盤點(diǎn)：中國未來五年將涌現(xiàn)六大造富潮流

盤點(diǎn)：中國未來五年將涌現(xiàn)六大造富潮流

在深化改革提速、政策紅利不斷釋放的背景下，互聯(lián)網(wǎng)+主題投資仍是市場重點(diǎn)追逐對象。中國國務(wù)院總理李克強(qiáng)在“315”答中外記者提問時表示，站在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口上順勢而為，會使中國經(jīng)濟(jì)飛起來。馬化騰在“兩會”上也交出了一份利人利己的推動“互聯(lián)網(wǎng)+”全面發(fā)展的戰(zhàn)略提案，為自己的“連接”做著努力，在被“互聯(lián)網(wǎng)+”點(diǎn)燃的傳統(tǒng)行業(yè)中，“互聯(lián)網(wǎng)金融”迅速火成香餑餑。在金融創(chuàng)新利好聲音以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的包容下，互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式由輕轉(zhuǎn)重，越來越多的和實(shí)業(yè)、和傳統(tǒng)行業(yè)相結(jié)合。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資就是要選在未來真正有成長潛力的行業(yè)和個股，互聯(lián)網(wǎng)板塊有望成為貫穿今年全年的投資主線。與第一代互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者不同，基于移動終端的線上線下融合，成為了新一代創(chuàng)業(yè)者乃至部分巨頭的殺手锏，其成長速度、消費(fèi)頻次和用戶成長規(guī)模，以及所帶動產(chǎn)業(yè)的多樣化，也開始超越了前輩互聯(lián)網(wǎng)公司。交通出行類O2O服務(wù)成為2015年上半年最為炙手可熱的風(fēng)口，滴滴、快的、Uber、易到用車、神州專車等在線出行平臺，在短短數(shù)月內(nèi)完成了風(fēng)馳電掣的融資、整合；同時，從初始出租車、專車簡單業(yè)務(wù)開始，短短數(shù)月內(nèi)，在線出行平臺即衍生發(fā)展順風(fēng)車、快車、代駕等多元化業(yè)務(wù)，這種變革速度前所未有。值得注意的是，雖然面臨行業(yè)監(jiān)管界定、傳統(tǒng)出租車對沖等問題，但人們依然認(rèn)為，高頻、剛需驅(qū)動下，互聯(lián)網(wǎng)帶來的數(shù)據(jù)和共享經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，必然與交通行業(yè)融合，不少人甚至認(rèn)為“這是類似當(dāng)年汽車對馬車的革命”。與此同時，長期植根線上線下服務(wù)連接的垂直領(lǐng)域，以及捕捉到移動O2O商機(jī)的創(chuàng)業(yè)者，隨著智能手機(jī)“器官化”，開始春風(fēng)化雨地改變?nèi)说纳睢Ｃ缊F(tuán)、大眾點(diǎn)評、餓了么等公司，從原來PC團(tuán)購商業(yè)脫胎演進(jìn)，向更多元的O2O交易服務(wù)平臺轉(zhuǎn)型，在傳統(tǒng)餐飲、票務(wù)之外，嘗試更多服務(wù)鏈接，尤其是外賣、到家服務(wù)的出現(xiàn)，更是打破了線上線下服務(wù)邊界?！斑@些產(chǎn)業(yè)直接面對消費(fèi)者，消費(fèi)者有沖動和需求，這也吸引了很多創(chuàng)業(yè)者的注意，所以這方面進(jìn)展較快?！被ヂ?lián)網(wǎng)觀察人士洪波認(rèn)為，相比而言，C端“互聯(lián)網(wǎng)+”更加容易突破，所以目前看到比較有代表性的“互聯(lián)網(wǎng)+”首先是消費(fèi)購物、生活服務(wù)以及部分相對有突破性的比如交通出行、金融等方面，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”進(jìn)一步推進(jìn)，B端、產(chǎn)業(yè)上游互聯(lián)網(wǎng)化，也會進(jìn)一步滲透進(jìn)來。除了消費(fèi)購物、生活服務(wù)、交通等高頻服務(wù)率先互聯(lián)網(wǎng)升級外，實(shí)際上包括家電制造、金融、醫(yī)療健康、教育、汽車、房產(chǎn)家裝等重資產(chǎn)領(lǐng)域，也在不同程度介入到“互聯(lián)網(wǎng)+”之中。“隨著微眾銀行和網(wǎng)商銀行成立，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融取得了突破，開始進(jìn)入到了銀行形態(tài)?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)教授黃震認(rèn)為，包括大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，給金融行業(yè)帶來了新的商業(yè)運(yùn)營模式和想象空間。中國制造2025視制造業(yè)為立國之本、強(qiáng)國之基的中國，將振興制造業(yè)的戰(zhàn)線延伸至未來十年，也就是2025年。中國國務(wù)院辦公廳6月24日發(fā)布《關(guān)于成立國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組的通知》。根據(jù)通知，領(lǐng)導(dǎo)小組主要職責(zé)為統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國家制造強(qiáng)國建設(shè)全局性工作，審議推動制造業(yè)發(fā)展的重大規(guī)劃、重大政策、重大工程專項和重要工作安排，加強(qiáng)戰(zhàn)略謀劃，指導(dǎo)各地區(qū)、各部門開展工作，協(xié)調(diào)跨地區(qū)、跨部門重要事項，加強(qiáng)對重要事項落實(shí)情況的督促檢查。而根據(jù)此前媒體報道，在領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，國家還將陸續(xù)設(shè)立多個“中國制造2025”重要咨詢和實(shí)施組織。領(lǐng)導(dǎo)小組的成立，是“1+X”中的“X”系列配套政策穩(wěn)步推進(jìn)的有力保障，也將促進(jìn)各省區(qū)、各分行業(yè)的“制造2025”相關(guān)規(guī)劃的出臺。目前《中國制造2025安徽篇》、《國防科技工業(yè)2025》編制工作已啟動;工信部2015年智能制造專項項目也已公示，未來出臺的多個相關(guān)配套政策文件將為《中國制造2025》帶來持續(xù)的主題投資機(jī)會?！爸袊圃?025”:更具中長期投資價值。中國處于全面復(fù)興的歷史階段，需再次成為世界制造強(qiáng)國。目前中國制造“大而不強(qiáng)”;《中國制造2025》提出到2025年進(jìn)入世界強(qiáng)國之列。如果說“互聯(lián)網(wǎng)+”是“軟”的一面，“中國制造2025”則是建設(shè)制造強(qiáng)國的“硬”的一面。中國裝備制造業(yè)是未來真正具有國際競爭力、可以通過“一帶一路”走出去的大產(chǎn)業(yè)?！爸袊圃?025”不僅僅是2015年短期的主題性投資，更有其未來基本面的支撐，具有中長期投資價值。中國制造2025和工業(yè)4.0主攻方向均為智能制造，但“中國制造2025”內(nèi)容更加廣泛，包含10大領(lǐng)域:新一代信息技術(shù)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械、農(nóng)業(yè)機(jī)械裝備。重點(diǎn)看好航空航天、機(jī)器人、先進(jìn)軌道交通裝備。《中國制造2025》10大重點(diǎn)領(lǐng)域過半在機(jī)械軍工行業(yè)，機(jī)械軍工行業(yè)投資可關(guān)注六大重點(diǎn)領(lǐng)域:航空航天裝備、新一代信息技術(shù)(互聯(lián)網(wǎng)+)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、先進(jìn)軌道交通裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶和農(nóng)業(yè)機(jī)械裝備。華泰證券指出，“互聯(lián)網(wǎng)+”趨勢下的信息化與工業(yè)化深度融合是主線，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)與制造業(yè)融合是未來融合發(fā)展的拓展方向，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)融合出現(xiàn)的領(lǐng)域與政府產(chǎn)業(yè)管制放松的領(lǐng)域。預(yù)期在中長期內(nèi)，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入管制將有進(jìn)一步放松，市場競爭結(jié)構(gòu)將更為合理。中信建投證券指出，智能化轉(zhuǎn)變是必然趨勢，在此趨勢下的投資機(jī)會來自三個方面。一是智能控制裝置，即工業(yè)自動控制裝置發(fā)展趨向于數(shù)字化、智能化;二是智能制造機(jī)器，即工業(yè)機(jī)器人、數(shù)控機(jī)床及智能化成套裝備;三是智能終端產(chǎn)品，即能夠融入智能化與網(wǎng)絡(luò)化的智能型產(chǎn)品。國企改革國企是中國政府政策的重要工具，我們認(rèn)為改革是完善中國整體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。國企可能占了中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的五分之二和全國就業(yè)的五分之一，通過政府委托的投資計劃和從國有銀行的優(yōu)先貸款渠道獲得融資，國企是把經(jīng)濟(jì)刺激因素傳送到中國更廣泛經(jīng)濟(jì)方面的重要機(jī)制。而另一方面，為人詬病的思維能力和在政策鼓勵下作出的投資造成了國企資產(chǎn)的投資回報下滑，從2008年與私營企業(yè)大致相仿的水平減少至目前僅為私營企業(yè)的一半稍多，而且不少國企由于債務(wù)負(fù)擔(dān)愈加沉重且盈利能力薄弱，似乎已陷入財務(wù)困境之中?，F(xiàn)在，政府似乎比以往任何時候都有決心要解決國企內(nèi)部的管理缺陷，把中國經(jīng)濟(jì)重塑成為更突出的市場導(dǎo)向型和實(shí)業(yè)型經(jīng)濟(jì)。在最近幾個月，中國政府似乎偏向于另一種改革路線。合并兩家國有鐵路工程公司的工作進(jìn)行得如火如荼，目的是避免資源重復(fù)，在海外市場創(chuàng)造更大的規(guī)模。根據(jù)政府對鐵路企業(yè)合并的接納程度來看，新一輪國企活動可能為投資者帶來重大的機(jī)會。自從政府目標(biāo)公布以來，中國一半以上的省份和直轄市陸續(xù)公布了各種不同的國企改革方案。廣東、重慶和上海所公布的方案似乎比其他一些省份更加詳細(xì)。例如，廣東據(jù)聞在2014年中期已選定50家國企試點(diǎn)引進(jìn)國外投資者，并計劃到2017年將70%的國企開放給私有資本。據(jù)英國政府簡報所述，重慶已向私有投資者開放100多家國企的股權(quán)投資。上海表示有意到2020年讓某些私有資本參與到其60%的國企中，并負(fù)責(zé)促進(jìn)一些影響力較大的企業(yè)行動開展，特別是向有困難的酒店企業(yè)注入私有資本，以及整合地方食品零售業(yè)。在其他地方，位于華南地區(qū)的海南省表示計劃將交通運(yùn)輸、建筑、能源和旅游等行業(yè)向私有資本開放。太平洋證券對于國企改革的投資線索建議挖掘：第一批試點(diǎn)央企和第二批潛在試點(diǎn)集團(tuán)(第一批中的中糧系、國投系，第二批可能的中國船舶重工集團(tuán)、中國輕工集團(tuán))；2)有人事變動的央企和資源整合平臺龍頭：鋼鐵、汽車、煤炭(如寶鋼系、東風(fēng)汽車系)等國企資產(chǎn)的整合；3)央企唯一上市平臺中存在整合預(yù)期的公司：市值不大，又是集團(tuán)唯一上市平臺的公司，在一季度自身經(jīng)營面臨轉(zhuǎn)型要求，推薦關(guān)注哈爾濱電氣集團(tuán)的佳電股份和武鋼集團(tuán)的武鋼股份。國泰君安認(rèn)為，央企改革將是下一階段主題熱點(diǎn)的重點(diǎn)配置方向，存在三大投資機(jī)會：①央企改革試點(diǎn)，特別是國資管理體制和混改的試點(diǎn)(中糧/國投/中建材/國藥/新興際華和中節(jié)能六大集團(tuán))，推薦：國投新集、中國巨石、啟源裝備、國藥股份、北新建材、國藥一致，另外中糧屯河也將受益；②央企國資證券化，重點(diǎn)在傳統(tǒng)上證券化程度不高的行業(yè)，大集團(tuán)小公司通過資產(chǎn)注入實(shí)現(xiàn)證券化進(jìn)程加快，推薦：國電電力、風(fēng)神股份、葛洲壩，另外一拖股份受益；③以行業(yè)性的國資運(yùn)營和投資公司為核心，央企會進(jìn)行大規(guī)模整合、重組和合并，資源類和高端裝備是重點(diǎn)方向，推薦：中國重工、中煤能源、國電南瑞?？偠灾袊鴩蟾母飼〉梅浅Ｑ杆俚倪M(jìn)展，并可能為中國經(jīng)濟(jì)和投資者帶來極大的好處。一帶一路隨著各國政府的積極響應(yīng)，以及相關(guān)配套政策和配套服務(wù)的完備，“一帶一路”建設(shè)正值全面啟動、深入推進(jìn)的關(guān)鍵時期。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國企業(yè)將迎來新一輪境外直接投資的高潮。誰抓住了當(dāng)前的投資機(jī)遇，誰就有可能在未來占據(jù)有利的競爭地位，成為世界一流跨國公司?！耙粠б宦贰钡貐^(qū)覆蓋總?cè)丝诩s46億(超過世界人口60%)，GDP總量達(dá)20萬億美元(約全球1/3)。區(qū)域國家經(jīng)濟(jì)增長對跨境貿(mào)易的依賴程度較高，2000年各國平均外貿(mào)依存度為32.6%；2010年提高到33.9%；2012年達(dá)到34.5%，遠(yuǎn)高于同期24.3%的全球平均水平。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)計算，1990-2013年期間，全球貿(mào)易、跨境直接投資年均增長速度為7.8%和9.7%，而“一帶一路”相關(guān)65個國家同期的年均增長速度分別達(dá)到13.1%和16.5%；尤其是國際金融危機(jī)后的2010-2013年期間，“一帶一路”對外貿(mào)易、外資凈流入年均增長速度分別達(dá)到13.9%和6.2%，比全球平均水平高出4.6個百分點(diǎn)和3.4個百分點(diǎn)?！耙粠б宦贰闭谛纬沙笪餮筚Q(mào)易軸心和太平洋貿(mào)易軸心之外，新的以亞歐為核心的全球第三大貿(mào)易軸心。預(yù)計未來十年，“一帶一路”出口規(guī)模占比有望提升至1/3左右，成為中國的主要貿(mào)易和投資伙伴。對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究院中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易研究室主任楊立強(qiáng)認(rèn)為，“一帶一路”的提出和逐步推進(jìn)將為中國企業(yè)境外直接投資帶來前所未有的戰(zhàn)略機(jī)遇。首先，大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)將拉動相關(guān)制造業(yè)海外投資。當(dāng)前“一帶一路”橫跨歐亞非三大洲，沿線地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模相當(dāng)可觀，與之相關(guān)的工程建筑、鋼鐵業(yè)、建筑材料業(yè)、裝備制造業(yè)、運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)乃至通信、電子、化工等制造業(yè)都將獲得強(qiáng)勁的增長驅(qū)動力。隨著大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的逐步鋪開，相關(guān)行業(yè)的境外直接投資將逐步提速。其次，基礎(chǔ)設(shè)施條件提升將改善沿線國家的整體投資環(huán)境。第三，沿線國家間的產(chǎn)業(yè)合作將推進(jìn)中小企業(yè)的境外直接投資。最后，“一帶一路”將拉動服務(wù)業(yè)投資。大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)將拉動相關(guān)生產(chǎn)服務(wù)業(yè)境外投資；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程將推動中國金融機(jī)構(gòu)的海外業(yè)務(wù)拓展；整體投資環(huán)境的改善會刺激貿(mào)易、運(yùn)輸、跨境電子商務(wù)等領(lǐng)域的境外直接投資。沃藍(lán)投資總監(jiān)尚國明，認(rèn)為“一帶一路”有三個層面的內(nèi)容，可能最先受益的板塊，有兩個方向，一個是正規(guī)項目中要落地的，像施工類的，工程是承包的；第二個是由"一帶一路"帶出來的跨境電商。國信證券北京投研中心首席投資顧問劉鵬表示；希望大家在“一帶一路”上的思路寬一點(diǎn)，而且交易步驟根據(jù)盤面做一些循序漸進(jìn)會更好一些?！耙粠б宦贰钡木薮髾C(jī)遇，也為相關(guān)上市公司打開了成長的空間。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，51家“一帶一路”概念上市公司2014年合計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16915.36億元，同比增長5.8%；合計實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤474.70億元，同比增長17.5%。目前，已有更多的上市公司加大了“一帶一路”的布局?！笆濉币?guī)劃中共中央政治局7月20日召開會議，決定今年10月在北京召開中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第五次全體會議，主要議程是：中共中央政治局向中央委員會報告工作，研究關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議。會議強(qiáng)調(diào)，“十三五”時期，我國發(fā)展的環(huán)境、條件、任務(wù)、要求等都發(fā)生了新的變化。認(rèn)識新常態(tài)、適應(yīng)新常態(tài)、引領(lǐng)新常態(tài)，保持經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展，必須有新理念、新思路、新舉措。發(fā)展理念是發(fā)展行動的先導(dǎo)，是發(fā)展思路、發(fā)展方向、發(fā)展著力點(diǎn)的集中體現(xiàn)。要認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、深入分析問題，把發(fā)展理念梳理好、講清楚，以發(fā)展理念轉(zhuǎn)變引領(lǐng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，以發(fā)展方式轉(zhuǎn)變推動發(fā)展質(zhì)量和效益提升，為“十三五”時期我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展指好道、領(lǐng)好航。5月27日，習(xí)近平在浙江發(fā)表了對“十三五”的重要講話，為“十三五”規(guī)劃了大方向。據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報道，鋼鐵、有色金屬、機(jī)器人、信息通信、生物醫(yī)藥、軟件和大數(shù)據(jù)等多個行業(yè)的“十三五”規(guī)劃已進(jìn)入編制階段。分析人士認(rèn)為，目前A股市場處于后危機(jī)時期，迫切需要具有號召力的新行情線索浮出水面。在此時期，十三五規(guī)劃開始進(jìn)入討論期，可能會引發(fā)較高的市場關(guān)注度。其對A股二級市場的影響，值得持續(xù)關(guān)注。此外，環(huán)保行業(yè)也是一大投資機(jī)會。在5月27日，習(xí)近平發(fā)表對“十三五”的重要講話時，將建設(shè)良好生態(tài)環(huán)境，上升到“人民生活質(zhì)量的增長點(diǎn)、展現(xiàn)我國良好形象的發(fā)力點(diǎn)”的高度。近年來，我國每年的環(huán)保投入約為一萬億元，而“大氣十條”、“水十條”和“土十條”頒布后，預(yù)計“十三五”期間環(huán)保投入將上升到每年兩萬億元左右。以上海為例，環(huán)博會高峰