量化對沖產品介紹

永贏量化對沖產品介紹永贏基金管理有限公司2015.7.14目錄2投資策略公司介紹123

寧波銀行股份有限公司

67.5%

利安資金管理公司

10%股權結構注冊資本：人民幣2億（LionGlobalInvestorsLimited)

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22.5%永贏基金14年相關從業(yè)經驗賓夕法尼亞大學沃頓商學院--高級數據分析師（2001-2007）巴克萊全球投資公司--量化數據分析師（2007-2010）博時基金管理有限公司--量化投資經理（2010-2013）張大木先生VillanovaUniversity計算機碩士；北京醫(yī)科大學學士永贏基金管理有限公司--總經理助理兼量化投資總監(jiān)基金經理介紹4投資策略對沖介紹多因子選股模型歷史業(yè)績5對沖介紹—風險控制6分散投資倉位控制個股融券對沖股指期貨對沖對沖介紹7對沖介紹8對沖介紹9量化因子庫量化因子將觀察到的規(guī)律用數學公式表達出來，可用程序進行計算上市公司反轉換手率分析師評級估值估值變化PEG…盈利質量凈利潤ROE變化周轉率10因子測試流程計算IR計算IC

中性化處理極值標準化計算原始信號11多因子模型12定期跟蹤400余量化因子擇優(yōu)最終選擇30個因子密切跟蹤160余因子因子權重模型綜合考慮因子的長期，中期和短期的有效性以及因子之間的相關性，因子權重自學習模型將各個因子有機的結合起來形成股票的最終得分。13多因子模型—組合14每期組合由150~200只股票構成每周調倉，周換手率達20%市場容量大，沖擊成本小在多因子模型基礎上，配合部分倉位事件驅動事件驅動組合指數成分股調整熱點板塊新聞業(yè)績預增高管增持……15

動態(tài)選取滬深300與中證500股指期貨混合對沖股指期貨對沖16模型歷史回測年化收益21.77%年化波動率4.02%夏普比率5.42注：統(tǒng)計期為2008/1/1至2015/3/17量化產品：永贏量化對沖模型歷史回測17注：統(tǒng)計期為2008/1/1至2015/3/17量化產品：管理產品績效18統(tǒng)計期為產品成立至產品終止日2015/3/31產品績效產品名稱永贏量化對沖1號

（清算完成）單位凈值（元）母基金普通級1.161.36結構比例2:1凈值增長率（%）15.6834.80成立日期2014/4/1夏普比率1.871.4319量化產品：管理產品績效（續(xù)1）統(tǒng)計期為產品成立至2015/7/2產品績效產品名稱永贏量化對沖二期單位凈值（元）1.19結構比例不分級凈值增長率（%）19.10成立日期2014/10/13夏普比率2.26產品概況20量化產品：管理產品績效（續(xù)2）統(tǒng)計期為產品成立至2015/7/2產品績效產品名稱永贏永潤量化對沖三期分級單位凈值（元）母基金普通級1.161.43結構比例2:1凈值增長率（%）16.5043.10成立日期2015/1/27夏普比率4.273.82產品概況21量化產品：管理產品績效（續(xù)3）統(tǒng)計期為產品成立至2015/7/2產品績效產品名稱永贏永潤量化對沖五期分級單位凈值（元）母基金普通級1.211.56結構比例2:1凈值增長率（%）20.8056.00成立日期2015/1/21夏普比率4.394.11產品概況22量化產品：管理產品績效（續(xù)4）統(tǒng)計期為產品成立至2015/7/2產品績效產品概況產品名稱永贏永潤六期單位凈值（元）1.06結構比例不分級凈值增長率（%）5.60成立日期2015/5/28夏普比率4.6623量化產品：管理產品績效（續(xù)5）統(tǒng)計期為產品成立至2015/7/2產品績效產品名稱永贏永潤量化對沖七期分級單位凈值（元）母基金普通級1.161.42結構比例2:1凈值增長率（%）16.2042.90成立日期2015/2/12夏普比率3.703.39產品概況24量化產品：管理產品績效（續(xù)6）統(tǒng)計期為產品成立至2015/7/2產品績效產品名稱永贏永潤量化對沖八期分級單位凈值（元）母基金普通級1.151.51結構比例3:1凈值增長率（%）14.9051.30成立日期2015/2/16夏普比率3.823.42產品概況25量化產品：管理產品績效（續(xù)8）統(tǒng)計期為產品成立至2015/7/2產品績效產品名稱永贏-英大-量化對沖十一號分級單位凈值（元）母基金普通級1.071.33結構比例4:1凈值增長率（%）7.2033.10成立日期2015/5/25夏普比率4.604.35產品概況26量化產品：擔任券商投顧產品績效管理資金券商自營資金單位凈值（元）1.26結構比例不分級凈值增長率（%）26.35成立日期2014/7/30夏普比率2.71產品概況注：①統(tǒng)計期為產品成立日至2015/7/2②夏普比率越高，投資有效性越強。量化產品：管理產品規(guī)模謝謝！穩(wěn)進者，永贏重要提示：本材料僅供內部交流使用，請勿向公眾公開或發(fā)布，本材料不構成任何投資建議或承諾，亦不構成任何法律文件。投資有風險，過往業(yè)績并不代表其未來表現。投資者投資永贏基金管理有限公司（永贏基金）管理