全球齒輪轉(zhuǎn)動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)詳解

日證券研究報(bào)告?宏觀專(zhuān)題報(bào)告宏觀專(zhuān)題全球齒輪轉(zhuǎn)動(dòng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)詳解摘要規(guī)模與政策，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀。當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為各國(guó)應(yīng)對(duì)疫情沖上中央及地方層面關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)布頻繁。發(fā)展與圖景，歐美數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀。研究發(fā)現(xiàn)越發(fā)達(dá)的國(guó)家，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占國(guó)年數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的技術(shù)集中在人工智能(AI)、超級(jí)計(jì)算機(jī)以及智能機(jī)器優(yōu)勢(shì)，重視工業(yè)數(shù)字化發(fā)展。展規(guī)則、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等方面加強(qiáng)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的空間和方向。在生產(chǎn)和分配上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在生產(chǎn)方面經(jīng)歷了風(fēng)險(xiǎn)提示：逆全球化程度加深，國(guó)內(nèi)復(fù)蘇不及預(yù)期。西西南證券研究發(fā)展中心1.2023房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制新解——基于對(duì)保障性住房的研究(2023-01-30)期？(2023-01-09)3.三年國(guó)改收官，新篇章如何續(xù)寫(xiě)？)濟(jì)工作會(huì)議解讀(2022-12-18)6.身在其中：從產(chǎn)業(yè)角度看全球和我國(guó)文后的重要聲明部分宏觀專(zhuān)題文后的重要聲明部分錄1規(guī)模與政策，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀 12發(fā)展與圖景，歐美數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀 4 3理論與實(shí)踐，我國(guó)與海外對(duì)比 74數(shù)字經(jīng)濟(jì)的空間和方向 104.1數(shù)字經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)和分配上的作用 104.2三大數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)方向關(guān)注 101文后的重要聲明部分1兩會(huì)”，部署2023年工作任務(wù)，在產(chǎn)業(yè)布局上，多省市重點(diǎn)聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，紛紛明確今年數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展目標(biāo)。在《波動(dòng)與趨勢(shì)，如何看大宗商品的超級(jí)周期？》中，我們?cè)赋鰵夂蜃兓蛿?shù)字化的快速發(fā)展或是拉動(dòng)大宗商品進(jìn)入超級(jí)周期的主題，本篇專(zhuān)題從理論研究和實(shí)踐發(fā)展的雙重角度出發(fā)，對(duì)比我國(guó)與海外典型經(jīng)濟(jì)體在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域的進(jìn)程，結(jié)合我國(guó)特點(diǎn)探究未來(lái)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)中的投資機(jī)會(huì)。1規(guī)模與政策，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為各國(guó)應(yīng)對(duì)疫情沖擊、加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的重要選擇，目前數(shù)字經(jīng)濟(jì)處于高速發(fā)展期。從分類(lèi)上，根據(jù)中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的2022年《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書(shū)》，數(shù)字經(jīng)濟(jì)具體包括四大部分：一是數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，即信息通信產(chǎn)業(yè)，具體包括電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等；二是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，即傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)所帶來(lái)的產(chǎn)出增加和效率提升部分，包括但不限于智能制造、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等融合型新產(chǎn)業(yè)新模式新業(yè)態(tài)；三是數(shù)字化治理，包括但不限于多元治理，以“數(shù)字技術(shù)+治理”為典型特征的技管結(jié)合，以及數(shù)字化公共服務(wù)等；四是數(shù)據(jù)價(jià)值化，包括但不限于數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)標(biāo)注、數(shù)據(jù)定價(jià)、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)保護(hù)等。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系的“四化”框架中，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化主要參與生產(chǎn)力重構(gòu)，數(shù)字價(jià)值化更多體現(xiàn)生產(chǎn)關(guān)系的重構(gòu)，而數(shù)據(jù)價(jià)值化的多種應(yīng)用是生產(chǎn)要素的更新。根據(jù)聯(lián)合國(guó)和世界銀行對(duì)于全球47個(gè)經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模的統(tǒng)計(jì)，2021年全球47個(gè)經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)同比名義增長(zhǎng)15.6%，高于同期GDP名義增速2.5個(gè)百分點(diǎn)，2021年全球47個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重為45%，同比提升1個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，在測(cè)算的47經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，且數(shù)字技術(shù)加速向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)滲透，據(jù)統(tǒng)計(jì)2021年，全球47個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體數(shù)字產(chǎn)業(yè)化規(guī)模為5.7萬(wàn)億美元，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為15%，占GDP比重為6.8%；產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模為32.4萬(wàn)億美元，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為85%，占GDP比重較上年提升1個(gè)百分點(diǎn)，約為38.2%，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯。在三次產(chǎn)業(yè)上，受行業(yè)屬性等因素影響，從全球看，數(shù)字技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用率先在第三產(chǎn)業(yè)爆發(fā)、數(shù)字化效果最顯著，在第二產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用效果有待持續(xù)釋放，在第一產(chǎn)業(yè)應(yīng)用相對(duì)偏少，2021年，全球47個(gè)經(jīng)濟(jì)體第三產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值占行業(yè)增加值比重分別為45.3%、24.3%和8.6%，分別較去年提升1.3、0.8和0.6個(gè)百分點(diǎn)。同收入水平國(guó)家同收入水平國(guó)家家全球平均水平45%0%10%20%30%40%50%60%高收入國(guó)家中高收入國(guó)家中低收入國(guó)家發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展中國(guó)家GDP增速數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速2文后的重要聲明部分2我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，其中第二產(chǎn)業(yè)在應(yīng)用中占主導(dǎo)位置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年至提升至39.8%，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模位居世界第二，相當(dāng)于美國(guó)的46%。從三次產(chǎn)業(yè)看，截至2020年底，我國(guó)一、二、三產(chǎn)業(yè)數(shù)字化滲透率分別為8.9%、21.0%和40.7%，三次產(chǎn)業(yè)數(shù)字化覆蓋不均衡，第二產(chǎn)業(yè)滲透率低于全球水平。從行業(yè)數(shù)字化滲透率看，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)數(shù)字化滲透最高，其次是文化體育和娛樂(lè)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，而農(nóng)、林、牧、漁等數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求相對(duì)較弱；從行業(yè)數(shù)字化發(fā)展速度看，住宿餐飲、衛(wèi)生和社會(huì)工作等行業(yè)由于疫情沖擊后更容易利用數(shù)字化進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，數(shù)字化發(fā)展速度更快。在實(shí)踐方面，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)有六大方面特點(diǎn)：其一，我國(guó)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展迅速，主要體現(xiàn)在信息通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和算力基礎(chǔ)設(shè)施上，但信息基礎(chǔ)設(shè)施與發(fā)達(dá)國(guó)家差距仍較大。我國(guó)光纜線路長(zhǎng)度從2012年的1479萬(wàn)公里增加到2021年的5481萬(wàn)公里，增長(zhǎng)2.7倍；截至2022年7月，我國(guó)已許可的5G中低頻段頻譜資源共計(jì)770MHz，累計(jì)建成開(kāi)通5G基站達(dá)196.8萬(wàn)個(gè)；互聯(lián)網(wǎng)普及率從2012年的42.1%提高到2021年的73%，上網(wǎng)人數(shù)達(dá)10.32億人，移動(dòng)電話用戶總數(shù)達(dá)16.43億戶，其中5G移動(dòng)電用戶達(dá)3.55億戶，約占全球的四分之三。算力基礎(chǔ)設(shè)施方面，全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心體系基本構(gòu)建，“東數(shù)西算”工程加快實(shí)施。截至2022年6月，我國(guó)數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過(guò)590萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，建成153家國(guó)家綠色數(shù)據(jù)中心，行業(yè)內(nèi)先進(jìn)綠色中心電能使用效率降至1.1左右。2020年，我國(guó)公有云的市場(chǎng)規(guī)模為194億美元，僅占全球的6.5%；我國(guó)SaaS市場(chǎng)規(guī)模僅占全球的2%。其二，我國(guó)在數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力上與發(fā)達(dá)國(guó)家仍有差距，但在加快追趕。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議(UNCTAD)前沿技術(shù)準(zhǔn)備度指數(shù)顯示，美國(guó)、瑞士和英國(guó)分居前3位，我國(guó)僅居25位；ICinsights數(shù)據(jù)(2021)顯示，全球前15名半導(dǎo)體廠商中，美國(guó)有8家，中國(guó)僅有臺(tái)積電和聯(lián)發(fā)科2家，且均在我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)。2021年我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)量達(dá)27.6萬(wàn)件，占同期全社會(huì)發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)量的39.6%。其三，我國(guó)制造業(yè)數(shù)字化仍需發(fā)展提速。2020年我國(guó)制造業(yè)數(shù)字化滲透率僅為19.5%，不僅低于發(fā)達(dá)國(guó)家33%的平均水平，與德國(guó)(45.3%)差距甚遠(yuǎn)。截至2022年6月底，我國(guó)工業(yè)企業(yè)關(guān)鍵工序數(shù)控化率、數(shù)字化研發(fā)設(shè)計(jì)工具普及率個(gè)和26.3個(gè)百分點(diǎn)。其四，我國(guó)數(shù)據(jù)監(jiān)管最嚴(yán)格，數(shù)字化治理發(fā)展較快。2022年2月，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《“十四五”市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)代化規(guī)劃》，作為我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)代化的頂層設(shè)計(jì)。根據(jù)布魯金斯學(xué)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)在數(shù)字治理方面監(jiān)管最為嚴(yán)格。聯(lián)合國(guó)電子政務(wù)調(diào)查報(bào)告顯示，我國(guó)電子政務(wù)在線服務(wù)指數(shù)排名從2012年全球第78位提高到目前的第9位，企業(yè)、群眾辦事更加便捷高效。其五，網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)測(cè)預(yù)警和信息通報(bào)工作機(jī)制持續(xù)推進(jìn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)已出臺(tái)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)安全的法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件等共計(jì)兩百多部，2016年至今是網(wǎng)絡(luò)安全法律監(jiān)管體系全面建立階段，《網(wǎng)絡(luò)安全法》開(kāi)啟了我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管和數(shù)據(jù)治理的新紀(jì)元。中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(CCIA)發(fā)布的《2022年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析》報(bào)告顯示，2021年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)規(guī)模約為614億元，同比增長(zhǎng)率為15.4%，在疫情影響下，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)增速近三年出現(xiàn)一定波動(dòng)。其六，與發(fā)展中國(guó)家在數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)方面的國(guó)際合作更加密切。我國(guó)發(fā)起《攜手構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)空間命運(yùn)共同體行動(dòng)倡議》、《“一帶一路”數(shù)字經(jīng)濟(jì)國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系框架》、《金磚國(guó)家制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型合作倡議》等，截至目前，已與16個(gè)國(guó)家簽署“數(shù)字絲綢之路”合作諒解備忘錄，與24個(gè)國(guó)家建立“絲路電商”雙邊合作機(jī)制，中國(guó)—中東歐國(guó)家、中國(guó)—中亞五國(guó)電子商務(wù)合作對(duì)話機(jī)制建設(shè)取得積極進(jìn)展，中國(guó)—東盟信息港、中阿網(wǎng)上絲綢之路建設(shè)成效日益顯著。后續(xù)預(yù)計(jì)我國(guó)與一帶一路沿線國(guó)家、東盟等在數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)方面的合作持續(xù)加深。3文后的重要聲明部分30020162017201820192020自黨的十八大以來(lái)，關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面在中央及地方層面的政策頻發(fā)。2020年10月，習(xí)近平總書(shū)記在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)建立40周年慶祝大會(huì)上強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)定不移實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，培育新動(dòng)能，提升新勢(shì)能，建設(shè)具有全球影響力的科技和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地；黨的二十大報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，統(tǒng)籌推進(jìn)國(guó)際科技創(chuàng)新中心、區(qū)域科技創(chuàng)新中心建設(shè)，加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群；2022年1月，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十四五”時(shí)期推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的指導(dǎo)思想、基本原則、發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施；2月，國(guó)家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦、工信部、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)文件，同意在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動(dòng)建設(shè)國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)，并規(guī)劃了張家口集群等10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群。全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心體系于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見(jiàn)》(數(shù)據(jù)二十條)發(fā)布。此外，地方也根據(jù)其自身特點(diǎn)出臺(tái)了多項(xiàng)政策和目標(biāo)。例如，湖北表示要深入實(shí)施數(shù)字經(jīng)濟(jì)躍升工程，2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值突破4000億元；重慶表示力爭(zhēng)2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)10%以上，到2027年地區(qū)生產(chǎn)總值邁過(guò)4萬(wàn)億元大關(guān)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值占GDP比重超過(guò)50%；江蘇2022年的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)5萬(wàn)億元，表示2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模目標(biāo)突破5.5萬(wàn)億元；河北印發(fā)《加快建設(shè)數(shù)字河北行動(dòng)方案(2023-2027年)》提出，到2027年，河北省數(shù)字經(jīng)濟(jì)邁入全面擴(kuò)展期，核心產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到3300億元，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重達(dá)到42%以上。時(shí)間會(huì)議或文件涉及內(nèi)容日展規(guī)劃》統(tǒng)籌發(fā)展和安全、統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)和國(guó)際，以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素，以數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合為主線，加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系，協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，培育新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式，不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)日數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)構(gòu)建協(xié)同高效的政府?dāng)?shù)字化履職能力體系；構(gòu)建數(shù)字政府全方位安全保障體系；構(gòu)建科學(xué)規(guī)范以數(shù)字政府建設(shè)全面引領(lǐng)驅(qū)動(dòng)數(shù)字化發(fā)展；加強(qiáng)黨對(duì)數(shù)字政府建設(shè)工作的領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)指南的通知和開(kāi)發(fā)利用，促進(jìn)數(shù)據(jù)依法有序流動(dòng)，結(jié)合實(shí)際統(tǒng)籌推動(dòng)本地區(qū)本部門(mén)政務(wù)數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，積極開(kāi)展政務(wù)大數(shù)據(jù)體系相關(guān)體制機(jī)制和應(yīng)用服務(wù)創(chuàng)新，增強(qiáng)數(shù)字政府效能4文后的重要聲明部分4時(shí)間會(huì)議或文件涉及內(nèi)容院關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見(jiàn)建立保障權(quán)益、合規(guī)使用的數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度；建立合規(guī)高效、場(chǎng)內(nèi)外結(jié)合的數(shù)據(jù)要素流通和交易益分配制度；建立安全可控、彈性包容的數(shù)據(jù)要素治理制度2發(fā)展與圖景，歐美數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀2.1技術(shù)占優(yōu)的美國(guó)越發(fā)達(dá)的國(guó)家，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重越高，且數(shù)字經(jīng)濟(jì)在第二和第三產(chǎn)業(yè)的滲透更高。在聯(lián)合國(guó)和世界銀行統(tǒng)計(jì)的全球47個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，總量方面，2021年，所統(tǒng)計(jì)的20個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為27.6萬(wàn)億美元，占47個(gè)經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)總規(guī)模的72.5%，27個(gè)發(fā)展中國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為10.5萬(wàn)億美元，占47個(gè)國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)總量的27.5%。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高、收入水平越高的國(guó)家，數(shù)字經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的占比越高。2021年，發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重為55.7%，發(fā)展中國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重為29.8%。根據(jù)中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的2022年《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書(shū)》，在規(guī)模方面，美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模在2021年達(dá)到15.3萬(wàn)億美元，德國(guó)位居第三，規(guī)模為2.9萬(wàn)億美元；在占比方面，德國(guó)、英國(guó)、美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重位列全球前三位，占比均超過(guò)65%；韓國(guó)、日本、愛(ài)爾蘭、法國(guó)等四國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重也超過(guò)47個(gè)國(guó)家平均水平；新加坡、中國(guó)、芬蘭、墨西哥數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重介于30%-45%之間。在產(chǎn)業(yè)滲透方面，發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型起步早、技術(shù)應(yīng)用強(qiáng)、發(fā)展成效明顯。在第一產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面，英國(guó)一產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率最高，超過(guò)30%，此外，德國(guó)、韓國(guó)、新西蘭、法國(guó)、芬蘭、美國(guó)、日本、新加坡、愛(ài)爾蘭、丹麥、俄羅斯、中國(guó)、挪威等13個(gè)國(guó)家一產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率也高于47個(gè)國(guó)家平均水平；在第二產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面，德國(guó)、韓國(guó)二產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率超過(guò)40%，此外，美國(guó)、英國(guó)、愛(ài)爾蘭、日本、新加坡、法國(guó)等二產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透水平也高于47個(gè)國(guó)家平均水平；在第三產(chǎn)業(yè)數(shù)字化方面，英國(guó)、德國(guó)、美國(guó)等三產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展遙遙領(lǐng)先，三產(chǎn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率均超60%。在第二和第三產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率高的都為發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家，此趨勢(shì)在第三產(chǎn)業(yè)中體現(xiàn)更加明顯。根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年，美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值為3.70萬(wàn)億美元，高于2020年2016年至2021年期間，實(shí)際總產(chǎn)出的年平均增長(zhǎng)率為5.6%，遠(yuǎn)高于同期1.9%的整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。從行業(yè)看，數(shù)字服務(wù)是美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)中最大的活動(dòng)，占總產(chǎn)值的43.1%，其次是基礎(chǔ)設(shè)施(31.5%)和電子商務(wù)(25.4%)，此外聯(lián)邦非國(guó)防數(shù)字服務(wù)占0.01%。數(shù)字服務(wù)中通信服務(wù)占比超過(guò)一半。美國(guó)最早布局?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型，其技術(shù)和企業(yè)發(fā)展較成熟。1998年，美國(guó)商務(wù)部發(fā)布數(shù)字經(jīng)濟(jì)的專(zhuān)題報(bào)告，指出信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)。過(guò)去15年來(lái)，美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，年均增速達(dá)到6%以上，是其整體經(jīng)濟(jì)增速的3倍。從發(fā)展歷程來(lái)看，美國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展大致經(jīng)歷了四個(gè)階段：第一個(gè)階段自上世紀(jì)90年代的起步階段，1991年美國(guó)會(huì)通過(guò)《高性能計(jì)算法案》，美國(guó)數(shù)字戰(zhàn)略進(jìn)程開(kāi)啟；1993年9月，克林頓政府發(fā)布了“國(guó)家信息基礎(chǔ)設(shè)施行動(dòng)計(jì)劃”，支持發(fā)展數(shù)字信息產(chǎn)業(yè)，大力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，美國(guó)政府將數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為國(guó)家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)；第二個(gè)階段是2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫后的穩(wěn)步推進(jìn)，受互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅的影響，小布什政府對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的支持力度相比克林頓政府略有減弱，但美國(guó)仍出臺(tái)了多項(xiàng)法案，針對(duì)企業(yè)稅收和科技研發(fā)，進(jìn)一步穩(wěn)固了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。此階段誕生了Facebook等一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，Google等也在這一時(shí)期實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展；宏觀專(zhuān)題第三個(gè)階段為2012年之后的快速發(fā)展階段，時(shí)任總統(tǒng)的奧巴馬重新確立了數(shù)字經(jīng)濟(jì)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用。2011年5月，奧巴馬政府頒布《網(wǎng)絡(luò)空間國(guó)際戰(zhàn)略》等政策文件，明確了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政治立場(chǎng)是維持自由的網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易環(huán)境，鼓勵(lì)創(chuàng)新研發(fā)和保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，突出了技術(shù)研發(fā)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)中的重要地位；2012年3月，奧巴馬政府推出“大數(shù)據(jù)”計(jì)k等數(shù)字經(jīng)濟(jì)類(lèi)企業(yè)發(fā)展迅速；第四個(gè)階段為2018年后的重點(diǎn)推進(jìn)階段，2018年后，美國(guó)政等文件，明確規(guī)定政府機(jī)構(gòu)需要在網(wǎng)站公開(kāi)發(fā)布內(nèi)部的電子數(shù)據(jù)集。同時(shí)，高度重視網(wǎng)絡(luò)安全，提出了“國(guó)際網(wǎng)絡(luò)空間戰(zhàn)略”，將網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)視為與國(guó)家海陸空及外太空權(quán)同等重要的國(guó)家級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施，將網(wǎng)絡(luò)的空間安全上升至與軍事安全和經(jīng)濟(jì)安全同等重要的位置。此階段，“數(shù)據(jù)國(guó)防”和“數(shù)據(jù)政府”加速推進(jìn)，2019年，美國(guó)防部發(fā)布了《數(shù)字現(xiàn)代化戰(zhàn)略》，以網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能、云、指揮控制和通信為四個(gè)優(yōu)先事項(xiàng)，在JIE框架下推進(jìn)數(shù)字環(huán)境現(xiàn)代化。，十億美元DBEA西南證券整理從技術(shù)看，美國(guó)在2022年數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的技術(shù)集中在人工智能(AI)、超級(jí)計(jì)算機(jī)以及智能機(jī)器人等領(lǐng)域。寬泛的看，美國(guó)在計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)到大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等方面的技術(shù)處于世界領(lǐng)先水平。2022年，在計(jì)算機(jī)科學(xué)領(lǐng)域，國(guó)際超算組織宣布，位于美國(guó)橡樹(shù)嶺國(guó)家實(shí)驗(yàn)室的超級(jí)計(jì)算機(jī)“前沿”在2022年國(guó)際超算Top500榜單中拔得頭籌，成為現(xiàn)今世界上運(yùn)行速度最快的超級(jí)計(jì)算機(jī)，算力高達(dá)每秒1.1百億億次；AI方面，元宇宙平臺(tái)公司(Meta)研究人員利用人工智能ESMFold預(yù)測(cè)了來(lái)自細(xì)菌、病毒和其他尚未被表征微生物的6億多種蛋白質(zhì)的結(jié)構(gòu)；智能機(jī)器人領(lǐng)域，斯坦福大學(xué)科學(xué)家開(kāi)發(fā)了水陸兩用的毫米級(jí)折紙機(jī)器人。從貿(mào)易數(shù)據(jù)看，先進(jìn)技術(shù)進(jìn)出口在美國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易中占比最高，據(jù)統(tǒng)計(jì)2022年，美國(guó)先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品分別占其進(jìn)口總額的19%和美國(guó)出口額的22%，且信息通信相關(guān)技術(shù)貿(mào)易最為頻繁，但2019年后，美國(guó)先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口都出現(xiàn)下滑。5文后的重要聲明部分5宏觀專(zhuān)題術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口排名靠前的行業(yè)來(lái)源：Exportplanning、西南證券整理來(lái)源：Exportplanning、西南證券整理2.2規(guī)則占優(yōu)的歐洲歐盟主要在監(jiān)管框架及規(guī)則上占優(yōu)，且著重協(xié)調(diào)成員國(guó)之間優(yōu)勢(shì)，重視工業(yè)數(shù)字化發(fā)展。根據(jù)歐盟委員會(huì)數(shù)據(jù)，2019年，歐盟27國(guó)的數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)價(jià)值接近3250億歐元，占GDPGDP。首先，歐洲數(shù)據(jù)戰(zhàn)略旨在創(chuàng)建一個(gè)單一的數(shù)據(jù)市場(chǎng)，為此歐洲制定一系列數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略規(guī)劃、法案。2015年歐盟委員會(huì)提出“單一數(shù)字市場(chǎng)戰(zhàn)略”；2016年歐盟正式推出“歐洲工業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略”，到2018年歐盟又公布《歐盟人工智能戰(zhàn)略》；2020年，歐盟更是緊鑼密鼓地發(fā)布了用于指數(shù)字時(shí)代的總體規(guī)劃《塑造歐洲的數(shù)字未來(lái)》、《歐洲新工業(yè)戰(zhàn)略》、《歐洲數(shù)據(jù)戰(zhàn)之路》綱要文件，涵蓋了歐盟到2030年實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的愿景、目標(biāo)和途徑。歐洲數(shù)據(jù)戰(zhàn)略包括9個(gè)數(shù)據(jù)共同空間，數(shù)據(jù)空間將連接治理框架和相關(guān)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施(工具和服務(wù))，以在整個(gè)歐盟16實(shí)現(xiàn)安全和可擴(kuò)展的數(shù)據(jù)合并、處理和共享，包括工業(yè)數(shù)據(jù)空間、綠色交易數(shù)據(jù)空間、移動(dòng)數(shù)據(jù)空間、健康數(shù)據(jù)空間、金融數(shù)據(jù)空間、能源數(shù)據(jù)空間、農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)空間、公共行政數(shù)據(jù)空間和技能數(shù)據(jù)空間，并提出2021-2027年在共同數(shù)據(jù)空間和云基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域啟動(dòng)40億至60億歐元的投資。此外，歐洲在工業(yè)數(shù)字化、企業(yè)數(shù)字化上更加重視，這在德國(guó)和法國(guó)體現(xiàn)得更加明顯，2015年5月，法國(guó)經(jīng)濟(jì)與工業(yè)部頒布“新工業(yè)法國(guó)”計(jì)劃的升來(lái)工業(yè)”計(jì)劃，2019年德國(guó)經(jīng)濟(jì)和能源部發(fā)布《國(guó)家工業(yè)戰(zhàn)略2030》，2020年3月，歐盟發(fā)布的《歐洲新工業(yè)戰(zhàn)略》提出通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能三大技術(shù)來(lái)增強(qiáng)歐洲工業(yè)的智能化程度，大型企業(yè)、中小企業(yè)、創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)等均在受支持范圍之內(nèi)。PR被認(rèn)為是世界上最嚴(yán)格的隱私和安全法規(guī)之一，通過(guò)設(shè)定收集、存儲(chǔ)和管理個(gè)人數(shù)據(jù)的要求，建立了保護(hù)個(gè)人數(shù)據(jù)的統(tǒng)一框架；2022年2月，歐洲數(shù)據(jù)法案發(fā)布，它是歐洲數(shù)據(jù)戰(zhàn)略第一個(gè)可交付成果，將于2024年年中生效。6文后的重要聲明部分6宏觀專(zhuān)題7文后的重要聲明部分7國(guó)家或地區(qū)戰(zhàn)略或行動(dòng)方案涉及主要領(lǐng)域美國(guó)智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；芯片半-2030年?！稊?shù)據(jù)科學(xué)戰(zhàn)略計(jì)劃》(2018)《美國(guó)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略》(2018)《美國(guó)先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力戰(zhàn)略》(2018)《電子復(fù)興計(jì)劃(ERD)(2017)》《聯(lián)合大學(xué)微電子項(xiàng)目(JUMP)(2017)》德國(guó)材料研究與生物技術(shù)等《聯(lián)邦政府人工智能戰(zhàn)略要點(diǎn)(2018)》《人工智能德國(guó)制造(2018)》《高技術(shù)戰(zhàn)略2025(2018)》英國(guó)《數(shù)字憲章(2018)》智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)；計(jì)量能力、計(jì)量中心建設(shè)等《英國(guó)工業(yè)2050計(jì)劃(2018)》《產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略：人工智能領(lǐng)域行動(dòng)(2017)》《數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略(2015-2018)》《國(guó)家數(shù)據(jù)戰(zhàn)略(2020)》《國(guó)家計(jì)量戰(zhàn)略實(shí)施計(jì)劃》2017-2020法國(guó)《法國(guó)人工智能戰(zhàn)略(2018)》《5G發(fā)展路線圖(2018)》《利用數(shù)字技術(shù)促進(jìn)工業(yè)轉(zhuǎn)型的方案(2018)》歐盟大數(shù)據(jù)、人工智能、信息保護(hù)等《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》(GDPR)2018年《非個(gè)人數(shù)據(jù)在歐盟境內(nèi)自由流動(dòng)框架條例》《促進(jìn)人工智能在歐洲發(fā)展和應(yīng)用的協(xié)調(diào)行動(dòng)計(jì)劃》《地平線歐洲》3理論與實(shí)踐，我國(guó)與海外對(duì)比。從規(guī)模上看，我國(guó)與主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)國(guó)家相比仍有較大發(fā)展空間。根據(jù)IMF在2019年的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的整體數(shù)字化水平在全球處于中等水平，在OECD狹義框架下，中國(guó)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模占GDP的6%，而韓國(guó)和日本的數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為8%-10%，在CAICTS的廣義框架下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)約占GDP的30%，美國(guó)為59%，巴西、印度和南非約20%。根據(jù)世界銀行的數(shù)第59位(共139)，在弗萊徹學(xué)院數(shù)字演進(jìn)指數(shù)(FletcherSchooldigitalevolutionindex)中排名第36位(共62)。8文后的重要聲明部分8從技術(shù)層面看，目前先發(fā)國(guó)家在數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展上的主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)不變，但新興市場(chǎng)國(guó)家正加速縮小差距。從專(zhuān)利數(shù)量看，通過(guò)對(duì)全球PCT專(zhuān)利數(shù)據(jù)的分析，相比20年前全球90%的PCT專(zhuān)利聚集在歐美等西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，近年來(lái)在以中韓等為代表的新興力量帶動(dòng)下，亞洲地區(qū)PCT專(zhuān)利占全球總量的比例從16.6%提高到54%。其中，數(shù)字技術(shù)專(zhuān)利申請(qǐng)是關(guān)鍵因素，從2021年P(guān)CT專(zhuān)利申請(qǐng)量來(lái)看，中國(guó)排名前三的技術(shù)領(lǐng)域是計(jì)算機(jī)技術(shù)、數(shù)字通信和視聽(tīng)技術(shù)，韓國(guó)排名前三的是數(shù)字通信、電子設(shè)備和計(jì)算機(jī)技術(shù)。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，G中我國(guó)占比40%領(lǐng)跑全球，韓國(guó)和日本分別占比9.2%和8%，位列第三和第四位。數(shù)據(jù)來(lái)源：OECDNatixis、西南證券整理0件04000美國(guó):PCT專(zhuān)利申請(qǐng)量:電氣工程:電子通信德國(guó):PCT專(zhuān)利申請(qǐng)量:電氣工程:電子通信中國(guó):PCT專(zhuān)利申請(qǐng)量:電氣工程:電子通信英國(guó):PCT專(zhuān)利申請(qǐng)量:電氣工程:電子通信源：wind、西南證券整理從發(fā)展模式看，美國(guó)側(cè)重于公司、私營(yíng)部門(mén)對(duì)數(shù)據(jù)的控制，歐盟主張基于規(guī)則和框架下對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行管理，中國(guó)在鼓勵(lì)私營(yíng)的同時(shí)，也借助了政府對(duì)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)作用。與傳統(tǒng)資產(chǎn)不同，數(shù)據(jù)在性質(zhì)上具有非競(jìng)爭(zhēng)性和部分排他性，非競(jìng)爭(zhēng)性主要是指數(shù)據(jù)可以無(wú)限使用，部分排他性則指的是不能完全排除非付費(fèi)個(gè)人訪問(wèn)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)的特性直接導(dǎo)致在發(fā)展過(guò)程中的三大問(wèn)題：首先，非競(jìng)爭(zhēng)性和部分排他性使得數(shù)據(jù)有一定的外部性，所以它是一種準(zhǔn)公共物品；其次，由于數(shù)據(jù)僅具有部分排他性且永不消亡，所以數(shù)據(jù)的未來(lái)使用存在很大的不確定性，需要考慮兩個(gè)問(wèn)題，即收集個(gè)人數(shù)據(jù)的科技公司如何保證不會(huì)將用戶數(shù)據(jù)泄露，同時(shí)政府如何不會(huì)濫用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)視或脅迫；第三，很難對(duì)數(shù)據(jù)正確估價(jià)。數(shù)據(jù)的特點(diǎn)和問(wèn)題使得不同國(guó)家分別選擇適合其自身特點(diǎn)的發(fā)展模式，中國(guó)的模式更好的應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)外部性的問(wèn)題，但是在第二個(gè)問(wèn)題上增加了更多海外監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。從區(qū)域發(fā)展看，近期我國(guó)與主要發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體都在加快，但我國(guó)區(qū)域發(fā)展還存在不均衡的問(wèn)題。培育數(shù)字創(chuàng)新高地成為主要國(guó)家和地區(qū)的重要戰(zhàn)略，美國(guó)是積極打造創(chuàng)新高地和推進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新，2022年，美國(guó)啟動(dòng)關(guān)鍵數(shù)字技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“區(qū)域創(chuàng)新引擎計(jì)劃”(NSFEngine)，投資100億美元建設(shè)20個(gè)區(qū)域創(chuàng)新中心，致力于培育更多創(chuàng)新高地，維護(hù)美國(guó)在數(shù)字技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方面的全球領(lǐng)先地位；歐盟在2022年發(fā)布的《新歐洲創(chuàng)新議程》核心議程中提出創(chuàng)建“區(qū)域創(chuàng)新谷”，投資超過(guò)100億歐元設(shè)立區(qū)域間創(chuàng)新項(xiàng)目，強(qiáng)化區(qū)域創(chuàng)新，并依托“歐洲數(shù)字計(jì)劃”，建設(shè)歐洲數(shù)字創(chuàng)新中心(EDIHs)。我國(guó)也高度重視創(chuàng)新高地戰(zhàn)略布局，呈現(xiàn)城市群聚集態(tài)勢(shì)。黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)區(qū)域科技創(chuàng)新中心建設(shè)，各地方深入實(shí)施區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略和區(qū)域重大戰(zhàn)略，武漢、南京、杭州、成渝、濟(jì)南、青島、西安、沈陽(yáng)、蘭州等多地均在其“十四五”規(guī)劃中提出積極打造區(qū)域創(chuàng)新高地的建設(shè)目標(biāo)，大力發(fā)展以新一代信息技術(shù)、人工智能、量子技術(shù)、未來(lái)網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字創(chuàng)意等為重點(diǎn)方向的數(shù)字產(chǎn)業(yè)。區(qū)域宏觀專(zhuān)題上我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)大致有三個(gè)梯隊(duì)，第一梯隊(duì)以北京、廣東、上海、江蘇和浙江的部分城市為核心，形成京津冀、粵港澳和長(zhǎng)三角三大數(shù)字創(chuàng)新高地城市群；第二梯隊(duì)以山東、四川、重慶、湖北和湖南的部分城市為核心，分別形成了山東半島、川渝和長(zhǎng)江中游三大具有發(fā)展成為數(shù)字創(chuàng)新高地潛力的城市群，主要包括包括山東、湖北、四川、陜西、安徽、重慶、天津、福建、湖南、河南、遼寧、河北等12個(gè)地區(qū)；第三梯隊(duì)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程較慢，如廣西、山西、云南、甘肅等。第一、二梯隊(duì)大多是沿海省份，第一梯隊(duì)優(yōu)勢(shì)更加明顯，區(qū)域發(fā)展尚不均衡。2021年，上海、海南、福建、北京等省市產(chǎn)業(yè)數(shù)字化程度位居前列，而貴州、黑龍江、甘肅、云南的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化程度較低，東西部地區(qū)間差距十分明顯。理論上，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究理論創(chuàng)新仍顯不足，對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)認(rèn)知可以加強(qiáng)。首先是數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的增長(zhǎng)理論，由于數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠數(shù)據(jù)要素等無(wú)形資本投入，因此亟須對(duì)數(shù)字技術(shù)提高全要素生產(chǎn)率的機(jī)理進(jìn)行深入研究。其次是數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的創(chuàng)新理論，開(kāi)展數(shù)字創(chuàng)新管理研究，有助于指導(dǎo)創(chuàng)新管理實(shí)踐和重構(gòu)創(chuàng)新管理相關(guān)理論。中國(guó)社科院指出，創(chuàng)新理論著重研究新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式的創(chuàng)新機(jī)制，數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)要素促進(jìn)數(shù)字產(chǎn)品、生產(chǎn)方式和商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新機(jī)制，數(shù)字創(chuàng)新與傳統(tǒng)領(lǐng)域的融合機(jī)制，數(shù)字經(jīng)濟(jì)推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革的理論體系等。第三是數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的產(chǎn)業(yè)組織理論，數(shù)字經(jīng)濟(jì)改變了產(chǎn)業(yè)的組織形式、產(chǎn)業(yè)的聚集形態(tài)，數(shù)字“擊穿”組織邊界，在產(chǎn)業(yè)分工協(xié)同、資本交織的基礎(chǔ)上真正實(shí)現(xiàn)各類(lèi)組織在運(yùn)營(yíng)層面的融合，自主智能前端、復(fù)用中臺(tái)、資源配置后臺(tái)、多元化跨組織生態(tài)體等已經(jīng)成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的組織發(fā)展新趨勢(shì)。所以理論發(fā)展方面也需要跟上節(jié)奏，如加強(qiáng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)模式和規(guī)律、數(shù)字平臺(tái)生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建和治理研究，跟蹤研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)組織模式、產(chǎn)業(yè)生態(tài)演進(jìn)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等。四是數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的規(guī)制理論，根據(jù)對(duì)海外主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的分析，尤其是歐洲，對(duì)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)則和監(jiān)管尤其重視，我國(guó)也需要加強(qiáng)自身機(jī)制和規(guī)則建設(shè)。綜合看，理論研究方面，我國(guó)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)需要結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、自身發(fā)展規(guī)則、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等方面加強(qiáng)。9文后的重要聲明部分9宏觀專(zhuān)題文后的重要聲明部分4數(shù)字經(jīng)濟(jì)的空間和方向4.1數(shù)字經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)和分配上的作用數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在生產(chǎn)方面經(jīng)歷了四方面的變化：一是要素變化，數(shù)據(jù)要素重構(gòu)了生產(chǎn)要素體系，傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素，如土地、勞動(dòng)力、資本等疊加數(shù)據(jù)要素，產(chǎn)生新型形態(tài)。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也衍生出了智慧農(nóng)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)等更加具有創(chuàng)造性的新經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)。二是技術(shù)變化，在要素變化的同時(shí)需要關(guān)鍵技術(shù)突破，如移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、VR/AR、人工智能、區(qū)塊鏈、量子計(jì)算/量子通信等領(lǐng)域。三是融合變化，數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合本質(zhì)上通過(guò)產(chǎn)業(yè)實(shí)體和產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的結(jié)合增值和互補(bǔ)優(yōu)化，重塑企業(yè)生產(chǎn)方式、服務(wù)模式與組織形態(tài)。四是經(jīng)濟(jì)變化，這主要指的是生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系發(fā)生變革。數(shù)據(jù)是新的生產(chǎn)要素，是基礎(chǔ)性資源和戰(zhàn)略性資源，也是重要生產(chǎn)力。從生產(chǎn)力的角度來(lái)看，用數(shù)字經(jīng)濟(jì)引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)全社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展；從生產(chǎn)關(guān)系角度看，數(shù)字化轉(zhuǎn)型打破了原來(lái)的信息隔離和信息壟斷，數(shù)字平臺(tái)與云端的共享共有改變了傳統(tǒng)的商品交換方式。收入分配上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以改善收入，但在短期分配方面或有負(fù)面作用，中長(zhǎng)期將有積極意義，對(duì)于實(shí)現(xiàn)共同富裕也有正面意義。收入方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)有利于促進(jìn)就業(yè)、創(chuàng)業(yè)及改善收入，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展降低了搜索成本、復(fù)制成本、運(yùn)輸成本、追蹤成本以及驗(yàn)證成本，從而起到加快城鄉(xiāng)融合、增加新興行業(yè)就業(yè)與收入、提高個(gè)人能力等作用，閑置資源的提供者也可以通過(guò)數(shù)字平臺(tái)提高資源的利用率，并增加收入。分配方面，短期我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展有區(qū)域不平衡、技術(shù)發(fā)展有待改善等問(wèn)題，在現(xiàn)階段的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，部分基礎(chǔ)崗位被替代，技能偏向贏者通吃、存在城鄉(xiāng)收入、區(qū)域發(fā)展差距加大以及信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題。2022年6月，中央深改委第26次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見(jiàn)》(數(shù)據(jù)二十條)，其中在收益分配制度方面，提出要兼顧“效率”和“公平”，既重視市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，也強(qiáng)調(diào)要更好地發(fā)揮政府的引導(dǎo)調(diào)節(jié)作用。在初次分配階段，按照“誰(shuí)投入、誰(shuí)貢獻(xiàn)、誰(shuí)受益”原則，推動(dòng)數(shù)據(jù)要素收益向數(shù)據(jù)價(jià)值和使用價(jià)值的創(chuàng)造者合理傾斜，從而確保在開(kāi)發(fā)挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值各環(huán)節(jié)的投入有相應(yīng)回報(bào)，強(qiáng)化基于數(shù)據(jù)價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)導(dǎo)向；在收益的再分配階段重點(diǎn)關(guān)注公共利益和相對(duì)弱勢(shì)群體的權(quán)益。統(tǒng)籌開(kāi)展數(shù)據(jù)知識(shí)普及和教育培訓(xùn)，提高社會(huì)整體數(shù)字素養(yǎng)，著力消除不同區(qū)域間、人群間數(shù)字鴻溝。中期分配方面的改善要基于我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及發(fā)展過(guò)程中規(guī)則機(jī)制的配套協(xié)調(diào)，長(zhǎng)期通過(guò)數(shù)據(jù)要素有助于實(shí)現(xiàn)增進(jìn)社會(huì)公平、保障民生福祉、促進(jìn)共同富裕。4.2三大數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)方向關(guān)注規(guī)模上，十三五期間我國(guó)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%，2020年超過(guò)1萬(wàn)億元，“十四五”時(shí)期大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo)：創(chuàng)新力強(qiáng)、附加值高、自主可控的現(xiàn)代化大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)體系基本形成，年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持25%左右，到2025年，我國(guó)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)測(cè)算規(guī)模突破3萬(wàn)億元。根據(jù)2012至2021年數(shù)據(jù)，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為15.26%，2018年至2021年間數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.8%，預(yù)計(jì)到2025年我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速將在9%左右，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模預(yù)計(jì)在2025年將達(dá)到66萬(wàn)億元，占GDP的比重或在50%左右，其中產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化仍將在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中起主導(dǎo)作用，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的增速將加快。未來(lái)，有三個(gè)方向值得重點(diǎn)關(guān)注：其一，數(shù)據(jù)要素、數(shù)字價(jià)值化加速發(fā)展，關(guān)注金融行業(yè)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。近期，數(shù)據(jù)要素相關(guān)戰(zhàn)略部署不斷完善，國(guó)家和地方數(shù)據(jù)戰(zhàn)略加速出臺(tái)。2014年至2019年，我國(guó)大數(shù)據(jù)交易平臺(tái)建設(shè)形成第一波熱潮，根據(jù)國(guó)家工信安全中心測(cè)算，我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)規(guī)模將在2025文后的重要聲明部分年突破1749億元。產(chǎn)業(yè)鏈方面，數(shù)據(jù)要素總體劃分為上游數(shù)據(jù)提供方、中游數(shù)據(jù)服務(wù)商和數(shù)據(jù)交易所，以及下游數(shù)據(jù)需求方。給予不同行業(yè)和領(lǐng)域數(shù)據(jù)特點(diǎn)不同，部分行業(yè)的數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)發(fā)展可能會(huì)先行，其中可能性較大的為金融行業(yè)。目前，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)化配置面臨統(tǒng)籌力度弱、數(shù)據(jù)立法有待改善、交易市場(chǎng)瓶頸大、創(chuàng)新資源配置效率低、數(shù)據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管難、數(shù)據(jù)安全保障較差等六個(gè)方面的挑戰(zhàn)，但金融體系的數(shù)據(jù)相對(duì)統(tǒng)一性更高，也更加完整，獲取渠道較其他行業(yè)數(shù)據(jù)體系更加完整，數(shù)據(jù)要素的發(fā)展需要金融子行業(yè)的互相打通，數(shù)據(jù)更加開(kāi)放，在流通方面形成更加完整的數(shù)據(jù)交易體系并賦之?dāng)?shù)據(jù)交易服務(wù)。另外，中介平臺(tái)是數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)交易的重要模式。2022年10月，何立峰表示目前平臺(tái)經(jīng)濟(jì)治理體系仍需要完善，配套實(shí)施細(xì)則亟待出臺(tái)，未來(lái)將支持和引導(dǎo)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展，完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專(zhuān)項(xiàng)整改，實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，集中推出一批“綠燈”投資案例；12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出“要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，提升常態(tài)化監(jiān)管水平。支持平臺(tái)企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中大顯身手”。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，對(duì)界定數(shù)據(jù)要素的主體職責(zé)與所有權(quán)、使用權(quán)，明晰數(shù)據(jù)要素的創(chuàng)造者，數(shù)據(jù)監(jiān)管、信息保護(hù)以及數(shù)據(jù)安全等具有重要意義。其二，網(wǎng)絡(luò)安全與數(shù)據(jù)監(jiān)管。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及逆全球化的加深，各國(guó)都在積極布局網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)監(jiān)管。網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)是國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)國(guó)家有關(guān)部門(mén)相繼出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)安全法》《網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)基本要求》《關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護(hù)條例》《個(gè)人信息保護(hù)法》和《數(shù)據(jù)安全法》等一系列法規(guī)和政策，為網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)I造了良好的政策環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)鏈上游是涉及網(wǎng)絡(luò)安全的相關(guān)設(shè)備，包括芯片、內(nèi)存等，中游則為網(wǎng)絡(luò)安全的不同細(xì)分領(lǐng)域，下游就是網(wǎng)絡(luò)安全的需求方。根據(jù)Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，中億元，預(yù)計(jì)在2022年底將達(dá)到704.3億元。按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)可以劃分為安全硬件市場(chǎng)、安全軟件市場(chǎng)、安全服務(wù)市場(chǎng)，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)以硬件為主，硬件占市場(chǎng)54.4%，其后為服務(wù)(28.5%)和軟件(17.1%)。數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展要求建立健全數(shù)據(jù)安全治理體系，完善數(shù)據(jù)分類(lèi)分級(jí)保護(hù)制度，規(guī)范數(shù)據(jù)全生命周期管理，加強(qiáng)數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)安全管理，推動(dòng)數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)，提升數(shù)據(jù)安全保障水平，提升防詐反詐技防水平，完善長(zhǎng)效治理機(jī)制。其三，數(shù)據(jù)國(guó)際合作，尤其是和一帶一路沿線國(guó)家、周邊國(guó)家的合作。根據(jù)布魯金斯學(xué)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2009-2018年十年間，全球數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度高達(dá)10.1%，其中，2014年數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的價(jià)值貢獻(xiàn)超過(guò)2.8萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)2025年有望突破11萬(wàn)億美元。美、德、日、英等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體持續(xù)強(qiáng)化數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局的同時(shí)，其他新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家也成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局的重要一員。馬來(lái)西亞推三大策略、六大主軸發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)；印度尼西亞加速促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、教育、金融、交通、醫(yī)療等領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型；越南將數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字政府和數(shù)字社會(huì)作為建設(shè)數(shù)字化國(guó)家的三大支柱。且不同國(guó)家針對(duì)具體領(lǐng)域制定專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展政策，如印度憑借區(qū)位優(yōu)勢(shì)發(fā)展數(shù)字海事；印度尼西亞依托金融科技發(fā)展?jié)摿铀俳鹑陬I(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型。據(jù)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人影響》調(diào)查顯示，后發(fā)國(guó)家新興城市居民擁有比發(fā)達(dá)國(guó)家更高的數(shù)字技能，創(chuàng)新資源越來(lái)越向新興市場(chǎng)熱點(diǎn)地區(qū)集聚。從2022年世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織WIPO2評(píng)選出的全球創(chuàng)新前100強(qiáng)城市(群)來(lái)看，亞洲數(shù)量最多，擁有38個(gè)，其中11個(gè)躋身全球前20強(qiáng)；美國(guó)擁有21個(gè)，其中7個(gè)躋身全球前20強(qiáng)；歐洲擁有23個(gè)，僅1個(gè)躋身全球前20強(qiáng)；亞洲和美國(guó)、歐洲三大區(qū)域的城市(群)占據(jù)的比重超80%。2021年11月，習(xí)近平在出席第三次“一帶一路”建設(shè)座談會(huì)時(shí)強(qiáng)調(diào)，把基礎(chǔ)設(shè)施“硬聯(lián)通”作為重要方向，把規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)“軟聯(lián)通”作為重要支撐，把同共建國(guó)家人民“心聯(lián)通”作為重要基礎(chǔ)。在重點(diǎn)領(lǐng)域，要大力推動(dòng)“數(shù)字絲綢之路”建設(shè)，推進(jìn)智能制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過(guò)新一代信息通信技術(shù)與先進(jìn)制造技術(shù)深度融合，構(gòu)建數(shù)字合作平臺(tái)，縮小數(shù)字鴻溝。文后的重要聲明部分宏觀專(zhuān)題分析師承諾本報(bào)告署名分析師具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊(cè)為證券分析師，報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法合規(guī)渠道，分析邏輯基于分析師的職業(yè)理解，通過(guò)合理判斷得出結(jié)論，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。分析師承諾不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見(jiàn)或觀點(diǎn)而直接或間接獲取任何形式的補(bǔ)償。投資評(píng)級(jí)說(shuō)明報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為公司評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)(另有說(shuō)明的除外)。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，即：以報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準(zhǔn)。其中：A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)，新三板市場(chǎng)以三板成指(針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)或三板做市指數(shù)(針對(duì)做市轉(zhuǎn)讓標(biāo)的)為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以納斯達(dá)克綜合指數(shù)或標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)。公司評(píng)級(jí)買(mǎi)入：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在20%以上持有：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于10%與20%之間中性：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-10%與10%之間回避：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅介于-20%與-10%之間賣(mài)出：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，個(gè)股相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在-20%以下行業(yè)評(píng)級(jí)重要聲明強(qiáng)于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)高于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)5%以上跟隨大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)介于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)-5%與5%之間弱于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，行業(yè)整體回報(bào)低于同