了電熱蚊香液、蚊香、氣霧劑、電熱蚊香片為主的消費(fèi)格局，衛(wèi)生殺蟲制品年生產(chǎn)量在30億件左右，其中電熱蚊香液銷售額占比為26%排名首位。由于衛(wèi)生殺蟲制品是一種具有剛性需求的快速消費(fèi)品，更偏向消費(fèi)屬性而非周期性的特征，隨著城市化進(jìn)程推進(jìn)，城鎮(zhèn)人口增加和住房條件改善，衛(wèi)生殺蟲市場規(guī)模將會不斷擴(kuò)大并且家庭驅(qū)蚊方式將逐漸從蚊香過渡到更安全可靠、價(jià)格也更昂貴的電熱蚊香液等。2019年我國衛(wèi)生殺蟲市場規(guī)模將達(dá)到150億元以上，并且將會以8%以上的速度持續(xù)增長。

衛(wèi)生菊酯占據(jù)衛(wèi)生殺蟲領(lǐng)域超8成份額。我國家用衛(wèi)生殺蟲制品注冊登記的產(chǎn)品有2400種，衛(wèi)生用有效成分89個(gè)，其中菊酯類有效成分占比為42.7%，其中主要8個(gè)有效成分分別是胺菊酯、氯菊酯、炔丙菊酯、富右旋反式烯丙菊酯、高效氯氰菊酯、氯氟醚菊酯、氯氰菊酯、Es-生物烯丙菊酯，菊酯類衛(wèi)生產(chǎn)品銷售額占衛(wèi)生殺蟲用產(chǎn)品的81.3%。從2018年衛(wèi)生殺蟲制品的登記情況來看，主要的有效成分為菊酯類的衛(wèi)生殺蟲劑有108個(gè)，占到一半以上，衛(wèi)生菊酯在衛(wèi)生殺蟲領(lǐng)域的強(qiáng)勢得到了延續(xù)。

受益衛(wèi)生殺蟲行業(yè)發(fā)展，衛(wèi)生菊酯用量未來有望持續(xù)增長。全球衛(wèi)生用農(nóng)藥行業(yè)將受高毒殺蟲劑的替代、氣候變暖，以及衛(wèi)生觀念改變等利好因素的刺激，衛(wèi)生殺蟲行業(yè)將迎來較大的發(fā)展空間，衛(wèi)生菊酯原藥和制品產(chǎn)業(yè)將會受益于發(fā)展紅利。1）高毒殺蟲劑的替代。在2016年WHO發(fā)布推薦用于防止蚊蟲的農(nóng)藥名單，已經(jīng)開始剔除滴滴涕、馬拉硫磷等高毒的有機(jī)氯類、有機(jī)磷類農(nóng)藥，未來對高毒農(nóng)藥替代給衛(wèi)生菊酯帶來新的增量。按照目前其他衛(wèi)生殺蟲劑市場份額20%，銷售額25億元來計(jì)算，未來替代市場空間在10-20億元左右；2）全球變暖，蟲媒病防治重要性提高。由于全球變暖，地球上溫度偏高的地區(qū)在不斷擴(kuò)大，蚊蟲傳播的瘧疾、登革熱以及其他嚴(yán)重的熱帶