北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011-2021）

北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)(2011-2021年)金融研究中心課題組①課題組顧問學(xué)數(shù)字金融研究中心主任研究院院長課題組成員技術(shù)支持團隊ZDA)指數(shù)編制和分析過程中，課題組得到了北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻集團各位領(lǐng)導(dǎo)和幫助，特此致謝。本指數(shù)不代表北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心和螞蟻集團的觀點，所有tpidfpkuedutpidfpkueducn一、內(nèi)容提要 1二、數(shù)字普惠金融發(fā)展最新趨勢 5(一)數(shù)字普惠金融的增長情況 6(二)數(shù)字普惠金融的地區(qū)收斂性 8(三)數(shù)字普惠金融的東西差異 11(四)數(shù)字普惠金融的南北差異 13(五)數(shù)字普惠金融地區(qū)排行榜變化 15三、數(shù)字普惠金融指數(shù)的應(yīng)用與注意事項 18(一)數(shù)字普惠金融指數(shù)的主要應(yīng)用 18(二)數(shù)字普惠金融指數(shù)應(yīng)用中的問題 24(三)數(shù)字普惠金融指數(shù)應(yīng)用中的注意事項 26四、結(jié)論 28參考文獻(xiàn) 30附錄1：省級數(shù)字普惠金融指數(shù)(2011-2021) 35附錄2：數(shù)字普惠金融指標(biāo)體系與指數(shù)計算方法 46(一)數(shù)字普惠金融指標(biāo)體系 46(二)指標(biāo)無量綱化方法 48(三)層次分析法 50(四)指數(shù)合成方法 51附錄3：北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心簡介 53tpidfpkuedutpidfpkueducn容提要普惠金融(financialinclusion)可以定義為能有效和全方位地為社會所有階社會低收入者提供較為便捷的金融服務(wù)。這一概念最初被聯(lián)合國用于“2005年務(wù)。泛覆蓋支付、存款、貸款、保險、信用服務(wù)和證券等多種業(yè)務(wù)領(lǐng)域(焦瑾璞等，應(yīng)金融1tpidfpkuedutpidfpkueducn2數(shù)字金融可以滿足那些通常難以享受到金融服務(wù)的中小微企業(yè)和低收人群的需指數(shù)”(ThePekingUniversityDigitalFinancialInclusionIndexofChina，PKUDFIIC在2019、2021年對指數(shù)進(jìn)行了更新，本報告是該指數(shù)的第四字金融使用深度和普惠金融數(shù)字化程度等3個維度來構(gòu)建數(shù)字普惠金融指標(biāo)體中國內(nèi)地31個省(直轄市、自治區(qū))、337個地級以上城市(地區(qū)、自治州、盟普級指在。編制這套指數(shù)的目的是在不泄露金融消費者個人隱私和金融機構(gòu)商業(yè)機密2tpidfpkuedutpidfpkueducn33tpidfpkuedutpidfpkueducn4排如下：第二部分對數(shù)字普惠金融指數(shù)反映出的新趨勢進(jìn)行分析；第三部分總結(jié)了數(shù)字普惠金融指告得到的的附錄中，我們也整理了省級數(shù)字普惠金融指數(shù)的4tpidfpkueducntpidfpkueducn5融發(fā)展最新趨勢 表1：2011年-2021年省級數(shù)字普惠金融指數(shù)1112131415161718920115.625.366.386.3744017.8845.440.167.535.844.03863省4.368.172.776046.304.819.953.65330.894.559.938.501.573.89963.296.401.417.180.9593.518.207.074.766.082.77619.931.896.784.732.87842.149.538.112.225310.2831.9358.97省4.164.013.757.6923112.92省95.774.454.858.1055906.8834.611.288.781.603962省2.595.212.679.2841310.31省.748.353.767.176.233170.662.572.063618省.405.343.126.925.76217省6.759.865.288040省6.387.691.126.81536省1.530.958.006.1721306.537.233.321.949.2517省5.560.331.565.642555市1.891.843.896.3137620.165.485.417.804.3021本次指數(shù)更新基于之前的編制方法，詳見附錄。報告正文僅討論該指數(shù)反映出的中國數(shù)字普惠金融發(fā)展的最新趨勢，基于前兩期指數(shù)對數(shù)字普惠金融的更全面分析也可以參閱我們課題組之前的報告和論文(郭峰③分類指數(shù)詳見附件，城市和縣域指數(shù)可通過聯(lián)系課題組獲取(pku_dfiic@163.com)獲取。5tpidfpkuedutpidfpkueducn679.451.466.913.5140.913.767.346.275.796834.735.574.333.79300.966.129.376.855.95946省9113.786.829.1406省0.358.2394.702.365.592.922.3126.345.498.728.691.844.3457(一)數(shù)字普惠金融的增長情況6tpidfpkueducntpidfpkueducn7圖1：2011-2021年省級數(shù)字普惠金融指數(shù)的均值、中位值和增速(%)年別經(jīng)營和消費者行為的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。從而驅(qū)動了數(shù)字金融使用深度的增長。特別是投資子指數(shù)，2021年省級指數(shù)中，貨幣基金指數(shù)和7tpidfpkuedutpidfpkueducn8增長。：2011-2021年數(shù)字普惠金融指數(shù)及分指數(shù)的省級中位值圖3：2011-2021年數(shù)字普惠金融指數(shù)及分指數(shù)的省級中位值增長率(二)數(shù)字普惠金融的地區(qū)收斂性8tpidfpkuedutpidfpkueducn9字普惠金融指數(shù)分布9tpidfpkueducn北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)(2011-2021)tpidfpkueducn覆蓋廣度使用深度數(shù)字化程度各省數(shù)字普惠金融分類指數(shù)分布學(xué)中關(guān)于地區(qū)經(jīng)濟收斂性的論證方法進(jìn)行討論(BarroandSala-i-Martin，1992；存量水平的刻畫，反映的是地區(qū)數(shù)字普惠金融偏離整體平均水a(chǎn)t=√∑1(lnindexit?∑1lnindexit)2數(shù)，從中可以看出，中國地區(qū)數(shù)字普惠金融在前幾年的確有非常明顯的們在圖7當(dāng)中也匯出了幾個分指數(shù)的收斂系數(shù)，從中可以看出數(shù)字金融覆蓋廣度tpidfpkuedutpidfpkueducn(三)數(shù)字普惠金融的東西差異tpidfpkuedutpidfpkueducn降很多，更：2011、2015和2021年城市數(shù)字普惠金融總指數(shù)相對排序2019年9月，我們曾撰寫研究報告《數(shù)字經(jīng)濟助力中國東西部經(jīng)濟平衡發(fā)表在《經(jīng)濟學(xué)》(季刊)上的論文(郭峰等，2020)對于使用深度在胡煥庸線tpidfpkuedutpidfpkueducn圖9：2011、2015和2021年城市數(shù)字普惠金融覆蓋廣度(上列)使用深度(下列)相對排序(四)數(shù)字普惠金融的南北差異tpidfpkuedutpidfpkueducn，圖10：中國南北城市數(shù)字普惠金融指數(shù)差異變化趨勢(北方均值/南方均值)程度tpidfpkuedutpidfpkueducn企業(yè)的融資利率環(huán)境相比于南方地區(qū)在變差(實惠化)，以及信用分的使用場景圖11：數(shù)字普惠金融分指數(shù)南北差異變化趨勢(北方均值/南方均值)(五)數(shù)字普惠金融地區(qū)排行榜變化普惠表2：2021年省份總指數(shù)排名及變化情況tpidfpkuedutpidfpkueducn名8.9710005.4420004.6130002.9240110.3150-116.536007000801590890241200047005215-1-1-100107-104311-166013011-10-12-110-100-1，tpidfpkuedutpidfpkueducn表3：2020年城市排名前10及變化情況名100020013014011512607437806292 。惠金融指數(shù)排名變化tpidfpkueducntpidfpkueducn金融指數(shù)的應(yīng)用與注意事項⑤(一)數(shù)字普惠金融指數(shù)的主要應(yīng)用字普惠金融與家庭經(jīng)濟活動支付方式上影響著居民的經(jīng)濟活動，而且也為家庭經(jīng)濟活動提供了更多的選擇。數(shù)字普惠金融對居民消費的影響主要表現(xiàn)在增加消費總量與促進(jìn)消費結(jié)構(gòu)個最大的經(jīng)濟體中排名倒數(shù)第一(蔣春秀，2010)。除了醫(yī)療、養(yǎng)老、住房等體財產(chǎn)品和業(yè)務(wù)(例如余額寶、財付通等)，并基于大數(shù)據(jù)的保險業(yè)務(wù)為廣大用戶的資金約束，促進(jìn)居民消費結(jié)構(gòu)升級(易行健和周利，2018)。容節(jié)選自《中國數(shù)字普惠金融的測度及其影響研究：一個文獻(xiàn)綜述》(發(fā)表于《金融評論》2021年第6期，作者：郭峰、熊云軍)一文。tpidfpkuedutpidfpkueducn和享受其他金融服務(wù)的機會(李曉等，2021)。吳雨等(2021)基于數(shù)字普惠金能性。而且，彭澎和徐志剛(2021)、張海燕和韓曉(2021)的研究還顯示，數(shù)長投資者的“炒新”。長(張勛等，2019)。2.數(shù)字普惠金融與企業(yè)經(jīng)濟活動tpidfpkuedutpidfpkueducn場的幫助完成研發(fā)活動(喻平和豆俊霞，2020；謝雪燕和朱曉陽，2021)。部分夠降低金融交易的成本，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供強有力的支撐。例如，萬佳彧等 足的資金進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新活動。唐松等(2020)發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠在低成本的出現(xiàn)大大地降低了商品的交易成本，促進(jìn)了電子商務(wù)的發(fā)展(李繼尊，2015)。謝絢麗等(2018)也認(rèn)為，數(shù)字金融的發(fā)展縮小了線下的搜尋成本與匹配成本，有助于小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者獲得成功。張正平和王瓊(2021)針對數(shù)字普惠金融和，2021)。tpidfpkueducntpidfpkueducn3.數(shù)字普惠金融與傳統(tǒng)金融和貨幣政策數(shù)字普惠金融對商業(yè)銀行績效的影響得到了很多文獻(xiàn)的證實。以Berger 王詩卉與謝絢麗(2021a)利用157家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)與數(shù)字普惠金融指數(shù)匹配彧等，2020)。除此之外，熊健等(2021)研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融導(dǎo)致了商業(yè)張岳等(2021)的研究則發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平與農(nóng)村金融機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險之⑥當(dāng)然，不僅數(shù)字金融對傳統(tǒng)金融會產(chǎn)生影響，傳統(tǒng)金融也會對數(shù)字金融產(chǎn)生重要影響(郭峰和王tpidfpkuedutpidfpkueducn金融有可能進(jìn)一步弱化貨幣當(dāng)局對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控力度(Mishra和Montiel，2013)。首先，段永琴和何倫志(2021)研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融對銀行貸款利率定流動(戰(zhàn)明華等，2018)。最后，從企業(yè)的視角來看，數(shù)字普惠金融擴寬了傳統(tǒng)從而減弱了企業(yè)對銀行的依賴。打折扣(Li等，2020)。tpidfpkuedutpidfpkueducn4.數(shù)字普惠金融與區(qū)域經(jīng)濟活動利于經(jīng)濟增長(張勛等，2019；錢海章等，2020)。此外，金融服務(wù)的發(fā)展起源市創(chuàng)新(潘爽等，2021)。并且，由于數(shù)字普惠金融的發(fā)展具有明顯的空間溢出2019)。此外，王修華和趙亞雄(2020)發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融影響在不同群體的之年人或貧困戶)可能由于缺乏相應(yīng)的數(shù)字技術(shù)與知識技能(如沒有支付寶)，并來的影響微乎甚微(貝多廣和莫秀根，2019；王修華和趙亞雄，2020)。另一方tpidfpkuedutpidfpkueducn庭收入增加，進(jìn)而導(dǎo)致居民收入差距持續(xù)擴大(王修華和趙亞雄，2020)。發(fā)展環(huán)境，提高區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量(聶秀華等，2021)。從宏觀層面來看，普惠作用，在此基礎(chǔ)上，提高地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量(唐松等，2020)。此外，一些學(xué)者的經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。楊文溥(2021)發(fā)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟通過驅(qū)動第三產(chǎn)業(yè)來實現(xiàn)經(jīng)濟高(二)數(shù)字普惠金融指數(shù)應(yīng)用中的問題存在的局限性(1)指數(shù)多樣性不足。數(shù)字化支持是數(shù)字普惠金融與傳統(tǒng)普惠金融的主要金融機構(gòu)的相關(guān)指標(biāo))，這就使得該數(shù)據(jù)的多樣性不足。特別是，隨著數(shù)字金融(2)指數(shù)來源比較單一。該指數(shù)編制過程中所用的原始數(shù)據(jù)全部來源于螞tpidfpkuedutpidfpkueducn中，由于2015年之前部分三級指標(biāo)存在缺失，因而第一期指數(shù)共包括26個指2.指數(shù)應(yīng)用中的典型問題但(1)指數(shù)跟大企業(yè)不當(dāng)匹配。根據(jù)普惠金融的定義，普惠金融的主要目的大企業(yè)進(jìn)行匹配和分析，如果基于WIND上市公司數(shù)據(jù)庫、工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫里(2)沒有解決內(nèi)生性問題。從根本上來講，數(shù)字金融的發(fā)展依然是一項基tpidfpkuedutpidfpkueducn融的發(fā)展促進(jìn)了居民的消費已經(jīng)得到了很多文獻(xiàn)的證實(易行健和周利，2018；影(3)異質(zhì)性效應(yīng)考察不夠。從地區(qū)角度而言，由于地域遼闊，區(qū)域發(fā)展不源(三)數(shù)字普惠金融指數(shù)應(yīng)用中的注意事項性問題生政策的沖擊與工具變量法。在外生沖擊政策方面，可供選擇的政策包括2013等，2020)。王修華和趙亞雄(2020)則使用周邊地區(qū)數(shù)字普惠金融指數(shù)的平均數(shù)作tpidfpkuedutpidfpkueducn文獻(xiàn)使用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平或者歷史上的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平作為數(shù)字普惠金融指數(shù)2.控制變量的設(shè)置3.主要機制檢驗tpidfpkuedutpidfpkueducn)，分研人員和來自金融科技公司的數(shù)據(jù)科學(xué)家題分工上，高?？蒲腥藛T負(fù)責(zé)課題方案設(shè)計、數(shù)據(jù)分析、外文和報告執(zhí)筆等工作；而來自金融科技公司的數(shù)據(jù)科學(xué)家金融科技公司的底層微觀數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)分析工作也一直在金實驗室當(dāng)中進(jìn)行。上述實驗室和分工機制使得在保護(hù)消費前提下，又可以利用金融科技企業(yè)經(jīng)營中形成的大數(shù)據(jù)積tpidfpkuedutpidfpkueducn題。因此該指數(shù)的編制，對國家完段和渠道，以及學(xué)術(shù)界和商業(yè)界的融合發(fā)展，也具有非常重于高校與研究院的這種合作模式條件越來越成熟，未來可能和科技公司采用這種合作模式，因而本指數(shù)的編制也為類似tpidfpkuedutpidfpkueducn獻(xiàn)[3]戴國強、方鵬飛(2014)：《利率市場化與銀行風(fēng)險——基于影子銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融視[8]郭峰、王靖一、王芳、孔濤、張勛、程志云(2020)：《測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展:第[17]焦瑾璞、黃亭亭、汪天都、張韶華、王瑱(2015)：《中國普惠金融發(fā)展進(jìn)程及實證研tpidfpkuedutpidfpkueducn[18]李春濤、閆續(xù)文、宋敏、楊威(2020)：《金融科技與企業(yè)創(chuàng)新——新三板上市公司的[21]李建軍、姜世超(2021)：《銀行金融科技與普惠金融的商業(yè)可持續(xù)性——財務(wù)增進(jìn)效tpidfpkuedutpidfpkueducn[38]王喆、陳胤默、張明(2021)：《傳統(tǒng)金融供給與數(shù)字金融發(fā)展:補充還是替代?——基[39]王詩卉、謝絢麗(2021a)：《經(jīng)濟壓力還是社會壓力：數(shù)字金融發(fā)展與商業(yè)銀行數(shù)字化第[54]謝絢麗、沈艷、張皓星、郭峰(2018)：《數(shù)字金融能促進(jìn)創(chuàng)業(yè)嗎?——來自中國的證tpidfpkuedutpidfpkueducn[56]熊健、張曄、董曉林(2021)：《金融科技對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響：擠出效應(yīng)還是[61]余江、孟慶時、張越、靳景(2018)：《數(shù)字創(chuàng)業(yè):數(shù)字化時代創(chuàng)業(yè)理論和實踐的新趨arpettaSCreditconstraintsasabarriertotheentryandpost-entrygrowthoffirms”,EconomicPolicy.22(52):731-779.tpidfpkuedutpidfpkueducn[73]Aziz,J.andCui,L.(2014):“ExplainingChina'sLowConsumption:TheNeglectedRoleofHouseholdIncome”,SocialScienceElectronicPublishing,07(181).BarroRJandX.Sala-i-Martin,“Convergence”,JournalofPoliticalEconomy,1992,BergerN2003):“Bankconcentrationandcompetition:anevolutioninthemaking”,JournalofMoneyCreditandBanking.36(3).DupasPandRobinsonJ“WhyDon’tthePoorSaveMore?EvidencefromHealthiewJTheImpactofDigitalFinanceonHouseholdConsumption:EvidencefromChina”,EconomicModeling,(4):317-326.eisMonetaryTransmissioninLowincomeMartinXTheClassicalApproachtoConvergenceAnalysisEconomicJournalSarmaM,2012,“IndexofFinancialInclusion-Ameasureoffinancialsectorinclusiveness”,gPapersonMoneyFinanceTradeandDevelopmentNotpidfpkuedutpidfpkueducn附錄1：省級數(shù)字普惠金融指數(shù)(2011-2021)度737219833529966424983104631256162482060356893846141649521383909600996tpidfpkuedutpidfpkueducn度52639887125128tpidfpkuedutpidfpkueducn度.519.7587.11.680.085742.5tpidfpkuedutpidfpkueducn度資.99.678.766.03.01.022531.49.4784.07.0699.445.0497.16tpidfpkuedutpidfpkueducn政區(qū)劃廣度使用深度險基投資信貸信用度京市9.4287.3320773.660.063.4769.724省1.964省7.543省31省1.25436935774省9986.948.88.595.9253.591省90.0183.677.6573564.649959.1470.1859.4tpidfpkuedutpidfpkueducn政區(qū)劃廣度使用深度險基投資信貸信用度京市4.791.076.5544.002.146.97省省省省8.046.66省6.802.85省207.671.6800.82tpidfpkuedutpidfpkueducn政區(qū)劃廣度使用深度險基投資信貸信用度京市6.77省省省省省省tpidfpkuedutpidfpkueducn政區(qū)劃廣度使用深度險基投資信貸信用度京市5.880.190.4029.900.26省8.62省81.07省7.76省2.99省省1.33tpidfpkuedutpidfpkueducn政區(qū)劃廣度使用深度險投資信貸度京市2.0740.550.832.110.289.9160.112.23省2.92省4.6559.166.11省0.25省0.970.841.164.893.46省1.660.62省tpidfpkuedutpidfpkueducn政區(qū)劃廣度使用深度險投資信貸度京市7.8805.8396.026912.158.740026239490091263698191.9308.6870.08省11102.201.70省6.8879.2559.9865548.408.38省311.8034.239.82省1439.54216969.0016138.3244868.211.733841.402.30省344.3539.06784115745.1466913.4222661.175省44186538385.11743362.110768252528.3248tpidfpkuedutpidfpkueducn政區(qū)劃廣度使用深度險投資信貸度京市5.442.934.3084.354.565.922.956.848.491.821.739.355.358.973.4249.36省2.929.000.83省4.615.938.5614.613.62省0.316.067.38省1.093.332.170.968.749.382.99省6.538.135.718.451.718.900.00省4.852.670.467.069.610.138.356.543.798.95tpidfpkueducntpidfpkueducn數(shù)計算方法(一)數(shù)字普惠金融指標(biāo)體系普惠金融指標(biāo)體系。數(shù)字普惠金融狀況會有所變化。普惠金融指數(shù)上得到體現(xiàn)。因此所編制的數(shù)字普惠金融指數(shù)最好應(yīng)該可以同時進(jìn)行橫向(地區(qū)維度)比較和僅包括銀行服務(wù)(主要是信貸)，水平。們從數(shù)字金融覆蓋廣度、數(shù)字金融使用深度和普惠金融數(shù)字化程度等3個維度來構(gòu)建數(shù)字普惠金融指標(biāo)體系。具體而言，目前數(shù)字普惠金融指數(shù)一共包含上述3⑦在第一期指數(shù)(2011-2015年)中共包含26個指標(biāo)。tpidfpkuedutpidfpkueducn用戶數(shù)中使用這些服務(wù)的人數(shù))，也包括使用活躍度指標(biāo)(人均交易筆數(shù)、人均交易金額)。低(例如消費貸和小微企業(yè)貸利率低)、信用化程度越高(例如免押金支付筆數(shù)占總支付筆數(shù)比例高)，則意味著數(shù)字普惠金融的價值就得到更好的體現(xiàn)。比例賬號綁定銀行卡數(shù)次及以上)活躍用戶數(shù)占年活躍1次及以上比的人數(shù)貸信貸業(yè)務(wù)者聯(lián)網(wǎng)消費貸的用戶數(shù)網(wǎng)小微經(jīng)營貸的用戶數(shù)貸款筆數(shù)貸款金額tpidfpkueducntpidfpkueducn戶數(shù)每萬支付寶用戶中使用基于信用的服務(wù)用戶數(shù)(包括金融、住宿、出行、社交等)比比貸款利率度芝麻信用免押筆數(shù)占比(較