第二章銀行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

第二章銀行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估銀行財(cái)務(wù)報(bào)表銀行業(yè)績(jī)分析第一節(jié)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表（經(jīng)營(yíng)狀況報(bào)表）損益表（利潤(rùn)表）現(xiàn)金來(lái)源和使用報(bào)表（現(xiàn)金流量表)股東權(quán)益表這兩個(gè)報(bào)表反映了銀行的資金使用和籌資情況。它會(huì)告訴我們關(guān)于銀行的類型和特點(diǎn)一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表反映截止編表日該銀行資金來(lái)源和資金運(yùn)用的情況?；旧戏譃橘Y產(chǎn)、負(fù)債、凈值三大類。1、主要的資產(chǎn)項(xiàng)目現(xiàn)金資產(chǎn)：庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的存款、在同業(yè)的存款、在途資金。一級(jí)準(zhǔn)備：庫(kù)存現(xiàn)金+同業(yè)存款證券投資：分為短期與長(zhǎng)期證券。二級(jí)準(zhǔn)備：短期證券貸款：工商企業(yè)貸款、個(gè)人貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、其他貸款。呆賬準(zhǔn)備金：估計(jì)將要發(fā)生貸款損失的金額。融資租賃：未清償余額。凈貸款=貸款總額-呆賬準(zhǔn)備金固定資產(chǎn)：房產(chǎn)、設(shè)備等。折舊固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)—折舊其他資產(chǎn)：金額小不足以單獨(dú)立賬的資產(chǎn)項(xiàng)目。2、主要的負(fù)債項(xiàng)目存款：活期存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款等。借款：同業(yè)拆入、向中央銀行借款等其他負(fù)債：應(yīng)付稅金、應(yīng)付股金等。長(zhǎng)期負(fù)債：一個(gè)特殊的項(xiàng)目，其性質(zhì)介于負(fù)債和凈值之間。這部分負(fù)債可做資本看待。3、凈值（股東產(chǎn)權(quán)）優(yōu)先股：普通股：盈余公積金：資本盈余、利潤(rùn)分配來(lái)的留存盈余：未分配利潤(rùn)資本儲(chǔ)備金：提留的意外損失準(zhǔn)備金4、資產(chǎn)負(fù)債表附表主要項(xiàng)目或有負(fù)債：信用證、承兌票據(jù)、擔(dān)保、承諾等。

5、資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)問(wèn)題全年日平均資產(chǎn)負(fù)債表百分?jǐn)?shù)表示賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值表外業(yè)務(wù)二、損益表?yè)p益表反映在一定時(shí)期內(nèi)該銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)果。包括收入、支出、利潤(rùn)三大項(xiàng)。1、收入利息收入：貸款、證券利息收入。服務(wù)、傭金收入：支票賬戶收費(fèi)、開(kāi)立信用證等手續(xù)費(fèi)、包銷債券股票傭金、代客戶買(mǎi)賣(mài)證券傭金、咨詢業(yè)務(wù)、銀行卡收費(fèi)等收入。其他收入：信托服務(wù)、保管箱服務(wù)、其他租賃、變賣(mài)資產(chǎn)等收入。2、支出利息支出：存款、借款利息支出。貸款呆賬準(zhǔn)備：為彌補(bǔ)預(yù)計(jì)貸款損失而提取的。工資與福利：工資、酬金、失業(yè)稅、退休養(yǎng)老金攤提、醫(yī)療保健服務(wù)開(kāi)支等。使用費(fèi)用：房屋設(shè)備的折舊、辦公或設(shè)備的承租費(fèi)用等。其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用：廣告費(fèi)、辦公用品費(fèi)等。3、利潤(rùn)稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入—營(yíng)業(yè)支出稅前凈營(yíng)業(yè)收益=稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)—免稅收入稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=稅前凈營(yíng)業(yè)收益—應(yīng)付所得稅+免稅收入純利潤(rùn)=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)—證券損益純利潤(rùn)要在優(yōu)先股、普通股、盈余公積金、留存利潤(rùn)、資本儲(chǔ)備金中進(jìn)行分配。三、資產(chǎn)負(fù)債表與損益表之間的關(guān)系利息收入——貸款、投資利息支出——存款、借款純利潤(rùn)——凈值折舊——固定資產(chǎn)呆賬準(zhǔn)備——貸款第二節(jié)銀行業(yè)績(jī)分析對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，主要從盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性兩方面進(jìn)行。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)字，利用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)算出銀行盈利和風(fēng)險(xiǎn)的大小。判斷經(jīng)營(yíng)狀況，提供準(zhǔn)確有效的信息。一、銀行業(yè)績(jī)分析的作用監(jiān)管機(jī)構(gòu)銀行往來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)投資者、存款者、公眾證券交易所收購(gòu)兼并評(píng)估競(jìng)爭(zhēng)能力確定管理策略二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)盈利指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)1、主要盈利性指標(biāo)資產(chǎn)收益率=稅后凈利/總資產(chǎn)資本收益率=稅后凈利/總股本資本收益率=資產(chǎn)收益率×股本乘數(shù)資本收益率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額×資產(chǎn)總額/資本總額=凈利潤(rùn)/總收入×總收入/資產(chǎn)總額×財(cái)務(wù)杠桿比率=利潤(rùn)率×資產(chǎn)使用率×財(cái)務(wù)杠桿率利差率=（利息收入－利息支出）/盈利資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總收入×100%2、主要風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)資本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)=短期投資/存款流動(dòng)性供給與流動(dòng)性需求對(duì)比來(lái)反映?，F(xiàn)金資產(chǎn)比例=現(xiàn)金資產(chǎn)/資產(chǎn)總額國(guó)庫(kù)券持有比例=國(guó)庫(kù)券/資產(chǎn)總額持有證券比例=證券資產(chǎn)/資產(chǎn)總額流動(dòng)性資產(chǎn)比例=流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額流動(dòng)性資產(chǎn)比例=流動(dòng)資產(chǎn)/存款總額

貸款資產(chǎn)比例=貸款/資產(chǎn)總額易變負(fù)債比例=易變負(fù)債/負(fù)債總額短期資產(chǎn)比例=短期資產(chǎn)/易變負(fù)債預(yù)期現(xiàn)金流比例=預(yù)計(jì)現(xiàn)金流入/預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)利率風(fēng)險(xiǎn)缺口=利率敏感性資產(chǎn)－利率敏感性負(fù)債利率敏感比例=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負(fù)債信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)信用風(fēng)險(xiǎn)=低質(zhì)量貸款/資產(chǎn)貸款凈損失率=貸款凈損失/貸款余額不良貸款率=不良貸款/貸款總額貸款損失準(zhǔn)備率=貸款損失準(zhǔn)備/貸款損失凈值貸款損失保障倍數(shù)=（當(dāng)期利潤(rùn)+貸款損失準(zhǔn)備金）/貸款凈損失資本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)資本充足率=資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額核心資本充足率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額凈值比例=凈值/資產(chǎn)總額凈值比例=凈值/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)率和核心資本增長(zhǎng)率比較現(xiàn)金股利比率=現(xiàn)金股利/利潤(rùn)3、銀行風(fēng)險(xiǎn)與盈利之間的關(guān)系銀行風(fēng)險(xiǎn)與銀行盈利通常存在很強(qiáng)的正相關(guān)，即等同的關(guān)系。具體看下面的表：銀行風(fēng)險(xiǎn)增加對(duì)贏利的影響利差率利潤(rùn)率資產(chǎn)使用率杠桿比率資產(chǎn)收益率資本收益率贏利指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)流動(dòng)性利率信用資本+++++++++0++0+++漢拉與漢維克（ＨannanandHaweck1988）及梁與山威積（LiangandSavage1990）用公式表示的風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系如下：風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)=資產(chǎn)收益率的預(yù)期值+普通股乘數(shù)1資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差三、銀行業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)方法比率分析法趨勢(shì)比較法和橫向比較法Q比例分析法安利伯（Aliber）1984年提出。市場(chǎng)價(jià)格／帳面價(jià)格

Dn(1+r)nPV==Rn-(Cn+Hn+Tn)[1+(i+g)]n銀行股票價(jià)值=每股收益×市盈率銀行價(jià)值現(xiàn)值分析法

銀行價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值分析法差額管理模型銀行貸出資金利率－銀行借入資金利率價(jià)格－收益比率（市盈率）分析法每股價(jià)格／每股收益增值分析法銀行增值=（調(diào)整后的營(yíng)業(yè)收入-資本金補(bǔ)償）/營(yíng)業(yè)成本調(diào)整后的營(yíng)業(yè)收入=營(yíng)業(yè)收入－免稅收入股東價(jià)值增值是指超過(guò)資本的“最低收益”的盈利。經(jīng)濟(jì)增值法（EVA）1982年開(kāi)始使用EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－資本成本因?yàn)楣蓶|的資金也是有成本的，只有在其資本收益超過(guò)為其獲得該收益所投入的資本的全部成本時(shí)才能為股東帶來(lái)價(jià)值。杜邦模型分析方法這一模型由戴維科爾將杜邦財(cái)務(wù)管理原則應(yīng)用于銀行管理而得名，其核心是通過(guò)分解銀行的資本收益率來(lái)分析影響銀行贏利水平的各因素。資本收益率＝資產(chǎn)收益率×股本乘數(shù)資產(chǎn)收益率＝利潤(rùn)率×資產(chǎn)使用率利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/總收入=凈利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)×稅前利潤(rùn)/總收入資產(chǎn)收益率=稅負(fù)支出管理效率×資金運(yùn)用和費(fèi)用管理效率×資產(chǎn)管理效率威廉安爾伯茨模型分析方法：資本收益率=投資資金收益+金融杠桿收益投資資金收益=經(jīng)營(yíng)收益/總資產(chǎn)投資資金收益=資產(chǎn)收益率－經(jīng)營(yíng)支出率金融杠桿收益=（投資資金收益－納稅后籌資成本）×

籌資與股本之比納稅后籌資成本=（1－稅率）×籌資成本四、銀行業(yè)績(jī)分析的例子總資產(chǎn)和客戶貸款增長(zhǎng)情況凈利息收入情況非利息收入情況成本/收入比率呆帳準(zhǔn)備和不良貸款情況資本情況收入與費(fèi)用報(bào)表銀行甲銀行乙銀行丙銀行丁利息收入22058919482910021794942利息費(fèi)用(113897)(97691)(53732)(42643)利差收入1066921071384648552299貸款損失準(zhǔn)備(9952)(6439)(3185)(2608)其它收入178831956767508566管理費(fèi)用(70585)(67466)(31945)(35508)稅前收益44038428001810522749_____________________________________________平均總資產(chǎn)百分比銀行甲銀行乙銀行丙銀行丁利息收入9.538.979.719.83利息費(fèi)用(4.92)(4.50)(5.21)(4.42)利差收入4.614.474.505.41貸款損失準(zhǔn)備(0.43)(0.30)(0.31)(0.27)其它收入0.770.900.650.89管理費(fèi)用(3.05)(3.11)(3.09)(3.68)稅前收益1.901.961.752.35折算成平均總資產(chǎn)百分?jǐn)?shù)的收入與費(fèi)用對(duì)比小組銀行Ａ銀行Ｂ銀行Ｃ銀行Ｄ銀行Ｅ銀行Ｆ銀行Ｇ銀行Ｈ銀行I平均值

利息收入9.538.979.719.849.859.659.348.989.459.48利息費(fèi)用4.924.505.214.425.024.234.625.045.154.79凈利息收入4.614.474.505.424.835.424.723.944.304.69減:貸款損失準(zhǔn)備0.430300.310.270.260.320.130.020.510.28加:其它收入0.720.820.560.851.170.991.250.181.050.91減:管理費(fèi)用3.053.113.093.683.984.354.673.603.543.67稅前收益1.851.891.662.321.761.731.181.131.301.65各銀行與小組平均值的差異與平均值的差異銀行Ａ銀行B銀行Ｃ銀行Ｄ銀行Ｅ銀行Ｆ銀行Ｇ銀行Ｈ銀行I利息收入0.05-0.510.230.350.370.17-0.14-0.50-0.03利息費(fèi)用-0.130.29-0.420.37-0.230.560.17-0.25-0.36凈利息收入-0.08-0.22-0.190.730.140.730.03-0.75-0.39減:貸款損失準(zhǔn)備-0.15-0.02-0.030.010.02-0.040.150.26-0.23加:其它收入-0.19-0.09-0.35-0.060.260.080.34-0.100.14減:管理費(fèi)用0.620.560.58-0.01-0.31-0.68-1.000.070.13稅前收益0.200.240,010.670.110.08-0.47-0.52-0.35差異對(duì)收益的影響(千元)與平均值的差異銀行Ａ銀行Ｂ銀行Ｃ銀行Ｄ銀行Ｅ銀行Ｆ銀行Ｇ銀行H銀行I利息收入1199-105583680359036651589-1156-3968-217利息費(fèi)用-30506016-66883783-227251991415-1988-2700凈利息收入-1851-4541-3008737313946787259-5956-2917減:貸款損失準(zhǔn)備–3441-346-425136230-34012762094-1700加:其它收入-4535-1936-5626-64825357122808-8221025減:管理費(fèi)用14649117109306-57-3018-6271-82855921008稅前收益4882488724868051141887-3948-4092-2583銀行控股公司年度報(bào)告平均總資產(chǎn):10493137000元利差收入增加0.5%等于:46426000元總工資的29%房屋使用成本的113%總計(jì)算機(jī)成本的151%打造高效銀行的三年期目標(biāo)超過(guò)對(duì)照組成員的量化要求利息收入0.15~0.25利息費(fèi)用0.15~0.25貸款損失準(zhǔn)備0.05~0.15其它收入0.10~0.15管理費(fèi)用0.15~0.25合計(jì)0.60~1.05好銀行的財(cái)務(wù)特點(diǎn)資產(chǎn)收益率高于同業(yè)利息費(fèi)用、人事費(fèi)用和房使用費(fèi)方面較低持有國(guó)庫(kù)券和固定資產(chǎn)較少較低的貸款對(duì)資產(chǎn)比較高的金融杠桿銀行競(jìng)爭(zhēng)力資本充足、資產(chǎn)質(zhì)量、人力資源（素質(zhì)和良好的判斷力）、信息（可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制）、金融創(chuàng)新（克服市場(chǎng)變化帶來(lái)的壓力）、技術(shù)（有助于降低成本提高效率）、市場(chǎng)信譽(yù)、管理（專業(yè)水準(zhǔn)高）、環(huán)境。史密斯銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金8000短期證券15000長(zhǎng)期證券15000高質(zhì)量可變利率貸款一般質(zhì)量可變利率貸款固定利率貸款20000房產(chǎn)與設(shè)備2000交易存款40000短期定期存款25000長(zhǎng)期定期存款25000借款3000股本70002000020000史密斯銀行損益表總收入13200營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1660稅額（45%）747凈利潤(rùn)913利息支出其它支出95402000背景資料短期證券14%長(zhǎng)期證券(新購(gòu)入)16%長(zhǎng)期證券(原持有)10%高質(zhì)量可變利率貸款17%準(zhǔn)備金率交易存款15%交易存款6%短期定期存款12%長(zhǎng)期定期存款15%借款13%其它開(kāi)支200萬(wàn)所得稅45%定期存款4%質(zhì)量一般可變利率貸款19%固定利率貸款(新發(fā)放)18%固定利率貸款(原發(fā)放)12%收益與風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)際利差率