2011年證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)3

2011年證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)3恒生指數(shù)香港恒生指數(shù)是香港股票市場上歷史最悠久、影響最大的股票價(jià)格指數(shù)，由香港恒生銀行于1969年11月24日開始發(fā)布。恒生股票價(jià)格指數(shù)以從香港聯(lián)交所上市公司中挑選出來的33種有代表性且經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的大公司股票作為成份股，分為四大類：4種金融業(yè)股票、6種公用事業(yè)股票、9種房地產(chǎn)業(yè)股票和14種其他工商業(yè)（包括航空和酒店）股票。換手率換手率是指在一定時(shí)間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性的指標(biāo)之一。計(jì)算公式為：換手率=（某一段時(shí)間內(nèi)的成交量/流通股數(shù)）×100%?；貦n指股價(jià)在上升趨勢中因漲幅過猛而暫時(shí)的回落調(diào)整現(xiàn)象。股票的回檔幅度較上漲幅度小，通常回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時(shí)又恢復(fù)原來上漲趨勢。回檔只是短時(shí)間的調(diào)整，并未改變股票的上漲趨勢，如果手中持有籌碼，應(yīng)持籌待漲，如無籌碼，可趁回?fù)鯐r(shí)介入。橫盤指股市上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)股價(jià)徘徊緩滯的局面，在一定時(shí)期內(nèi)既不漲上去，也不跌下來。紅籌股紅籌股是香港媒介對境外注冊、中資控股的香港上市公司在境外發(fā)行股份的俗稱。紅籌股的注冊地和上市地都在香港。黑馬股是指價(jià)格可能脫離過去的價(jià)位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢。H股又稱境外上市外資股，是境內(nèi)上市公司在境外發(fā)行上市的股份，自1993年在香港發(fā)行青島啤酒H股以來，我國先后有200余家企業(yè)在海外上市，包括中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中石化、中石油、中國遠(yuǎn)洋、中國電信、平安保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)和大型國有企業(yè)?；刭徥找媛驶刭徥找媛适侵冈趥刭徑灰字袑τ谝匀谫Y方面而言代表其固定的融資成本，對于以資融券方面而言是其固定的收益?；刭彉?biāo)準(zhǔn)品種回購標(biāo)準(zhǔn)品種是指不分券種、只分回購期限、統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量的標(biāo)準(zhǔn)化債券回購交易品種。回購交易單位回購交易單位是指證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委托“買賣”的最低數(shù)量規(guī)定。合謀合謀指行為人意圖影響市場行情而與他人同謀，由一方作出交易委托，另一方按對方委托的內(nèi)容，在同一時(shí)間、地點(diǎn)，以同等數(shù)量和價(jià)格反向委托，并達(dá)成交易的行為。核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制即所謂的實(shí)質(zhì)管理原則，以歐洲各國的公司法為代表。依照證券發(fā)行核準(zhǔn)制的要求，證券的發(fā)行不僅要以真實(shí)狀況的充分公開為條件，而且必須符合證券管理機(jī)構(gòu)制定的若干適于發(fā)行的實(shí)質(zhì)條件。符合條件的發(fā)行公司，經(jīng)證券管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可取得發(fā)行資格，在證券市場上發(fā)行證券。這一制度的目的在于禁止質(zhì)量差的證券公開發(fā)行。會(huì)員制交易所會(huì)員制證券交易所是指由會(huì)員自愿組成的、不以營利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體，我國滬深證券交易所都是會(huì)員制證券交易所。貨幣基金貨幣基金是以貨幣市場金融產(chǎn)品為投資對象的一種基金，其投資工具期限在一年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。貨幣期權(quán)貨幣期權(quán)又叫外幣期權(quán)、外匯期權(quán)，是指買方在支付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以約定的匯率購買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。貨幣期權(quán)合約主要以美元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元等為標(biāo)的物。滬深300指數(shù)滬深300指數(shù)簡稱：滬深300;指數(shù)代碼：滬市000300、深市399300。滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日，基日點(diǎn)位1000點(diǎn)。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)模大、流動(dòng)性好的股票。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。I股IPO就是initialpublicofferings（首次公開發(fā)行股票）。首次公開招股是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，股份公司根據(jù)出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過承銷商進(jìn)行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。J股集合競價(jià)所謂集合競價(jià)，是指在每個(gè)交易日上午9:25時(shí)，交易所電腦主機(jī)對9:15時(shí)至9:25時(shí)之間所接受的全部有效委托進(jìn)行一次集中撮合處理的過程。集合競價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：（一）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格;（二）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格;（三）與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格;仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。集合競價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益，是利潤額與平均股東權(quán)益的比值，凈資產(chǎn)收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，該指標(biāo)越高，說明投資帶來的收益越高。記賬式國債記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進(jìn)行記賬式國債買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均為無紙化，所以效率高，成本低，交易安全?？儍?yōu)股指經(jīng)營業(yè)績好、股東收益高、技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、發(fā)展前景好、投資價(jià)值大的股份公司所發(fā)行的普通股票。一般說，績優(yōu)股可進(jìn)行中、長期投資。集中交易市場集中交易市場是有組織的市場，指在一定的場所、一定的時(shí)間，按一定的規(guī)則，集中買賣一定種類已發(fā)行證券而形成的市場，主要指證券交易所市場。交易過戶交易過戶是指記名證券交易后，股權(quán)從出讓人賬戶轉(zhuǎn)移到受讓人賬戶，從而完成股權(quán)登記變更的過程。經(jīng)紀(jì)服務(wù)經(jīng)紀(jì)服務(wù)是指在證券交易所市場中，投資者通過證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券，證券經(jīng)紀(jì)商為投資者提供的各種服務(wù)的統(tǒng)稱。交易席位交易席位是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在證券交易所進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包含了一種交易資格的意義，即取得了交易席位后才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)。價(jià)格優(yōu)先價(jià)格優(yōu)先是指價(jià)格較高的買進(jìn)申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較低的買進(jìn)申報(bào)，價(jià)格較低的賣出申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較高的賣出申報(bào);市價(jià)買賣申報(bào)優(yōu)先于限價(jià)買賣申報(bào)。機(jī)構(gòu)投資者機(jī)構(gòu)投資者主要指政府部門、企事業(yè)單位、金融機(jī)構(gòu)和公益基金等。機(jī)構(gòu)投資者一般具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強(qiáng)、注重投資的安全性、可通過有效的資產(chǎn)組合以分散投資風(fēng)險(xiǎn)、對市場影響大等特點(diǎn)?；鸸芾碣M(fèi)基金管理費(fèi)是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用，也就是管理人為管理和操作基金而收取的費(fèi)用?；鸸芾砣嘶鸸芾砣耸侵肛?fù)責(zé)基金具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)?；鹜泄苜M(fèi)基金托管費(fèi)是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而收取的費(fèi)用?；鹜泄苋嘶鹜泄苋耸侵敢罁?jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開”的原則，保管基金資產(chǎn)和對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)，是基金持有************益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任?；疬\(yùn)作費(fèi)用基金運(yùn)作費(fèi)用又稱操作費(fèi)用，包括支付注冊會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、召開年會(huì)費(fèi)用、中期和年度報(bào)告的印刷制作費(fèi)以及買賣有價(jià)證券的手續(xù)費(fèi)等。基金資產(chǎn)估值基金資產(chǎn)估值是指對基金的資產(chǎn)凈值按一定的價(jià)格進(jìn)行估算。基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值。基金份額資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金單位實(shí)際代表的價(jià)值。記名股票記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。它與不記名股票相對應(yīng)。記賬式債券記賬式債券是一種只在電腦賬戶中作記錄，而沒有實(shí)物形態(tài)的債券。價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易所形成的期貨價(jià)格，具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點(diǎn)，能夠比較真實(shí)地反映未來商品價(jià)格變動(dòng)的趨勢。間接融資間接融資是指以貨幣為主要金融工具，通過銀行體系吸收社會(huì)存款，再對企業(yè)、個(gè)人貸款的一種融資機(jī)制。這種以銀行金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)場所即為間接融資市場，主要包括中長期銀行信貸市場、融資租賃市場等。監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)是由全體監(jiān)事組成的、對公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及會(huì)計(jì)事務(wù)等進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)是指專門從事金融活動(dòng)的組織，包括：銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金管理公司、證券交易所、登記結(jié)算公司等。在我國銀行、保險(xiǎn)和證券業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，銀行主要從事存貸款業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，證券公司從事證券發(fā)行承銷、證券經(jīng)紀(jì)和證券自營業(yè)務(wù)等，證券公司、基金公司是證券市場上主要的機(jī)構(gòu)投資者之一。金融機(jī)構(gòu)證券金融機(jī)構(gòu)證券是指銀行、保險(xiǎn)公司、信用社、投資公司等金融機(jī)構(gòu)為籌集經(jīng)營資金而發(fā)行的證券，主要包括金融機(jī)構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其他儲(chǔ)蓄證券等。金融期貨金融期貨是指以各種金融商品如外匯、債券、股價(jià)指數(shù)等作為標(biāo)的物的期貨交易方式。金融期貨合約金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某個(gè)日期以成交時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化契約。金融期貨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能金融期貨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能是指套期保值者通過金融期貨交易將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者，從而達(dá)到為其現(xiàn)貨保值的目的。金融期權(quán)金融期權(quán)是指以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費(fèi)用后，就獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以某一特定價(jià)格向出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權(quán)利。金融市場體系金融市場體系是指其子市場的構(gòu)成形式。包括貨幣市場、資本市場。貨幣市場包括同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉(zhuǎn)讓存單市場。資本市場包括中長期銀行信貸市場、證券市場（債券市場、股票市場）、保險(xiǎn)市場、融資租賃市場。金融債券金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。金融證券化金融證券化指在整個(gè)金融市場中，證券的比率越來越大。企業(yè)的資金從主要依靠銀行貸款發(fā)展到主要依靠發(fā)行證券來籌措資金。居民儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了證券化傾向，儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)向證券投資。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。境內(nèi)上市外資股境內(nèi)上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份。這類股票稱為B股。境外上市外資股境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。K股開盤價(jià)證券的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生?？赊D(zhuǎn)換公司債可轉(zhuǎn)換公司債是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所是依法設(shè)立并承辦注冊會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。注冊會(huì)計(jì)師是依法取得注冊會(huì)計(jì)師證書并接受委托從事審計(jì)和會(huì)計(jì)咨詢、會(huì)計(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員。開放式基金開放式基金是指基金發(fā)行人在設(shè)立基金時(shí)，基金規(guī)模不固定，可視投資者的需求追加發(fā)行，投資者也可根據(jù)市場狀況和各自的投資需求隨時(shí)向基金管理人或其代理銷售機(jī)構(gòu)申購或贖回?？吹跈?quán)看跌期權(quán)又稱賣出期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)議賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利?？礉q期權(quán)看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，指期權(quán)的買方具