無形資產評估第六章

第六章無形資產評估基本要求1.掌握無形資產的基本概念和內容;2.掌握無形資產評估的基本思路和方法；3.熟悉各類無形資產的評估特點，以及各種評估方法在無形資產評估中的應用.本章重點用收益法評估無形資產過程中各項指標的確定1.對無形資產內涵和外延的理解2.收益法在無形資產評估中的應用本章難點第一節(jié)無形資產及其評估特點第二節(jié)無形資產評估的收益法第三節(jié)無形資產評估的成本法第四節(jié)專利權和非專利技術評估第五節(jié)商標權評估第六節(jié)著作權評估第七節(jié)特許權評估第八節(jié)租賃權評估一、無形資產及其種類（一）會計中對無形資產的解釋（二）資產評估中對無形資產的解釋（三）無形資產的基本特征（四）無形資產的種類第一節(jié)無形資產及其評估特點（一）會計中對無形資產的解釋

3、《國際會計準則》：無形資產是指為用于商品或勞務的生產或供應、出租給其他他人、或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的長期資產。無形資產可分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產。1、我國《企業(yè)會計準則》(1993年)：無形資產是指企業(yè)長期使用而沒有實物形態(tài)的資產。包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、商譽等。2、我國《企業(yè)會計準則—無形資產》(2001年)：無形資產是指企業(yè)為生產商品、提供勞務、出租給他人，或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產。無形資產可分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產。（二）資產評估中對無形資產的解釋1、中國資產評估協(xié)會《資產評估操作規(guī)范意見（試行）》（1996年）無形資產是指特定主體控制的不具有獨立實體，而對生產經營長期發(fā)揮作用并帶來經濟利益的一切經濟資源。包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、商譽、特許經營權、許可證、探礦權、采礦權等。2、財政部《資產評估準則—無形資產》（2001年）無形資產是指特定主體所控制的、不具有實物形態(tài)，對生產經營長期發(fā)揮作用且能帶來經濟利益的資源。無形資產可分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產?？杀嬲J無形資產包括專利權、專有技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權等；不可辨認無形資產是指商譽。3、《國際資產評估準則》（2001）無形資產是指以其經濟特性而顯示其存在的一種資產；無形資產無實物具體的物理形態(tài)；但為其擁有者獲取了權益和特權，而且通常為其擁有者帶來收益。（三）無形資產的基本特征3。效益性：無形資產必須能夠以一定方式，直接或間接地為其控制主體（所有者、使用者或投資者）創(chuàng)造效益，而且必須能夠在較長時期內持續(xù)產生經濟效益。1。非實體性：無形資產沒有具體的物質實體形態(tài)，是隱形存在的資產。但是無形資產也有一定的有形表現(xiàn)形式，如專利證書、商標標記、技術圖紙、軟盤等。2。排他性：無形資產往往是由特定主體排他占有，凡不能排他或者不需要任何代價即能獲得的，都不是無形資產。（所有權）（四）無形資產的功能特性.共益性：區(qū)別于有形資產的一個重要特點可以由不同的主體同時共享。但會受到市場有限性和競爭性的制約。（要求評估時要考慮機會成本的補償問題）2.積累性：無形資產建立在其他成果的基礎之上的，在一定范圍內發(fā)生作用，其發(fā)展是一個不斷積累和演進的過程獲利能力、成熟程度處在變化之中。3.替代性：一種無形資產總會由更新的無形資產所取代。（無形資產評估中考慮它的作用期間）（五）無形資產的分類1、按其有效經濟壽命的確定程度分為明確有效經濟壽命的可辨認無形資產、無明確有效經濟壽命的可辨認無形資產和不可辨認無形資產。2、按取得的方式分類，可外購無形資產和自創(chuàng)無形資產3、按有無專門法律保護分類，可分為有限期的無形資產和無限期的無形資產（五）無形資產的分類4、按其自身性質、內容構成分為技術類無形資產和非技術類無形資產。5、按無形資產產生的來源劃分，可分為權利類、關系類、組合類無形資產和知識產權。6、.按能否獨立存在——可確指的+不可確指的（商譽）

二、無形資產評估的因素

1、取得成本：從補償成本的角度考慮，是運用成本法的理論基礎

（不是十分明確和易于計量）2、機會成本：用于某一用途而不能用于另一用途的損失或轉讓后可能造成的損失。3、獲利能力因素：從產生貢獻角度考慮，是運用收益法的理論基礎4、市場因素：

（1）市場供需狀況-----取決于①無形資產市場需求②適用程度③替代性（2）同類無形資產的價格水平5、風險因素：從開發(fā)到受益期間的多種風險6、產權因素：（知識產權）7、使用期限：考慮法律保護期+具有實際超額收益的期限8、技術因素：針對專利和非專有技術（無形資產價值的損耗和貶值，不取決于自身的使用損耗，而取決于本身以外同類或替代無形資產變化的情況。）9、其他因素：如宏觀經濟政策、轉讓內容三、無形資產評估的前提與特點

1、無形資產評估的前提1、價值前提------即參與何種經濟活動：如轉讓、許可、質押、合資等2、評估前提------一般以產權主體變動為前提評估業(yè)務有兩種狀況：（1）以單項無形資產進行轉讓或對外投資（2）企業(yè)整體或部分發(fā)生變動時，對無形資產進行評估2、無形資產評估的特點（1）評估最主要的依據(jù)是無形資產的超額收益（2）無形資產評估必須考慮環(huán)境的影響(3)商譽需要同企業(yè)整體資產評估一并進行（4）無形資產評估必須考慮其使用期限三、無形資產評估的前提與特點（5）確定無形資產價值一定要有書面文件和實際效用兩方面的依據(jù)四、無形資產評估的程序明確評估目的鑒定無形資產確定評估方法搜集相關資料整理撰寫報告得出評估結論轉讓投資股份制改造清算資產法律訴訟其他明確無形資產存在確定無形資產種類確定無形資產有效期第二節(jié)無形資產評估的收益法基本思路通過預測被評估資產在評估基準日后使用所能獲得的收益，采用折現(xiàn)或資本化計算，得到資產評估價值的方法。基本原理資產的效用越大，獲利能力越強，價值越大。1、被評估資產的未來預期收益可以預測并能用貨幣衡量；2、資產擁有者獲得預期收益所承擔的風險可以預測并能用貨幣衡量。基本前提基本公式：預期收益額折現(xiàn)率收益年期評估值＝Ri/(1+r)i一、無形資產評估中收益法的應用形式二、無形資產收益額的確定三、折現(xiàn)率的確定四、無形資產收益期的確定案例分析無形資產評估值＝KRi/(1+r)i分成基數(shù)折現(xiàn)率收益期限無形資產分成率無形資產預期收益額一、無形資產評估中收益法的應用形式（3）收益額應與折現(xiàn)率口徑一致二、無形資產收益額的確定確定無形資產收益額應注意的問題（1）無形資產評估的收益額為超額收益（2）無形資產評估的收益額為預期值2.確定無形資產收益額常用的方法關鍵問題：如何分離無形資產帶來的收益和有形資產帶來的收益（1）直接估算法無形資產收益額＝使用無形資產后的收益額－使用無形資產前的收益額使用無形資產前后單位產品價格的變動使用無形資產前后銷售量的變動使用無形資產前后成本的變動收入增長型無形資產成本節(jié)約型無形資產直接估算法

思路：根據(jù)使用無形資產前后的收益情況確定（1）收入增長型無形資產：銷售量、單位成本不變，價格上升形成的超額收益：

R=(P2-P1)Q(1-T)單位價格、成本不變，銷售數(shù)量增加形成的超額收益：

R=(Q2-Q1)(P-C)(1-T)（2）費用節(jié)約型無形資產：銷售量不變，價格不變，單位成本費用降低：

R=(C1-C2)Q(1-T)

實際中：超額收益往往是收入變動和成本變動共同形成的結果（2）差額法注意：分析計算出的超額收益是否是由被評估的無形資產帶來的，如是有組合無形資產帶來的，還須進行分解。無形資產帶來超額收益＝經營利潤－行業(yè)平均資金利潤率×資產總額（3）分成率法無形資產收益額＝銷售收入（利潤）分成率×銷售收入（利潤）無形資產收益額＝銷售收入（利潤）分成率×銷售收入（利潤）

(3).分成率法（技術交易）其中：銷售收入分成率＝銷售利潤分成率×銷售利潤率實務中：一般確定銷售收入分成率，俗稱“抽頭”評估中：要求確定銷售利潤分成率

采用①邊際分析法計算，即：

無形資產收益額＝銷售收入（利潤）×銷售收入（利潤）分成率利潤分成率＝∑追加利潤現(xiàn)值/∑利潤總額現(xiàn)值注意：提成率不是一個固定的值，它會隨著受讓與使用無形資產生產的產品產量的增加而遞減。

3.分成率法（技術交易）其中：銷售收入分成率＝銷售利潤分成率×銷售利潤率實務中：一般確定銷售收入分成率，俗稱“抽頭”評估中：要求確定銷售利潤分成率

采用①邊際分析法計算，即：

無形資產收益額＝銷售收入（利潤）×銷售收入（利潤）分成率利潤分成率＝∑追加利潤現(xiàn)值/∑利潤總額現(xiàn)值注意：提成率不是一個固定的值，它會隨著受讓與使用無形資產生產的產品產量的增加而遞減。例：1、使用某項專利無形資產，經過對無形資產邊際貢獻因素的分析，測算其在使用壽命期間各年度分別可帶來的追加利潤分別為：100萬元、120萬元、90萬元、70萬元。各年總利潤分別為：250萬元、400萬元、450萬元、467萬元，年折現(xiàn)率為10%，則無形資產利潤分成率為？(4).要素貢獻法（粗略估算）主要考慮生產經營活動中的三大要素：資金、技術和管理（三分法）資金密集型行業(yè)：50%、30%、20%技術密集型行業(yè)：40%、40%、20%一般行業(yè)：30%、40%、30%高科技行業(yè)：30%、50%、20%二、折現(xiàn)率的確定1.確定折現(xiàn)率應注意的問題（1）是與投資于該無形資產相適應的投資報酬率（2）無形資產評估的折現(xiàn)率往往高于有形資產評估的折現(xiàn)率（3）折現(xiàn)率應與收益額口徑一致（1）無風險報酬率+風險報酬率（2）資本資產定價模型（3）資本成本加權平均法2.折現(xiàn)率的確定方法三、無形資產收益期的確定1.確定無形資產收益期應注意的問題（1）是無形資產發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間（2）無形資產的有效期可能比其法定保護期限短2.無形資產收益期的估算方法和原則（1）法定有效期和受益期均有，則選較短者。（2）無法定有效期，按規(guī)定的受益年限。（3）無法定有效期和受益期，按預計受益期。第三節(jié)專利權和專有技術評估一、專利權的概念、特點及其保護對象（一）專利權的概念專利權（Patent)是指國家規(guī)定發(fā)明人（單位）或其權利受讓人對其發(fā)明成果在一定年限內所享有的獨占權利。專利權賦予專利權人依法創(chuàng)造、使用及出售專利的權利（二）專利權的特點在我國專利可分為發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設計專利。根據(jù)我國《專利法》規(guī)定，專利技術的特點包括1、新穎性。是指該技術在申請日之前從未公開過2、創(chuàng)造性。是指申請專利的技術與現(xiàn)有的技術相比具有突出的實質性特點和顯著的進步。（二）專利權的特點3、實用性。是指申請專利的技術在所使用的領域內能夠產生積極的效果，即可以為使用者帶來有益經濟效果。除了《專利法》規(guī)定的特點外，專利還具有以下特點1、獨占性，也稱排他性。同一內容的技術發(fā)明只授予一次專利，對于已經取得專利權的技術，任何人未經許可不得進行營利性實施。（二）專利權的特點4、可轉讓性。專利權可以轉讓，由當事人訂立合同，并經原專利登記機關或相應機構登記和公告后生效，專利權一經轉讓，原發(fā)明者不再擁有專利權，購入者繼承專利權。（二）專利權的特點2、地域性。任何一項專利只在其授權范圍內才有法律效力，在其他地域范圍內不具有法律效力3、時間性。依法取得的專利權在法定期限內有效，受法律保護。期滿后，專利權人的權利自行終止。我國專利法規(guī)定，發(fā)明專利的保護期限為20年，實用新型和外觀設計保護期限為10年（三）專利權的保護對象我國專利權胡保護對象即專利權的客體，包括發(fā)明、實用新型和外觀設計1、發(fā)明發(fā)明是專利權的主要保護對象，是指對產品、方法或者改進提出新的技術方案（1）產品發(fā)明（2）方法發(fā)明（三）專利權的保護對象2、實用新型實用新型是指對產品的形狀、構造或者其結合所提出的適于實用的新的技術方案3、外觀設計（1）形狀、圖案、色彩或者其結合的新設計（2）與產品相結合，并能在工業(yè)上應用（3）必須富有美感二、專利許可證貿易和專利權的轉讓方式

（一）專利許可證貿易1、獨占實施許可2、獨家實施許可3、普通實施許可4、分許可實施許可5、交叉實施許可6、強制實施許可（二）專利權的轉讓方式1使用權限（1）獨家使用權（2）排他使用權（3）普通使用權（4）回饋轉讓權2地域范圍3時間期限三、專利權的評估目的、程序及評估時應注意的事項（一）專利權的評估目的（二）專利權的評估程序1證明和鑒定專利權的存在2確定評估方法，收集相關資料3完成評估報告，并加以詳盡說明（三）專利權評估時的注意事項四、專有技術的概念特點

（一）專有技術的概念專有技術，又稱非專利技術，是指未公開或未申請專利但具有實用性，能為擁有者帶來經濟利益或競爭優(yōu)勢的技術，主要包括設計資料、工藝流程、配方、圖紙數(shù)據(jù)、特殊的產品存儲方法以及質量控制管理經驗等。（一）專有技術的概念

非專利技術與專利權不同，從法律角度講，它不是一種法定的權利，而僅僅是一種自然的權利，是一項收益性無形資產。四、專有技術的概念特點

（二）專有技術具有的特點1、保密性2、實用性3、可傳授性和可轉讓性4、不能提出侵權訴訟5、沒有明確的保護期限五、影響專有技術評估值的因素分析1非專利技術的使用年限2非專利技術的預期獲利能力3分析非專利技術的市場情況4非專利技術的開發(fā)成本六、專利權和專有技術的評估方法

（一）專利權的評估方法收益法根本的問題還是如何尋找、判斷、選擇和測算評估中的各項技術指標和參數(shù)，即專利權的收益額、折現(xiàn)率和獲利期限。利潤分成率六、專利權和專有技術的評估方法例：A公司2002年12月取得某項技術的專利權，2003年1月1日要求對該專利權進行評估。經過市場調查后，預測該公司2003-2007年的凈利潤分別為500萬元、650萬元、800萬元、960萬元和1080萬元，折現(xiàn)率確定為12%，該專利技術的利潤分成率為30%。（二）專有技術的評估方法1、運用