行業(yè)概念的炒作與短線策略的構(gòu)建

行業(yè)、概念的炒作與短線策略的構(gòu)建博覽財(cái)經(jīng)陳淼目的：建立交易體系交易體系

●行業(yè)生涯的核心目的在于建立穩(wěn)定盈利的交易體系交易體系的構(gòu)成：

●整體分析架構(gòu)（短、中線策略體系）●資金管理體系（倉位、個(gè)性化）●風(fēng)險(xiǎn)控制體系

（個(gè)性化）交易體系不具有普適性！

●交易體系反映交易者自身哲學(xué)，不具有普遍性，絕不可照抄照做！

●交易體系不可能適用于所有行情風(fēng)格重點(diǎn)：整體分析架構(gòu)按時(shí)間線索分為三大構(gòu)成部分

●長對長：宏觀經(jīng)濟(jì)基本面趨勢、方向性政策●中對中：經(jīng)濟(jì)政策執(zhí)行、具體產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、市場節(jié)奏●短對短：市場節(jié)奏、資金面、消息面、市場預(yù)期架構(gòu)分為兩大部分

●長線-中線把握中國經(jīng)濟(jì)大周期●中線-短線把握市場內(nèi)部節(jié)奏中長線架構(gòu)：經(jīng)濟(jì)周期決定論站在中觀看問題：

●策略分析員必須是一個(gè)縱橫家，在宏觀中觀化、行業(yè)貫穿化的過程中尋找自己的定位。為什么中觀重要？●A股市場主力為周期性行業(yè)，題材不主導(dǎo)指數(shù)●中國經(jīng)濟(jì)為投資主導(dǎo)中觀關(guān)注的重點(diǎn)：兩大塊、六小塊

●制造業(yè)：下游需求、中游制造、上游能源●服務(wù)業(yè)：物流、金融、TMT下游關(guān)注需求：

●特別是房地產(chǎn)和汽車。關(guān)注統(tǒng)計(jì)局指數(shù)和相關(guān)行業(yè)研報(bào)。中游彈性較大、觀察毛利變化：●材料類（鋼鐵、建材、造紙和化工）、工業(yè)品類（機(jī)械、建筑）●前者關(guān)注價(jià)格、后者關(guān)注銷量中觀關(guān)注的重點(diǎn)：上游關(guān)注國際宏觀、國際局勢（盯住價(jià)格）

●上游=能源+原材料●關(guān)注美元、避險(xiǎn)情緒、流動(dòng)性、庫存指標(biāo)等。物流關(guān)注港口吞吐、鐵路貨運(yùn)：

●體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活力。金融盯緊流動(dòng)性：●央行利率政策、貨幣政策核心中的核心：

●政策驅(qū)動(dòng)+投資驅(qū)動(dòng)=下游向上游傳導(dǎo)

●房地產(chǎn)是中國城市化的核心,并且其需求和投資直接決定了中游若干行業(yè)的景氣●鋼鐵是中國工業(yè)化的核心●煤炭是重要的能源

●有色和航運(yùn)對外部經(jīng)濟(jì)的敏感度最大

●銀行是整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性的來源縱橫術(shù)口訣：

短線架構(gòu)：整體節(jié)奏判斷框架核心邏輯：

●短對短：市場節(jié)奏、資金面、短線消息刺激、市場預(yù)期●長線看價(jià)值、短線看價(jià)格前提條件：

●已對中長線趨勢擁有整體判斷

第一步：認(rèn)清現(xiàn)狀：

●特征：當(dāng)前階段性特征是什么？大盤處于怎樣的周期環(huán)節(jié)之中？

●時(shí)間軸：開啟本輪周期的領(lǐng)頭力量是什么？中間環(huán)節(jié)是什么？收尾環(huán)節(jié)是什么？（隨階段調(diào)整回答到哪一步）●外力：短線消息面有哪些？對消息本身做一個(gè)初步評估短線架構(gòu)：整體節(jié)奏判斷框架第一步的注意事項(xiàng)：

●必須具備把握不同時(shí)間維度的能力

●標(biāo)的輪動(dòng)具有極高的靈活性，龍頭判斷需靈活●第一步的消息評估只把握消息本身第二步：完善（建立）交易體系：

●下一階段在沒有外力影響的情況下最可能走向何方？●外力會將大盤往哪個(gè)方向推？●概念、板塊輪動(dòng)會因此出現(xiàn)怎樣的特征？短線架構(gòu)：整體節(jié)奏判斷框架第二步的注意事項(xiàng)：

●結(jié)論=可能性、結(jié)論=應(yīng)對、結(jié)論≠唯一結(jié)果

●技術(shù)分析之趨勢線的唯一作用是輔助判斷“可能性”

●少談消息面，多關(guān)注市場自身內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化

●標(biāo)的：盯龍頭、盯標(biāo)桿標(biāo)的選擇：貼標(biāo)簽、挑龍頭基本功：貼標(biāo)簽

●個(gè)股分類存在繁多到無法總結(jié)的細(xì)分維度，若某一只個(gè)股屬于該維度，則被貼上該維度的“標(biāo)簽”

●一只個(gè)股、N個(gè)維度，這些維度均在風(fēng)口、優(yōu)選！

●證券板塊+“互聯(lián)網(wǎng)+”=國金證券

●證券板塊+一線藍(lán)籌=中信證券

●個(gè)股分類存在繁多到無法總結(jié)的細(xì)分維度，若某一只個(gè)股屬于該維度，則被貼上該維度的“標(biāo)簽”標(biāo)的選擇：微觀十大催化劑微觀：十大催化劑

●1.盈利大超預(yù)期；

●2.高管、大股東增持；●3.遭遇利空該跌不跌；●4.基本面拐點(diǎn)到來；●5.新訂單、新技術(shù)突破、新產(chǎn)品、新管理層；●6.著名券商或知名研究員出深度報(bào)告或提高評級；●7.定增、發(fā)H股；●8.股權(quán)激勵(lì)；●9.政策出臺；●10.高送配；標(biāo)的選擇：微觀十大催化劑關(guān)鍵催化劑：管理層放出利好時(shí)機(jī)與股價(jià)配合●公司管理層自身愿意將股價(jià)“做活”，是最大利好，也是小創(chuàng)個(gè)