隨著補(bǔ)貼逐步退坡動力電池市場集中度繼續(xù)提升小產(chǎn)能將被淘汰

隨著補(bǔ)貼逐步退坡，動力電池市場集中度繼續(xù)提升，小產(chǎn)能將被淘汰

全球新能源汽車目前正處于1%-10%的快速成長期，海內(nèi)外車企紛紛發(fā)布新能源汽車戰(zhàn)略，加大投資建設(shè)電動平臺和研發(fā)新的電動車型，新車型即將密集投放，有望加速新能源汽車放量，預(yù)計(jì)2020年全球銷量將超400萬輛。動力電池作為新能源汽車的核心零部件，對整車的續(xù)航里程、壽命、安全影響很大，占整車成本的30%以上。在下游新能源車放量、單車帶電量提升的雙輪驅(qū)動下，動力電池未來市場需求量將迎來高增長：我們預(yù)計(jì)到2020年國內(nèi)和海外動力電池需求量將分別達(dá)到99GWh和91GWh，全球市場規(guī)模接近2000億元。全球動力電池市場需求量預(yù)測

截至2017年底，國內(nèi)動力電池總產(chǎn)能達(dá)約130GWh，而全年動力電池出貨量僅為36.2GWh，平均產(chǎn)能利用率約30%。以龍頭企業(yè)產(chǎn)能利用率可達(dá)80%估算，部分中小企業(yè)的產(chǎn)能利用率僅為10%，低端產(chǎn)能過剩明顯。未來兩年，一線電池廠商仍有新增產(chǎn)能投放，預(yù)計(jì)2018年、2020年動力電池總產(chǎn)能將分別達(dá)到180GWh、270GWh，同期動力電池需求量分別為49.7GWh、98.8GWh，隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，技術(shù)落后、缺少穩(wěn)定整車客戶的小產(chǎn)能將被淘汰。2015-2020動力電池供需對比(單位：GWh)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014-2016年，我國動力電池企業(yè)數(shù)量明顯增長，到2016年達(dá)140家，2017年動力電池企業(yè)數(shù)量首次出現(xiàn)下降，小產(chǎn)能出清效果初現(xiàn)。龍頭企業(yè)在技術(shù)、客戶和融資方面建立優(yōu)勢，CATL、比亞迪連續(xù)三年占據(jù)國內(nèi)銷量前二。集中度來看，CR3由2015年的47%上升至2017年的68%。入選世界前十的七家中國動力電池生產(chǎn)商合計(jì)出貨量達(dá)32.7GWh，占國內(nèi)總出貨量的90%。隨著補(bǔ)貼逐步退坡，行業(yè)出清，預(yù)計(jì)集中度還會提升。國內(nèi)動力電池生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量

國內(nèi)市場集中度變化趨勢

目前來看，國內(nèi)動力電池市場已集中，CATL和比亞迪牢牢占據(jù)行業(yè)前兩名的位置，其業(yè)務(wù)規(guī)模和技術(shù)水平都與其他廠家拉開了較大距離，初步形成了雙寡頭的競爭格局。市場占有率上看，2017年CATL和BYD市場占有率分別微33%和20%，2018年1-6月，CATL市場占有率上升至42%，比亞迪出貨量依舊排在第二，市場占有率21%，遠(yuǎn)超第三名的份額（國軒高科6%）2017年國內(nèi)動力電池市場占