第一章金融監(jiān)管導(dǎo)論

金融監(jiān)管學(xué)

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參考書目資料郭田勇.金融監(jiān)管學(xué).中國金融出版社，2014祁敬宇.金融監(jiān)管學(xué).西安交通大學(xué)出版社，2013李成.金融監(jiān)管學(xué).高等教育出版社，2007《金融研究》、《國際金融研究》、《中國金融》等第一章金融監(jiān)管導(dǎo)論第一節(jié)金融監(jiān)管的含義一、金融監(jiān)管的概念

金融監(jiān)管是指一國（或地區(qū)）金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對整個金融業(yè)實施的監(jiān)督管理。

金融監(jiān)管的含義有廣義和狹義之分。狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局的監(jiān)管。廣義的金融監(jiān)管是在當局監(jiān)管之外，還包括了金融機構(gòu)的內(nèi)部控制、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。各國的金融監(jiān)管體系通常在廣義的范疇下架構(gòu)。政府政府金融監(jiān)管部門金融機構(gòu)金融行業(yè)自律性組織社會監(jiān)督力量多元化金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)RegulationandSupervision監(jiān)管（RegulationandSupervision）包括Regulation和Supervision兩層含義。Regulation一般譯為管制、規(guī)制是指一套規(guī)制體系。Supervision一般譯為監(jiān)管或監(jiān)督，“有效的遵守規(guī)則要靠監(jiān)督、檢查和管理來保證，這一過程就稱為監(jiān)管（Supervision）”。是相關(guān)法律和規(guī)制的實現(xiàn)手段和執(zhí)行途徑。二、金融監(jiān)管的要素

監(jiān)管主體監(jiān)管客體金融監(jiān)管的要素監(jiān)管工具監(jiān)管當局監(jiān)管對象：各類金融機構(gòu)、金融市場和金融業(yè)務(wù)各種方式、方法、手段（一）金融監(jiān)管的主體即金融監(jiān)管當局，是指對金融業(yè)實施監(jiān)督的政府機構(gòu)或準政府機構(gòu)。各國監(jiān)管當局的構(gòu)成沒有統(tǒng)一的模式。早期：以中央銀行為監(jiān)管為主體。同時對于證券業(yè)、保險業(yè)等領(lǐng)域出現(xiàn)專門監(jiān)管機構(gòu)。思考：中央銀行的監(jiān)管職能經(jīng)歷了怎樣的歷史演變？20世紀30年代后中央銀行的監(jiān)管職能進一步增強。二戰(zhàn)后，金融監(jiān)管的主體出現(xiàn)分散化、多元化的趨勢。近年來，隨著混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，中央銀行在系統(tǒng)性金融風(fēng)險管控中的總牽頭人和總協(xié)調(diào)人的作用得到強化，主體地位得到增強。英格蘭銀行監(jiān)管職能的演變早期：英格蘭銀行監(jiān)管為主。1997年后：成立金融服務(wù)局（FSA），英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職能被剝離。2012年英國出臺《2012年金融服務(wù)法案》，徹底改革英國金融監(jiān)管體系。2013年4月1日正式生效新法案建立三個新的金融服務(wù)管理機構(gòu),監(jiān)管的職能分工如下：在英格蘭銀行董事會下設(shè)立金融政策委員會（FinancialPolicyCommittee，F(xiàn)PC），負責(zé)系統(tǒng)性風(fēng)險和金融穩(wěn)定工作；（2）在英格蘭銀行內(nèi)部設(shè)立審慎監(jiān)管局（PrudentialRegulationAuthority，PRA），負責(zé)對金融機構(gòu)的監(jiān)管工作；（3）FSA更名為金融行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority，F(xiàn)CA）作為一個獨立機構(gòu)，直接對英國財政部和議會負責(zé)，以保證金融市場良好運行、金融消費者獲得公平待遇為目標。加強金融消費者保護英國：金融行為監(jiān)管局（FCA）（2013.4）美國：消費者金融保護局（CFPB）（2011.7）馬來西亞：金融調(diào)解局中國：中國人民銀行：金融消費權(quán)益保護局（2012.7）中國銀監(jiān)會：銀行業(yè)消費者權(quán)益保護局（2012.11）中國證監(jiān)會：投資者保護局（2011年底）中國保監(jiān)會：保險消費者權(quán)益保護局（2011.10）中國香港：金融糾紛調(diào)解中心中國臺灣：金融消費爭議評議中心（二）金融監(jiān)管的客體是指依照法律規(guī)定應(yīng)當接受金融監(jiān)管當局監(jiān)管的企業(yè)、組織、單位和個人，包括金融中介機構(gòu)、工商企業(yè)、基金組織、投資者和金融活動的關(guān)系人等。傳統(tǒng)監(jiān)管客體：商業(yè)銀行在現(xiàn)代金融市場上，隨著非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展，其監(jiān)管得到不斷的重視和加強金融市場：金融衍生產(chǎn)品市場的監(jiān)管信用評級機構(gòu)的監(jiān)管（SEC下設(shè)信用評級征信委員會）三、金融監(jiān)管的必要性金融監(jiān)管的必要性理論包括社會利益論、金融風(fēng)險論、保護債權(quán)理論、社會選擇理論等。金融體系的正效應(yīng)金融體系的負效應(yīng)金融資產(chǎn)價格具有內(nèi)在波動性四、金融監(jiān)管的作用（一）有利于維護金融穩(wěn)定金融業(yè)以貨幣信用為經(jīng)營活動的內(nèi)容，與一般經(jīng)濟實體存在根本區(qū)別。金融活動與一般經(jīng)濟活動存在不同的經(jīng)濟規(guī)律。金融業(yè)者經(jīng)營活動失敗可能會帶來嚴重后果。（二）有利于防范金融風(fēng)險金融市場上的不確定性和信息不對稱決定金融風(fēng)險客觀存在。信息不對稱導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險。金融監(jiān)管的引入會降低信息不對稱狀況，在一定減少金融風(fēng)險。（三）有利于維護社會信用活動的良好運作銀行信用具有積極和消極兩方面的作用。中央銀行等金融監(jiān)管當局的監(jiān)管能促進銀行經(jīng)濟作用的發(fā)揮，抑制和預(yù)防消極作用的發(fā)生發(fā)展。（四）有利于中央銀行貨幣政策的有效執(zhí)行中央銀行的傳統(tǒng)三大政策手段，必須輔以其他強制和非強制性措施，才能使得金融機構(gòu)的經(jīng)營活動更加符合中央銀行的政策意圖。一是提供真實、及時、準確的的信息數(shù)據(jù)的需要。二是構(gòu)建健全的金融微觀運行機制的需要。第二節(jié)金融監(jiān)管的目標與原則一、金融監(jiān)管的目標（一）金融監(jiān)管目標的演進20世紀30年代以前，中央銀行身兼金融監(jiān)管的職能，中央銀行的主要目標是提供穩(wěn)定的貨幣供給，防止銀行發(fā)生擠兌。20世紀30年代大危機的教訓(xùn)，使各國逐步明確了金融監(jiān)管目標，開始轉(zhuǎn)變到致力于維持國家金融體系的安全穩(wěn)定，防止金融體系崩潰對宏觀經(jīng)濟的沖擊。20世紀30年代到70年年代，嚴格的金融監(jiān)管實現(xiàn)了金融穩(wěn)定，但是也壓抑了金融機構(gòu)發(fā)展和導(dǎo)致金融效率下降，使國家開始重新審視金融監(jiān)管的目標，提高金融效率的問題得到重視。21世紀以來，金融監(jiān)管目標開始注重金融體系安全和金融效率的平衡。二、主要國家的金融監(jiān)管目標《美國聯(lián)邦儲備法》：維持公眾對一個安全、完善和穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)的信心；建立有效率和有競爭的銀行系統(tǒng)服務(wù)；保護消費者的利益；允許銀行體系適應(yīng)經(jīng)濟的變化而變化?！度毡緡胀ㄣy行法》：金融監(jiān)管是以銀行業(yè)務(wù)的公正性為前提，維護信用確保存款人的權(quán)益，謀求金融活動的順利進行，為銀行業(yè)務(wù)的健全運營和國民經(jīng)濟的發(fā)展為目的。

《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》：為了加強對銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險，保護存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進銀行業(yè)健康發(fā)展。

三、金融監(jiān)管的一般目標金融監(jiān)管的必要性金融監(jiān)管的原因金融監(jiān)管的目標金融體系的重要性和高風(fēng)險性外部效應(yīng)維護金融體系的安全（安全性目標）信息不對稱維護存款者和投資者的利益（公平性目標）自然壟斷保證公開、公平競爭（效率性目標）二、金融監(jiān)管的原則（一）依法監(jiān)管與嚴格執(zhí)法原則（二）不干涉金融機構(gòu)內(nèi)部管理的原則監(jiān)管的邊界（三）綜合性與系統(tǒng)性原則綜合運用各種工具手段：經(jīng)濟手段、性手段、法律手段。綜合運用金融監(jiān)管的方式方法：監(jiān)管工具的現(xiàn)代化、系統(tǒng)化，日常監(jiān)管與重點監(jiān)管、事前輔導(dǎo)與事后監(jiān)察的同時運用。金融監(jiān)管機制、方案的科學(xué)化、系統(tǒng)化、最優(yōu)化（四）公平、公正、公開原則監(jiān)管標準、監(jiān)管方式等（五）有機統(tǒng)一原則各級監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管標準和口徑的統(tǒng)一；宏觀監(jiān)管與微觀監(jiān)管的統(tǒng)一；國際國內(nèi)金融監(jiān)管的統(tǒng)一（六）內(nèi)控與外控相結(jié)合（七）適度監(jiān)管與合理競爭原則監(jiān)管的根本宗旨是通過適度監(jiān)管，實現(xiàn)適度的合理競爭。檢驗監(jiān)管效果的根本標準是能否促進金融業(yè)和社會經(jīng)濟的順利發(fā)展。（八）穩(wěn)健運行與風(fēng)險預(yù)防的原則（九）監(jiān)管成本與效率原則以最低的監(jiān)管成本獲得最佳的監(jiān)管效果是金融監(jiān)管當局的重要原則之一。金融監(jiān)管的成本-收益分析nmax監(jiān)管強度n(x)r(x)c(x)rc第三節(jié)金融監(jiān)管的構(gòu)成體系與方法一、金融監(jiān)管的構(gòu)成體系（一）金融監(jiān)管的理論體系1.基礎(chǔ)理論金融監(jiān)管最一般或根本性的理論，它探索的是那些揭示金融監(jiān)管普遍本質(zhì)和一般發(fā)展規(guī)律的知識體系。主要是金融監(jiān)管的一系列概念、范疇和規(guī)律的基本問題。2.應(yīng)用理論是金融監(jiān)管應(yīng)用性的理論，具有實用性和可操作性的特點。包括一是金融監(jiān)管的準則，二是各種金融監(jiān)管實務(wù)操作的具體程序和方法等。3.相關(guān)理論是指與金融監(jiān)管有關(guān)聯(lián)的其他學(xué)科的理論，它的主要特點是復(fù)雜多樣性。（二）金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系監(jiān)管法律法規(guī)是指為了保證有效開展監(jiān)管，由政府和監(jiān)管機構(gòu)制定的一系列法律法規(guī)。大致包括四個層次：金融監(jiān)管法商業(yè)銀行法各種專業(yè)性金融法規(guī)各國金融監(jiān)管當局制定的一系列管理辦法（三）監(jiān)管組織體系1.監(jiān)管主體系統(tǒng)中國：一行三會美國：機構(gòu)眾多新建機構(gòu)：金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會、消費者金融保護局、金融研究辦公室、聯(lián)邦保險辦公室銀行監(jiān)管：美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理署（OCC）、聯(lián)邦存款保險公司、州銀行監(jiān)管部門證券交易委員會、商品期貨交易委員會、州保險監(jiān)管部門2.金融機構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)包括內(nèi)控機構(gòu)、內(nèi)控設(shè)施、內(nèi)控制度等3.金融業(yè)行業(yè)自律系統(tǒng)行業(yè)自律機構(gòu)的監(jiān)管金融自律管理的監(jiān)管途徑，主要是通過金融同業(yè)成員相互之間的信息交流與磋商，利用共享的財務(wù)資料與管理經(jīng)驗等揭示經(jīng)營中可能存在的風(fēng)險，加以防范。金融行業(yè)成員盡管會對各自涉及的商業(yè)機密資料予以保密，但是，鑒于行業(yè)共同利益的需要，能夠?qū)崿F(xiàn)較好的真實信息交流。

4.體制外金融機構(gòu)監(jiān)管系統(tǒng)包括社會輿論監(jiān)督體系、社會監(jiān)督機構(gòu)和有關(guān)政府部門社會中介機構(gòu)的監(jiān)督

中介機構(gòu)（審計事務(wù)所、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和外部評級機構(gòu)等）監(jiān)督在金融監(jiān)管中發(fā)揮相關(guān)職能。金融監(jiān)管當局可借助中介機構(gòu)審計、核實金融機構(gòu)的財務(wù)會計報表及相關(guān)數(shù)據(jù)，對金融機構(gòu)實施現(xiàn)場檢查，對金融機構(gòu)進行外部評級，提高金融信息披露的客觀性和權(quán)威性，強化市場約束。

社會輿論的監(jiān)管

社會輿論監(jiān)督體系是金融監(jiān)管的重要組成部分，通過建立舉報制度和查處程序形成社會監(jiān)督威懾力，督促各金融機構(gòu)依法經(jīng)營；通過宣傳等媒介向金融監(jiān)管當局傳遞金融機構(gòu)經(jīng)營中出現(xiàn)問題的信息，對于及時發(fā)行問題和懲罰金融違規(guī)現(xiàn)象，具有不開替代的積極作用。（四）監(jiān)管內(nèi)容體系監(jiān)管內(nèi)容是指監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管對象的各種行為。按金融機構(gòu)監(jiān)管范疇分為：金融機構(gòu)行政監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管按監(jiān)管性質(zhì)分為：合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險性監(jiān)管從監(jiān)管內(nèi)容或范圍看，主要分為：1.市場準入監(jiān)管2.業(yè)務(wù)運行監(jiān)管3.市場退出監(jiān)管二、金融監(jiān)管的方法（一）一般監(jiān)管方