第3章跨國公司

第三章

跨國公司基本理論第一節(jié)跨國公司主流理論第二節(jié)其它有關(guān)的FDI學(xué)說第三節(jié)發(fā)展中國家的FDI理論

本章重點：

1．跨國公司主流理論

2．發(fā)展中國家的跨國公司理論

第一節(jié)跨國公司主流理論

以1960年代海默（S．H．Hymer）的壟斷優(yōu)勢論的提出為標(biāo)志，開創(chuàng)了現(xiàn)代國際直接投資（FDI）理論，隨著跨國公司和國際直接投資實踐的發(fā)展，F(xiàn)DI理論也在不斷發(fā)展。

一．壟斷優(yōu)勢理論（MonopolisticAdvantageTheory）該理論首次證論了對外直接投資與對外間接投資的區(qū)別。該理論明確指出大企業(yè)到國外進行直接投資的主要原因在于其擁有特定優(yōu)勢，這種“企業(yè)特定優(yōu)勢`”（FirmspecificAdvantage）就是企業(yè)進行國際化經(jīng)營的壟斷優(yōu)勢。

該理論同時指出，現(xiàn)實的市場具有不完全性特征，企業(yè)實行集中經(jīng)營，可使其他企業(yè)難以進入相應(yīng)市場，處于競爭的劣勢，而集中經(jīng)營的企業(yè)形成一定的壟斷，從而獲得壟斷利潤，又可減少因競爭造成的損失。

該理論認為，市場的不完全競爭是跨國公司進行國際直接投資的原因，而跨國公司所擁有的壟斷優(yōu)勢是實現(xiàn)對外直接投資利益的條件。

市場的不完全性主要表現(xiàn)在：①產(chǎn)品和要素市場的不完全；②由規(guī)模經(jīng)濟引起的市場不完全；③政府干預(yù)導(dǎo)致的市場不完全。

跨國公司的壟斷優(yōu)勢主要有：①技術(shù)優(yōu)勢；②雄厚的資金優(yōu)勢；③先進的管理優(yōu)勢；④規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。

二．內(nèi)部化理論（InternalizationApproach）內(nèi)部化理論是1970年代中期提出，其主要代表人物是英國里丁大學(xué)的巴克利（PeterJ．Buckley）、卡森（MarkC．Casson）和加拿大的拉格曼（AlanM．Rugman）。

內(nèi)部化理論的基本分析邏輯是，隨著生產(chǎn)方式和技術(shù)進步，企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)容和范圍發(fā)生了較大變化，中間產(chǎn)品由傳統(tǒng)的以原料、半成品為主，變?yōu)橐约夹g(shù)、專利等信息產(chǎn)品為主；

由于中間產(chǎn)品的特殊性質(zhì)和市場失靈，使外部市場缺乏交換中間產(chǎn)品的定價機制與交易機制，導(dǎo)致企業(yè)交易成本上升，降低了企業(yè)的生產(chǎn)協(xié)調(diào)能力和經(jīng)營效率。為了達到企業(yè)利潤最大化的目標(biāo)，通過FDI，把原來在外部市場交易的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)樵诠舅鶎倨髽I(yè)之間進行，形成一個內(nèi)部市場，跨國公司就是市場內(nèi)部化跨越國界的產(chǎn)物。

內(nèi)部化理論是根據(jù)中間產(chǎn)品（主要指知識產(chǎn)品）的特殊性與市場機制的矛盾來分析內(nèi)部化的必要性，內(nèi)部化的目標(biāo)就是為了消除外部市場不完全的消極影響。

知識產(chǎn)品的特點：（1）這些知識產(chǎn)品具有研發(fā)投入大、耗時長，其應(yīng)用在一定時期內(nèi)具有“自然壟斷”性；（2）知識產(chǎn)品在其形成的過程中，其轉(zhuǎn)讓、出售很難確定可能獲得的價值；（3）知識產(chǎn)品具有公共品（Publicgoods）的性質(zhì)；（4）知識產(chǎn)品市場存在買方不確定性（Buyer’sUncertainty）。

三．國際生產(chǎn)折衷理論（EclecticTheoryofInternationalProduction）國際生產(chǎn)折衷理論由英國里丁大學(xué)教授鄧寧（JohnDunning）于1970年代提出。

國際生產(chǎn)折衷理論認為，企業(yè)必須同時具備以下三個條件方能進行對外直接投資：①擁有所有權(quán)優(yōu)勢，即企業(yè)擁有優(yōu)于其他國家企業(yè)的優(yōu)勢，稱為所有權(quán)優(yōu)勢（OwnershipSpecificAdvantage）；②實現(xiàn)內(nèi)部化優(yōu)勢，即企業(yè)將其所有權(quán)優(yōu)勢內(nèi)部化后的獲益超過把這些優(yōu)勢出售或出租給外國企業(yè)的得利，稱為內(nèi)部化優(yōu)勢；（InternalizationIncentive

Advantage）③利用區(qū)位優(yōu)勢，即企業(yè)選擇更有利的投資場所比其他投資場所更為有利，稱為區(qū)位優(yōu)勢（LocationSpecificAdvantage）

跨國公司在進行對外直接投資時所考慮的基本區(qū)位因素有：①要素成本因素，即東道國的資金、勞動力、原材料、土地、自然資源、信息等生產(chǎn)要素的價格和質(zhì)量等；②市場特征因素，主要有市場的規(guī)模和潛力、地理位置、經(jīng)濟發(fā)展階段、消費水平和能力、競爭程度等；③政府政策和法律因素，涉及市場準(zhǔn)入、關(guān)稅、行業(yè)進入門坎、稅收、信貸、外匯管理、股購、參股、控制股的國有化等的法律規(guī)定；④一般的投資環(huán)境因素，包括基礎(chǔ)設(shè)施、教育水平、文化特征、社會穩(wěn)定狀況等。

四．產(chǎn)品生命周期理論（ProductLifeCycleTheory）該理論于1965年由美國哈佛大學(xué)教授弗農(nóng)（R．Vernon）提出。

弗農(nóng)認為產(chǎn)品的生命周期大致可分為創(chuàng)新期、成熟期和標(biāo)準(zhǔn)化期三個階段，產(chǎn)品經(jīng)歷這三個階段，區(qū)位因素也就顯得相對重要，它隨著跨國公司生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品本身的生命周期不同而變化，從而產(chǎn)品生命周期對企業(yè)參與國際經(jīng)營活動的方式選擇起決定性作用。產(chǎn)品生命周期產(chǎn)品生命周期、FDI、進出口（1）產(chǎn)品處在創(chuàng)新階段，企業(yè)更關(guān)心自己的客戶供應(yīng)商和競爭對手，關(guān)心的是本國市場，而非生產(chǎn)成本，一般不會將處于創(chuàng)新摸索階段的產(chǎn)品投向國外去生產(chǎn)。（2）產(chǎn)品處在成熟階段時，國內(nèi)市場需求增加，產(chǎn)品質(zhì)量和式樣穩(wěn)定，消費者對產(chǎn)品價格的敏感度上升，產(chǎn)品的需求價格彈性上升，企業(yè)須考慮市場競爭中的價格因素，由于其壟斷地位的削弱，降低成本成為企業(yè)的關(guān)鍵。因此，擴大生產(chǎn)規(guī)模、謀求規(guī)模經(jīng)濟是企業(yè)提高競爭力的重要途徑，企業(yè)開始把注意力轉(zhuǎn)向海外市場。（3）產(chǎn)品處在標(biāo)準(zhǔn)化階段時，產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)、工藝、規(guī)格等都完全標(biāo)準(zhǔn)化，原有的產(chǎn)品技術(shù)已經(jīng)擴散，技術(shù)優(yōu)勢已經(jīng)不存在，而且成本和價格已成為競爭的焦點，企業(yè)必將在世界范圍內(nèi)尋找適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)位。

這一時期，母國的生產(chǎn)規(guī)模進一步擴大導(dǎo)致規(guī)模非經(jīng)濟，而進口國會進一步加強貿(mào)易壁壘，同時為進口國的客戶提供快捷的服務(wù)也要求在東道國建立生產(chǎn)設(shè)施。因此，當(dāng)廠商出口產(chǎn)品在東道國市場達到一定份額時，對東道國的直接投資就是必然的結(jié)果，對外直接投資大規(guī)模發(fā)生。

五．邊際產(chǎn)業(yè)擴張論（

theoryofMarginalIndustryExpand）邊際產(chǎn)業(yè)擴張論（比較優(yōu)勢投資論）是日本一橋大學(xué)教授小島清（K．Kojima）于1978年提出。

比較優(yōu)勢投資論認為，一國的對外直接投資應(yīng)該從本國所有產(chǎn)業(yè)系列中已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（即邊際產(chǎn)業(yè)）開始，依次進行。

邊際產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，可使原來因某種要素不足而處于劣勢或?qū)⑻幱诹觿莸漠a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去，而將資源集中于自己處于優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)并進行出口。而那些接受國際直接投資的國家因輸出國相關(guān)技術(shù)的輸入與自己具有的豐裕要素的結(jié)合，使原處于潛在比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了這種優(yōu)勢，提高了要素生產(chǎn)率。

小島清把FDI分為順貿(mào)易導(dǎo)向投資（Pro-tradeOrientedInvestment）與逆貿(mào)易導(dǎo)向投資（Con-tradeOrientedInvestment），日本的FDI是順貿(mào)易導(dǎo)向的，投資的結(jié)果使雙方貿(mào)易擴大。美國的FDI是逆貿(mào)易導(dǎo)向的，投資的結(jié)果是，原來的出口產(chǎn)業(yè)被所投資的東道國建立的生產(chǎn)基地的生產(chǎn)所取代，減少了貿(mào)易，擴大了母國的國際收支逆差。討論：

1.談?wù)勀銓鐕纠碚摰恼J識。

2.結(jié)合跨國公司理論分析中國跨國公司的發(fā)展？

第二節(jié)其它有關(guān)的FDI學(xué)說

一．壟斷優(yōu)勢論的發(fā)展在壟斷優(yōu)勢理論的發(fā)展中，大都集中在以產(chǎn)業(yè)組織理論中的廠商理論和市場結(jié)構(gòu)理論為主要研究方法對FDI理論進行了研究并取得了成果。1．約翰遜（HarryG.Johnson）強調(diào)企業(yè)所有權(quán)的一個重要方面是管理和信息（技術(shù)、知識）的專有性對企業(yè)跨國經(jīng)營的關(guān)鍵作用。認為跨國公司的壟斷優(yōu)勢主要來源于對知識資產(chǎn)的控制。因為知識的創(chuàng)造需較高的資源投入，而一旦知識被創(chuàng)造出來就具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，因此需要有某種機制來保護和促進知識的創(chuàng)造，而最有效的保護就是采取壟斷的形式。2．凱夫斯（R.E.Caves）強調(diào)“產(chǎn)品差異”（DifferentiatedProduct）作為跨國公司壟斷優(yōu)勢的來源。產(chǎn)品差異性是指企業(yè)創(chuàng)造差異產(chǎn)品的能力，包括產(chǎn)品的形態(tài)和性能、商標(biāo)、特殊的營銷方式、售后服務(wù)等。產(chǎn)品差異性的存在可以滿足和適應(yīng)不同層次和不同地區(qū)消費者的偏好，從而擴大產(chǎn)品的銷售量。Caves還把跨國公司的擴張分為：在不同區(qū)域生產(chǎn)相同的產(chǎn)品，為橫向擴張（Horizontalextension）；生產(chǎn)過程的不同階段安排在不同的區(qū)域的生產(chǎn)，為縱向擴張（Verticalextension）；兩者兼而有之為混合多元化（Conglomeratediversification）。并指出，產(chǎn)品差異性比較突出的跨國公司，往往采取橫向擴張的方式，而產(chǎn)品差異不突出的跨國公司則傾向于進行縱向跨國擴張。3．尼克博克（FrederickT.Knicker-bocker）從對外直接投資的寡占行為特點為分析的切入點，揭示了寡頭之間的“跟隨對手行為”，提出了寡占反應(yīng)論，指出寡占反應(yīng)行為是導(dǎo)致戰(zhàn)后發(fā)達國家跨國公司對外直接投資的主要原因（1973）。

他把跨國公司的對外直接投資分為兩類，一類是進攻性投資，即在國外建立起第一家子公司的寡頭企業(yè)所進行的投資；另一類是防御性投資，即同行業(yè)的其他寡頭企業(yè)跟隨進攻性投資者而在同一區(qū)域進行的投資。

由于在寡頭壟斷市場，每個企業(yè)都舉足輕重，并都對對方的行為很敏感，企業(yè)為了降低風(fēng)險，并維護自己在市場上的地位，往往采取“跟隨領(lǐng)頭者”（Followtheleader）的行為，目的是保護與對手同步，抵消搶先者可能得到的優(yōu)勢，維護競爭地位的平衡。4．格雷厄姆（E.M.Graham）重點研究了二戰(zhàn)后歐洲企業(yè)對美國的直接投資，并與美國企業(yè)對歐洲的直接投資聯(lián)系起來分析，形成了了交換威脅論（1978）。

他認為，戰(zhàn)后歐洲企業(yè)對美國的直接投資很大程度上是針對美國企業(yè)對歐洲直接投資的防御行為，因為美國跨國公司的進入對歐洲本土企業(yè)構(gòu)成威脅，占居更多的歐洲市場份額。如果歐洲企業(yè)本身也進入美國進行生產(chǎn)，成為跨國公司，就可以抵消這一威脅，一旦歐洲企業(yè)在美國立足，就在美國跨國公司的本土對其構(gòu)成了威脅。

二．FDI動因說從理論上解釋企業(yè)為什么愿意到海外陌生的市場進行投資經(jīng)營，其動力或動因是什么，這是FDI理論的重要方向。根據(jù)跨國公司對外直接投資的趨動角度不國，可分為主觀動因和條件動因。

（1）主觀動因鄧寧通過對英、美等國企業(yè)的考察，認為跨國公司對外直接投資的動因可分為四種類型：資源尋求型、市場尋求型、效率尋求型和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型（1996）。①資源尋求型資源尋求型的FDI是資源貧乏國家的跨國公司對外直接投資的主要動機，旨在獲得國外資源，包括自然資源和人力資源，這在西方國家跨國公司對外直接投資中占有極重要的地位。②市場尋求型市場尋求型的FDI是跨國公司為搶占更廣闊的市場空間，努力開拓新的國際市場而進行的FDI?？梢赃M一步細分為規(guī)避貿(mào)易壁壘型投資、穩(wěn)定與擴大市場型投資、開辟新市場投資、跟隨潮流型投資。③效率尋求型效率尋求型的FDI是跨國公司為了實現(xiàn)利潤最大化，努力降低經(jīng)營成本，提高經(jīng)濟效率而進行的FDI。④戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型的FDI是跨國公司在全球范圍內(nèi)尋求最有戰(zhàn)略價值的資產(chǎn)為目的的投資。戰(zhàn)略資產(chǎn)是對具體企業(yè)而言，具有重要戰(zhàn)略發(fā)展意義的資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，這些資產(chǎn)相對于一般的資源而言具有更高的附加值和更巨大的增值能力。FDI的主觀動因的四種類型有相對的獨立性，有各自的投資目標(biāo)，確實形成跨國公司對外直接投資的內(nèi)在動力。

（2）條件動因這主要是跨國公司相對于東道國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所擁有的優(yōu)勢條件使其能夠在異地投資而獲得利益，因而促使跨國公司進行FDI。主要有：①特有優(yōu)勢說②資本富裕說③研究開發(fā)說④關(guān)稅壁壘說⑤外國政府勸誘說

三．投資誘發(fā)要素組合理論這一理論產(chǎn)生在1980年代后期至1990年代初期，由多位經(jīng)濟學(xué)家提出。其核心觀點是，任何形式的對外直接投資都是在投資的直接的誘發(fā)因素的組合作用下而發(fā)生的。

該理論把直接投資的誘發(fā)因素分為直接誘發(fā)因素和間接誘發(fā)因素。直接誘發(fā)因素是各類生產(chǎn)要素，包括資本、勞動力、技術(shù)、管理和信息等，直接誘發(fā)要素是對外直接投資的主要誘發(fā)要素。所以對外直接投資的過程就是利用這些優(yōu)勢要素而對外轉(zhuǎn)移和擴張的過程。間接誘發(fā)因素是除了直接誘發(fā)要素之外的因素。

四．貨幣區(qū)域優(yōu)勢理論美國學(xué)者阿利伯（R.Z.Aliber）以金融市場為焦點，提出了跨國公司的國際直接投資是一種貨幣現(xiàn)象的觀點（1970）。

該理論認為，在對外直接投資活動中，跨國公司投資于預(yù)期收益相當(dāng)?shù)牟块T，也能獲得比東道國企業(yè)更高收益率。其原因于，資本輸出國的通貨相對堅挺。因而跨國公司可以獲得一個通貨溢價的額外收益。

世界上存在不同的貨幣區(qū)域，其中有的貨幣堅挺，有的貨幣疲軟，由此決定了各種貨幣的預(yù)期收入流量的折現(xiàn)率也各不相同。由于這個原因，貨幣相對堅挺的國家的企業(yè)便由于本國貨幣溢價低而獲得相應(yīng)的優(yōu)勢。

顯然，具有貨幣優(yōu)勢的跨國公司可以在金融市場上以較低的成本融資，并獲得較高的資產(chǎn)價格，所以具有貨幣優(yōu)勢的跨國公司能夠在貨幣相對疲軟的國家以較低的成本購買企業(yè)和廠房進行直接投資，從事跨國經(jīng)營。

五．戰(zhàn)略選擇權(quán)理論這一理論是鮑爾曼和柯伽特等人（Bowman&Hurry，1993；Kogut&Kulalilaka，1994）提出。

該理論認為，在環(huán)境不確定的條件下，跨國公司決定現(xiàn)在不投資也許是一個更好的選擇，因為一旦決定現(xiàn)在就投資意味著放棄了不投資的選擇權(quán)，而在某些情形中，這種不投資的選擇可能是很有價值的。

由于許多外部信息必須隨著時間的推移才能得以披露，且即便是按照標(biāo)準(zhǔn)的評估方法計算，某些項目的凈現(xiàn)值可能為正值，若跨國公司因環(huán)境的不確定性決定推遲投資，可能會因“等待和觀望”而獲得額外的利益。

影響跨國公司對外直接投資的時機選擇，除了上述的不確定性因素外，還有投資的可逆性和可推遲性兩個因素。若投資是不可推遲的，但完全可逆轉(zhuǎn)，則跨國公司可以現(xiàn)在就決定投資。

若投資是可推遲的，但是不可逆轉(zhuǎn)，則跨國公司只有當(dāng)現(xiàn)在的投資能獲得的凈現(xiàn)值大于為了獲得更多的信息而推遲投資所能帶來的凈現(xiàn)值時，才可決定現(xiàn)在投資，否則應(yīng)決定推遲投資。

瑞優(yōu)莉和塞勒利（P.Rivoli&E.Salorio）將戰(zhàn)略選擇權(quán)與鄧寧的OLI范式結(jié)合起來，將不確定性作為外生變量，探討了跨國公司對外直接投資的時機問題，認為投資的可逆性與跨國公司的內(nèi)部化優(yōu)勢相關(guān)，投資的可推遲性與跨國公司的所有權(quán)優(yōu)勢相關(guān)。

如果跨國公司的內(nèi)部化優(yōu)勢越強，則投資后的變現(xiàn)就越困難，即對外直接投資的可逆性就越差。因此，較強的內(nèi)部化優(yōu)勢提高了用“等待”來代替現(xiàn)在就投資的可能性。若跨國公司的所有權(quán)優(yōu)勢越強，則在不確定環(huán)境下通過推遲投資而獲得的選擇權(quán)的價值就越高，跨國公司對外直接投資項目的可推遲性就越強。

六．跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟理論跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟是兩個或兩個以上的跨國公司為實現(xiàn)某一或若干戰(zhàn)略目標(biāo)，以簽訂長期或短期契約為形式而建立的局部性相互協(xié)作，彼此互補的合伙關(guān)系，合作關(guān)系，其主要目的是通過外部合伙關(guān)系而非內(nèi)部平值來提高企業(yè)的經(jīng)營價值。

跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟具有合作形式靈活多樣，競爭柔性化，促進組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，保證在增加收益的同時又減少風(fēng)險，充分利用資源以及加強了合作者之間的技術(shù)交流等特點。合作競爭和組織創(chuàng)新是它的基本性質(zhì)。

由于跨國公司之間的戰(zhàn)略聯(lián)盟越來越普遍，自然引起了學(xué)術(shù)界的研究，形成了一些國際戰(zhàn)略聯(lián)盟理論：

（1）技術(shù)協(xié)調(diào)論（TechnicalCo-ordinationThesis）代表人物是理查森（G.B.Richards-on），他認為公司之間的合作由于它們各自所從事的不同職能而又彼此關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟活動加以協(xié)調(diào)的需要，國際戰(zhàn)略聯(lián)盟正是有助于企業(yè)間協(xié)調(diào)的一種在市場和企業(yè)之間的制度安排。

（2）市場權(quán)力論（MarketPowerThesis）認為國際戰(zhàn)略聯(lián)盟不過是壟斷企業(yè)聯(lián)合起來共同控制價格，謀求壟斷租金的一種市場卡特爾。該理論暗含著合作各方均為投機者的假設(shè)，所以要對企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟持謹慎態(tài)度。他們更推崇的內(nèi)部化方式解決外部市場的不完全性問題。

（3）交易成本論（TransactionCostsThesis）威廉姆森（O.E.Williamson）認為在競爭環(huán)境中，最佳管理機制是由最低成本管理的交易效率來決定的，合作協(xié)定或戰(zhàn)略聯(lián)盟可以視為由一系列技術(shù)、組織機構(gòu)及區(qū)位特定因素決定的有效交易方式選擇之一。

（4）技術(shù)創(chuàng)新論（TechnicalIn-novationThesis）根據(jù)惕斯（D.Teece）和安東尼利（C.Antonelli）的觀點，技術(shù)創(chuàng)新的性質(zhì)和最大限度地獲取創(chuàng)新利潤的戰(zhàn)略行為是跨國公司間聯(lián)盟的催化劑。

戰(zhàn)略聯(lián)盟是企業(yè)借以直接接觸那些共同專用的知識資產(chǎn)（Co-specializedAssets）的一種方式。為了獲得創(chuàng)新利潤，同時由于技術(shù)訣竅交易市場具有不完全性，企業(yè)傾向于通過創(chuàng)新進程的內(nèi)部化來實現(xiàn)增長，但這個過程又受到協(xié)調(diào)不同經(jīng)濟活動的復(fù)雜性的制約，于是戰(zhàn)略聯(lián)盟應(yīng)運而生。

（5）戰(zhàn)略缺口論（StrategicGapThesis）泰吉（T.T.Tyebjee）和奧蘭德（G.E.Osland）等認為，國際競爭環(huán)境的變化對跨國公司的績效目標(biāo)構(gòu)成巨大壓力，客觀上要求它們能取得的績效目標(biāo)與它們靠自身資源和能力所能達到的目標(biāo)之間存在一個缺口，這就是戰(zhàn)略缺口。

戰(zhàn)略缺口的存在，不同程度上限制了跨國公司完全依賴自身的資源和能力去自我發(fā)展的道路，而要求它們走戰(zhàn)略聯(lián)盟的道路。戰(zhàn)略缺口是失去跨國公司在全球競爭中結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的重要動力，戰(zhàn)略缺口越大，跨國公司參與戰(zhàn)略聯(lián)盟的動力越強。

跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟理論涉及很廣泛的內(nèi)容，包括戰(zhàn)略聯(lián)盟的動因、目標(biāo)、發(fā)展格局以及演變趨勢等，而跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的FDI有別于一般意義上的FDI，也只是跨國公司實現(xiàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式之一。

討論：

1.如何認識凱夫斯的“產(chǎn)品差異”說、尼克博克的“寡占反應(yīng)”論，格雷厄姆的“交換威脅”論？

2.FDI動因說、投資誘發(fā)要素組合理論和貨幣區(qū)域優(yōu)勢理論有何缺陷？第三節(jié)發(fā)展中國家的FDI理論

一．發(fā)展階段論這是鄧寧將其國際生產(chǎn)折衷理論在發(fā)展中國家的運用和延伸而形成的理論，概括出可用于普遍參照的對外直接投資發(fā)展的四個階段，基本結(jié)論是：

第一階段，人均GNP在400美元以下，處在這一階段的國家，企業(yè)缺乏所有權(quán)優(yōu)勢，且內(nèi)部化能力差，沒有對外直接投資的能力，同時又由于經(jīng)濟水平低，因而這些國家的區(qū)位優(yōu)勢很少，導(dǎo)致幾乎沒有外來投資，其FDI凈流出量等于零或為負。

第二階段，人均GNP在400~2000美元之間，由于國內(nèi)經(jīng)濟水平的提高，市場擴大，基礎(chǔ)設(shè)施有較大改善，區(qū)位優(yōu)勢明顯提高，直接投資流入量開始增加，但這些國家企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢的形成還需要時間，暫時還不足以克服在國外生產(chǎn)的障礙，直接投資的流出量仍然很少，對外投資凈流出量仍為負數(shù)；

第三階段，人均GNP2000~4750美元，由于國內(nèi)經(jīng)濟實力有了很大提高，企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢大大增強，對外投資流出量明顯提高。同時，國內(nèi)企業(yè)的競爭力增強，削弱了外國投資者的所有權(quán)優(yōu)勢；勞動力價格水平等的提高，使區(qū)位優(yōu)勢又有所下降。總地看，這一階段FDI的流入量仍高于本國FDI的流出量，但本國對外投資的速度明顯快于吸收外資的速度；

第四階段，人均GNP5000美元以上，此時，對外直接投資流出量大于外資流入量，是國際直接投資的主力軍。這些國家的企業(yè)是有很強的所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，也善于利用外國的區(qū)位優(yōu)勢，確保了其在對外直接投資中的有利地位。

投資發(fā)展階段理論將一國的對外直接投資能力與其經(jīng)濟發(fā)展水平結(jié)合起來，認為一國的國際投資地位與其人均GNP成相關(guān)關(guān)系，就對外直接投資發(fā)展過程而言，世界上發(fā)達國家的國際投資地位的變化大致符合這一趨勢。

與國際投資發(fā)展階段論相似的是企業(yè)國際化的漸進主義理論，該理論是從微觀（企業(yè)）的角度考察其國際化的進程和特點。弗萊徹（R.Fletcher）認為，企業(yè)國際化的研究主要集中在兩個方面：一是企業(yè)國際化是怎樣的發(fā)展過程；二是哪些因素影響企業(yè)國際化的發(fā)展及其結(jié)果（2001）。

約漢森和瓦爾尼（JohansonandVahlne）運用企業(yè)行為理論，研究了企業(yè)國際化的過程，指出，企業(yè)的海外經(jīng)營將連續(xù)、漸進地經(jīng)過四個不同發(fā)展階段：①不規(guī)則的出口活動；②通過代理商出口；③建立海外銷售子公司；④從事海外生產(chǎn)和制造。

企業(yè)的國際化的漸進性主要表現(xiàn)在兩個方面，一是企業(yè)市場范圍擴大的地理順序（由本地市場到全國市場再到全球市場的推進），二是企業(yè)跨國經(jīng)營方式的演變（由純國內(nèi)經(jīng)營，到直接出口，再到海外生產(chǎn)的推進）。

他們還用“心理距離”（PsychicDistan-ce）和“市場知識”（MarketKnowledge）來分析企業(yè)選擇海外市場的先后順序和經(jīng)營活動的國際化程度。并總結(jié)出企業(yè)跨國經(jīng)營應(yīng)遵循的兩個原則：

一是當(dāng)企業(yè)面對不國的海外市場時，首先要選擇市場條件、文化背景與母國相同的國家，即企業(yè)的海外經(jīng)營要具有文化上的認同性；二是在某一特定市場的經(jīng)營活動中，企業(yè)要走出口代理到直接投資的漸進道路。

二．小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)理論該理論是美國哈佛大學(xué)教授劉易斯·威爾斯（LouisT.Wells）在1977年提出。根據(jù)威爾斯的理論發(fā)展中國家的企業(yè)擁有小規(guī)模生產(chǎn)的技術(shù)和低成本的生產(chǎn)等特征。這些使發(fā)展中國家的企業(yè)在對外直接投資中形成其特定的比較優(yōu)勢，具體體現(xiàn)為：①擁有為小市場需求提供服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢認為低收入國家制成品市場的一個普遍特征是需求的有限性，大規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)無法從這種小市場需求中獲得規(guī)模效益。發(fā)展中國家的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)能滿足這種特征市場的需要，從而形成競爭優(yōu)勢。②“當(dāng)?shù)夭少徍吞厥猱a(chǎn)品”優(yōu)勢發(fā)展中國家的企業(yè)通常使用當(dāng)?shù)刭Y源作為投入物進行生產(chǎn)，從而使生產(chǎn)成本大大下降，一旦這些企業(yè)學(xué)會了用本地提供的原材料和零部件替代特殊的投入，就可以把這些專業(yè)知識推廣到具有相同情況的其他發(fā)展中國家，因而發(fā)生對外直接投資。

另一方面，發(fā)展中國家的對外直接投資具有鮮明的民族文化特點，這些海外直接投資也可主要服務(wù)于海外同一民族團體的需要，以本國僑民作為海外的目標(biāo)市場，這一特點可以用來解釋一些發(fā)展中國家對發(fā)達國家的直接投資現(xiàn)象。③低成本營銷戰(zhàn)略優(yōu)勢與發(fā)達國家跨國公司的產(chǎn)品相比，價廉物美總是發(fā)展中國家跨國公司搶占市場份額的秘密武器。發(fā)展中國家的跨國公司花費較少的廣告支出，采取價格成本營銷戰(zhàn)略，自然產(chǎn)品銷售價格也大幅下降。

三．技術(shù)地方化理論該理論是英國經(jīng)濟學(xué)家爾拉奧（SanjayaLall）1983年提出，認為發(fā)展中國家跨國公司的技術(shù)以規(guī)模小、使用標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)和勞動密集型為特征，但其技術(shù)的形成包含著企業(yè)內(nèi)在的創(chuàng)新活動，正是這種創(chuàng)新活動使發(fā)展中國家的跨國公司形成并發(fā)展著自己的“特定優(yōu)勢”（Proprietaryadvantage）。

這種優(yōu)勢的形