第3章負(fù)債管理

第三章商業(yè)銀行的負(fù)債管理商業(yè)銀行負(fù)債的目的存款的種類(lèi)和構(gòu)成存款的定價(jià)非存款性的資金來(lái)源商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析復(fù)習(xí)思考題1商業(yè)銀行負(fù)債的目的主要有兩個(gè)：一是維持銀行資產(chǎn)的增長(zhǎng)率；二是保持銀行的流動(dòng)性。返回2第一節(jié)存款的種類(lèi)和構(gòu)成以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例活期存款交易帳戶(hù)可轉(zhuǎn)讓支付命令貨幣市場(chǎng)存款帳戶(hù)自動(dòng)轉(zhuǎn)帳制度非交易帳戶(hù)儲(chǔ)蓄存款（儲(chǔ)蓄帳戶(hù)）定期存款下一頁(yè)3存款的構(gòu)成（1）存款的穩(wěn)定性核心存款：相對(duì)于易變性存款，對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反映不敏感的存款，如銀行的交易存款帳戶(hù)和不流通的定期存款帳戶(hù)。為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行核心存款的比例。

（2）存款的利率：取決于存款的期限、銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)下一頁(yè)4銀行支付的存款利率與銀行對(duì)存款的需求有時(shí)是相互矛盾的。一方面，從銀行對(duì)存款的需求看，存款歷來(lái)是維持銀行經(jīng)營(yíng)的核心，存款規(guī)模的大小反映了銀行資金實(shí)力是否雄厚，各銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)從某種意義上說(shuō)就是存款的競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，存款又構(gòu)成銀行經(jīng)營(yíng)成本的主要部分，降低存款成本對(duì)銀行具有同樣重要的意義。返回5第二節(jié)存款的定價(jià)

商業(yè)銀行存款定價(jià)的方法（1）成本加利潤(rùn)存款定價(jià)法：每單位存款服務(wù)的價(jià)格＝每單位存款服務(wù)的經(jīng)營(yíng)支出+分配到銀行存款的總支出＋售出每單位存款的計(jì)劃利潤(rùn)。步驟：（1）確認(rèn)每種資金來(lái)源的成本比率；（2）確認(rèn)每一成本比率乘以每種資金來(lái)源占銀行資金的相對(duì)比重；（3）加總各項(xiàng)乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本（2）存款的邊際成本定價(jià)法：為不同的客戶(hù)制定不同的價(jià)格。在浮動(dòng)利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有些不合實(shí)際。邊際成本MC＝總成本的變動(dòng)＝新利率×以新利率籌集的總資金-舊利率×舊利率籌集的總資金邊際成本率＝總成本變動(dòng)額/籌集的新增資金額在存款的邊際成本定價(jià)法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項(xiàng)目（3）存款的其他定價(jià)方法：據(jù)客戶(hù)與銀行的關(guān)系定價(jià)返回6第三節(jié)非存款性的資金來(lái)源

同業(yè)拆借非存款性的向中央銀行貼現(xiàn)借款資金來(lái)源證券回購(gòu)

國(guó)際金融市場(chǎng)上融資

發(fā)行中長(zhǎng)期債券返回7同業(yè)拆借要在會(huì)員銀行之間通過(guò)銀行間資金拆借系統(tǒng)完成，是流動(dòng)性盈余的銀行向流動(dòng)性短缺的銀行提供的信貸。在西方國(guó)家，由于對(duì)商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金中央銀行不支付利息，同時(shí)，商業(yè)銀行對(duì)一部分活期存款也不支付利息，這就更加刺激了商業(yè)銀行將閑置的資金頭寸投放到同業(yè)拆借市場(chǎng)以獲取盈利。我國(guó)銀行間的同業(yè)拆借主要目的是補(bǔ)充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動(dòng)性；同業(yè)拆借利率也已實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化，基本體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)資金的供求關(guān)系。返回8商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一。我國(guó)商業(yè)銀行從中央銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)資金有一部分是通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。返回9商業(yè)銀行以其持有的流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購(gòu)協(xié)議的方式融資。回購(gòu)協(xié)議的一方暫時(shí)出售這些資產(chǎn)，同時(shí)約定在未來(lái)的某一日以協(xié)商的價(jià)格購(gòu)回這些資產(chǎn)?；刭?gòu)協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會(huì)帶來(lái)更高的盈利。返回10歐洲貨幣存款市場(chǎng)：當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國(guó)貨幣時(shí)，該存款就叫做歐洲貨幣存款返回11發(fā)行中長(zhǎng)期債券：銀行發(fā)行中長(zhǎng)期債券所承擔(dān)的利息成本較其他融資方式要高，但保證銀行資金的穩(wěn)定。資金成本的提高促使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)返回12第四節(jié)商業(yè)銀行負(fù)債成本的管理成本的概念成本分析的方法1、歷史加權(quán)平均成本法2、邊際成本法和邊際加權(quán)成本法3、各類(lèi)分析方法適用比較返回13各類(lèi)成本的概念（1）利息成本：不變利息、可變利息（2）其他成本：吸收負(fù)債時(shí)除利息之外的一切開(kāi)支（3）資金成本：包括利息在內(nèi)的花費(fèi)在吸收負(fù)債上的一切開(kāi)支（4）可用資金成本：相對(duì)于可用資金而言的銀行資金成本，可用資金是指銀行總的資金來(lái)源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲(chǔ)備金后的余額（5）有關(guān)成本：與增加負(fù)債有關(guān)而未包括在上述成本之中的成本，主要包括風(fēng)險(xiǎn)成本和連鎖反應(yīng)成本返回14歷史加權(quán)平均成本法：主要用于對(duì)不同的銀行各種負(fù)債成本的對(duì)比分析和同一銀行歷年負(fù)債成本的變動(dòng)分析等。每項(xiàng)資金來(lái)源的歷史平均成本等于利息費(fèi)用率與該項(xiàng)來(lái)源平均余額的乘積。歷史成本法的主要缺陷是沒(méi)有考慮到未來(lái)利息成本的變動(dòng)。一般情況下，銀行加權(quán)平均成本的變化主要取決于四個(gè)因素：負(fù)債利息率、其他成本率、負(fù)債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。返回15邊際成本法：計(jì)算公式為

MC1＝（新增利息＋新增其他開(kāi)支）/新增資金如果新增資金中有X部分用于補(bǔ)充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：

MC2＝（新增利息＋新增其他開(kāi)支）/（新增資金—X）加權(quán)邊際成本法：各類(lèi)資金邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。返回16各類(lèi)成本分析方法比較歷史加權(quán)平均成本法能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)一個(gè)銀行的歷史經(jīng)營(yíng)狀況單一資金的邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來(lái)源更合適加權(quán)平均邊際成本分析法則能夠?yàn)殂y行提供盈利資產(chǎn)定價(jià)的有用信息。因此，銀行資金成本分析過(guò)程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合。返回17第五節(jié)我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析我國(guó)商業(yè)銀行存款構(gòu)成的特征：（1）以?xún)?chǔ)蓄存款為主，占一半左右，說(shuō)明資金來(lái)源比較穩(wěn)定；（2）第二位是活期存款，占三分之一左右。定期存款比重較低，國(guó)有商業(yè)銀行只有7.9%；（3）存款壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重，國(guó)有商業(yè)銀行控制了存款的絕大部分，尤其是外幣存款和儲(chǔ)蓄存款我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債構(gòu)成的特征：（1）各項(xiàng)存款是支撐商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)作的極為重要的來(lái)源；（2）進(jìn)一步說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行體系內(nèi)儲(chǔ)蓄存款的壟斷性特征；（3）商業(yè)銀行資金來(lái)源渠道的單一和對(duì)存款的過(guò)度依賴(lài)并存，二者互為因果；（4）近年來(lái)，由于我國(guó)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)有商業(yè)銀行壟斷程度已明顯降低返回18

我國(guó)商業(yè)銀行存款的構(gòu)成（2003年末）單位：億元

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項(xiàng)目存款合計(jì)活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款其他存款外幣存款

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存款（1）199941.264314.220940.494633.28215.4

11838.0

比重(%)10032.210.547.34.1

5.9

其中：國(guó)有商業(yè)銀行存款（2）127119.937797.010038.366850.43475.4

8958.8

比重（%）10029.77.952.62.7

7.0

（2）/（1）63.658.847.970.642.375.7————————————————————————————————

注：資料來(lái)源：2004年《中國(guó)金融年鑒》返回19

我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債構(gòu)成（2003年末）單位：億元

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項(xiàng)目負(fù)債各項(xiàng)對(duì)中央銀對(duì)特定存款對(duì)其他金融債券其他國(guó)外總額存款行負(fù)債機(jī)構(gòu)負(fù)債機(jī)構(gòu)負(fù)債負(fù)債負(fù)債

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商業(yè)銀行系統(tǒng)（1）245130.7199941.210772.3381.29914.455.220276.6

3789.8

構(gòu)成（%）10081.64.40.24.0

0.0

8.3

1.5

其中：國(guó)有商業(yè)銀行（2）149727.7127119.82610.7197.65769.1

0.4

12044.61985.5

構(gòu)成（%）10084.91.70.13.9

0.0

8.0

1.3

（2）/（1）61.163.624.251.858.2

0.759.452..4—————————————————————————————————————