硅谷巨頭都不一定看得準(zhǔn),深度科技是資本陷阱嗎

硅谷巨頭都不一定看得準(zhǔn)，深度科技是資本陷阱嗎?小編為你整理了硅谷巨頭都不一定看得準(zhǔn)，深度科技是資本陷阱嗎?，希望幫助您提供很多想法。硅谷一直是深度科技投資的主戰(zhàn)場(chǎng)，但近期形勢(shì)似乎不太妙。首先是典型代表MagicLeap這半年頻頻出事，視頻造假、技術(shù)落后、產(chǎn)品比不過(guò)HoloLens，已經(jīng)快成為深度科技投資深坑范例了。除此之外，Oculus爆出核心科技抄襲，陷入兩億美金官司;一度的硅谷寵兒Theranos徹底神話破滅，第二個(gè)血液檢測(cè)執(zhí)照被撤回這些令人咋舌的硅谷故事讓記者開(kāi)始對(duì)深度科技投資有點(diǎn)提不起興趣了。然而在硅谷，不投深度科技，施展十八般武藝涌入美國(guó)的中國(guó)資本還能投些什么呢?記者在今年的SXSW（SouthbySouthwest，西南偏南）大會(huì)上偶遇了兩位投資人，聊過(guò)之后才發(fā)現(xiàn)，其實(shí)深度科技投資并不可怕，也是很有前景的投資方向但是絕對(duì)需要高于平均水平的專(zhuān)業(yè)技能與極為重要的工匠精神。本文記錄了我們的談話概要，與君共賞早期投資里的工匠精神在全球年頭最長(zhǎng)的米其林三星餐廳里，92歲的日本廚師小野二郎仍在親自做著握壽司，把握每一種食材最美味的時(shí)刻，手工按摩蝦子與章魚(yú)，讓食材更加鮮美在入選柏林影展的《壽司之神》里，他每制作一個(gè)壽司，都嫻熟到像是天生自帶的技能。六十年來(lái)，他一輩子只懷著熱愛(ài)做這一件事，在選品、處理食材、烹調(diào)食物、呈現(xiàn)食物等過(guò)程中追求完美，最終成就了世界范圍內(nèi)極致的壽司，專(zhuān)業(yè)度秒殺一眾廚師，壽司第一人之稱(chēng)由此而來(lái)在與硅谷深度科技一線基金元禾谷風(fēng)創(chuàng)投(OrizaVentures)的兩位創(chuàng)始合伙人余軍JohnYu和梁暉AlexLiang聊到他們做早期投資的方式時(shí)，記者也感受到了相同程度的這種工匠精神。從行業(yè)調(diào)研、到熟練地運(yùn)用20年來(lái)積累的人脈網(wǎng)絡(luò)找到好的項(xiàng)目、對(duì)項(xiàng)目的方方面面進(jìn)行盡調(diào)與評(píng)估、再到幫助創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目發(fā)展與并購(gòu)等各個(gè)方面，他們都展現(xiàn)出了令人印象深刻的專(zhuān)業(yè)、高標(biāo)準(zhǔn)以及每一個(gè)環(huán)節(jié)的嫻熟帶來(lái)的渾然一體。原來(lái)深度科技投資這件事，也可以做得如此工匠范兒。也難怪2015年基金創(chuàng)立至今，他們投出了Drive.ai、Omniscience、Petuum等多個(gè)深度科技投資里的好項(xiàng)目。任何好的結(jié)果，都可以拆解為不同維度上的努力。余軍跟記者比劃著。比如在尋找項(xiàng)目的時(shí)候，之前的理工科背景讓他們對(duì)市場(chǎng)上最新的科技有本能的敏感度。余軍在90年代畢業(yè)于清華，在硅谷的高科技行業(yè)摸爬滾打了二十幾年。他們幾乎可以憑直覺(jué)就判斷出該在什么時(shí)間點(diǎn)投資什么樣的技術(shù)。Drive.ai就是他們?cè)?015年投的項(xiàng)目之一，這家公司前段時(shí)間發(fā)布了在加州雨夜的自動(dòng)駕駛視頻，現(xiàn)在在硅谷人工智能和自動(dòng)駕駛行業(yè)里炙手可熱。再比如在做盡職調(diào)查的時(shí)候，過(guò)去在中美兩地的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，讓他們往往能夠看到光鮮亮麗的團(tuán)隊(duì)履歷背后的東西。除此之外，作為投資人，他們對(duì)于自己看好的被投公司幾乎都是重度參與，在關(guān)鍵時(shí)刻上提供精準(zhǔn)而有效的幫助。比如其中一個(gè)被投公司Omniscience，他們的CEOSunilRawat是個(gè)印度小哥，做的是分布式的大數(shù)據(jù)分析，技術(shù)很強(qiáng)，產(chǎn)品也很棒。這個(gè)項(xiàng)目最早的平臺(tái)商業(yè)模式并不適合創(chuàng)業(yè)公司，余軍和梁暉通過(guò)自己在業(yè)界的深厚經(jīng)驗(yàn)，幫助他們鎖定了金融這個(gè)有著大量數(shù)據(jù)、用戶付費(fèi)能力也很強(qiáng)的垂直領(lǐng)域，提供解決方案，讓其迅速發(fā)展。在Omniscience準(zhǔn)備下一輪融資的過(guò)程中，余軍和梁暉在一個(gè)工作日的中午把他叫到辦公室，手把手地幫他修改方案。指導(dǎo)我怎么把核心優(yōu)勢(shì)表達(dá)出來(lái)、深入淺出地給沒(méi)有這方面背景的投資人展示項(xiàng)目的技術(shù)優(yōu)勢(shì)等等，Sunia向記者回憶道，他們那時(shí)非常忙，不僅給我們推薦投資人，連中午吃三明治的時(shí)間都抽出來(lái)幫我們，但是效果非常好。從招人這樣的小事，到戰(zhàn)略方向、中國(guó)合作伙伴對(duì)接等大事，一件一件堆積起來(lái)，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，就形成了一個(gè)完整的資源鏈。對(duì)于有些經(jīng)驗(yàn)不足的創(chuàng)始人來(lái)說(shuō)，幾乎帶來(lái)了質(zhì)的改變;而懷著這種態(tài)度，把幾乎所有可用的資源都提供給自己的項(xiàng)目，也反過(guò)來(lái)幫助他們獲得了被投公司以及共同參與投資的硅谷同行們的信任。和硅谷當(dāng)?shù)鼗鹦市氏嘞б话銇?lái)說(shuō)，硅谷本地基金常常會(huì)跟投硅谷地區(qū)的孵化器或加速器里的好項(xiàng)目，在他們這，有時(shí)事情是反過(guò)來(lái)的加速器會(huì)希望跟投他們基金里的優(yōu)秀項(xiàng)目。當(dāng)然，像PlugandPlay和IndieBio這些硅谷知名的孵化器或加速器也會(huì)投桃報(bào)李，在DemoDay之前就給他們私下推薦一些很棒的項(xiàng)目。他們和IndieBio的故事非常有意思，起源于一個(gè)曾經(jīng)遍尋投資而不得的項(xiàng)目Koniku。這家公司的核心科技是將腦神經(jīng)細(xì)胞作為材料設(shè)計(jì)出高敏感度的生物芯片，對(duì)于大多數(shù)投資人來(lái)說(shuō)，要不就完全看不懂，要不就感覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)很高、不敢投資。由于余軍之前在半導(dǎo)體行業(yè)有多年經(jīng)驗(yàn)，在遇到這個(gè)公司的時(shí)候，他很快發(fā)現(xiàn)他們半導(dǎo)體方面的技術(shù)是可靠的。在請(qǐng)教了與基金長(zhǎng)期合作的數(shù)位斯坦福生物學(xué)教授后，余軍與梁暉選擇投資了這家公司。在他們?nèi)雸?chǎng)之前，此前Koniku唯一的一個(gè)投資人就是IndieBio。實(shí)際上，IndieBio一直很看好Koniku，但他們唯一的知音，不是老牌硅谷一線基金，而是元禾谷風(fēng)創(chuàng)投。因此，IndieBio和他們建立了非常良好的關(guān)系，認(rèn)為他們投項(xiàng)目很專(zhuān)業(yè)，而且在后續(xù)合作過(guò)程中也看到了他們?cè)跇I(yè)務(wù)上幫助被投公司的心意及能力，把自己重金投資、最看好的項(xiàng)目SyntheX推薦給了他們。除此之外，他們的合作伙伴還有很多上文中提到的Omniscience就是PlugandPlay的投資主管AlirezaMasrour介紹給元禾谷風(fēng)創(chuàng)投的，他們也是第一批投進(jìn)這個(gè)項(xiàng)目的投資人。從挑選創(chuàng)業(yè)企業(yè)、到幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)長(zhǎng)大、再到最終獲得優(yōu)秀的投資回報(bào)，他們像兩個(gè)極為耐心的漁人，在這條創(chuàng)業(yè)的奔騰河流上不動(dòng)聲色地等待著屬于自己的果實(shí)。在記者的強(qiáng)烈要求下，他們把投資深度科技的幾點(diǎn)想法分享了出來(lái)，回答了一些困擾我已久的問(wèn)題。顛覆性技術(shù)：所有人都在找，它到底什么樣?前段時(shí)間看到一個(gè)段子，說(shuō)的是兩個(gè)好朋友，從CMU（卡耐基梅隆）大學(xué)畢業(yè)之后，都收到了當(dāng)時(shí)剛創(chuàng)業(yè)的Facebook的offer，兩人做出了不同的選擇。十年過(guò)去，讀博士的那一位終于開(kāi)始自己創(chuàng)業(yè)了，而去Facebook的大哥已經(jīng)提前退休周游世界了對(duì)于深度科技投資人來(lái)說(shuō)，顛覆性技術(shù)，就是像Facebook這樣的火箭筒，一旦坐上去之后，進(jìn)度條飛快往前，帶來(lái)的成就感也無(wú)可比擬。所謂顛覆性技術(shù)，應(yīng)當(dāng)是這樣的：它在多個(gè)維度上比現(xiàn)有技術(shù)先進(jìn)十倍甚至百倍，能夠?qū)θ祟?lèi)社會(huì)造成巨大影響。以元禾谷風(fēng)創(chuàng)投之前投資的一個(gè)阻存技術(shù)公司Crossbar為例，它能夠代替過(guò)去的閃存，在讀寫(xiě)速度、能耗、冷存儲(chǔ)、單片容量等方面都比現(xiàn)有解決方案優(yōu)秀十倍以上。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一個(gè)顛覆性技術(shù)的時(shí)候，不需要看它現(xiàn)在是否能快速帶來(lái)收入，梁暉說(shuō)，這樣的技術(shù)研發(fā)出來(lái)后一定會(huì)有大規(guī)模應(yīng)用。投資人需要做的是評(píng)估它實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，然后保持耐心，等待研發(fā)完成。我們希望幫助擁有顛覆性技術(shù)的創(chuàng)業(yè)者。元禾谷風(fēng)創(chuàng)投主頁(yè)上最大的一行字就是這個(gè)。他們創(chuàng)立基金的這兩年來(lái)，遇上了四五家顛覆性技術(shù)的公司，現(xiàn)在看來(lái)都前景可期。當(dāng)然了，顛覆性技術(shù)可遇不可求，除此之外，深度科技里其實(shí)還有極多對(duì)于人類(lèi)社會(huì)重要、而且與社會(huì)生活中的各種應(yīng)用場(chǎng)景緊密結(jié)合的技術(shù)值得投資而投資這些項(xiàng)目，就需要著重觀察它商業(yè)化的一部分它是否真正擁有價(jià)值、能夠形成巨大的生產(chǎn)力。在這一方面，除了平常投資時(shí)需要看的投資時(shí)機(jī)、投資方向、團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)等等，余軍和梁暉還給出了專(zhuān)門(mén)針對(duì)深度科技投資的三個(gè)建議：關(guān)注公司對(duì)于核心技術(shù)的理解。換句話說(shuō)，他們這個(gè)核心技術(shù)到底能解決什么樣的問(wèn)題?是不是一個(gè)有難度、有市場(chǎng)潛力、增長(zhǎng)空間及前瞻性的問(wèn)題?以AI技術(shù)為例，比如一個(gè)團(tuán)隊(duì)是AI背景的，技術(shù)很不錯(cuò)，但是AI是不是這個(gè)創(chuàng)業(yè)公司解決某一問(wèn)題需要的核心價(jià)值?這個(gè)有AI元素的解決方案是不是符合用戶需求的?這門(mén)生意的經(jīng)濟(jì)前景如何?梁暉給我舉了個(gè)例子。不僅需要關(guān)注一個(gè)公司的技術(shù)多難、多深，更重要的是他們是否選擇了最優(yōu)的技術(shù)路線。這個(gè)選擇一旦錯(cuò)誤，之后會(huì)有很多隨之而來(lái)的問(wèn)題。而當(dāng)選擇正確時(shí)，即使中間走過(guò)彎路，最后也會(huì)比較順利。做到這一點(diǎn)，不僅需要理解技術(shù)本身，更需要了解應(yīng)用、市場(chǎng)格局及技術(shù)趨勢(shì)。關(guān)注公司的獨(dú)特性，以及它在IP保護(hù)方面的經(jīng)驗(yàn)與努力。畢竟對(duì)于深度科技公司來(lái)說(shuō)，技術(shù)的門(mén)檻是否足夠高，以及關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)上是否有不可代替性，是非常重要的。挑選項(xiàng)目只是深度科技投資的第一步，在選定被投公司后，投資人肩上的擔(dān)子仍然很重。首先，他們必須幫助創(chuàng)業(yè)者理清楚階段性目標(biāo)以及資金前后銜接的問(wèn)題。就像Theranos摔下神壇的故事一樣，硅谷有時(shí)候容易陷入對(duì)一個(gè)深度科技好故事的盲目跟隨，造就了許多有苦說(shuō)不出的接盤(pán)俠和震動(dòng)整個(gè)業(yè)界的泡沫破裂。給一個(gè)高估值并不一定是好事情，梁暉說(shuō)，這一輪大家高興了，之后怎么辦?找人接盤(pán)?沒(méi)人接盤(pán)了，公司怎么辦?其次，戰(zhàn)略資源對(duì)于深度科技公司來(lái)說(shuō)也極為重要。雖然現(xiàn)在幾乎所有的跨境投資人都聲稱(chēng)擁有中國(guó)資源，然而真正能夠帶來(lái)效果的并不多。更重要的是，介紹過(guò)多的非核心資源對(duì)于創(chuàng)始人寶貴的精力也是一個(gè)消耗。投資人必須提前替他們分析，什么是最重要的資源，和最有效的對(duì)接方式。余軍說(shuō)道。2017，深度科技投資如何布局?2017年，在人工智能、生物科技、區(qū)塊鏈等各個(gè)賽道上，押寶的人都不少。對(duì)于這個(gè)專(zhuān)注于深科技的硅谷基金來(lái)說(shuō)，最主要的投資方向還是人工智能，同時(shí)也在大數(shù)據(jù)、云、物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行布局。余軍向記者透露，他們投資的兩個(gè)AI公司Petuum和Drive.ai，都入選了今年CBInsight評(píng)選的全球100家最有潛力AI公司榜單。他們選擇這些領(lǐng)域有著一個(gè)重要的原因深度科技投資最核心的一點(diǎn)，是前瞻性，投資人要關(guān)注能夠提高整體科技基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目，而這一點(diǎn)也許不該被某個(gè)領(lǐng)域所限制?？萍及l(fā)展的最終目標(biāo)是效率的提高，包括人力、其他方面的成本以及提高整體的性能。余軍解釋道。他們布局的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能及物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域里的項(xiàng)目，都屬于為下一波計(jì)算能力大幅提高而做準(zhǔn)備的技術(shù)。以云計(jì)算公司Bigstream為例，現(xiàn)在的工業(yè)界有著不同的云計(jì)算需求，云的結(jié)構(gòu)和底層硬件基礎(chǔ)也在不斷變化，原來(lái)的單一CPU結(jié)構(gòu)不再適合。如今的CPU、GPU、FGPA（可編程芯片），在某些專(zhuān)用任務(wù)上效率很可能更快、能處理的任務(wù)也更多。因此，這家公司做了一個(gè)軟件平臺(tái)，根據(jù)底層硬件的變化，在云上有效利用不同的硬件，以此來(lái)快速提升計(jì)算能力。他們?cè)谕顿Y之后，迅速幫Bigstream對(duì)接了國(guó)內(nèi)多個(gè)頂尖的云計(jì)算公司，進(jìn)行實(shí)際測(cè)試，效果很棒。此前這個(gè)純美國(guó)團(tuán)隊(duì)還對(duì)中國(guó)市場(chǎng)有著疑慮，這樣一來(lái)余軍和梁暉就揚(yáng)眉吐氣了，看，有些事情的確是只有我們能做到的。回到風(fēng)險(xiǎn)投資本身，如今談?wù)擄L(fēng)險(xiǎn)的人越來(lái)越少，很多主流基金也在往后退、做PE。而余軍和梁暉向記者表示，自己始終熱愛(ài)風(fēng)險(xiǎn)的魅力。因此，他們既愿意承擔(dān)早期投資的風(fēng)險(xiǎn)，又能從整體投資回報(bào)的